【ダウ株価】配当とリターンランキング（30銘柄）

2020年3月29日

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株価の変動を踏まえ、ダウ30銘柄の年初来リターンや配当利回り等の情報を整理してみます。

NASDAQ市場に情報技術系の高成長企業が多いので、昔に比べるとダウ30銘柄のインパクトは下がりましたが、それでもダウは重要指標であり続けているからです。

※備考：「ダウの犬」戦略

ダウ30銘柄に関しては、昔から「ダウの犬」戦略と呼ばれる投資法があります。NYダウ30銘柄から、配当利回りが高い10銘柄を年末に選び（この銘柄が「犬」と呼ばれる）、10等分した投資資金をこの10銘柄に投資します。すでに持っている銘柄があれば、どれも均等になるように資金を均等配分し、1年間、全銘柄を保有し、得た配当金を再投資にあてるのです（そして、また配当利回りで10銘柄を再選定･･･同じ投資法を繰り返す）。割安株・高配当株を狙う、この戦略は、NYダウ平均を上回る成果が出ることが多いと言われてきました。

 

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【DIA】SDPRﾀﾞｳｼﾞｮｰﾝｽﾞ工業株平均ETFとは

まず、ダウ平均（DIJ：工業等を中心に大型の優良株30銘柄の平均値）に連動するETF【DIA】の主な指標を見てみます（※【DIA】はダウ30銘柄に分散投資する）。

1/2株価 286.4
3/27株価 216.4
株価上昇率 -24.47%
52週高値 295.9
52週安値 182.1
EPS（仮定） 7.51
PER（仮定） 28.8
利回り 3.06%
経費率 0.17%
時価総額(B） 17

株価推移（チャート）

株価推移を見てみます。青線がダウ平均の株価推移。赤字が200日間の移動平均です。

 

各年の株価伸び率

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31）
DIA 初値 終値 上昇率
2019 229.3 285.1 24%
2018 248.3 233.2 -6%
2017 198.9 247.4 24%
2016 171.1 197.5 15%
2015 178.7 174.0 -3%
2014 164.8 177.9 8%
2013 133.0 165.5 24%
2012 123.9 130.6 5%
2011 116.4 121.9 5%
2010 104.8 115.6 10%
2009 88.0 104.1 18%
2008 132.5 87.5 -34%

 

配当利回りと権利落ち日

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/02/24 0.80 2.15% 279.6
2020/01/21 0.14 2.03% 291.8
2019/12/23 0.87 2.09% 285.3
2019/11/18 0.51 2.03% 280.3
2019/10/21 0.17 2.16% 268.2
2019/09/23 0.65 2.14% 269.4
2019/08/19 0.67 2.17% 261.3
2019/07/22 0.22 2.04% 271.7
2019/06/24 0.64 2.11% 267.2
2019/05/20 0.64 2.09% 256.7
2019/04/22 0.16 2.05% 265.1
2019/03/18 0.55 2.08% 259.0

業種別に見た組入れ銘柄比率

（出所はDIAファクトシート：2020/3/3）

  • 情報技術： 22.62%
  • 資本財サービス： 17.87%
  • 金融：14.49%
  • 一般消費財サービス： 13.57%
  • ヘルスケア： 13.36%
  • 生活必需品： 8.72%
  • 通信サービス： 4.50%
  • エネルギー： 3.81%
  • 素材： 1.06%

