【SYY】シスコの株価と決算、配当

全投稿,必需品,米国個別株

シスコ (Sysco Corporation) は、外食業界や食品サービスに食材を販売しています(日本で言えば食材卸売にあたる業務)。

全米で最大の規模を誇り、レストラン(6割)やヘルスケア(1割)、ホテルや小売業者、学校、病院などのフードサービスに向けて食材を販売しています。

「SYGMA」というチェーンレストランを対象にした食品流通業のほか、米州を中心にした国際フードサービスも手がけています。

世界13カ国に320の流通拠点を持ち、その顧客の拠点数は約65万。地域別に見ると、米国での売上が8割を占めています。

事業構成(売上比)は以下の通り。

(※FS=フードサービス)

年/月 19/6 20/6
米FS 69% 70%
国際FS 19% 18%
SYGMA 10% 11%
その他 2% 2%

【地域別売上】

年/月 18/6 19/6 20/6
米国 80% 80% 81%
海外 20% 20% 19%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 74.1
7/23株価 72.9
株価上昇率 -1.71%
52週高値 86.7
52週安値 50.9
β値 1.44
EPS -0.49
PER
配当利回り 2.61%
時価総額(億$) 373
株式数(億) 5.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/23株価)
SYY 初値 終値 上昇率
2021 74.1 72.9 -2%
2020 85.1 74.3 -13%
2019 62.2 85.5 37%
2018 60.7 62.7 3%
2017 55.3 60.7 10%
2016 40.5 55.4 37%
2015 39.9 41 3%
2014 36.9 39.7 8%
2013 32 36.1 13%
2012 29.8 31.7 6%
2011 29.5 29.3 -1%
2010 28.2 29.4 4%
2009 23 27.9 21%
2008 31.3 22.9 -27%
★2:各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-2% -14% 17% 20%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
32% 80% 83% 97%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
128% 145% 147% 158%
09年~ 08年~
217% 133%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/7/1 0.47 2.37% 76.8
2021/3/31 0.45 2.29% 78.7
2021/1/7 0.45 2.38% 75.6
2020/10/1 0.45 2.87% 62.6
2020/7/1 0.45 3.24% 53.7
2020/4/2 0.45 4.07% 41.3
2020/1/2 0.45 1.91% 84.7
2019/10/3 0.39 2% 78
2019/7/4 0.39 2.13% 71.8
2019/4/4 0.39 2.24% 66.9
2019/1/3 0.39 2.4% 61.4
2018/10/4 0.36 2% 72.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/6 1.81 0.85 46.9
09/6 1.77 0.94 53.1
10/6 1.99 0.99 49.7 49.8
11/6 1.96 1.03 52.5 52.5
12/6 1.9 1.07 56.3 54.3
13/6 1.67 1.11 66.4 63.9
14/6 1.58 1.15 72.7 70.4
15/6 1.15 1.19 103. 80.8
16/6 1.64 1.23 75 88.4
17/6 2.08 1.3 62.5 67.4
18/6 2.7 1.41 52.2 57.2
19/6 3.2 1.53 47.8 49.7
20/6 0.42 1.68 400 414.3


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 3.32 3.32 3.32
Y:2021 1.32 1.32 1.34
Q:21/9 0.83 0.84 0.85
Q:21/6 0.6 0.6 0.6
EPS 予想 結果 %
21/3 0.2 0.22 0.02 10.0
20/12 0.34 0.17 -0.17 -50.0
20/9 0.24 0.34 0.1 41.7
20/6 -0.3 -0.29 0.01 -3.3
20/3 0.62 0.45 -0.17 -27.4
19/12 0.84 0.85 0.01 1.2
19/9 0.97 0.98 0.01 1
19/6 1.06 1.1 0.04 3.8
19/3 0.7 0.79 0.09 12.9
18/12 0.73 0.75 0.02 2.7
18/9 0.92 0.91 -0.01 -1.1
18/6 0.93 0.94 0.01 1.1
18/3 0.63 0.67 0.04 6.3

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 60460 60380 60160
Y:2021 49630 49620 49680
Q:21/9 14950 15020 15020
Q:21/6 14230 14110 14100
売上 予想 結果
21/3 12390 11820 -570 -4.6
20/12 12330 11780 -550 -4.5
20/9 11750 11780 30 0.3
20/6 9560 8870 -690 -7.2
20/3 13720 13700 -20 -0.1
19/12 15090 15025 -65 -0.4
19/9 15510 15303 -207 -1.3
19/6 15556 15475 -81 -0.5
19/3 14772 14658 -114 -0.8
18/12 14780 14766 -15 -0.1
18/9 15388 15215 -173 -1.1
18/6 15296 15316 20 0.1
18/3 14322 14350 28 0.2

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

SYY 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/6 37522 1570 4% 1106
09/6 36853 1577 4% 1056
10/6 37244 885 2% 1180
11/6 39323 1092 3% 1152
12/6 42381 1404 3% 1122
13/6 44411 1512 3% 992
14/6 46517 1493 3% 932
15/6 48681 1555 3% 687
16/6 50367 1988 4% 950
17/6 55371 2233 4% 1143
18/6 58727 2155 4% 1431
19/6 60114 2411 4% 1674
20/6 52893 1619 3% 215

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

SYY SG(%) EPS DSO
08/6 7% 1.81
09/6 -2% 1.77 25.7
10/6 1% 1.99 24.9
11/6 6% 1.96 25.6
12/6 8% 1.9 25.3
13/6 5% 1.67 25.3
14/6 5% 1.58 25.8
15/6 5% 1.15 25.3
16/6 3% 1.64 24.4
17/6 10% 2.08 24.4
18/6 6% 2.7 25.1
19/6 2% 3.2 25.1
20/6 -12% 0.42 24.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

SYY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/6 10082 6673 3409 34%
09/6 10148 6698 3450 34%
10/6 10314 6486 3828 37%
11/6 11386 6680 4705 41%
12/6 12137 7452 4685 39%
13/6 12678 7486 5192 41%
14/6 13141 7874 5267 40%
15/6 17989 12729 5260 29%
16/6 16722 13242 3480 21%
17/6 17757 15375 2382 13%
18/6 18070 15563 2507 14%
19/6 17967 15464 2503 14%
20/6 22628 21470 1159 5%

ROAとROEなど

SYY ROA ROE 流動比率
08/6 11% 32% 148%
09/6 10% 31% 169%
10/6 11% 31% 169%
11/6 10% 24% 160%
12/6 9% 24% 178%
13/6 8% 19% 170%
14/6 7% 18% 153%
15/6 4% 13% 122%
16/6 6% 27% 227%
17/6 6% 48% 132%
18/6 8% 57% 121%
19/6 9% 67% 133%
20/6 1% 19% 174%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

SYY 営業CF 投資CF 財務CF
08/6 1570 -556 -699
09/6 1577 -659 -380
10/6 885 -656 -667
11/6 1092 -680 -378
12/6 1404 -904 -443
13/6 1512 -912 -874
14/6 1493 -577 -916
15/6 1555 -654 3898
16/6 1988 -769 -2460
17/6 2233 -3578 -1683
18/6 2155 -910 -1410
19/6 2411 -743 -1837
20/6 1619 -756 4720