【TSN】タイソンフーズの株価と決算、配当
タイソンフーズ(Tyson Foods, Inc.) は米国で最大級の食品加工メーカーです。
「Tyson」(食肉加工)、「Jimmy Dean」(加工食品)、「Hillshire Farm」(ハムやソーセージ)等のブランドを保有し、鶏肉や牛肉、豚肉、加工食品や関連食品の製造と販売を手がけています(鶏肉や牛肉の取扱量は米国でトップクラス)。
具体的には養鶏や養豚、家畜の処理や解体、肉の加工・パック詰め、冷凍、ベーコンやトルティーヤ、ハムやソーセージ、ピザやサンドイッチ用加工肉等を製造。食料小売店や食料卸売、 肉流通業者、倉庫型の会員制店舗、食品加工業社などに製品を販売しています。
アーカンソー州に本社を置き、1939年の設立以来、3代に渡って創業家のタイソン家の代表者がCEOを務めています。
売上の9割以上(96%)が米国で計上されています。
品目別にみると、以下の比率になります。
年/月 | 17/9 | 18/9 | 19/9 | 20/9 |
牛肉 | 37% | 37% | 36% | 37% |
鶏肉 | 29% | 29% | 30% | 32% |
調理済食品 | 20% | 21% | 19% | 20% |
豚肉 | 13% | 12% | 11% | 10% |
その他 | 1% | 1% | 3% | 4% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
1/4株価 | 64.6 |
2/25株価 | 68.3 |
株価上昇率 | 5.82% |
52週高値 | 73.3 |
52週安値 | 42.6 |
β値 | 0.78 |
EPS | 5.43 |
PER | 12.58 |
配当利回り | 2.65% |
時価総額(億$) | 201 |
株式数(億) | 2.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は2/25株価) | |||
TSN | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 64.6 | 68.3 | 6% |
2020 | 91.1 | 64.4 | -29% |
2019 | 53 | 91 | 72% |
2018 | 81.1 | 53.4 | -34% |
2017 | 62.5 | 81.1 | 30% |
2016 | 52.4 | 61.7 | 18% |
2015 | 40.1 | 53.3 | 33% |
2014 | 33.5 | 40.1 | 20% |
2013 | 19.7 | 33.5 | 70% |
2012 | 20.9 | 19.4 | -7% |
2011 | 17.2 | 20.6 | 20% |
2010 | 12.3 | 17.2 | 40% |
2009 | 8.8 | 12.3 | 39% |
2008 | 15.2 | 8.8 | -42% |
★2:各年初から21/2/25までの伸び率 | |||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ |
6% | -25% | 29% | -16% |
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ |
9% | 30% | 70% | 104% |
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ |
247% | 227% | 297% | 455% |
09年~ | 08年~ | ||
676% | 349% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/3/1 | 0.445 | – | – |
2020/12/1 | 0.445 | 2.55% | 66.8 |
2020/9/1 | 0.42 | 2.68% | 62.6 |
2020/6/1 | 0.42 | 2.61% | 62.6 |
2020/2/28 | 0.42 | 2.34% | 67.8 |
2019/11/29 | 0.42 | 1.72% | 89.9 |
2019/8/30 | 0.38 | 1.61% | 93 |
2019/5/31 | 0.38 | 1.88% | 75.9 |
2019/3/1 | 0.375 | 2.17% | 62.2 |
2018/11/30 | 0.375 | 2.16% | 59 |
2018/8/31 | 0.3 | 1.91% | 62.8 |
2018/6/1 | 0.3 | 1.65% | 68.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/9 | 0.24 | 0.16 | 66.6 | |
09/9 | -1.47 | 0.16 | -10. | |
10/9 | 2.06 | 0.16 | 7.76 | 7.8 |
11/9 | 1.97 | 0.16 | 8.12 | 8.1 |
12/9 | 1.58 | 0.16 | 10.1 | 12 |
13/9 | 2.12 | 0.2 | 9.43 | 8.9 |
14/9 | 2.37 | 0.3 | 12.6 | 10 |
15/9 | 2.95 | 0.38 | 12.8 | 13.2 |
16/9 | 4.53 | 0.6 | 13.2 | 13.3 |
17/9 | 4.79 | 0.9 | 18.7 | 17.4 |
18/9 | 8.19 | 1.13 | 13.7 | 13.5 |
19/9 | 5.52 | 1.5 | 27.1 | 23.8 |
20/9 | 5.86 | 1.68 | 28.6 | 32.9 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 2/21 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 6.38 | 6.44 | 6.39 |
Y:2021 | 5.7 | 5.67 | 5.7 |
Q:21/6 | 1.23 | 1.37 | 1.38 |
Q:21/3 | 1.03 | 1.04 | 1.04 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 1.49 | 1.94 | 0.45 | 30.2 |
20/9 | 1.19 | 1.95 | 0.76 | 63.9 |
20/6 | 0.94 | 1.4 | 0.46 | 48.9 |
20/3 | 1.04 | 0.77 | -0.27 | -26.0 |
19/12 | 1.65 | 1.66 | 0.01 | 0.6 |
19/9 | 1.29 | 1.21 | -0.08 | -6.2 |
19/6 | 1.41 | 1.47 | 0.06 | 4.3 |
19/3 | 1.14 | 1.2 | 0.06 | 5.3 |
18/12 | 1.56 | 1.58 | 0.02 | 1.3 |
18/9 | 1.35 | 1.58 | 0.23 | 17 |
