【SYY】シスコの株価と決算、配当

外食,必需品,米国個別株

シスコ (Sysco Corporation) は、外食業界や食品サービスに食材を販売しています（日本で言えば食材卸売にあたる業務）。

全米で最大の規模を誇り、レストラン（6割）やヘルスケア（1割）、ホテルや小売業者、学校、病院などのフードサービスに向けて食材を販売しています。

「SYGMA」というチェーンレストランを対象にした食品流通業のほか、米州を中心にした国際フードサービスも手がけています。

世界13カ国に320の流通拠点を持ち、その顧客の拠点数は約65万。地域別に見ると、米国での売上が8割を占めています。

事業構成（売上比）は以下の通り。

(※FS=フードサービス）

年/月 19/6 20/6 21/6
米FS 69% 70% 70%
国際FS 19% 18% 16%
SYGMA 10% 11% 13%
その他 2% 2% 1%

【地域別売上】

年/月 18/6 19/6 20/6 21/6
米国 80% 80% 81% 83%
海外 20% 20% 19% 17%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks）

1/3株価 78.3
5/20株価 77
株価上昇率 -1.66%
52週高値 91.5
52週安値 68.1
β値 1.14
EPS 1.94
PER 39.62
配当利回り 2.22%
時価総額(億$） 392
株式数(億) 5.1

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
SYY 初値 終値 上昇率
2022 78.3 77 -2%
2021 74.1 78.6 6%
2020 85.1 74.3 -13%
2019 62.2 85.5 37%
2018 60.7 62.7 3%
2017 55.3 60.7 10%
2016 40.5 55.4 37%
2015 39.9 41 3%
2014 36.9 39.7 8%
2013 32 36.1 13%
2012 29.8 31.7 6%
2011 29.5 29.3 -1%
2010 28.2 29.4 4%
2009 23 27.9 21%
2008 31.3 22.9 -27%
★2：各年初から22/05/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年～
-2% 4% -9% 24%
18年～ 17年～ 16年～ 15年～
27% 39% 90% 93%
14年～ 13年～ 12年～ 11年～
109% 141% 158% 161%
10年～ 09年～ 08年～
173% 235% 146%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/3/31 0.47 2.28% 81.7
2022/1/6 0.47 2.33% 79.7
2021/9/30 0.47 2.34% 78.5
2021/7/1 0.47 2.29% 76.8
2021/3/31 0.45 2.13% 78.7
2021/1/7 0.45 2.38% 75.6
2020/10/1 0.45 2.87% 62.6
2020/7/1 0.45 3.24% 53.7
2020/4/2 0.45 4.07% 41.3
2020/1/2 0.45 1.91% 84.7
2019/10/3 0.39 2% 78
2019/7/4 0.39 2.13% 71.8

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
8/6 1.81 0.85 47 52.5
9/6 1.77 0.94 53.1
10/6 1.99 0.99 49.7 49.8
11/6 1.96 1.03 52.6 52.5
12/6 1.9 1.07 56.3 54.3
13/6 1.67 1.11 66.5 63.9
14/6 1.58 1.15 72.8 70.4
15/6 1.15 1.19 103.5 80.8
16/6 1.64 1.23 75 88.4
17/6 2.08 1.3 62.5 67.4
18/6 2.7 1.41 52.2 57.2
19/6 3.2 1.53 47.8 49.7
20/6 0.42 1.74 414.3 63.4
21/6 1.02 1.82 178.4


四半期決算（2022予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。

EPS：予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y：2023 4.28 4.16 4.15
Y：2022 3.21 3.08 3.1
Q：22/6 1.11 1.1 1.11
Q：22/3 0.55 0.55 0.57
EPS 予想 結果 差 %
22/3 0.55 0.71 0.16 29.1
21/12 0.71 0.57 -0.14 -19.7
21/9 0.86 0.83 -0.03 -3.5
21/6 0.60 0.71 0.11 18.3
21/3 0.20 0.22 0.02 10.0
20/12 0.34 0.17 -0.17 -50.0
20/9 0.24 0.34 0.10 3.3
20/6 -0.30 -0.29 0.01 -3.3
20/3 0.62 0.45 -0.17 -27.4
19/12 0.84 0.85 0.01 1.2
19/9 0.97 0.98 0.01 1.0
19/6 1.06 1.10 0.04 3.8
19/3 0.70 0.79 0.09 12.9
18/12 0.73 0.75 0.02 2.7
18/9 0.92 0.91 -0.01 -1.1
18/6 0.93 0.94 0.01 1.1
18/3 0.63 0.67 0.04 6.3

