【VRSN】ベリサインの株価と決算

ベリサイン(VeriSign Inc)はネットプロバイダーとして、ドメイン名登録サービスやネットインフラを提供しています。

ドメイン名登録というのは「.com」や「.net」といったURLを登録するサービスで、保持するドメイン数は1億6000万以上。

ネットインフラに関してはサイバーセキュリティやルートゾーン・メンテナンスサービスを手がけています(世界に13台あるルートネームサーバーのうち2台を管理している)。

地域別売上高をみると、米国が6割程度を占めています。

年/月 17/12 18/12 19/12
米国 60% 62% 63%
米国外 40% 38% 37%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/4株価 216.9
4/15株価 208.3
株価上昇率 -3.96%
52週高値 221.3
52週安値 184.6
β値 0.8
EPS 7.07
PER 29.48
配当利回り
時価総額(億$) 235
株式数(億) 1.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
VRSN 初値 終値 上昇率
2021 216.9 208.3 -4%
2020 194.9 216.4 11%
2019 145.4 192.7 32%
2018 114.7 148.3 29%
2017 76.5 114.4 50%
2016 85.7 76.1 -11%
2015 57 87.4 53%
2014 59.7 57 -5%
2013 39.4 59.8 52%
2012 36.4 38.8 7%
2011 33 35.7 8%
2010 24.5 32.7 33%
2009 19.2 24.2 26%
2008 37.6 19.1 -49%
★2:各年初から21/4/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-4% 7% 43% 82%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
172% 143% 265% 249%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
429% 472% 531% 750%
09年~ 08年~
985% 454%



四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 4/10 1月前 2月前
Y:2022 6.15 6.15 6.46
Y:2021 5.33 5.33 5.33
Q:21/6 1.3 1.3 1.42
Q:21/3 1.29 1.29 1.41
EPS 予想 結果
20/12 1.29 1.38 0.09 7.0
20/9 1.25 1.28 0.03 2.4
20/6 1.27 1.32 0.05 3.9
20/3 1.28 1.51 0.23 18.0
19/12 1.33 1.31 -0.02 -1.5
19/9 1.31 1.36 0.05 3.8
19/6 1.29 1.33 0.04 3.1
19/3 1.25 1.31 0.06 4.8
18/12 1.21 1.58 0.37 30.6
18/9 1.19 1.23 0.04 3.4
18/6 1.13 1.18 0.05 4.4
18/3 2.37 2.5 0.13 5.4

graph

売上高:予想と結果

予想 4/10 1月前 2月前
Y:2022 1410 1410 1460
Y:2021 1310 1310 1350
Q:21/6 324 324 326
Q:21/3 322 322 325

 

売上 予想 結果
20/12 320 320 0 0.0
20/9 316 318 2 0.6
20/6 313 314 1 0.3
20/3 313 313 0 0.0
19/12 310 311 1 0.3
19/9 308 308 0 0
19/6 307 306 0 -0.1
19/3 303 306 4 1.3
18/12 309 307 -1 -0.4
18/9 305 306 0 0.1
18/6 303 302 0 -0.1
18/3 602 586 17 2.8

graph

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

VRSN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 559 484 87% -374
09/12 616 395 64% 246
10/12 681 215 32% 831
11/12 772 336 44% 143
12/12 874 538 62% 320
13/12 965 579 60% 544
14/12 1010 601 60% 355
15/12 1059 670 63% 375
16/12 1142 693 61% 441
17/12 1165 703 60% 457
18/12 1215 698 57% 582
19/12 1232 754 61% 612
20/12 1265 730 58% 815

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

VRSN SG(%) EPS DSO
08/12 -34% -1.87 55.5
09/12 10% 1.28 26
10/12 11% 4.64 20.9
11/12 13% 0.86 7.1
12/12 13% 1.95 5.5
13/12 10% 3.49 4.8
14/12 5% 2.52 4.9
15/12 5% 2.82 4.5
16/12 8% 3.42 4.1
17/12 2% 3.68 2.8
18/12 4% 4.75 1.7
19/12 1% 5.15 1.1
20/12 3% 7.07 0.9

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

VRSN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2367 1848 518 22%
09/12 2470 1871 599 24%
10/12 2444 1768 676 28%
11/12 1856 1944 -88 -5%
12/12 2062 2072 -9 0%
13/12 2661 3084 -424 -16%
14/12 1901 2785 -883 -46%
15/12 2358 3428 -1070 -45%
16/12 2335 3535 -1201 -51%
17/12 2941 4201 -1260 -43%
18/12 1915 3300 -1385 -72%
19/12 1854 3344 -1490 -80%
20/12 1767 3157 -1390 -79%

ROAとROEなど

VRSN ROA ROE 流動比率
08/12 -16% -72% 166%
09/12 10% 41% 193%
10/12 34% 123% 334%
11/12 8% -163% 220%
12/12 16% -3550% 236%
13/12 20% -128% 89%
14/12 19% -40% 78%
15/12 16% -35% 131%
16/12 19% -37% 121%
17/12 16% -36% 157%
18/12 30% -42% 139%
19/12 33% -41% 132%
20/12 46% -59% 123%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

VRSN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 484 77 -1164
09/12 395 484 -198
10/12 215 603 -745
11/12 336 273 -852
12/12 538 -1442 -278
13/12 579 -11 -357
14/12 601 113 -860
15/12 670 -497 -136
16/12 693 -43 -649
17/12 703 -405 -65
18/12 698 1070 -1875
19/12 754 167 -770
20/12 730 -72 -765