【XLNX】ザイリンクスの株価と決算

2019年4月17日

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ザイリンクス(Xilinx, Inc.)は、米国の半導体企業です。

製造を社外ファウンドリ(製造受託企業)に委託しており、工場を持たない「ファブレス半導体企業」として広く知られています。

1984年創立。本社はカリフォルニア州サンノゼにあり、約4000人の社員を抱えています。

製造後にユーザーが内部論理回路を定義・変更できる集積回路(プログラマブル・ロジック・デバイス)の設計と開発、販売を手掛けており、その分野はICやソフトウエア設計ツール、リファレンスデザイン、IPコアなどにまたがっています。

「Kintex」などを主なブランドとして、その製品は、固定通信機器、ワイヤレス通信機器、産業、科学、医療機器、航空宇宙産業(軍需含む)、オーディオやビデオ、家電、自動車、PC等で活用されています。

設計サービスや企業教育、技術サポートなどのサービスも提供しており、我が国にも、ザイリンクス株式会社が日本法人として展開しています。

ザイリンクスは現在、サムスン電子と世界初の 5G New Radio (NR) の商用展開を可能にすべく提携を強化しており、5G NRを韓国を皮切りに世界展開していく予定です。

ザイリンクスとサムスンはAI等を駆使した新プラットフォームである「Versal ACAP」による 5G ソリューション、「UltraScale+™ プラットフォーム」を用いた 5G Massive MIMO やミリ波ソリューションの開発・展開に協力してきました。

5Gの恩恵が期待されるザイリンクスの情報を整理してみましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 83.4
4/16株価 135.0
株価上昇率 61.9%
52週高値 135.8
52週安値 62.5
EPS 2.89
PER 46.68
配当(利回り) 1.44 (1.07%)
時価総額(億$) 342
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は4/16)
XLNX 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 83.4 83.6 134.4 135.0 62%
2018 67.9 62.8 94.6 85.2 25%
2017 60.7 55.1 74.5 67.4 11%
2016 46.1 41.9 61.2 60.4 31%
2015 43.7 38.6 50.2 47.0 8%
2014 46.6 36.3 55.1 43.3 -7%
2013 36.4 35.5 48.0 45.9 26%
2012 32.6 30.6 37.5 35.9 10%
2011 29.3 27.1 37.1 32.1 9%
2010 25.3 23.3 29.3 29.0 15%
2009 17.8 15.5 25.4 25.1 41%
2008 21.7 14.6 28.2 17.8 -18%
★2:各年初から2019/4/16までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
62% 99% 122% 193% 209% 190%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
271% 315% 361% 434% 658% 521%

四半期決算(予想と結果)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/3/29。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 3412 3581 3231 1年
2019 3053 3065 2975 1年
12-19 844 888 796 3カ月
9-19 828 854 786 3カ月
売上 予想 結果
18/12 770 800 30 3.84
18/9 710 746 36 5.06
18/6 674 684 10 1.47
18/3 650 673 23 3.47
17/12 630 631 1 0.19

【売上高:予想と結果】

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.82 4.11 3.58 1年
2019 3.44 3.51 3.27 1年
12-19 0.94 1.02 0.88 3カ月
9-19 0.92 1 0.88 3カ月
EPS 予想 結果
12-18 0.85 0.93 0.08 9.86
9-18 0.75 0.87 0.12 15.23
6-18 0.73 0.74 0.01 0.95
3-18 0.65 0.75 0.1 14.82
12-17 0.63 0.76 0.13 20.41

【EPS:予想と結果】

※決算予想ー結果では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあります(以下の通年決算はGAAP基準)

通年決算(GAAP基準)

ザイリンクス年次報告書から過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/3 1841 581 31.6% 369
08/3 1825 443 24.2% 362
10/3 1834 554 30.2% 357
11/3 2369 724 30.6% 642
12/3 2241 827 36.9% 530
13/3 2169 657 30.3% 488
14/3 2383 805 33.8% 630
15/3 2377 791 33.3% 648
16/3 2214 746 33.7% 551
17/3 2349 934 39.8% 623
18/3 2539 820 32.3% 512

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

営業利益率とEPSなど

営業利益率 EPS 配当性向 1株配当
09/3 23.0% 1.24 38.7% 0.48
08/3 23.5% 1.31 42.7% 0.56
10/3 23.6% 1.29 46.5% 0.6
11/3 33.6% 2.39 26.8% 0.64
12/3 28.0% 1.95 39.0% 0.76
13/3 26.8% 1.79 49.2% 0.88
14/3 31.4% 2.19 45.7% 1
15/3 31.8% 2.35 49.4% 1.16
16/3 30.3% 2.05 60.5% 1.24
17/3 29.8% 2.32 56.9% 1.32
18/3 29.3% 1.99 70.4% 1.4

※配当性向は1株配当÷EPSで計算

バランスシート

総資産 総負債 株主資本
09/3 3099 1130 1969
08/3 2812 863 1949
10/3 3184 1064 2120
11/3 4141 1726 2415
12/3 4464 1756 2708
13/3 4729 1766 2963
14/3 5029 2276 2753
15/3 4892 2281 2612
16/3 4819 2229 2590
17/3 4741 2233 2508
18/3 5056 2725 2330

自己資本率とROE、ROA

自己資本率 ROE ROA
09/3 63.5% 18.8% 11.9%
08/3 69.3% 18.6% 12.9%
10/3 66.6% 16.9% 11.2%
11/3 58.3% 26.6% 15.5%
12/3 60.7% 19.6% 11.9%
13/3 62.7% 16.5% 10.3%
14/3 54.7% 22.9% 12.5%
15/3 53.4% 24.8% 13.3%
16/3 53.7% 21.3% 11.4%
17/3 52.9% 24.8% 13.1%
18/3 46.1% 22.0% 10.1%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/3 581 192 -542
09/3 443 275 -518
10/3 554 -337 -252
11/3 724 -625 92
12/3 827 -961 -299
13/3 657 -512 -310
14/3 805 29 -483
15/3 791 13 -885
16/3 746 -424 -711
17/3 934 494 -965
18/3 820 948 -556