超高配当ETFの比較【YYY／ALTY／DIV／SDIV】
超高配当ETFを比較してみます。
従来、この分野でよく知られていた【ZMLP】（ディレクションザックスMLP高配当ETF）は、2020年の原油価格急落の打撃を受け、夏頃にファンドを解消してしまいました。
ただ、【YYY】やグローバルX社の超高配当ETFは存続しているので、四銘柄を紹介してみます。
★【YYY】アンプリファイ・ハイインカムETF
★【ALTY】グローバルＸスーパーディビィデンド・オルタナティブズETF
★【DIV】グローバルＸスーパーディビィデンド米国低ベータ ETF
★【SDIV】グローバルＸスーパーディビィデンド世界株式ETF
超高配当ETFを指標で比較
まず、ETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数等。EPSとPERは想定値）。
| YYY | ALTY | DIV | SDIV | |
| 21/1/4株価 | 16 | 11.7 | 17 | 13 |
| 21/1/20株価 | 16.4 | 12.1 | 17.9 | 13.4 |
| 株価上昇率 | 2.76% | 3.42% | 5.66% | 2.99% |
| 52週高値 | 18.2 | 15.1 | 24 | 18 |
| 52週安値 | 9.3 | 6.7 | 10.6 | 8 |
| EPS | – | – | – | – |
| PER | – | – | – | – |
| 利回り | 9.59% | 8.99% | 7.57% | 7.65% |
| 経費率 | 2.02% | 2.95% | 0.46% | 0.59% |
次に、個々の銘柄の概要を見ていきます。
【YYY】アンプリファイ・ハイ・インカムETF
ISEハイインカム・インデックスに連動する。
運用方針およびティッカーコード、名称の変更前の旧称はサステイナブル・ノースアメリカオイルETF (SNDS)。
ハイリスクな高利回り銘柄に分散投資する。株式が2割、債券が8割程度。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価) | |||||||||||||||||||
| YYY | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||
| 2021 | 16 | 16.4 | 3% | ||||||||||||||||
| 2020 | 17.8 | 15.9 | -11% | ||||||||||||||||
| 2019 | 16.1 | 17.8 | 11% | ||||||||||||||||
| 2018 | 19.5 | 16 | -18% | ||||||||||||||||
| 2017 | 18.7 | 19.5 | 4% | ||||||||||||||||
| 2016 | 17.8 | 18.6 | 5% | ||||||||||||||||
| 2015 | 21.8 | 17.8 | -18% | ||||||||||||||||
| 2014 | 23.2 | 21.6 | -7% | ||||||||||||||||
| 2013 | 22 | 23.3 | 6% | ||||||||||||||||
| 2012 | 20.1 | 22 | 10% | ||||||||||||||||
【ALTY】グローバルＸスーパーディビィデンド・オルタナティブズETF
Indxx スーパーディビィデンド・オルタナティブズ指数に連動。
①不動産、②MLP（マスターリミテッド・パートナーシップ）およびインフラ、③プライベートエクイティやBDC（ビジネスディベロップメントカンパニー）、④債券とデリバティブなどに投資。
投資先の8割以上は米国。銘柄数は60以上。。
運用する資産総額は0.2億ドル程度（2020/12/20時点）。
【ポートフォリオ】（2020/9/30時点）
REIT 20.9%
BDCs、プライベート・エクイティ 18.5%
MLP 14.2%
カバードコール 13.6%
インフラ 12.6%
キャリートレード、エマージング債 10.6%
モーゲージ・資産担保証券 8%
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価) | |||
| ALTY | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2021 | 11.7 | 12.1 | 0.03 |
| 2020 | 14.8 | 11.7 | -21% |
| 2019 | 13.1 | 14.8 | 13% |
| 2018 | 15.3 | 13.3 | -13% |
| 2017 | 15.2 | 15.3 | 1% |
| 2016 | 14 | 14.9 | 6% |
| 2015 | 15.1 | 13.9 | -9% |
【DIV】グローバルＸスーパーディビィデンド米国低ベータ ETF
Indxx スーパーディビデンドUS指数に連動する。
低ボラティリティでリターンを得るためにベータ値の低い高配当銘柄に投資する（四半期でリバランス）。
構成銘柄は米国の配当利回り上位50銘柄。。
運用する資産総額は5億ドル程度（2020/12/20時点）。
【ポートフォリオ】（2020/9/30時点）
生活必需品 24.04%
MLP 19.8%
REIT 13.9%
公益事業 13%
モーゲージREIT 5.9%
エネルギー 5.7%
通信サービス 5.7%
資本財 5.4%
金融 4.4%
一般消費財 2.2%
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価) | |||
| DIV | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2021 | 17 | 17.9 | 0.06 |
| 2020 | 23.8 | 16.9 | -29% |
| 2019 | 22.2 | 23.7 | 7% |
| 2018 | 25.6 | 22.4 | -13% |
| 2017 | 24.9 | 25.6 | 3% |
| 2016 | 23.7 | 24.7 | 4% |
