【STT】ステートストリートの株価と決算、配当

2020年7月13日

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ステートストリート(State Street Corporation)は米国の金融持株会社でSPDRのETF等を市場に提供しています。

企業や企業年金基金、公的年金基金、投資家などの機関投資家向けにサービスを展開。資産運用、証券の保管や代行、外国為替、証券仲介、証券担保融資、短期融資、ファイナンスリースのほか、アウトソーシングや投資顧問、リスク分析、財務会計などを手がける。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 79.4
7/10株価 64.1
株価上昇率 -19.24%
52週高値 85.9
52週安値 42.1
β値 1.53
EPS 5.81
PER 11.04
配当利回り 3.24%
時価総額(億$) 226
株式数(億) 3.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は7/10株価)
STT 初値 終値 上昇率
2020 79.4 64.1 -19%
2019 62 79.1 28%
2018 98.3 63.1 -36%
2017 79 97.6 24%
2016 64.8 77.7 20%
2015 79.2 66.4 -16%
2014 73.4 78.5 7%
2013 48 73.4 53%
2012 41.5 47 13%
2011 46.9 40.3 -14%
2010 43.8 46.3 6%
2009 39.5 43.5 10%
2008 80.8 39.3 -51%
★2:各年初から20/7/10までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
3% -35% -19% -1%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-19% -13% 34% 55%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
37% 46% 62% -21%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/07/01 0.52 3.35% 62.1
2020/04/01 0.52 4.03% 50.4
2020/01/02 0.52 2.45% 80.8
2019/10/01 0.52 3.39% 56.9
2019/07/01 0.47 3.32% 56.7
2019/04/01 0.47 2.71% 67.6
2019/01/02 0.47 2.78% 63.9
2018/10/01 0.47 2.02% 85.5
2018/07/02 0.42 1.79% 94
2018/04/02 0.42 1.69% 97.2
2018/01/02 0.42 1.65% 96.7
2017/10/02 0.42 1.62% 96.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.3 0.95 22.1 22
09/12 -4.32 0.04 -0.9
10/12 3.09 0.04 1.3 1.3
11/12 3.79 0.72 19.0 17.2
12/12 4.2 0.96 22.9 22.8
13/12 4.43 1.04 23.5 23.1
14/12 4.53 1.16 25.6 24
15/12 4.47 1.32 29.5 29.9
16/12 4.97 1.44 29.0 28.7
17/12 5.24 1.6 30.5 26.9
18/12 6.4 1.8 27.8 27.6
19/12 5.4 2.0 36.8 38.1

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/12 1月前 2月前
Y:2021 6.12 5.71 5.74
Y:2020 6.03 5.63 5.58
Q:Sep-20 1.42 1.27 1.24
Q:Jun-20 1.58 1.45 1.41
EPS 予想 結果 %
20/3 1.35 1.67 0.32 23.7
19/12 1.69 1.98 0.29 17.2
19/9 1.39 1.51 0.12 8.6
19/6 1.39 1.45 0.06 4.3
19/3 1.19 1.24 0.05 4.2
18/12 1.67 1.68 0.01 0.6
18/9 1.89 1.87 -0.02 -1.1
18/6 2.01 2.05 0.04 2
18/3 1.58 1.62 0.04 2.5

売上高:予想と結果

予想 7/12 1月前 2月前
Y:2021 11420 11190 11190
Y:2020 11550 11370 11340
Q:Sep-20 2790 2720 2710
Q:Jun-20 2870 2810 2800
売上 予想 結果
20/3 2920 3070 150 5.1
19/12 2920 3048 128 4.4
19/9 2860 2900 40 1.4
19/6 2865 2873 8 0.3
19/3 2919 2932 13 0.4
18/12 2976 2986 10 0.3
18/9 3022 2951 -71 -2.3
18/6 3050 3026 -24 -0.8

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

STT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 12922 -1877 -15% 1789
09/12 9362 -4231 -45% -2044
10/12 9716 823 8% 1540
11/12 10207 3374 33% 1882
12/12 10125 1933 19% 2019
13/12 10275 -2024 -20% 2016
14/12 10666 -561 -5% 1958
15/12 10760 -1403 -13% 1848
16/12 10635 2290 22% 1968
17/12 11870 6940 58% 1972
18/12 13122 10175 78% 2410
19/12 13131 5690 43% 2009

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

STT SG(%) EPS DSO
08/12 9% 4.3
09/12 -28% -4.32
10/12 4% 3.09
11/12 5% 3.79
12/12 -1% 4.2
13/12 1% 4.43
14/12 4% 4.53
15/12 1% 4.47
16/12 -1% 4.97
17/12 12% 5.24
18/12 11% 6.39
19/12 0% 5.38

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

STT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 173631 160857 12774 7%
09/12 157946 143455 14491 9%
10/12 160505 142718 17787 11%
11/12 216827 197429 19398 9%
12/12 222582 201713 20869 9%
13/12 243291 222913 20378 8%
14/12 274119 252791 21328 8%
15/12 245155 224020 21135 9%
16/12 242698 221479 21219 9%
17/12 238425 216108 22317 9%
18/12 244596 219859 24737 10%
19/12 245610 221179 24431 10%

ROAとROEなど

STT ROA ROE 流動比率
08/12 1% 14% 46%
09/12 -1% -14% 33%
10/12 1% 9% 32%
11/12 1% 10% 43%
12/12 1% 10% 38%
13/12 1% 10% 42%
14/12 1% 9% 49%
15/12 1% 9% 48%
16/12 1% 9% 46%
17/12 1% 9% 49%
18/12 1% 10% 53%
19/12 1% 8% 50%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

STT 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -1877 -29570 30587
09/12 -4231 31632 -27941
10/12 823 3192 -3345
11/12 3374 -53895 49403
12/12 1933 -4591 3055
13/12 -2024 -14085 16739
14/12 -561 -28492 27688
15/12 -1403 24995 -24240
16/12 2290 4230 -6413
17/12 6940 48 -6188
18/12 10175 -4496 -4471
19/12 5690 -2626 -2974