トランプ政権と米国株投資

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PSEGの株価と決算、配当

更新日:

パブリック・サービス・エンタープライズ・グループ(PSEG=Public Service Enterprise Group Incorporated)は米東部ニュージャージー州の電力・ガス会社です。

(ティッカーは【PEG】。名前が長いので、通常、PSEGと表記される)

東北部と大西洋岸中部で事業を展開。PSEGは公益事業持株会社なので、子会社を通して発電や送電・配電等を行います(天然ガスも生産)。

顧客数は電力が220万、ガスが180万。発電能力は12ギガワット(GW)。そのうち6割を原発が占めています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価51.8
19/2/1株価54.5
株価上昇率5.2%
52週高値56.7
52週安値46.2
EPS1.64
PER33.34
配当(利回り)1.80 (3.30%)
時価総額(億$)276
株式数(億)5.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
PEG

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

51.5

46.4

56.4

52.1

1%

2017

44

41.9

53.1

51.5

17%

2016

38.3

38.4

47.3

43.9

15%

2015

41.5

37

44.3

38.7

-7%

2014

31.9

31.3

43.5

41.4

30%

2013

30.9

29.8

36.6

32

4%

2012

33.2

29.1

34

30.6

-8%

2011

32

28.8

34.9

33

3%

2010

33.1

29.1

34.8

31.8

-4%

2009

29

24

33.9

33.3

15%

2008

48.3

25

51.6

29.2

-40%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

1%

18%

36%

25%

63%

68%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

57%

63%

57%

79%

8%

-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

2.34

1.29

55.1

66.8

2009/12

3.14

1.33

42.4

42.3

2010/12

3.08

1.37

44.5

44.6

2011/12

2.96

1.37

46.3

52.1

2012/12

2.51

1.42

56.6

56.6

2013/12

2.45

1.44

58.8

57.4

2014/12

2.99

1.48

49.5

60.3

2015/12

3.3

1.56

47.3

42.3

2016/12

1.75

1.64

93.7

63.8

2017/12

3.1

1.72

55.5

165.1

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/07

0.45

3.2%

55.4

2018/09/07

0.45

3.4%

52.5

2018/06/08

0.45

3.5%

50.89

2018/03/08

0.45

3.7%

46.83

2017/12/08

0.43

3.3%

51.93

2017/09/08

0.43

3.7%

46.45

2017/06/09

0.43

3.8%

44.33

2017/03/10

0.43

3.7%

44.43

2016/12/09

0.41

3.8%

42.7

2016/09/09

0.41

3.9%

41.13

2016/06/09

0.41

3.6%

44.62

2016/03/10

0.41

3.5%

45.02

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

10384

11620

9623

通年

2018

9837

11582

9231

通年

3-19

3220

3458

2805

4半期

12-18

2720

4354

1942

4半期

売上

予想

結果

9-18

2586

2394

192

7.44

6-18

2338

2016

322

13.78

3-18

2915

2818

97

3.32

12-17

2505

2096

409

16.34

9-17

2564

2263

301

11.75

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

3.27

3.37

3.17

通年

2018

3.1

3.13

3

通年

3-19

1.09

1.27

0.94

4半期

12-18

0.55

0.61

0.48

4半期

EPS

予想

結果

9-18

0.91

0.95

0.04

4.45

6-18

0.63

0.64

0.01

1.28

3-18

0.99

0.97

0.02

2.21

12-17

0.56

0.57

0.01

1.23

9-17

0.84

0.82

0.02

1.91

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

12609

2345

18.6%

1188

2009/12

12035

1855

15.4%

1592

2010/12

11793

2164

18.3%

1564

2011/12

11079

3557

32.1%

1503

2012/12

9781

2787

28.5%

1275

2013/12

9968

3158

31.7%

1243

2014/12

10886

3160

29%

1518

2015/12

10415

3919

37.6%

1679

2016/12

9061

3311

36.5%

887

2017/12

9084

3261

35.9%

1574

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

19.6

2.34

41.6

2009/12

25.2

3.14

38.6

2010/12

24.9

3.08

40.5

2011/12

24.8

2.96

38.8

2012/12

23.3

2.51

38.0

2013/12

23.1

2.45

41.6

2014/12

24.1

2.99

41.2

2015/12

28.7

3.3

40.7

2016/12

17.4

1.75

44.9

2017/12

15.7

3.1

50.4

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

29049

21267

7782

26.8%

2009/12

28678

19880

8798

30.7%

2010/12

29909

20268

9641

32.2%

2011/12

29821

19549

10272

34.4%

2012/12

31725

20944

10781

34.0%

2013/12

32522

20913

11609

35.7%

2014/12

35287

23101

12186

34.5%

2015/12

37535

24468

13067

34.8%

2016/12

40070

26940

13130

32.8%

2017/12

42716

28869

13847

32.4%

 

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

4.1

15.8

1.2

2009/12

5.5

19.2

1.1

2010/12

5.3

17

1.5

2011/12

5

15.1

1.3

2012/12

4.1

12.1

1.0

2013/12

3.9

11.1

1.2

2014/12

4.5

12.8

1.2

2015/12

4.6

13.3

1.0

2016/12

2.3

6.8

1.0

2017/12

3.8

11.7

0.8

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

2345

-775

-1629

574

2009/12

1855

-792

-1034

61

2010/12

2164

-1669

-565

4

2011/12

3557

-1269

-1734

1474

2012/12

2787

-2625

-617

213

2013/12

3158

-2801

-243

347

2014/12

3160

-2892

-359

340

2015/12

3919

-3942

15

56

2016/12

3311

-4248

966

-888

2017/12

3261

-4256

885

-929

 

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