【ZI】ズームインフォテクノロジーズの株価と決算

SaaS(クラウド+サブスク),米新興株特選,通信

ズームインフォ・テクノロジーズは企業にマーケティングのソフトウェアをクラウド上のサービスで提供しています(収益のほとんどはサブスクリプション収入)。

ZIはアプリを通じて営業やマーケティングの担当者に見込み客のデータベースを提供するのですが、従来のソフトよりもデータの更新頻度が高く、情報分析やアプローチの提案においても優れているので、今後の成長が期待されています。

在宅勤務が広がる中、多様な端末からアクセスできるクラウドサービスのニーズの高まりもあって、2020年に上場して以来、投資家の注目を集めてきました。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)

1/4株価 48
9/15株価 67.2
株価上昇率 39.86%
52週高値 68.8
52週安値 30.8
β値
EPS 0.25
PER
配当利回り
時価総額(億$) 263
株式数(億) 1.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は9/15株価)
ZI 初値 終値 上昇率
2021 48 67.2 40%
2020 40 48.2 21%
2019
★2:各年初から21/9/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
40% 68%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 9/12 1月前 2月前
Y:2022 0.68 0.65 0.65
Y:2021 0.51 0.5 0.5
Q:21/9 0.12 0.12 0.12
Q:21/6 0.12 0.12 0.12
EPS 予想 結果
21/6 0.12 0.14 0.02 16.7
21/3 0.1 0.13 0.03 30.0
20/12 0.1 0.12 0.02 20.0
20/9 0.09 0.11 0.02 22.2
20/6 0.05 0.07 0.02 40.0

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売上高:予想と結果

予想 9/12 1月前 2月前
Y:2022 926 883 883
Y:2021 706 677 677
Q:21/12 195
Q:21/9 184 173 173
売上 予想 結果
21/6 162 174 12 7.4
21/3 146 153 7 4.8
20/12 130 140 10 7.7
20/9 117 124 7 6.0
20/6 106 111 5 4.7

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ガイダンス

(Q=四半期、Y=通年、予=予想。「21/3」は21/3決算で出した次期Qもしくは通年のGDを示す)

EPS Q:予 Q:GD Y:予 Y:GD
21/6 0.12 0.11~0.12 0.5 0.5~0.51
21/3 0.11 0.11~0.12 0.49 0.49~0.5
20/12 0.1 0.1~0.11 0.49 0.47~0.49
20/9 0.09 0.09~0.1 0.28 0.31~0.32
20/6 0.08 0.08~0.09 0.28 0.29~0.3
売上 Q:予 Q:GD Y:予 Y:GD
21/6 173 182~184 677 703~707
21/3 154 161~163 654 670~676
20/12 136 144~146 602 645~655
20/9 122 129~131 453 465~467
20/6 113 116~118 441 451~455

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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ZI 売上高 営業CF 同マージン 純利益
18/12 144 44 31% -29
19/12 293 44 15% -46
20/12 476 170 36% -9

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

ZI SG(%) EPS DSO
18/12 78.4
19/12 103% -0.13 73.4
20/12 62% -0.11 79.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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ZI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
18/12 591 710 -119 -20%
19/12 1562 1776 -214 -14%
20/12 2327 1388 940 40%

ROAとROEなど

ZI ROA ROE 流動比率
18/12 -5% 24% 69%
19/12 -3% 21% 61%
20/12 0% -1% 142%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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ZI 営業CF 投資CF 財務CF
18/12 44 -13 -30
19/12 44 -737 726
20/12 170 -113 172