この記事では、連続増配銘柄を中心に構成された米国の高配当ETFを比較してみます。
【SDY】と【VIG】の情報を整理してみましょう。
【目次】
【SDYとVIG】高配当ETFを比較
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まず、この２つのETFの概要と株価の推移を見てみましょう。
（株価チャートはグーグルファイナンスから作成。青線は株価、赤線は200日移動平均）
【VIG】バンガード米国増配株式ETF
- 過去10年以上、連続増配を続ける大型株（REITを除く）に分散投資する米国籍ETF（英語名：Vanguard Dividend Appreciation ETF）。
- 資本財や必需品、ヘルスケア、消費財等の170以上の銘柄を組み入れているが、そのうちマイクロソフト等の上位10社で3割以上を占めている。
- 以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）
株価の伸び率を各年で比較してみます。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は2/15） | |||||
| VIG | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 97.3 | 95.2 | 108.4 | 108.4 | 11% |
| 2018 | 102.4 | 92.1 | 112.5 | 98.0 | -4% |
| 2017 | 85.6 | 85.5 | 102.4 | 102.0 | 19% |
| 2016 | 76.5 | 72.1 | 87.2 | 85.2 | 11% |
| 2015 | 81.3 | 72.3 | 83.2 | 77.8 | -4% |
| 2014 | 75.1 | 69.8 | 82.3 | 81.2 | 8% |
| 2013 | 60.7 | 60.8 | 75.2 | 75.2 | 24% |
| 2012 | 55.6 | 54.5 | 60.9 | 59.6 | 7% |
| 2011 | 53.0 | 47.5 | 57.5 | 54.7 | 3% |
| 2010 | 47.2 | 43.8 | 52.9 | 52.6 | 12% |
| 2009 | 40.3 | 30.6 | 47.4 | 46.9 | 16% |
【SDY】SPDR S&P 米国高配当株式ETF
- 20年以上の連続増配を続ける高配当利回り銘柄で構成されるS&P高配当株指数に連動する米国ETF（英語名：SPDR S&P Dividend ETF）
- 必需品、金融、ヘルスケア、消費財、公益事業などを中心に110以上の銘柄を組み入れている。
- 以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）
株価の伸び率を各年で比較してみます。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は2/15） | |||||
| SDY | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 88.9 | 87.8 | 98.5 | 98.5 | 11% |
| 2018 | 94.8 | 84.8 | 100.0 | 89.5 | -6% |
| 2017 | 85.9 | 85.6 | 96.9 | 94.5 | 10% |
| 2016 | 72.4 | 68.4 | 88.1 | 85.6 | 18% |
| 2015 | 79.0 | 70.7 | 79.8 | 73.6 | -7% |
| 2014 | 72.3 | 68.6 | 81.1 | 78.8 | 9% |
| 2013 | 59.2 | 59.5 | 73.6 | 72.6 | 23% |
| 2012 | 54.8 | 53.4 | 59.5 | 58.2 | 6% |
| 2011 | 52.3 | 46.4 | 55.6 | 53.9 | 3% |
| 2010 | 46.5 | 44.6 | 52.3 | 52.0 | 12% |
| 2009 | 40.6 | 27.3 | 46.9 | 46.3 | 14% |
| 2008 | 55.3 | 34.7 | 56.1 | 40.5 | -27% |
VIGとSDYの株価伸び率を比較
これを「09年初から持ち続けていた場合･･･、10年初から･･･」というふうに数値化し、前掲のETFを比較してみます。
伸び率はVIGが勝っています。
さらに、各年初から2019/2/15までの株価伸び率を見てみます。
| VIG | SDY | |
| 19～ | 11% | 11% |
| 18～ | 6% | 4% |
| 17～ | 27% | 15% |
| 16～ | 42% | 36% |
| 15～ | 33% | 25% |
| 14～ | 44% | 36% |
| 13～ | 79% | 66% |
| 12～ | 95% | 80% |
| 11～ | 105% | 88% |
| 10～ | 130% | 112% |
| 09～ | 169% | 143% |
| 08～ | - | 78% |
高配当ETFを徹底分析
この二つのETFを比較してみます。
配当利回り、経費率等
（以下、直近配当額のみ単位がドル。あとは％。TR＝トータルリターン。）
| VIG | SDY | |
| 19/1/2株価 | 97.32 | 88.92 |
| 19/2/15株価 | 108.4 | 98.5 |
| 株価上昇率 | 11.4% | 10.8% |
| 52週高値 | 112.61 | 100.07 |
| 52週安値 | 91.7 | 84.3 |
| 配当利回り | 2.13% | 2.71% |
| 経費率 | 0.08% | 0.35% |
| 総資産額 | 30.97 B | 18.56 B |
| 株式数(億) | 2.9 | 1.7 |
