【SYY】シスコの株価と決算、配当

2019年10月14日

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シスコ (Sysco Corporation) は、業務用食材販売会社です。

全米で最大の規模を誇り、レストランを中心に(6割超)、ホテルや学校、病院などのフードサービスに向けて食材を販売しています。

世界13カ国に330の流通拠点を持っていますが、米国での売上が8割を占めています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 62.2
10/11株価 78.9
株価上昇率 26.9%
52週高値 79.7
52週安値 59.4
EPS 3.23
PER 24.4
配当利回り 1.98%
時価総額(億$) 404
株式数(億) 5.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
SYY 初値 終値 上昇率
2019 62.2 78.9 27%
2018 60.7 62.7 3%
2017 55.3 60.7 10%
2016 40.5 55.4 37%
2015 39.9 41 3%
2014 36.9 39.7 8%
2013 32 36.1 13%
2012 29.8 31.7 6%
2011 29.5 29.3 -1%
2010 28.2 29.4 4%
2009 23 27.9 21%
2008 31.3 22.9 -27%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
27% 30% 43% 95%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
98% 114% 147% 165%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
167% 180% 243% 152%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/04 0.39 2.00% 78.2
2019/07/05 0.39 2.13% 71.8
2019/04/05 0.39 2.23% 67.1
2019/01/04 0.39 2.38% 61.9
2018/10/05 0.36 2.00% 72
2018/07/06 0.36 2.03% 69.4
2018/04/06 0.36 2.31% 59.7
2018/01/05 0.36 2.20% 61.5
2017/10/06 0.33 2.43% 54.2
2017/07/07 0.33 2.63% 49.5
2017/04/07 0.33 2.47% 51.8
2017/01/06 0.33 2.28% 55.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/6 1.77 0.94 53.1
10/6 1.99 0.99 49.7 49.8
11/6 1.96 1.03 52.6 52.5
12/6 1.9 1.07 56.3 54.3
13/6 1.67 1.11 66.5 63.9
14/6 1.58 1.15 72.8 70.4
15/6 1.15 1.19 103.5 80.8
16/6 1.64 1.23 75.0 88.4
17/6 2.08 1.3 62.5 67.4
18/6 2.7 1.41 52.2 57.2
19/6 3.2 1.5 47.8 49.7
20/6      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2021 4.14 4.13 4.12
Y:2020 3.8 3.78 3.79
Q:19/12 0.83 0.83 0.82
Q:19/9 0.96 0.95 0.96
EPS 予想 結果 %
19/6 1.06 1.1 0.04 3.8
19/3 0.7 0.79 0.09 12.9
18/12 0.73 0.75 0.02 2.7
18/9 0.92 0.91 -0.01 -1.1
18/6 0.93 0.94 0.01 1.1
18/3 0.63 0.67 0.04 6.3
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2021 64320 62135 62169
Y:2020 61850 60298 60303
Q:19/12 15160 15659 15657
Q:19/9 15500
  予想 結果 %
19/6 15556 15475 -81 -0.5
19/3 14772 14658 -114 -0.8
18/12 14780 14766 -15 -0.1
18/9 15388 15215 -173 -1.1
18/6 15296 15316 20 0.1
18/3 14322 14350 28 0.2
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

SYY 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/6 37522 1570 4% 1106
09/6 36853 1577 4% 1056
10/6 37244 885 2% 1180
11/6 39323 1092 3% 1152
12/6 42381 1404 3% 1122
13/6 44411 1512 3% 992
14/6 46517 1493 3% 932
15/6 48681 1555 3% 687
16/6 50367 1988 4% 950
17/6 55371 2233 4% 1143
18/6 58727 2155 4% 1431
19/6 60114 2411 4% 1674

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

SYY SG(%) EPS DSO
08/6 7% 1.81 0.0
09/6 -2% 1.77 25.7
10/6 1% 1.99 24.9
11/6 6% 1.96 25.6
12/6 8% 1.9 25.3
13/6 5% 1.67 25.3
14/6 5% 1.58 25.8
15/6 5% 1.15 25.3
16/6 3% 1.64 24.4
17/6 10% 2.08 24.4
18/6 6% 2.7 25.1
19/6 2% 3.2 25.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

SYY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/6 10082 6673 3409 34%
09/6 10148 6698 3450 34%
10/6 10314 6486 3828 37%
11/6 11386 6680 4705 41%
12/6 12137 7452 4685 39%
13/6 12678 7486 5192 41%
14/6 13141 7874 5267 40%
15/6 17989 12729 5260 29%
16/6 16722 13242 3480 21%
17/6 17757 15375 2382 13%
18/6 18070 15563 2507 14%
19/6 17967 15464 2503 14%

ROAとROEなど

SYY ROA ROE 流動比率
08/6 11% 32% 148%
09/6 10% 31% 169%
10/6 11% 31% 169%
11/6 10% 24% 160%
12/6 9% 24% 178%
13/6 8% 19% 170%
14/6 7% 18% 153%
15/6 4% 13% 122%
16/6 6% 27% 227%
17/6 6% 48% 132%
18/6 8% 57% 121%
19/6 9% 67% 133%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SYY 営業CF 投資CF 財務CF
08/6 1570 -556 -699
09/6 1577 -659 -380
10/6 885 -656 -667
11/6 1092 -680 -378
12/6 1404 -904 -443
13/6 1512 -912 -874
14/6 1493 -577 -916
15/6 1555 -654 3898
16/6 1988 -769 -2460
17/6 2233 -3578 -1683
18/6 2155 -910 -1410
19/6 2411 -743 -1837