銘柄別に見た組入れ銘柄比率

（出所は前節と同じ）

ｼﾝﾎﾞﾙ 社名 組入比率
AAPL ｱｯﾌﾟﾙ 7.6
BA ﾎﾞｰｲﾝｸﾞ 7.3
UNH ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾍﾙｽ 6.8
HD ﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟ 6.0
GS ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 5.3
MCD ﾏｸﾄﾞﾅﾙﾄﾞ 5.2
V ﾋﾞｻﾞ 4.9
MSFT ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ 4.3
MMM 3M 3.8
JNJ J&J 3.5
UTX ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾃｸﾉﾛｼﾞｰｽﾞ 3.5
IBM IBM 3.4
TRV ﾄﾗﾍﾞﾗｰｽﾞ 3.3
CAT ｷｬﾀﾋﾟﾗｰ 3.3
PG P&G 3.1
JPM JPﾓﾙｶﾞﾝﾁｪｰｽ 3.1
DIS ｳｫﾙﾄﾃﾞｨｽﾞﾆｰ 3.0
WMT ｳｫﾙﾏｰﾄ 3.0
AXP ｱﾒﾘｶﾝｴｷｽﾌﾟﾚｽ 2.8
CVX ｼｪﾌﾞﾛﾝ 2.5
NKE ﾅｲｷ 2.4
MRK ﾒﾙｸ 2.1
KO ｺｶｺｰﾗ 1.5
INTC ｲﾝﾃﾙ 1.5
VZ ﾍﾞﾗｲｿﾞﾝ 1.5
XOM ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ 1.3
WBA ｳｫﾙｸﾞﾘｰﾝﾌﾞｰﾂA 1.2
DOW ﾀﾞｳ･ｲﾝｸ 1.1
CSCO ｼｽｺｼｽﾃﾑｽﾞ 1.0
PFE ﾌｧｲｻﾞｰ 0.9

ボーイングの比率が高いのが気になります。

こうしてみると、GEがダウ除外され、WBAが追加されたのは、多すぎる資本財を減らし、必需品を増やすことでバランスをよくするためだったのかもしれません。

ダウ工業株30とS&P500を比較：株価推移と伸び率

次に、ダウ平均とS&P500を比べてみます。

下図は【DIA】(青線）とSP500（スタンダード&プアーズ社が選んだ優良500銘柄から成る指数）に連動する【SPY】（黄土色線）との伸び率比較です。

各年初から19年末までの株価伸び率を比べると、以下の伸び率になります。

（※例：「13~」の欄にある伸び率は「2013年初から2019/12/31まで」の株価伸び率です）

★2：各年初から19/12/31までの伸び率
DIA SPY
19年～ 24% 31%
18年～ 15% 20%
17年～ 43% 43%
16年～ 67% 61%
15年～ 60% 56%
14年～ 73% 75%
13年～ 114% 122%
12年～ 130% 152%
11年～ 145% 154%
10年～ 172% 186%
09年～ 224% 256%
08年～ 115% 120%

アルファベットやアマゾン、フェイスブック等が上場するナスダック株を含むS＆P500の伸びが際立っていますが、ダウも、2017年以降は伸びています。

そこで、30銘柄のそれぞれの年初来リターンと配当利回りのランキングを整理してみます。

ダウ30銘柄：配当利回りランキング

※2020/3/27時点のデータをもとに作成（配当利回り〔＝利回り〕。

（配当利回りはブルームバーグ、配当性向はサイト”Sure Dividend”から取得）

ｼﾝﾎﾞﾙ 社名 利回り 配当性向
DOW ﾀﾞｳ･ｲﾝｸ 9.80%
XOM ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ 9.42% 99%
CVX ｼｪﾌﾞﾛﾝ 7.50% 67%
IBM IBM 6.00% 74%
BA ﾎﾞｰｲﾝｸﾞ 5.07% 119%
PFE ﾌｧｲｻﾞｰ 4.92% 50%
VZ ﾍﾞﾗｲｿﾞﾝ 4.66% 62%
MMM 3M 4.41% 66%
WBA ｳｫﾙｸﾞﾘｰﾝﾌﾞｰﾂA 4.16% 44%
JPM JPﾓﾙｶﾞﾝﾁｪｰｽ 3.95% 32%
CAT ｷｬﾀﾋﾟﾗｰ 3.91% 34%
KO ｺｶｺｰﾗ 3.83% 88%
CSCO ｼｽｺｼｽﾃﾑｽﾞ 3.71% 54%
MRK ﾒﾙｸ 3.41% 61%
TRV ﾄﾗﾍﾞﾗｰｽﾞ 3.28% 36%
GS ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 3.16% 20%
HD ﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟ 3.15% 51%
JNJ J&J 3.09% 70%
MCD ﾏｸﾄﾞﾅﾙﾄﾞ 3.06% 60%
UTX ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾃｸﾉﾛｼﾞｰｽﾞ 3.03% 49%
PG P&G 2.71% 182%
INTC ｲﾝﾃﾙ 2.52% 29%
WMT ｳｫﾙﾏｰﾄ 1.97% 42%
AXP ｱﾒﾘｶﾝｴｷｽﾌﾟﾚｽ 1.94% 19%
DIS ｳｫﾙﾄﾃﾞｨｽﾞﾆｰ 1.83% 25%
UNH ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾍﾙｽ 1.79%
MSFT ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ 1.36% 35%
AAPL ｱｯﾌﾟﾙ 1.24% 25%
NKE ﾅｲｷ 1.18% 31%
V ﾋﾞｻﾞ 0.74% 19%

