【XLNX】ザイリンクスの株価と決算

2019年8月7日

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ザイリンクス(Xilinx, Inc.)は、米国の半導体企業です。

製造を社外ファウンドリ(製造受託企業)に委託しており、工場を持たない「ファブレス半導体企業」として広く知られています。

1984年創立。本社はカリフォルニア州サンノゼにあり、約4000人の社員を抱えています。

製造後にユーザーが内部論理回路を定義・変更できる集積回路(プログラマブル・ロジック・デバイス)の設計と開発、販売を手掛けており、その分野はICやソフトウエア設計ツール、リファレンスデザイン、IPコアなどにまたがっています。

「Kintex」などを主なブランドとして、その製品は、固定通信機器、ワイヤレス通信機器、産業、科学、医療機器、航空宇宙産業(軍需含む)、オーディオやビデオ、家電、自動車、PC等で活用されています。

設計サービスや企業教育、技術サポートなどのサービスも提供しており、我が国にも、ザイリンクス株式会社が日本法人として展開しています。

ザイリンクスは現在、サムスン電子と世界初の 5G New Radio (NR) の商用展開を可能にすべく提携を強化しており、5G NRを韓国を皮切りに世界展開していく予定です。

ザイリンクスとサムスンはAI等を駆使した新プラットフォームである「Versal ACAP」による 5G ソリューション、「UltraScale+™ プラットフォーム」を用いた 5G Massive MIMO やミリ波ソリューションの開発・展開に協力してきました。

5Gの恩恵が期待されるザイリンクスの情報を整理してみましょう。

(なお、直近決算は期待はずれ。高すぎる期待に応えきれませんでした)

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 83.4
8/2株価 110.2
株価上昇率 32.1%
52週高値 141.6
52週安値 68.8
EPS 3.65
PER 30.15
配当(利回り) 1.48 (1.34%)
時価総額(億$) 278
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
XLNX 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 83.4 83.6 135 110.2 32%
2018 67.9 62.8 94.6 85.2 25%
2017 60.7 55.1 74.5 67.4 11%
2016 46.1 41.9 61.2 60.4 31%
2015 43.7 38.6 50.2 47 8%
2014 46.6 36.3 55.1 43.3 -7%
2013 36.4 35.5 48 45.9 26%
2012 32.6 30.6 37.5 35.9 10%
2011 29.3 27.1 37.1 32.1 9%
2010 25.3 23.3 29.3 29 15%
2009 17.8 15.5 25.4 25.1 41%
2008 21.7 14.6 28.2 17.8 -18%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
32% 62% 82% 139% 152% 136%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
203% 238% 276% 335% 519% 407%

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/7/30。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

売上高(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2021 3853 4134 3675 1年
2020 3438 3561 3353 1年
2019 3053 3066 2975 1年
12-19 861 891 841 3カ月
EPS 予想 結果
6-19 847 850 2 0.3
3-19 824 828 5 0.6
12-18 770 800 30 3.8
9-18 710 746 36 5.1
6-18 674 684 10 1.5
3-18 650 673 23 3.5
12-17 630 631 1 0.2

EPS(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2021 4.22 4.75 3.39 1年
2020 3.76 4.74 3.52 1年
2019 3.44 3.51 3.27 1年
12-19 0.91 1 0.83 3カ月
EPS 予想 結果
6-19 0.94 0.94 0.00 0.0
3-19 0.93 0.95 0.02 2.2
12-18 0.85 0.93 0.08 9.4
9-18 0.75 0.87 0.12 16.0
6-18 0.73 0.74 0.01 1.4
3-18 0.65 0.75 0.10 15.4
12-17 0.63 0.76 0.13 20.6

※決算予想ー結果では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあります(以下の通年決算はGAAP基準)

通年決算(GAAP基準)

ザイリンクス年次報告書から過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/3 1841 581 31.6% 369
09/3 1825 443 24.3% 362
10/3 1834 554 30.2% 357
11/3 2369 724 30.6% 642
12/3 2241 827 36.9% 530
13/3 2169 657 30.3% 488
14/3 2383 805 33.8% 630
15/3 2377 810 34.1% 648
16/3 2214 746 33.7% 551
17/3 2357 934 39.6% 628
18/3 2467 820 33.2% 464
19/3 3059 1091 35.7% 890

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSと配当性向など

EPS 1株配当 配当性向
08/3 1.24 0.48 38.7%
09/3 1.31 0.56 42.7%
10/3 1.29 0.6 46.5%
11/3 2.39 0.64 26.8%
12/3 1.95 0.76 39.0%
13/3 1.79 0.88 49.2%
14/3 2.19 1 45.7%
15/3 2.35 1.16 49.4%
16/3 2.05 1.24 60.5%
17/3 2.34 1.32 56.9%
18/3 1.8 1.4 70.4%
19/3 3.47 1.44 41.5%

※配当性向は1株配当÷EPSで計算

営業利益率とROE、ROA

営業利益率 ROE ROA
08/3 23.0% 22.1% 11.9%
09/3 23.6% 18.6% 12.9%
10/3 23.6% 16.8% 11.2%
11/3 33.6% 26.6% 15.5%
12/3 28.0% 19.6% 11.9%
13/3 26.8% 16.5% 10.3%
14/3 31.4% 22.9% 12.5%
15/3 31.8% 24.8% 13.2%
16/3 30.3% 21.3% 11.4%
17/3 30.0% 25.0% 13.2%
18/3 27.8% 19.9% 9.2%
19/3 31.3% 31.1% 17.3%

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/3 3099 1465 1672 54.0%
09/3 2812 863 1949 69.3%
10/3 3184 1064 2120 66.6%
11/3 4141 1726 2415 58.3%
12/3 4464 1756 2708 60.7%
13/3 4729 1766 2963 62.7%
14/3 5029 2285 2753 54.7%
15/3 4892 2286 2612 53.4%
16/3 4819 2229 2590 53.7%
17/3 4741 2233 2508 52.9%
18/3 5061 2700 2330 46.1%
19/3 5151 2290 2862 55.6%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/3 581 192 -542
09/3 443 275 -518
10/3 554 -337 -252
11/3 724 -625 92
12/3 827 -961 -299
13/3 657 -512 -310
14/3 805 29 -483
15/3 791 13 -885
16/3 746 -424 -711
17/3 934 494 -965
18/3 820 948 -556
19/3 1091 -691 -1036