売上高：予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y：2023 73590 70690 70600
Y：2022 67950 65860 65870
Q：22/6 18150 17150 17120
Q：22/3 15910 15850 15690
売上 予想 結果 差 ％
22/3 15,880 16,900 1,020 6.4
21/12 16,050 16,320 270 1.7
21/9 15,870 16,460 590 3.7
21/6 14,230 16,140 1,910 13.4
21/3 12,390 11,820 -570 -4.6
20/12 12,330 11,780 -550 -4.5
20/9 11,750 11,780 30 0.3
20/6 9,560 8,870 -690 -7.2
20/3 13,720 13,700 -20 -0.1
19/12 15,090 15,025 -65 -0.4
19/9 15,510 15,303 -207 -1.3
19/6 15,556 15,475 -81 -0.5
19/3 14,772 14,658 -114 -0.8
18/12 14,780 14,766 -14 -0.1
18/9 15,388 15,215 -173 -1.1
18/6 15,296 15,316 20 0.1
18/3 14,322 14,350 28 0.2


決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

SYY 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/6 37522 1570 4% 1106
09/6 36853 1577 4% 1056
10/6 37244 885 2% 1180
11/6 39323 1092 3% 1152
12/6 42381 1404 3% 1122
13/6 44411 1512 3% 992
14/6 46517 1493 3% 932
15/6 48681 1555 3% 687
16/6 50367 1988 4% 950
17/6 55371 2233 4% 1143
18/6 58727 2155 4% 1431
19/6 60114 2411 4% 1674
20/6 52893 1619 3% 215
21/6 51298 1904 4% 524

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SYY SG(%) EPS DSO
08/6 7% 1.81 26.5
09/6 -2% 1.77 24.4
10/6 1% 1.99 25.7
11/6 6% 1.96 26.9
12/6 8% 1.9 25.5
13/6 5% 1.67 26.2
14/6 5% 1.58 26.7
15/6 5% 1.15 25.1
16/6 3% 1.64 24.5
17/6 10% 2.08 26.6
18/6 6% 2.7 25.7
19/6 2% 3.2 25.5
20/6 -12% 0.42 20.7
21/6 -3% 1.02 27

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

SYY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/6 10082 6673 3409 34%
09/6 10148 6698 3450 34%
10/6 10314 6486 3828 37%
11/6 11386 6680 4706 41%
12/6 12137 7452 4685 39%
13/6 12678 7486 5192 41%
14/6 13141 7874 5267 40%
15/6 17989 12729 5260 29%
16/6 16722 13242 3480 21%
17/6 17757 15375 2382 13%
18/6 18070 15563 2507 14%
19/6 17967 15464 2503 14%
20/6 22628 21470 1158 5%
21/6 21414 19861 1553 7%

ROAとROEなど

SYY ROA ROE 流動比率
08/6 11% 32% 148%
09/6 10% 31% 169%
10/6 11% 31% 169%
11/6 10% 24% 160%
12/6 9% 24% 178%
13/6 8% 19% 170%
14/6 7% 18% 153%
15/6 4% 13% 122%
16/6 6% 27% 227%
17/6 6% 48% 132%
18/6 8% 57% 121%
19/6 9% 67% 133%
20/6 1% 19% 184%
21/6 2% 34% 147%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SYY 営業CF 投資CF 財務CF
08/6 1570 -556 -699
09/6 1577 -659 -380
10/6 885 -656 -667
11/6 1092 -680 -378
12/6 1404 -904 -443
13/6 1512 -912 -874
14/6 1493 -577 -916
15/6 1555 -654 3898
16/6 1988 -769 -2460
17/6 2233 -3578 -1683
18/6 2155 -910 -1410
19/6 2411 -743 -1837
20/6 1619 -756 4720
21/6 1904 -429 -4628