ざっくり言えば、VIGとSDYは株価の伸びと配当の双方を狙うETFです。
株価伸び率はVIGが高く、配当利回りはSDYのほうが高くなっています。
さらに、モーニングスターHPから取得した情報（2019/1/3）で年間配当や構成銘柄の比率なども見てみましょう。
分配金（2014～2018）
年間で累計した上記ETFの分配金（ドル）の推移を見てみます。
| VIG | SDY | |
| 2018 | 2.0377 | 2.4414 |
| 2017 | 1.9191 | 4.4284 |
| 2016 | 1.826 | 2.8269 |
| 2015 | 1.819 | 4.5627 |
| 2014 | 1.585 | 3.7368 |
構成銘柄の比率（規模別）
構成銘柄の規模別の比率を見てみます。
VIGは大企業中心。SDYは中小企業から大企業まで幅広く投資するETFです。
| VIG | SDY | |
| 巨大企業 | 47.7 | 21.9 |
| 大企業 | 38.12 | 28.84 |
| 中企業 | 12.31 | 40.89 |
| 小企業 | 1.84 | 8.36 |
| 零細企業 | 0.03 | 0 |
セクター別投資比率
セクター別投資比率を見ると、VIGは資本財が3割近い比率です。
SDYは金融と公益事業の比率がVIGよりも多めになっています。
| VIG | SDY | |
| 素材 | 4.99 | 7.53 |
| 消費財 | 11.76 | 12.75 |
| 金融 | 8.65 | 15.16 |
| 不動産 | 0 | 8.86 |
| 通信 | 0.06 | 2.6 |
| エネルギー | 0 | 4.25 |
| 資本財 | 29.26 | 13.34 |
| 情報技術 | 11.53 | 2.05 |
| 必需品 | 15.98 | 17.48 |
| ヘルスケア | 14.6 | 5.82 |
| 公益事業 | 3.17 | 10.17 |
高配当ETFの銘柄構成（ベスト20）
最後に銘柄構成を見てみましょう。
こちらはチャールズシュワブ社HPのデータです（2018/8/28閲覧）。
VIGの構成銘柄
| ｼﾝﾎﾞﾙ | 社名 | 比率 |
| MSFT | Microsoft Corp | 4.36% |
| JNJ | Johnson & Johnson | 3.94% |
| WMT | Walmart Inc | 3.82% |
| PEP | PepsiCo Inc | 3.51% |
| MMM | 3M Co | 2.71% |
| MCD | McDonald's Corp | 2.69% |
| MDT | Medtronic PLC | 2.62% |
| UNP | Union Pacific Corp | 2.51% |
| ABT | Abbott Laboratories | 2.46% |
| TXN | Texas Instruments Inc | 2.35% |
| UTX | United Technologies Corp | 2.33% |
| NKE | Nike Inc B | 2.14% |
| ACN | Accenture PLC A | 2.11% |
| COST | Costco Wholesale Corp | 2.06% |
| LMT | Lockheed Martin Corp | 2.00% |
| CAT | Caterpillar Inc | 1.85% |
| LOW | Lowe's Companies Inc | 1.77% |
| NEE | NextEra Energy Inc | 1.69% |
| WBA | Walgreens Boots Alliance Inc | 1.44% |
| BDX | Becton, Dickinson and Co | 1.43% |
| 累計 | 49.79% |
VIGは上位20銘柄が5割を占めています。
SDYの構成銘柄
| ｼﾝﾎﾞﾙ | 社名 | 比率 |
| T | AT&T Inc | 2.35% |
| O | Realty Income Corp | 1.90% |
| SKT | Tanger Factory Outlet Centers Inc | 1.66% |
| IBM | International Business Machines Corp | 1.64% |
| NNN | National Retail Properties Inc | 1.63% |
| ABBV | AbbVie Inc | 1.62% |
| ORI | Old Republic International Corp | 1.58% |
| CAH | Cardinal Health Inc | 1.52% |
| KMB | Kimberly-Clark Corp | 1.50% |
| PBCT | People's United Financial Inc | 1.43% |
| PG | Procter & Gamble Co | 1.41% |
| XOM | Exxon Mobil Corp | 1.40% |
| MDP | Meredith Corp | 1.36% |
| ED | Consolidated Edison Inc | 1.36% |
| TGT | Target Corp | 1.34% |
| KO | Coca-Cola Co | 1.31% |
| LEG | Leggett & Platt Inc | 1.27% |
| CINF | Cincinnati Financial Corp | 1.25% |
| CVX | Chevron Corp | 1.25% |
| BMS | Bemis Co Inc | 1.25% |
| 累計 | 30.03% |
20銘柄累計で30％。こちらのほうがVIGよりも分散投資が幅広くなっているわけです。
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