【TSN】タイソンフーズの株価と決算、配当

2020年7月2日

広告

タイソンフーズ(Tyson Foods, Inc.) は米国で最大級の食品加工メーカーです。

「Tyson」（食肉加工）、「Jimmy Dean」（加工食品）、「Hillshire Farm」（ハムやソーセージ）等のブランドを保有し、鶏肉や牛肉、豚肉、加工食品や関連食品の製造と販売を手がけています（鶏肉や牛肉の取扱量は米国でトップクラス）。

具体的には養鶏や養豚、家畜の処理や解体、肉の加工・パック詰め、冷凍、ベーコンやトルティーヤ、ハムやソーセージ、ピザやサンドイッチ用加工肉等を製造。食料小売店や食料卸売、 肉流通業者、倉庫型の会員制店舗、食品加工業社などに製品を販売しています。

その事業構成は、国内販売が9割、輸出が１割程度です。

品目別にみると、以下の比率になります。

年/月 17/9 18/9 19/9
牛肉 37.4% 37.4% 36.2%
鶏肉 28.8% 29.1% 30.4%
調理済食品 19.8% 21.0% 19.2%
豚肉 13.2% 11.8% 11.3%
その他 0.9% 0.7% 2.9%

アーカンソー州に本社を置き、1939年の設立以来、3代に渡って創業家のタイソン家の代表者がCEOを務めています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 91.1
7/1株価 58.6
株価上昇率 -35.69%
52週高値 94.2
52週安値 42.6
β値 0.65
EPS 5.42
PER 10.81
配当利回り 2.87%
時価総額(億$） 172
株式数(億) 2.9

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は7/1株価)
TSN 初値 終値 上昇率
2020 91.1 58.6 -36%
2019 53 91 72%
2018 81.1 53.4 -34%
2017 62.5 81.1 30%
2016 52.4 61.7 18%
2015 40.1 53.3 33%
2014 33.5 40.1 20%
2013 19.7 33.5 70%
2012 20.9 19.4 -7%
2011 17.2 20.6 20%
2010 12.3 17.2 40%
2009 8.8 12.3 39%
2008 15.2 8.8 -42%
★2：各年初から20/7/1までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
11% -28% -6% 12%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
46% 75% 197% 180%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
241% 376% 566% 285%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/9/1 0.42 #N/A #N/A
2020/6/1 0.42 2.61% 62.6
2020/2/28 0.42 2.34% 67.8
2019/11/29 0.42 1.72% 89.9
2019/8/30 0.38 1.61% 93
2019/5/31 0.38 1.88% 75.9
2019/3/1 0.38 2.17% 62.2
2018/11/30 0.38 2.16% 59
2018/8/31 0.3 1.79% 62.8
2018/6/1 0.3 1.54% 68.1
2018/3/1 0.3 1.33% 73.4
2017/12/1 0.225 1.09% 82.4

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/9 0.24 0.16 66.7  
09/9 -1.49 0.16 -10.7  
10/9 2.13 0.16 7.5 7.8
11/9 1.97 0.16 8.1 8.1
12/9 1.58 0.16 10.1 12
13/9 2.12 0.2 9.4 8.9
14/9 2.37 0.3 12.7 10
15/9 2.95 0.38 12.9 13.2
16/9 4.53 0.6 13.2 13.3
17/9 4.79 0.9 18.8 17.4
18/9 8.2 1.1 13.8 13.5
19/9 5.5 1.5 27.2 23.8

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 6/28 1月前 2月前
Y：2021 6.03 6.68 6.79
Y：2020 4.45 5.9 6.13
Q：20/9 1.16 1.65 1.71
Q：20/6 0.72 1.37 1.65
EPS 予想 結果 差 %
20/3 1.04 0.77 -0.27 -26.0
19/12 1.65 1.66 0.01 0.6
19/9 1.29 1.21 -0.08 -6.2
19/6 1.41 1.47 0.06 4.3
19/3 1.14 1.2 0.06 5.3
18/12 1.56 1.58 0.02 1.3
18/9 1.35 1.58 0.23 17
18/6 1.4 1.5 0.1 7.1
18/3 1.3 1.27 -0.03 -2.3
         

売上高：予想と結果

予想 6/28 1月前 2月前
Y：2021 44870 45410 45410
Y：2020 43400 44360 44360
Q：20/9 11380 – –
Q：20/6 10300 10800 10800
売上 予想 結果 差 ％
20/3 10960 10880 -80 -0.7
19/12 11020 10884 -136 -1.2
19/9 11020 10884 -136 -1.2
19/6 11108 10885 -223 -2.0
19/3 10288 10443 155 1.5
18/12 10383 10193 -190 -1.8
18/9 10260 9999 -261 -2.5
18/6 10275 10051 -224 -2.2
18/3 9893 9773 -120 -1.2
         

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

TSN 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/9 26862 355 1% 86
09/9 26704 960 4% -547
10/9 28430 1432 5% 780
11/9 32032 1046 3% 750
12/9 33055 1187 4% 583
13/9 34374 1314 4% 778
14/9 37580 1178 3% 864
15/9 41373 2570 6% 1220
16/9 36881 2716 7% 1768
17/9 38260 2599 7% 1774
18/9 40052 2963 7% 3024
19/9 42405 2513 6% 2022

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

TSN SG(%) EPS DSO
08/9 4% 0.24 17.1
09/9 -1% -1.47 16.2
10/9 6% 2.06 14.8
11/9 13% 1.97 14.3
12/9 3% 1.58 14.8
13/9 4% 2.12 15.3
14/9 9% 2.37 15.5
15/9 10% 2.95 14.6
16/9 -11% 4.53 15.7
17/9 4% 4.79 15.4
18/9 5% 8.19 15.5
19/9 6% 5.52 16.8

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

TSN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/9 10850 5836 5014 46%
09/9 10595 6164 4431 42%
10/9 10752 5551 5201 48%
11/9 11071 5386 5685 51%
12/9 11896 5854 6042 51%
13/9 12177 5944 6233 51%
14/9 23956 15052 8904 37%
15/9 22969 13263 9706 42%
16/9 22373 12749 9624 43%
17/9 28066 17507 10559 38%
18/9 29109 16298 12811 44%
19/9 33097 18871 14226 43%

ROAとROEなど

TSN ROA ROE 流動比率
08/9 1% 2% 207%
09/9 -5% -12% 220%
10/9 7% 15% 181%
11/9 7% 13% 201%
12/9 5% 10% 191%
13/9 6% 12% 186%
14/9 4% 10% 164%
15/9 5% 13% 152%
16/9 8% 18% 177%
17/9 6% 17% 155%
18/9 10% 24% 113%
19/9 6% 14% 130%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

TSN 営業CF 投資CF 財務CF
08/9 355 -399 254
09/9 960 -427 215
10/9 1432 -500 -959
11/9 1046 -644 -658
12/9 1187 -660 -171
13/9 1314 -643 -600
14/9 1178 -8800 6915
15/9 2570 -270 -2035
16/9 2716 -684 -2377
17/9 2599 -4164 1530
18/9 2963 -1906 -1102
19/9 2513 -3464 1171

必需品, 米国個別株

Posted by 投資猫