SE:シーリミテッドの株価·決算

ADR銘柄,ゲーム,メタバース,情報技術,高成長銘柄

シーリミテッド(Sea Limited)はデジタルプラットフォームを通して東南アジアの顧客にサービスを提供する新興企業です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

SEは主に東南アジアの消費者と中小企業に対して、Garena(オンラインゲームマーケット)、Shopee(Eコマース)、SeaMoney(デジタル決済とデジタルウォレット)からなるデジタルプラットフォームを開発・運営しています。

シンガポールの企業ですが、地元のシンガポール証券取引所(SGX)ではなく、ニューヨーク証券取引所に2017年に上場し、それ以来、急成長を続けてきました。

CEOのフォレスト・リーは中国本土に生まれ、上海交通大やスタンフォード大を卒業し、シンガポールに移住した人物です。

SEのビジネスモデルは先発の中国企業を参考にしており、テンセントの協力も得て(SEの約2割の株を保有)、事業を拡大してきました(ゲーム事業では米国のATVIとも協力している)。

東南アジアが活動の中心ですが、成長に伴い、中華圏等でも顧客が増え始めています。

1年で売上が倍増するような急成長企業なので、初期のAMZNのように利益を無視し、ネット事業で得た資金を未来投資に充てるビジネスモデルを取っています。そのため、後述の四半期決算では売上のほうが注目点となります。

株価:過去~現在

※左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。

(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。英語版のヤフーファイナンスやSeeking Alpha、estimize.com等のデータを参照して作成)。

★EPS:予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2023 -2.11 -2.45 -3.09
2022 -4.58 -4.6 -4.6
Q:23/3 -0.38 -0.52 -0.7
Q:22/12 -0.8 -0.91 -1.03
EPS 予想 結果
22/9 -1.10 -0.66 0.44 40.0
22/6 -1.14 -1.03 0.11 9.6
22/3 -1.17 -0.80 0.37 31.6
21/12 -0.59 -0.88 -0.29 -49.2
21/9 -0.65 -0.84 -0.19 -29.2
21/6 -0.52 -0.61 -0.09 -17.3
21/3 -0.46 -0.62 -0.16 -34.8
20/12 -0.54 -0.87 -0.33 -61.1
20/9 -0.53 -0.69 -0.16 -30.2
20/6 -0.44 -0.68 -0.24 -54.5
20/3 -0.35 -0.52 -0.17 -48.6
19/12 -0.31 -0.53 -0.22 -71.0
19/9 -0.23 -0.34 -0.11 -47.8
19/6 -0.43 -0.52 -0.09 -20.9
19/3 -0.64 -0.64 0.00 0.0

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★売上高:予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2023 13880 13860 15110
2022 12050 12100 12240
Q:23/3 2980 3010
Q:22/12 3100 3110 3390
売上 予想 結果
22/9 2,990 3,160 170 5.7
22/6 2,980 2,940 -40 -1.3
22/3 2,800 2,900 100 3.6
21/12 2,910 3,220 310 10.7
21/9 2,460 2,690 230 9.3
21/6 1,940 2,280 340 17.5
21/3 1,810 1,760 -50 -2.8
20/12 1,470 1,570 100 6.8
20/9 1,060 1,210 150 14.2
20/6 1,050 1,290 240 22.9
20/3 891 914 23 2.6
19/12 874 909 35 4.0
19/9 702 763 61 8.7
19/6 622 665 43 6.9
19/3 437 579 142 32.5

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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SE 売上高 営業CF 同マージン 純利益
15/12 292 -25 -9% -103
16/12 346 -115 -33% -223
17/12 414 -259 -63% -560
18/12 827 -495 -60% -961
19/12 2175 70 3% -1463
20/12 4376 556 13% -1618
21/12 9955 209 2% -2047

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SE SG EPS DSO
15/12 82% -0.63 50.7
16/12 18% -1.3 40
17/12 20% -2.72 56.5
18/12 100% -2.84 46.5
19/12 163% -3.35 32.2
20/12 101% -3.39 31.9
21/12 127% -3.84 69.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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SE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
15/12 430 356 74 17%
16/12 486 611 -125 -26%
17/12 1988 1513 475 24%
18/12 2193 2432 -239 -11%
19/12 5224 4052 1172 22%
20/12 10456 7035 3421 33%
21/12 18756 11332 7424 40%

ROAとROEなど

SE ROA ROE 流動比率
15/12 -24% -139% 94%
16/12 -46% 178% 117%
17/12 -28% -118% 270%
18/12 -44% 402% 144%
19/12 -28% -125% 187%
20/12 -15% -47% 193%
21/12 -11% -28% 211%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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SE 営業CF 投資CF 財務CF
15/12 -25 -129 188
16/12 -115 -30 200
17/12 -259 -119 1624
18/12 -495 -225 547
19/12 70 -363 2580
20/12 556 -887 3733
21/12 209 -3767 7402