【XRX】ゼロックスの株価と決算、配当
ゼロックス(Xerox Corporation)はコピー機やプリンターの製造・販売を行う大手企業です。
プリンターや複合機、複写機、デジタル印刷機だけでなく、関連サービスの提供を行っています(売上の約60%を米国で計上)。
XRXは1959年に天才的な技術者であるチェスター・カールソンが開発した世界初の普通紙複写機で世に知られ、その後、複写機において世界でシェアを一手につかみます。
その後、日本でも複写機がつくられ、その市場支配が崩れました。
ただ、大手のリーディングカンパニーとして63年には世界初のデスクトップ普通紙複写機、73年にはカラー複写機、77年にはレーザープリンター等を開発しています。
現在では、かつての勢いはなく、コピー機、複合プリンターの老舗大手メーカーという位置づけになりました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 22.9 |
5/20株価 | 17.2 |
株価上昇率 | -24.91% |
52週高値 | 25.5 |
52週安値 | 16.1 |
β値 | 1.7 |
EPS | -3.43 |
PER | – |
配当利回り | 0.0579 |
時価総額(億$) | 27 |
株式数(億) | 1.5 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価) | ||||||||||||||||
XRX | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||
2022 | 22.9 | 17.2 | -25% | |||||||||||||
2021 | 23.3 | 22.6 | -3% | |||||||||||||
2020 | 37.1 | 23.2 | -37% | |||||||||||||
2019 | 19.5 | 36.9 | 89% | |||||||||||||
2018 | 29.4 | 19.8 | -33% | |||||||||||||
2017 | 26.1 | 29.2 | 12% | |||||||||||||
2016 | 27.4 | 23 | -16% | |||||||||||||
2015 | 36.6 | 28 | -23% | |||||||||||||
2014 | 31.9 | 36.5 | 14% | |||||||||||||
2013 | 18.4 | 32.1 | 74% | |||||||||||||
2012 | 21.5 | 18 | -16% | |||||||||||||
2011 | 30.6 | 21 | -31% | |||||||||||||
2010 | 22.5 | 30.4 | 35% | |||||||||||||
2009 | 21 | 22.3 | 6% | |||||||||||||
2008 | 42.7 | 21 | -51% | |||||||||||||
★2:各年初から22/5/20までの伸び率 | ||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | |||||||||||||
-25% | -26% | -54% | -12% | |||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | |||||||||||||
-42% | -34% | -37% | -53% | |||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | |||||||||||||
-46% | -7% | -20% | -44% | |||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | ||||||||||||||
-24% | -18% | -60% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/3/30 | 0.25 | 4.89% | 20.5 |
2021/12/30 | 0.25 | 4.38% | 22.8 |
2021/9/29 | 0.25 | 4.89% | 20.4 |
2021/6/29 | 0.25 | 4.28% | 23.3 |
2021/3/30 | 0.25 | 4.08% | 24.5 |
2020/12/30 | 0.25 | 4.37% | 22.9 |
2020/9/29 | 0.25 | 5.42% | 18.5 |
2020/6/29 | 0.25 | 6.54% | 15.3 |
2020/3/29 | 0.25 | 5.66% | 17.7 |
2019/12/30 | 0.25 | 2.71% | 36.9 |
2019/9/29 | 0.25 | 3.3% | 30.3 |
2019/6/27 | 0.25 | 2.83% | 35.3 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 1.04 | 0.68 | 65.4 | 22.9 |
09/12 | 2.2 | 0.68 | 30.9 | 30.9 |
10/12 | 1.72 | 0.68 | 39.5 | 39.5 |
11/12 | 3.6 | 0.68 | 18.9 | 22.9 |
12/12 | 3.52 | 0.68 | 19.3 | 19.3 |
13/12 | 3.64 | 0.92 | 25.3 | 22.9 |
14/12 | 3.36 | 1 | 29.8 | 26.3 |
15/12 | 1.58 | 1.12 | 70.9 | 55.6 |
16/12 | -1.95 | 1.24 | -63.6 | 50.4 |
17/12 | 0.71 | 0.81 | 114.1 | 40.5 |
18/12 | 1.38 | 1 | 72.5 | |
19/12 | 5.8 | 1 | 17.2 | 35.5 |
20/12 | 0.84 | 1 | 119 | 60.6 |
21/12 | -2.56 | 1 | -39.1 | 68.9 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 2.12 | 2.25 | 2.12 |
Y:2022 | 1.14 | 1.6 | 1.6 |
Q:22/9 | 0.45 | 0.52 | 0.49 |
Q:22/6 | 0.12 | 0.24 | 0.25 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 0.13 | -0.12 | -0.25 | -192.3 |
21/12 | 0.33 | 0.34 | 0.01 | 3.0 |
21/9 | 0.37 | 0.47 | 0.10 | 27.0 |
21/6 | 0.43 | 0.48 | 0.05 | 11.6 |
21/3 | 0.30 | 0.22 | -0.08 | -26.7 |
20/12 | 0.60 | 0.58 | -0.02 | -3.3 |
20/9 | 0.24 | 0.48 | 0.24 | 100.0 |
20/6 | -0.07 | 0.15 | 0.22 | -314.3 |
20/3 | 0.29 | 0.21 | -0.08 | -27.6 |
19/12 | 1.11 | 1.33 | 0.22 | 19.8 |
19/9 | 0.86 | 1.08 | 0.22 | 25.6 |
19/6 | 0.88 | 0.99 | 0.11 | 12.5 |
19/3 | 0.80 | 0.91 | 0.11 | 13.8 |
18/12 | 1.04 | 1.14 | 0.10 | 9.6 |
18/9 | 0.78 | 0.85 | 0.07 | 9.0 |
