【XRX】ゼロックスの株価と決算、配当

情報技術,高配当銘柄

ゼロックス(Xerox Corporation)はコピー機やプリンターの製造・販売を行う大手企業です。

プリンターや複合機、複写機、デジタル印刷機だけでなく、関連サービスの提供を行っています(売上の約60%を米国で計上)。

XRXは1959年に天才的な技術者であるチェスター・カールソンが開発した世界初の普通紙複写機で世に知られ、その後、複写機において世界でシェアを一手につかみます。

その後、日本でも複写機がつくられ、その市場支配が崩れました。

ただ、大手のリーディングカンパニーとして63年には世界初のデスクトップ普通紙複写機、73年にはカラー複写機、77年にはレーザープリンター等を開発しています。

現在では、かつての勢いはなく、コピー機、複合プリンターの老舗大手メーカーという位置づけになりました。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/29 0.25
2022/6/29 0.25 6.64% 15.1
2022/3/30 0.25 4.89% 20.5
2021/12/30 0.25 4.38% 22.8
2021/9/29 0.25 4.89% 20.4
2021/6/29 0.25 4.28% 23.3
2021/3/30 0.25 4.08% 24.5
2020/12/30 0.25 4.37% 22.9
2020/9/29 0.25 5.42% 18.5
2020/6/29 0.25 6.54% 15.3
2020/3/29 0.25 5.66% 17.7
2019/12/30 0.25 2.71% 36.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.04 0.68 65.4 22.9
09/12 2.2 0.68 30.9 30.9
10/12 1.72 0.68 39.5 39.5
11/12 3.6 0.68 18.9 22.9
12/12 3.52 0.68 19.3 19.3
13/12 3.64 0.92 25.3 22.9
14/12 3.36 1 29.8 26.3
15/12 1.58 1.12 70.9 55.6
16/12 -1.95 1.24 -63.6 50.4
17/12 0.71 0.81 114.1 40.5
18/12 1.38 1 72.5
19/12 5.8 1 17.2 35.5
20/12 0.84 1 119 60.6
21/12 -2.56 1 -39.1 68.9


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 1.77 2.1 2.12
2022 1.03 1.15 1.14
Q:22/12 0.75 0.73 0.73
Q:22/9 0.41 0.45 0.45
EPS 予想 結果
22/6 0.12 0.13 0.01 8.3
22/3 0.13 -0.12 -0.25 -192.3
21/12 0.33 0.34 0.01 3.0
21/9 0.37 0.47 0.10 27.0
21/6 0.43 0.48 0.05 11.6
21/3 0.30 0.22 -0.08 -26.7
20/12 0.60 0.58 -0.02 -3.3
20/9 0.24 0.48 0.24 100.0
20/6 -0.07 0.15 0.22 -314.3
20/3 0.29 0.21 -0.08 -27.6
19/12 1.11 1.33 0.22 19.8
19/9 0.86 1.08 0.22 25.6
19/6 0.88 0.99 0.11 12.5
19/3 0.80 0.91 0.11 13.8
18/12 1.04 1.14 0.10 9.6
18/9 0.78 0.85 0.07 9.0
18/6 0.83 0.80 -0.03 -3.6
18/3 0.73 0.68 -0.05 -6.8

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 7100 7100 7070
2022 7100 7100 7050
Q:22/12 1910 1910
Q:22/9 1770 1770 1780
売上 予想 結果
22/6 1,790 1,750 -40 -2.2
22/3 1,640 1,670 30 1.8
21/12 1,820 1,780 -40 -2.2
21/9 1,810 1,760 -50 -2.8
21/6 1,770 1,790 20 1.1
21/3 1,590 1,710 120 7.5
20/12 1,900 1,930 30 1.6
20/9 1,580 1,770 190 12.0
20/6 1,480 1,465 -15 -1.0
20/3 1,720 1,860 140 8.1
19/12 2,370 2,444 74 3.1
19/9 2,190 2,200 10 0.5
19/6 2,319 2,289 -30 -1.3
19/3 2,266 2,206 -60 -2.6
18/12 2,563 2,533 -30 -1.2
18/9 2,415 2,352 -63 -2.6
18/6 2,487 2,510 23 0.9
18/3 2,405 2,435 30 1.2

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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XRX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 17608 939 5% 230
09/12 15179 2208 15% 485
10/12 21633 2726 13% 585
11/12 21900 1961 9% 1271
12/12 20421 2580 13% 1195
13/12 20006 2375 12% 1159
14/12 12679 2063 16% 1013
15/12 11465 1611 14% 448
16/12 10771 798 7% -471
17/12 9991 -267 -3% 195
18/12 9662 1140 12% 361
19/12 9066 1333 15% 1353
20/12 7022 548 8% 192
21/12 7038 629 9% -469

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

XRX SG(%) EPS DSO
08/12 2% 1.04
09/12 -14% 2.2 104
10/12 43% 1.72 89.6
11/12 1% 3.6 82.2
12/12 -7% 3.52 86.8
13/12 -2% 3.64 82.9
14/12 -37% 3.36 120.5
15/12 -10% 1.58 79
16/12 -6% -1.93 78.2
17/12 -7% 0.71 101.8
18/12 -3% 1.38 98
19/12 -6% 5.8 100.9
20/12 -23% 0.84 107.3
21/12 0% -2.56 101.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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XRX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 22447 16089 6358 28%
09/12 24032 16841 7191 30%
10/12 30600 18092 12508 41%
11/12 30116 17742 12374 41%
12/12 30015 18002 12013 40%
13/12 29036 16268 12768 44%
14/12 27658 16556 11102 40%
15/12 25541 16075 9466 37%
16/12 18051 13090 4961 27%
17/12 15946 10439 5507 35%
18/12 14874 9621 5253 35%
19/12 15047 9239 5808 39%
20/12 14741 8931 5810 39%
21/12 13223 8556 4667 35%

ROAとROEなど

XRX ROA ROE 流動比率
08/12 1% 4% 150%
09/12 2% 7% 218%
10/12 2% 5% 135%
11/12 4% 10% 124%
12/12 4% 10% 140%
13/12 4% 9% 150%
14/12 4% 9% 146%
15/12 2% 5% 127%
16/12 -3% -9% 150%
17/12 1% 4% 191%
18/12 2% 7% 144%
19/12 9% 23% 179%
20/12 1% 3% 233%
21/12 -4% -10% 166%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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XRX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 939 -441 -311
09/12 2208 -343 692
10/12 2726 -2178 -3116
11/12 1961 -675 -1586
12/12 2580 -761 -1472
13/12 2375 -452 -1402
14/12 2063 -703 -1624
15/12 1611 508 -2074
16/12 798 -85 584
17/12 -267 165 -985
18/12 1140 -29 -1301
19/12 1333 2148 -1834
20/12 548 -246 -416
21/12 629 -85 -1310