【USB】USバンコープの株価と決算、配当

2019年3月14日

広告

USバンコープ(U.S. Bancorp)は全米5位の金融持ち株会社であり、傘下にある商業銀行のUSバンクリテールなどを通して総合金融サービスを展開しています。

具体的に言えば、預金・貸付サービス、キャッシュ・マネジメント、外国為替・投資運用サービス、クレカ、モーゲージ・バンキング、保険、仲介業務、リースなどを提供。活動地域は米国中西部・西部25州が活動の中心で、3067店舗を展開しています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 45.2
3/11株価 51.1
株価上昇率 12.90%
52週高値 55.6
52週安値 43.1
EPS 4.14
PER 12.32
配当(利回り) 1.48 (2.91%)
時価総額(億$) 817
株式数(億) 16

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/11)
USB

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

45.2

45.7

51.7

51.1

13%

2018

54.1

43.8

58.1

45.7

-16%

2017

51.6

49.7

56.4

53.6

4%

2016

41.8

37.5

52.5

51.4

23%

2015

45.4

39.8

46

42.7

-6%

2014

39.9

38.8

45.9

45

13%

2013

32.5

32.3

40.6

40.4

24%

2012

27.6

27.6

35.2

31.9

16%

2011

27.2

20.3

28.7

27.1

-1%

2010

22.6

20.7

28.3

27

19%

2009

25

8.8

25.4

22.5

-10%

2008

31.9

22.1

38

25

-22%

★2:各年初から2019/3/11までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13%

-6%

-1%

22%

12%

28%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

57%

85%

88%

126%

104%

60%

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

1.61

1.7

105.6

105.6

2009/12

0.97

0.2

20.6

20.6

2010/12

1.73

0.2

11.6

11.6

2011/12

2.46

0.5

20.3

18.8

2012/12

2.84

0.78

27.5

27.5

2013/12

3

0.89

29.7

28.6

2014/12

3.08

0.96

31.2

31.3

2015/12

3.16

1.01

32

31.8

2016/12

3.24

1.07

33

32.4

2017/12

3.51

1.16

33

33.9

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/31

0.37

2.5%

52.8

2018/09/28

0.37

2.5%

50.02

2018/06/29

0.3

2.4%

50.5

2018/03/29

0.3

2.2%

53.58

2017/12/29

0.3

2.2%

53.59

2017/09/29

0.3

2.2%

51.92

2017/06/30

0.28

2.2%

51.5

2017/03/31

0.28

2.1%

51.37

2016/12/30

0.28

2.5%

42.89

2016/09/30

0.28

2.6%

40.33

2016/06/30

0.255

2.5%

40.59

2016/03/31

0.255

2.4%

42.67

2015/12/31

0.255

2.5%

41.01

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

23371

23703

22994

通年

2018

22500

22591

22370

通年

3-19

5644

5741

5541

4半期

12-18

5736

5812

5650

4半期

売上

予想

結果

9-18

5690

5669

21

0.38

6-18

5648

5611

37

0.65

3-18

5529

5440

89

1.61

12-17

5603

5585

18

0.32

9-17

5598

5557

41

0.73

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

4.37

4.48

4.27

通年

2018

4.1

4.17

4.06

通年

3-19

1.02

1.07

0.98

4半期

12-18

1.06

1.08

1.02

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.04

1.06

0.02

1.48

6-18

1

1.02

0.02

1.56

3-18

0.94

0.95

0.01

0.57

12-17

0.87

0.88

0.01

1.36

9-17

0.88

0.88

0

0.15

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

USB

売上高

税引前利益

純利益

EPS

09-2017

5516

2158

1563

0.88

12-2017

5700

1311

1682

0.96

03-2018

5440

2044

1675

0.96

06-2018

5611

2199

1750

1.02

09-2018

5669

2282

1815

1.06

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

19229

5307

27.6%

2819

2009/12

19490

7600

39.0%

1803

2010/12

20518

5241

25.5%

3332

2011/12

21399

9820

45.9%

4721

2012/12

22202

7958

35.8%

5383

2013/12

21059

11446

54.4%

5552

2014/12

21392

5332

24.9%

5583

2015/12

21494

8782

40.9%

5608

2016/12

22744

5336

23.5%

5589

2017/12

23996

6472

27.0%

5913

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

EPS

ROA

ROE

単位

2008/12

1.61

1.1

14.7

2009/12

0.97

0.7

8.4

2010/12

1.73

1.1

12.8

2011/12

2.46

1.5

16

2012/12

2.84

1.6

16.4

2013/12

3

1.6

15.7

2014/12

3.08

1.5

14.9

2015/12

3.16

1.4

14.1

2016/12

3.24

1.3

13.6

2017/12

3.51

1.3

13.8

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

265912

238879

27033

10.2%

2009/12

281176

254515

26661

9.5%

2010/12

307786

277464

30322

9.9%

2011/12

340122

305151

34971

10.3%

2012/12

353855

313588

40267

11.4%

2013/12

364021

322214

41807

11.5%

2014/12

402529

358361

44168

11.0%

2015/12

421853

375036

46817

11.1%

2016/12

445964

398031

47933

10.7%

2017/12

462040

412374

49666

10.7%

 

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

5307

-16319

8987

5307

2009/12

7600

-719

-7534

7600

2010/12

5241

-16372

19412

5241

2011/12

9820

-32704

22359

9820

2012/12

7958

-20253

6585

7958

2013/12

11446

-21024

9803

11446

2014/12

5332

-29812

26657

5332

2015/12

8782

-21150

12861

8782

2016/12

5336

-17958

17180

5336

2017/12

6472

-12126

9454

6472

 

【スポンサードリンク】