【SYY】シスコの株価と決算、配当

2019年8月7日

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シスコ (Sysco Corporation) は、業務用食材販売会社です。

全米で最大の規模を誇り、レストランを中心に(6割超)、ホテルや学校、病院などのフードサービスに向けて食材を販売しています。

世界13カ国に330の流通拠点を持っていますが、米国での売上が8割を占めています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 62.2
8/2株価 68.9
株価上昇率 10.8%
52週高値 76
52週安値 59.4
EPS 2.58
PER 26.74
配当(利回り) 1.56 (2.26%)
時価総額(億$) 354
株式数(億) 5.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
SYY 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 62.2 61.4 75.5 68.9 11%
2018 60.7 57 75.8 62.7 3%
2017 55.3 49.1 62.6 60.7 10%
2016 40.5 39.1 56.6 55.4 37%
2015 39.9 35.7 41.8 41 3%
2014 36.9 34.5 40.9 39.7 8%
2013 32 30.9 37.6 36.1 13%
2012 29.8 27.3 32.4 31.7 6%
2011 29.5 25.5 32.7 29.3 -1%
2010 28.2 27 31.5 29.4 4%
2009 23 19.5 29.3 27.9 21%
2008 31.3 21.3 34.8 22.9 -27%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
11% 14% 25% 70% 73% 87%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
115% 131% 134% 144% 200% 120%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/10/04 0.39 #N/A #N/A
2019/07/05 0.39 2.1% 71.8
2019/04/05 0.39 2.2% 67.1
2019/01/04 0.39 2.4% 61.9
2018/10/05 0.36 2.0% 72
2018/07/06 0.36 2.0% 69.38
2018/04/06 0.36 2.3% 59.72
2018/01/05 0.36 2.2% 61.45
2017/10/06 0.33 2.4% 54.23
2017/07/07 0.33 2.6% 49.45
2017/04/07 0.33 2.5% 51.79
2017/01/06 0.33 2.3% 55.38
2016/10/07 0.31 2.6% 48.07
2016/07/01 0.31 2.4% 50.73

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/6 1.77 0.94 53.1 53.1
10/6 1.99 0.99 49.7 49.8
11/6 1.96 1.03 52.6 52.5
12/6 1.9 1.07 56.3 54.3
13/6 1.67 1.11 66.5 63.9
14/6 1.58 1.15 72.8 70.4
15/6 1.15 1.19 103.5 80.8
16/6 1.64 1.23 75 88.4
17/6 2.08 1.3 62.5 67.4
18/6 2.7 1.41 52.2 57.2

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/3/19、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 62887 63408 62352 1年
2019 60528 60966 60232 1年
12-19 15372 15427 15308 3カ月
3-19 14763 14974 14633 3カ月
売上 予想 結果
12-18 14780 14766 15 0.1
9-18 15388 15215 173 1.12
6-18 15296 15316 19 0.13
3-18 14322 14350 28 0.19
12-17 14150 14412 262 1.85
9-17 14433 14650 218 1.51
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.79 4.12 3.66 1年
2019 3.44 3.79 3.34 1年
12-19 0.83 0.85 0.8 3カ月
3-19 0.7 0.74 0.67 3カ月
売上 予想 結果
12-18 0.73 0.75 0.02 0.96
9-18 0.92 0.91 0.01 0.96
6-18 0.93 0.94 0.01 1.08
3-18 0.63 0.67 0.04 5.74
12-17 0.64 0.66 0.02 2.39
9-17 0.72 0.74 0.02 2.46

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SYY 売上高 営業CF 同マージン 利益
08/6 37522 1570 4.2% 1106
09/6 36853 1577 4.3% 1056
10/6 37244 885 2.4% 1180
11/6 39323 1092 2.8% 1152
12/6 42381 1404 3.3% 1122
13/6 44411 1512 3.4% 992
14/6 46517 1493 3.2% 932
15/6 48681 1555 3.2% 687
16/6 50367 1988 3.9% 950
17/6 55371 2239 4.0% 1143
18/6 58727 2159 3.7% 1431

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
09/6 5.1 1.77 25.7
10/6 5.3 1.99 24.9
11/6 4.9 1.96 25.6
12/6 4.5 1.9 25.3
13/6 3.7 1.67 25.3
14/6 3.4 1.58 25.8
15/6 2.5 1.15 25.3
16/6 3.7 1.64 24.4
17/6 3.7 2.08 24.4
18/6 4 2.7 25.1

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

SYY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/6 10082 6673 3409 34%
09/6 10148 6698 3450 34%
10/6 10314 6486 3828 37%
11/6 11386 6680 4705 41%
12/6 12137 7452 4685 39%
13/6 12678 7486 5192 41%
14/6 13141 7874 5267 40%
15/6 17989 12729 5260 29%
16/6 16722 13242 3480 21%
17/6 17757 15375 2382 13%
18/6 18070 15563 2507 14%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
09/6 10.4 30.8 1.7
10/6 11.5 32.4 1.7
11/6 10.6 27 1.6
12/6 9.6 23.9 1.8
13/6 8 20.1 1.7
14/6 7.2 17.8 1.5
15/6 4.4 13.1 1.2
16/6 5.5 21.7 2.3
17/6 6.6 39 1.3
18/6 8 58.5 1.2

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

SYY 営業CF 投資CF 財務CF
08/6 1570 -556 -699
09/6 1577 -659 -380
10/6 885 -656 -667
11/6 1092 -680 -378
12/6 1404 -904 -443
13/6 1512 -912 -874
14/6 1493 -577 -916
15/6 1555 -654 3898
16/6 1988 -769 -2460
17/6 2239 -3584 -1683
18/6 2159 -914 -1410