【VFC】VFコーポレーションの株価と決算、配当
VFコーポレーションは世界最大級のアパレル企業です。
アウトドアウェアの「The North Face」や「Timberland」、 カジュアルシューズの「Vans」、ジーンズの「Wrangle」や「Lee」、カバンの「Eastpak」「Jansport」等のブランドを持ち、関連製品の製造・販売に従事しています。
製品は、専門店、全国のデパート、チェーン店、ディスカウントストア等で販売。米国を中心に1500以上の直営店やアウトレットを展開するほか、Eコマースも手掛けています。
事業の構成は以下の通り。
【事業別売上高】
年/月 | 19/3 | 20/3 | 21/3 | 22/3 |
アクティブ | 34% | 47% | 45% | 45% |
アウトドア | 34% | 44% | 45% | 45% |
ワーク | 13% | 9% | 10% | 10% |
その他 | 1% | 0% | 0% | 0% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 73.7 |
7/01株価 | 44.1 |
株価上昇率 | -40.14% |
52週高値 | 85 |
52週安値 | 43.2 |
β値 | 1.42 |
EPS | 3.1 |
PER | 14.24 |
配当利回り | 4.38% |
時価総額(億$) | 171 |
株式数(億) | 3.9 |
株価推移(チャート)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は7/01株価) | |||
VFC | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 73.7 | 44.1 | -40% |
2021 | 86.6 | 73.2 | -15% |
2020 | 99.7 | 85.4 | -14% |
2019 | 70 | 99.7 | 42% |
2018 | 74.4 | 71.3 | -4% |
2017 | 53.6 | 74 | 38% |
2016 | 60.7 | 53.4 | -12% |
2015 | 75.2 | 62.3 | -17% |
2014 | 63 | 74.9 | 19% |
2013 | 38.3 | 62.3 | 63% |
2012 | 32.8 | 37.7 | 15% |
2011 | 21.7 | 31.8 | 47% |
2010 | 18.5 | 21.6 | 17% |
2009 | 13.9 | 18.3 | 32% |
2008 | 17.1 | 13.7 | -20% |
★2:各年初から22/07/01までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-40% | -49% | -56% | -37% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
-41% | -18% | -27% | -41% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
-30% | 15% | 35% | 103% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
139% | 217% | 158% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/6/9 | 0.5 | 4.09% | 48.4 |
2022/3/9 | 0.5 | 3.68% | 53.5 |
2021/12/9 | 0.5 | 2.56% | 76 |
2021/9/9 | 0.49 | 2.67% | 72.2 |
2021/6/9 | 0.49 | 2.4% | 78.5 |
2021/3/9 | 0.49 | 2.4% | 79.5 |
2020/12/9 | 0.49 | 2.19% | 88.1 |
2020/9/9 | 0.48 | 2.82% | 68 |
2020/6/9 | 0.48 | 2.9% | 64.5 |
2020/3/9 | 0.48 | 3.04% | 62.4 |
2019/12/9 | 0.48 | 2.12% | 90.9 |
2019/9/9 | 0.43 | 2.19% | 89.6 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 1.36 | 0.58 | 42.6 | 40.7 |
09/12 | 1.03 | 0.59 | 57.3 | 57.4 |
10/12 | 1.3 | 0.61 | 46.9 | 46.9 |
11/12 | 2 | 0.65 | 32.5 | 40.7 |
12/12 | 2.43 | 0.76 | 31.3 | 31.2 |
13/12 | 2.71 | 0.92 | 33.9 | 33.1 |
14/12 | 2.38 | 1.11 | 46.6 | 36 |
15/12 | 2.85 | 1.33 | 46.7 | 53.1 |
16/12 | 2.54 | 1.53 | 60.2 | 51.2 |
17/12 | 1.52 | 1.72 | 113.2 | 66.9 |
19/3 | 3.15 | 1.94 | 61.6 | 96.1 |
20/3 | 1.7 | 1.93 | 113.5 | 121 |
21/3 | 1.04 | 1.94 | 186.5 |
四半期決算 予想:結果
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
★EPS:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2024 | 3.77 | 4.02 | 4.04 |
Y:2023 | 3.34 | 3.62 | 3.62 |
Q:Sep-23 | 1.15 | 1.27 | 1.27 |
Q:Jun-23 | 0.13 | 0.29 | 0.29 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/12 | 1.15 | 1.11 | -0.04 | -3.5 |
21/9 | 1.15 | 0.20 | -0.95 | -82.6 |
21/6 | 0.10 | 0.20 | 0.10 | 100.0 |
21/3 | 0.29 | 0.21 | -0.08 | -27.6 |
20/12 | 0.90 | 0.93 | 0.03 | 3.3 |
20/9 | 0.48 | 0.67 | 0.19 | 14.9 |
20/6 | -0.67 | -0.57 | 0.10 | -14.9 |
20/3 | 0.18 | 0.10 | -0.08 | -44.4 |
19/12 | 1.21 | 1.23 | 0.02 | 1.7 |
19/9 | 1.31 | 1.26 | -0.05 | -3.8 |
19/6 | 0.29 | 0.30 | 0.01 | 3.4 |
19/3 | 0.58 | 0.60 | 0.02 | 3.4 |
18/12 | 1.10 | 1.31 | 0.21 | 19.1 |
18/9 | 1.33 | 1.43 | 0.10 | 7.5 |
18/6 | 0.33 | 0.43 | 0.10 | 30.3 |
