【SWKS】スカイワークスソリューションズの株価と決算

2019年8月7日

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スカイワークスソリューションズ(Skyworks Solutions Inc)は高性能アナログ半導体や電子部品を提供しています。

ワイヤレス半導体に強みをもち、人とモノ、モノとモノなどを場所を問わずにつなげるIOT環境を整え、必要な時にどこからでも情報へのアクセスを可能にするための製品を提供しています(ネットワークに対応するセキュリティサービスを含む)

SWKSの半導体ソリューションは、車載用(自動運転含む)、産業用、医療用、防衛用にまで幅広く用いられ、コンピューティング、ネットワーキング、家電機器、インフラ、メディア、モバイル端末、ウェアラブル機器、スマートエネルギー等に対応しています。

その製品は中国のファーウェイ社にも提供されているので、トランプ政権が出した取引停止の大統領令が、今後、業績に打撃を与えることが見込まれています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンス)

1/2株価 84
8/2株価 79.3
株価上昇率 -5.6%
52週高値 96.3
52週安値 60.1
EPS 6.34
PER 12.51
配当(利回り) 1.52 (1.92%)
時価総額(億$) 137
株式数(億) 1.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
SWKS 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 65.9 60.7 93.6 79.3 20%
2018 96 60.7 115.2 67 -30%
2017 75.2 74.6 116.3 95 26%
2016 75 55.9 80.2 74.7 0%
2015 73.6 69.8 110.9 76.8 4%
2014 28.3 27.4 74.5 72.7 157%
2013 21 20.2 28.6 28.6 36%
2012 16.9 16.8 31.2 20.3 20%
2011 29.1 14 37 16.2 -44%
2010 14.5 12.7 29.2 28.6 98%
2009 5.6 4.1 14.3 14.2 156%
2008 8.5 3.8 11.2 5.5 -35%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
20% -17% 5% 6% 8% 180%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
277% 370% 172% 448% 1329% 829%

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/20。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2020 7.44 8.29 7.10 1年
2019 6.63 6.79 6.51 1年
6-19 1.50 1.56 1.49 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 1.43 1.47 0.04 2.8
12-18 1.84 1.83 -0.01 -0.5
9-18 1.92 1.94 0.02 1.3
6-18 1.60 1.64 0.04 2.8
3-18 1.60 1.64 0.04 2.4

売上高(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2020 3817 3989 3663 1年
2019 3555 3636 3507 1年
6-19 826 843 824 3カ月
売上 予想 結果
3-19 810 810 0 0.0
12-18 979 972 -7 -0.7
9-18 1002 1008 7 0.6
6-18 889 894 5 0.6
3-18 911 913 3 0.3

※「決算予想ー結果」では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあるので、その通年決算の数値が以下のGAAP基準の数値と同じにならない企業もあります。

通年決算(GAAP基準)

SWKSの年次報告書などから過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/9 860 183 21.3% 111
09/9 803 219 27.3% 95
10/9 1072 222 20.7% 137
11/9 1419 366 25.8% 227
12/9 1569 285 18.2% 202
13/9 1792 500 27.9% 278
14/9 2292 772 33.7% 456
15/9 3258 993 30.5% 798
16/9 3289 1078 32.8% 995
17/9 3651 1456 39.9% 1010
18/9 3868 1261 32.6% 918

営業CFマージンは15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、配当性向など

※配当=1株配当(単位は$)

EPS 配当性向 1株配当
08/9 0.68
09/9 0.56
10/9 0.75
11/9 1.19
12/9 1.05
13/9 1.45
14/9 2.38 9.2% 0.22
15/9 4.1 15.9% 0.65
16/9 5.18 20.5% 1.06
17/9 5.41 21.4% 1.16
18/9 5.01 26.7% 1.34

営業利益率、ROEとROA

営業利益率 ROE ROA
08/9 10.5% 11.8% 9.0%
09/9 9.0% 8.6% 7.0%
10/9 18.7% 10.4% 8.8%
11/9 20.8% 14.1% 12.0%
12/9 16.3% 10.6% 9.5%
13/9 19.3% 13.2% 11.9%
14/9 24.7% 18.0% 15.3%
15/9 31.4% 25.3% 21.5%
16/9 34.0% 28.1% 25.8%
17/9 34.3% 24.8% 22.1%
18/9 34.1% 22.4% 19.0%

※ROAは純利益÷総資産。ROEは純利益÷株主資本で計算。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/9 1236 292 944 76.4%
09/9 1353 244 1109 82.0%
10/9 1564 247 1317 84.2%
11/9 1890 281 1609 85.1%
12/9 2137 231 1906 89.2%
13/9 2333 232 2101 90.1%
14/9 2974 442 2532 85.1%
15/9 3719 560 3159 84.9%
16/9 3855 314 3541 91.9%
17/9 4574 508 4066 88.9%
18/9 4829 732 4097 84.8%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/9 183 -95 -104
09/9 219 -50 -30
10/9 222 -95 -39
11/9 366 -350 -65
12/9 285 -303 -86
13/9 500 -123 -173
14/9 772 -357 -121
15/9 993 -455 -300
16/9 1078 -251 -787
17/9 1456 -326 -597
18/9 1261 -1150 -994