18/6 | 0.83 | 0.80 | -0.03 | -3.6 |
18/3 | 0.73 | 0.68 | -0.05 | -6.8 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 7100 | 7110 | 7090 |
Y:2022 | 7080 | 7070 | 7040 |
Q:22/9 | 1780 | – | – |
Q:22/6 | 1790 | 1700 | 1690 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1,640 | 1,670 | 30 | 1.8 |
21/12 | 1,820 | 1,780 | -40 | -2.2 |
21/9 | 1,810 | 1,760 | -50 | -2.8 |
21/6 | 1,770 | 1,790 | 20 | 1.1 |
21/3 | 1,590 | 1,710 | 120 | 7.5 |
20/12 | 1,900 | 1,930 | 30 | 1.6 |
20/9 | 1,580 | 1,770 | 190 | 12.0 |
20/6 | 1,480 | 1,465 | -15 | -1.0 |
20/3 | 1,720 | 1,860 | 140 | 8.1 |
19/12 | 2,370 | 2,444 | 74 | 3.1 |
19/9 | 2,190 | 2,200 | 10 | 0.5 |
19/6 | 2,319 | 2,289 | -30 | -1.3 |
19/3 | 2,266 | 2,206 | -60 | -2.6 |
18/12 | 2,563 | 2,533 | -30 | -1.2 |
18/9 | 2,415 | 2,352 | -63 | -2.6 |
18/6 | 2,487 | 2,510 | 23 | 0.9 |
18/3 | 2,405 | 2,435 | 30 | 1.2 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
XRX | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 17608 | 939 | 5% | 230 |
09/12 | 15179 | 2208 | 15% | 485 |
10/12 | 21633 | 2726 | 13% | 585 |
11/12 | 21900 | 1961 | 9% | 1271 |
12/12 | 20421 | 2580 | 13% | 1195 |
13/12 | 20006 | 2375 | 12% | 1159 |
14/12 | 12679 | 2063 | 16% | 1013 |
15/12 | 11465 | 1611 | 14% | 448 |
16/12 | 10771 | 798 | 7% | -471 |
17/12 | 9991 | -267 | -3% | 195 |
18/12 | 9662 | 1140 | 12% | 361 |
19/12 | 9066 | 1333 | 15% | 1353 |
20/12 | 7022 | 548 | 8% | 192 |
21/12 | 7038 | 629 | 9% | -469 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
XRX | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 2% | 1.04 | |
09/12 | -14% | 2.2 | 104 |
10/12 | 43% | 1.72 | 89.6 |
11/12 | 1% | 3.6 | 82.2 |
12/12 | -7% | 3.52 | 86.8 |
13/12 | -2% | 3.64 | 82.9 |
14/12 | -37% | 3.36 | 120.5 |
15/12 | -10% | 1.58 | 79 |
16/12 | -6% | -1.93 | 78.2 |
17/12 | -7% | 0.71 | 101.8 |
18/12 | -3% | 1.38 | 98 |
19/12 | -6% | 5.8 | 100.9 |
20/12 | -23% | 0.84 | 107.3 |
21/12 | 0% | -2.56 | 101.3 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
XRX | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 22447 | 16089 | 6358 | 28% |
09/12 | 24032 | 16841 | 7191 | 30% |
10/12 | 30600 | 18092 | 12508 | 41% |
11/12 | 30116 | 17742 | 12374 | 41% |
12/12 | 30015 | 18002 | 12013 | 40% |
13/12 | 29036 | 16268 | 12768 | 44% |
14/12 | 27658 | 16556 | 11102 | 40% |
15/12 | 25541 | 16075 | 9466 | 37% |
16/12 | 18051 | 13090 | 4961 | 27% |
17/12 | 15946 | 10439 | 5507 | 35% |
18/12 | 14874 | 9621 | 5253 | 35% |
19/12 | 15047 | 9239 | 5808 | 39% |
20/12 | 14741 | 8931 | 5810 | 39% |
21/12 | 13223 | 8556 | 4667 | 35% |
ROAとROEなど
XRX | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 1% | 4% | 150% |
09/12 | 2% | 7% | 218% |
10/12 | 2% | 5% | 135% |
11/12 | 4% | 10% | 124% |
12/12 | 4% | 10% | 140% |
13/12 | 4% | 9% | 150% |
14/12 | 4% | 9% | 146% |
15/12 | 2% | 5% | 127% |
16/12 | -3% | -9% | 150% |
17/12 | 1% | 4% | 191% |
18/12 | 2% | 7% | 144% |
19/12 | 9% | 23% | 179% |
20/12 | 1% | 3% | 233% |
21/12 | -4% | -10% | 166% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
XRX | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 939 | -441 | -311 |
09/12 | 2208 | -343 | 692 |
10/12 | 2726 | -2178 | -3116 |
11/12 | 1961 | -675 | -1586 |
12/12 | 2580 | -761 | -1472 |
13/12 | 2375 | -452 | -1402 |
14/12 | 2063 | -703 | -1624 |
15/12 | 1611 | 508 | -2074 |
16/12 | 798 | -85 | 584 |
17/12 | -267 | 165 | -985 |
18/12 | 1140 | -29 | -1301 |
19/12 | 1333 | 2148 | -1834 |
20/12 | 548 | -246 | -416 |
21/12 | 629 | -85 | -1310 |