18/3 | 0.68 | 0.67 | -0.01 | -1.5 |
★売上高:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2024 | 13270 | – | – |
Y:2023 | 12430 | 12710 | 12750 |
Q:Sep-23 | 3350 | – | – |
Q:Jun-23 | 2250 | 2340 | 2360 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/12 | 3,610 | 3,200 | -410 | -11.4 |
21/9 | 3,500 | 3,200 | -300 | -8.6 |
21/6 | 2,140 | 2,200 | 60 | 2.8 |
21/3 | 2,500 | 2,580 | 80 | 3.2 |
20/12 | 3,000 | 2,970 | -30 | -1.0 |
20/9 | 2,490 | 2,610 | 120 | 4.8 |
20/6 | 979 | 1,080 | 101 | 10.3 |
20/3 | 2,310 | 2,100 | -210 | -9.1 |
19/12 | 3,420 | 3,380 | -40 | -1.2 |
19/9 | 3,410 | 3,390 | -20 | -0.6 |
19/6 | 2,240 | 2,267 | 27 | 1.2 |
19/3 | 3,204 | 3,213 | 9 | 0.3 |
18/12 | 3,872 | 3,940 | 68 | 1.8 |
18/9 | 3,866 | 3,907 | 41 | 1.1 |
18/6 | 2,679 | 2,788 | 109 | 4.1 |
18/3 | 2,938 | 3,045 | 107 | 3.6 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
VFC | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 7643 | 678 | 9% | 603 |
09/12 | 7220 | 973 | 13% | 461 |
10/12 | 7703 | 1001 | 13% | 571 |
11/12 | 9459 | 1081 | 11% | 888 |
12/12 | 10880 | 1275 | 12% | 1086 |
13/12 | 11420 | 1506 | 13% | 1210 |
14/12 | 11882 | 1762 | 15% | 1048 |
15/12 | 10996 | 1204 | 11% | 1232 |
16/12 | 11026 | 1481 | 13% | 1074 |
17/12 | 11811 | 1475 | 12% | 615 |
19/3 | 13849 | 1664 | 12% | 1260 |
20/3 | 10489 | 875 | 8% | 679 |
21/3 | 9239 | 1313 | 14% | 408 |
– |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
VFC | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 6% | 1.36 | 40.7 |
09/12 | -6% | 1.03 | 39.2 |
10/12 | 7% | 1.3 | 36.6 |
11/12 | 23% | 2 | 43.2 |
12/12 | 15% | 2.43 | 41 |
13/12 | 5% | 2.71 | 43.5 |
14/12 | 4% | 2.38 | 39.2 |
15/12 | -7% | 2.85 | 42.8 |
16/12 | 0% | 2.54 | 38 |
17/12 | 7% | 1.52 | 61.8 |
19/3 | 17% | 3.15 | 48.8 |
20/3 | -24% | 1.7 | 45.6 |
21/3 | -12% | 1.04 | 51.3 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
VFC | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 6434 | 2877 | 3557 | 55% |
09/12 | 6474 | 2661 | 3813 | 59% |
10/12 | 6458 | 2596 | 3862 | 60% |
11/12 | 9313 | 4788 | 4525 | 49% |
12/12 | 9633 | 4507 | 5126 | 53% |
13/12 | 10315 | 4238 | 6077 | 59% |
14/12 | 9845 | 4214 | 5631 | 57% |
15/12 | 9640 | 4255 | 5385 | 56% |
16/12 | 9739 | 4798 | 4941 | 51% |
17/12 | 9959 | 6239 | 3720 | 37% |
19/3 | 10357 | 6058 | 4299 | 42% |
20/3 | 11133 | 7776 | 3357 | 30% |
21/3 | 13754 | 10698 | 3056 | 22% |
ROAとROEなど
VFC | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 9% | 17% | 262% |
09/12 | 7% | 12% | 241% |
10/12 | 9% | 15% | 255% |
11/12 | 10% | 20% | 191% |
12/12 | 11% | 21% | 199% |
13/12 | 12% | 20% | 248% |
14/12 | 11% | 19% | 258% |
15/12 | 13% | 23% | 214% |
16/12 | 11% | 22% | 240% |
17/12 | 6% | 17% | 160% |
19/3 | 12% | 29% | 176% |
20/3 | 6% | 20% | 166% |
21/3 | 3% | 13% | 217% |
0% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
VFC | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 678 | -216 | -390 |
09/12 | 973 | -317 | -319 |
10/12 | 1001 | -180 | -743 |
11/12 | 1081 | -2460 | 912 |
12/12 | 1275 | -220 | -803 |
13/12 | 1506 | -350 | -984 |
14/12 | 1762 | -329 | -1172 |
15/12 | 1204 | -323 | -840 |
16/12 | 1481 | -112 | -1077 |
17/12 | 1475 | -776 | -1363 |
19/3 | 1664 | -221 | -1591 |
20/3 | 875 | -302 | 310 |
21/3 | 1313 | -2896 | 1053 |