ダウ30銘柄：2020年株価伸び率ランキング

次に株価伸び率のランキングを見てみます（グーグルファイナンス関数のデータをもとに作成）。

（成長率＝株価伸び率、1/2=1/2株価、3/27=3/27株価）

順 ｼﾝﾎﾞﾙ 騰落 1/2 3/27 β値
1 MSFT -5.7% 158.8 149.7 1.1
2 WMT -7.8% 118.9 109.6 0.4
3 PG -11.5% 124.5 110.2 0.5
4 INTC -13.0% 60.2 52.4 1.0
5 HD -13.0% 219.1 190.6 0.9
6 VZ -14.1% 61.4 52.8 0.5
7 V -14.5% 189.0 161.6 0.9
8 JNJ -15.6% 145.9 123.2 0.7
9 AAPL -16.4% 296.2 247.7 1.3
10 MCD -17.2% 198.0 164.0 0.5
11 UNH -17.5% 294.0 242.5 0.7
12 NKE -17.9% 101.4 83.2 0.8
13 CSCO -19.3% 48.1 38.8 1.2
14 IBM -20.0% 135.0 108.0 1.3
15 MRK -21.3% 91.1 71.7 0.7
16 PFE -21.4% 39.3 30.9 0.7
17 KO -22.6% 55.3 42.8 0.5
18 MMM -25.0% 177.7 133.2 1.1
19 WBA -25.8% 59.3 44.0 0.9
20 TRV -27.3% 137.5 100.0 0.9
21 AXP -28.9% 124.7 88.7 1.1
22 CAT -29.2% 149.0 105.4 1.4
23 GS -31.5% 231.0 158.3 1.4
24 DIS -33.7% 145.3 96.4 1.0
25 JPM -34.8% 139.8 91.1 1.2
26 UTX -35.1% 149.7 97.2 1.3
27 CVX -43.1% 120.8 68.8 1.0
28 XOM -47.4% 70.2 37.0 1.1
29 DOW -48.3% 55.2 28.6 #N/A
30 BA -50.7% 328.6 162.0 1.3

 

ダウ30銘柄：セクター別に見た株価伸び率と配当利回り

両者を総合してセクター別にまとめると以下の通りになります（2020/3/27時点）。

業種 ﾃｨｯｶｰ 騰落 利回り 配当性向
情報技術 MSFT -5.7% 1.36% 35%
情報技術 AAPL -16.4% 1.24% 25%
情報技術 V -14.5% 0.74% 19%
情報技術 CSCO -19.3% 3.71% 54%
情報技術 INTC -13.0% 2.52% 29%
情報技術 IBM -20.0% 6.00% 74%
金融 JPM -34.8% 3.95% 32%
金融 AXP -28.9% 1.94% 19%
金融 TRV -27.3% 3.28% 36%
金融 GS -31.5% 3.16% 20%
ﾍﾙｽｹｱ MRK -21.3% 3.41% 61%
ﾍﾙｽｹｱ UNH -17.5% 1.79%
ﾍﾙｽｹｱ PFE -21.4% 4.92% 50%
ﾍﾙｽｹｱ JNJ -15.6% 3.09% 70%
消費財 NKE -17.9% 1.18% 31%
消費財 DIS -33.7% 1.83% 25%
消費財 HD -13.0% 3.15% 51%
消費財 MCD -17.2% 3.06% 60%
必需品 KO -22.6% 3.83% 88%
必需品 WMT -7.8% 1.97% 42%
必需品 PG -11.5% 2.71% 182%
必需品 WBA -25.8% 4.16% 44%
資本財 BA -50.7% 5.07% 119%
資本財 UTX -35.1% 3.03% 49%
資本財 MMM -25.0% 4.41% 66%
資本財 CAT -29.2% 3.91% 34%
ｴﾈﾙｷﾞｰ XOM -47.4% 9.42% 99%
ｴﾈﾙｷﾞｰ CVX -43.1% 7.50% 67%
素材 DOW -48.3% 9.80%
通信 VZ -14.1% 4.66% 62%

 

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Posted by 投資猫