18/6 | 1.4 | 1.5 | 0.1 | 7.1 |
18/3 | 1.3 | 1.27 | -0.03 | -2.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 2/21 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 44930 | 44740 | 44650 |
Y:2021 | 43780 | 43700 | 43610 |
Q:21/6 | 10850 | – | – |
Q:21/3 | 11070 | 10930 | 10900 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 10820 | 10460 | -360 | -3.3 |
20/9 | 11010 | 11460 | 450 | 4.1 |
20/6 | 10560 | 10020 | -540 | -5.1 |
20/3 | 10960 | 10880 | -80 | -0.7 |
19/12 | 11020 | 10884 | -136 | -1.2 |
19/9 | 11020 | 10884 | -136 | -1.2 |
19/6 | 11108 | 10885 | -223 | -2 |
19/3 | 10288 | 10443 | 155 | 1.5 |
18/12 | 10383 | 10193 | -190 | -1.8 |
18/9 | 10260 | 9999 | -261 | -2.5 |
18/6 | 10275 | 10051 | -224 | -2.2 |
18/3 | 9893 | 9773 | -120 | -1.2 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
TSN | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/9 | 26862 | 355 | 1% | 86 |
09/9 | 26704 | 960 | 4% | -547 |
10/9 | 28430 | 1432 | 5% | 780 |
11/9 | 32032 | 1046 | 3% | 750 |
12/9 | 33055 | 1187 | 4% | 583 |
13/9 | 34374 | 1314 | 4% | 778 |
14/9 | 37580 | 1178 | 3% | 864 |
15/9 | 41373 | 2570 | 6% | 1220 |
16/9 | 36881 | 2716 | 7% | 1768 |
17/9 | 38260 | 2599 | 7% | 1774 |
18/9 | 40052 | 2963 | 7% | 3024 |
19/9 | 42405 | 2513 | 6% | 2022 |
20/9 | 43185 | 3874 | 9% | 2140 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
TSN | SG(%) | EPS | DSO |
08/9 | 4% | 0.24 | 17.1 |
09/9 | -1% | -1.47 | 16.2 |
10/9 | 6% | 2.06 | 14.8 |
11/9 | 13% | 1.97 | 14.3 |
12/9 | 3% | 1.58 | 14.8 |
13/9 | 4% | 2.12 | 15.3 |
14/9 | 9% | 2.37 | 15.5 |
15/9 | 10% | 2.95 | 14.6 |
16/9 | -11% | 4.53 | 15.7 |
17/9 | 4% | 4.79 | 15.4 |
18/9 | 5% | 8.19 | 15.5 |
19/9 | 6% | 5.52 | 16.8 |
20/9 | 2% | 5.86 | 17.4 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
TSN | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/9 | 10850 | 5836 | 5014 | 46% |
09/9 | 10595 | 6164 | 4431 | 42% |
10/9 | 10752 | 5551 | 5201 | 48% |
11/9 | 11071 | 5386 | 5685 | 51% |
12/9 | 11896 | 5854 | 6042 | 51% |
13/9 | 12177 | 5944 | 6233 | 51% |
14/9 | 23956 | 15052 | 8904 | 37% |
15/9 | 22969 | 13263 | 9706 | 42% |
16/9 | 22373 | 12749 | 9624 | 43% |
17/9 | 28066 | 17507 | 10559 | 38% |
18/9 | 29109 | 16298 | 12811 | 44% |
19/9 | 33097 | 18871 | 14226 | 43% |
20/9 | 34741 | 19144 | 15597 | 45% |
ROAとROEなど
TSN | ROA | ROE | 流動比率 |
08/9 | 1% | 2% | 207% |
09/9 | 0% | -10% | 220% |
10/9 | 7% | 15% | 181% |
11/9 | 7% | 13% | 201% |
12/9 | 5% | 10% | 191% |
13/9 | 6% | 12% | 186% |
14/9 | 4% | 10% | 164% |
15/9 | 5% | 13% | 152% |
16/9 | 8% | 18% | 177% |
17/9 | 6% | 17% | 155% |
18/9 | 10% | 24% | 113% |
19/9 | 6% | 14% | 130% |
20/9 | 6% | 14% | 186% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
TSN | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/9 | 355 | -399 | 254 |
09/9 | 960 | -427 | 215 |
10/9 | 1432 | -500 | -959 |
11/9 | 1046 | -644 | -658 |
12/9 | 1187 | -660 | -171 |
13/9 | 1314 | -643 | -600 |
14/9 | 1178 | -8800 | 6915 |
15/9 | 2570 | -270 | -2035 |
16/9 | 2716 | -684 | -2377 |
17/9 | 2599 | -4164 | 1530 |
18/9 | 2963 | -1906 | -1102 |
19/9 | 2513 | -3464 | 1171 |
20/9 | 3874 | -1423 | -1468 |