【SWKS】スカイワークスソリューションズの株価と決算

5G,半導体,情報技術

スカイワークスソリューションズ(Skyworks Solutions Inc)は高性能アナログ半導体や電子部品を提供しています。

ワイヤレス半導体に強みをもち、人とモノ、モノとモノなどを場所を問わずにつなげるIOT環境を整え、必要な時にどこからでも情報へのアクセスを可能にするための製品を提供しています(ネットワークに対応するセキュリティサービスを含む)

SWKSの半導体はスマホ向けが多いのですが、車載用(自動運転含む)、産業用、医療用、防衛用にまで幅広く用いられています。コンピューティング、ネットワーキング、家電機器、インフラ、メディア、モバイル端末、ウェアラブル機器、スマートエネルギー等に対応しているのです。

その製品は中国のファーウェイ社にも提供されていたので、米中貿易戦争に際しては業績の影響が懸念されました。

(アナログ半導体:音声や圧力、温度、電気といった現実の世界の信号をデジタル化(1と0のデジタル信号に変換)し、その信号を鮮明で高精度な信号にする装置。デジタル機器の基礎的なコンポーネントになっている)。

【地域別売上高】

年/月 18/9 19/9 20/9
米国 50% 55% 60%
中国 25% 21% 21%
韓国 11% 11% 8%
台湾 9% 8% 7%
EMEA 4% 4% 4%
その他 1% 1% 1%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 153.3
10/22株価 165.1
株価上昇率 7.69%
52週高値 204
52週安値 134.3
β値 1.11
EPS 8.48
PER 19.46
配当利回り 1.36%
時価総額(億$) 273
株式数(億) 1.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
SWKS 初値 終値 上昇率
2021 153.3 165.1 8%
2020 122 152.9 25%
2019 65.9 120.9 84%
2018 96 67 -30%
2017 75.2 95 26%
2016 75 74.7 0%
2015 73.6 76.8 4%
2014 28.3 72.7 157%
2013 21 28.6 36%
2012 16.9 20.3 20%
2011 29.1 16.2 -44%
2010 14.5 28.6 98%
2009 5.6 14.2 156%
2008 8.5 5.5 -35%
★2:各年初から21/10/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
8% 35% 151% 72%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
120% 120% 124% 483%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
686% 877% 467% 1039%
09年~ 08年~
2849% 1843%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/8/16 0.56 1.13% 181.7
2021/5/17 0.5 1.17% 165.5
2021/2/15 0.5 0.99% 189.5
2020/11/18 0.5 1.37% 137.6
2020/8/10 0.5 1.27% 143.5
2020/5/20 0.44 1.5% 143.5
2020/2/10 0.44 1.46% 116.3
2019/12/2 0.44 1.67% 98.4
2019/8/26 0.44 2.14% 73.8
2019/5/20 0.38 2.23% 68
2019/2/25 0.38 1.77% 82.4
2018/11/26 0.38 1.97% 71

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/9 2.38 0.22 9.24 5.7
15/9 4.1 0.65 15.8 13.1
16/9 5.18 1.06 20.4 20.5
17/9 5.41 1.16 21.4 21.5
18/9 5.01 1.34 26.7 25.8
19/9 4.89 1.58 32.3 29
20/9 4.8 1.82 37.9 38.6


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 11.45 11.5 11.51
Y:2021 10.42 10.41 10.41
Q:21/12 3.07 3.09 3.07
Q:21/9 2.54 2.54 2.54
EPS 予想 結果
21/6 2.14 2.15 0.01 0.5
21/3 2.35 2.37 0.02 0.9
20/12 2.08 3.36 1.28 61.5
20/9 1.52 1.85 0.33 21.7
20/6 1.12 1.25 0.13 11.6
20/3 1.33 1.34 0.01 0.8
19/12 1.65 1.68 0.03 1.8
19/9 1.5 1.52 0.02 1.3
19/6 1.36 1.35 -0.01 -0.7
19/3 1.43 1.47 0.04 2.8
18/12 1.84 1.83 -0.01 -0.5
18/9 1.92 1.94 0.02 1
18/6 1.6 1.64 0.04 2.5
18/3 1.6 1.64 0.04 2.4

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売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 5680 5680 5240
Y:2021 5100 5090 5010
Q:21/12 1500 1500
Q:21/9 1300 1300 1220
売上 予想 結果
21/6 1100 1120 20 1.8
21/3 1150 1170 20 1.7
20/12 1060 1510 450 42.5
20/9 842 957 115 13.7
20/6 691 737 46 6.7
20/3 766 766 0 0
19/12 881 896 15 1.7
19/9 825 827 2 0.2
19/6 766 767 1 0.1
19/3 810 810 0 0
18/12 979 972 -7 -0.7
18/9 1002 1008 7 0.7
18/6 889 894 5 0.6
18/3 911 913 3 0.3

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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SWKS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/9 860 183 21% 111
09/9 803 219 27% 95
10/9 1072 223 21% 137
11/9 1419 366 26% 227
12/9 1569 285 18% 202
13/9 1792 500 28% 278
14/9 2292 772 34% 458
15/9 3258 993 30% 798
16/9 3289 1078 33% 995
17/9 3651 1456 40% 1010
18/9 3868 1261 33% 918
19/9 3377 1367 40% 854
20/9 3356 1205 36% 815

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

SWKS SG(%) EPS DSO
08/9 16% 0.67 66.6
09/9 -7% 0.56 59.5
10/9 33% 0.75 49.4
11/9 32% 1.19 45.4
12/9 11% 1.05 55.3
13/9 14% 1.45 60.1
14/9 28% 2.38 48.6
15/9 42% 4.1 47.9
16/9 1% 5.18 53
17/9 11% 5.41 43.6
18/9 6% 5.01 52.4
19/9 -13% 4.89 60.6
20/9 -1% 4.8 46.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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SWKS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/9 1236 292 944 76%
09/9 1353 244 1109 82%
10/9 1564 247 1317 84%
11/9 1890 281 1609 85%
12/9 2137 231 1906 89%
13/9 2333 232 2101 90%
14/9 2974 441 2532 85%
15/9 3719 560 3159 85%
16/9 3855 314 3541 92%
17/9 4574 508 4066 89%
18/9 4829 732 4097 85%
19/9 4840 717 4122 85%
20/9 5107 943 4164 82%

ROAとROEなど

SWKS ROA ROE 流動比率
08/9 9% 12% 332%
09/9 7% 9% 301%
10/9 9% 10% 387%
11/9 12% 14% 330%
12/9 9% 11% 483%
13/9 12% 13% 597%
14/9 15% 18% 480%
15/9 21% 25% 413%
16/9 26% 28% 952%
17/9 22% 25% 679%
18/9 19% 22% 580%
19/9 18% 21% 597%
20/9 16% 20% 517%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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SWKS 営業CF 投資CF 財務CF
08/9 183 -95 -104
09/9 219 -50 -30
10/9 223 -95 -39
11/9 366 -350 -65
12/9 285 -303 -86
13/9 500 -123 -173
14/9 772 -357 -121
15/9 993 -455 -300
16/9 1078 -251 -787
17/9 1456 -326 -597
18/9 1261 -1150 -994
19/9 1367 -337 -913
20/9 1205 -581 -908