| 2015 | 29 | 23.9 | -17% |
| 2014 | 25.9 | 28.9 | 12% |
| 2013 | 25.2 | 26 | 3% |
【SDIV】グローバルＸスーパーディビィデンド世界株式ETF
ソラクティブ・グローバルスーパーディビィデンド指数に連動。世界の配当利回り上位100銘柄に投資する。
全世界投資で地政学的リスクを回避。構成銘柄は米国企業が25%程度。。
運用する資産総額は8億ドル程度（2020/12/20時点）。
【ポートフォリオ】（2020/9/30時点）
REITs 15.9%
金融 15.6%
エネルギー 12.7%
素材 11.6%
不動産 10.1%
通信サービス 9.4%
モーゲージREIT 8.5%
生活必需品 6%
一般消費財 4.6%
その他 5.8%
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価) | |||
| SDIV | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2021 | 13 | 13.4 | 0.03 |
| 2020 | 17.7 | 12.8 | -28% |
| 2019 | 17 | 17.7 | 4% |
| 2018 | 21.9 | 17.1 | -22% |
| 2017 | 20.9 | 21.8 | 4% |
| 2016 | 19.4 | 20.8 | 7% |
| 2015 | 23.1 | 19.7 | -15% |
| 2014 | 23.3 | 23.1 | -1% |
| 2013 | 22.5 | 23.5 | 4% |
| 2012 | 20.9 | 22.1 | 6% |
| 2011 | 24.9 | 20.5 | -18% |
超高配当ETFの成長率を比較
これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から21/1/20までの伸び率 | ||||
| YYY | ALTY | DIV | SDIV | |
| 21年～ | 3% | 3% | 6% | 3% |
| 20年～ | -8% | -18% | -25% | -24% |
| 19年～ | 2% | -8% | -19% | -21% |
| 18年～ | -16% | -21% | -30% | -39% |
| 17年～ | -12% | -21% | -28% | -36% |
| 16年～ | -8% | -14% | -24% | -31% |
| 15年～ | -25% | -20% | -38% | -42% |
| 14年～ | -29% | -31% | -42% | |
| 13年～ | -25% | – | -29% | -40% |
| 12年～ | -18% | – | -36% | |
| 11年～ | – | -46% | ||
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
YYYの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/12/30 | 0.13 | 9.81% | 15.9 |
| 2020/11/27 | 0.13 | 9.55% | 15.6 |
| 2020/10/29 | 0.13 | 10.39% | 14.4 |
| 2020/9/29 | 0.13 | 10.23% | 14.6 |
| 2020/8/28 | 0.13 | 9.94% | 15 |
| 2020/7/30 | 0.13 | 10.16% | 14.7 |
| 2020/6/29 | 0.13 | 10.51% | 14.2 |
| 2020/5/28 | 0.13 | 10.44% | 14.3 |
| 2020/4/29 | 0.13 | 10.94% | 13.7 |
| 2020/3/30 | 0.13 | 11.89% | 12.6 |
| 2020/2/27 | 0.13 | 8.88% | 16.8 |
| 2020/1/30 | 0.13 | 8.33% | 17.9 |
ALTYの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/12/31 | 0.08 | 9.32% | 11.7 |
| 2020/12/4 | 0.08 | 10.51% | 11.8 |
| 2020/11/5 | 0.08 | 11.71% | 10.8 |
| 2020/10/6 | 0.08 | 12% | 10.7 |
| 2020/9/4 | 0.09 | 12.1% | 10.7 |
| 2020/8/6 | 0.09 | 11.99% | 10.9 |
| 2020/7/7 | 0.09 | 12.55% | 10.5 |
| 2020/6/4 | 0.1 | 11.61% | 11.5 |
| 2020/5/6 | 0.1 | 13.75% | 9.7 |
| 2020/4/6 | 0.1 | 16.26% | 8.2 |
| 2020/3/5 | 0.1 | 9.71% | 13.7 |
| 2020/2/6 | 0.1 | 8.92% | 14.9 |
DIVの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2020/12/31 | 0.1 | 8.4% | 16.9 |
| 2020/11/5 | 0.1 | 9.62% | 15.4 |
| 2020/10/6 | 0.1 | 10.04% | 15.3 |
| 2020/9/4 | 0.1 | 10.18% | 15.7 |
| 2020/8/6 | 0.1 | 10.48% | 15.8 |
| 2020/7/7 | 0.1 | 11.65% | 14.8 |
| 2020/6/4 | 0.11 | 11.1% | 16 |
| 2020/5/6 | 0.11 | 12.95% | 14.1 |
| 2020/4/6 | 0.12 | 15.2% | 12.4 |
| 2020/3/5 | 0.16 | 9.43% | 20.4 |
| 2020/2/6 | 0.16 | 8.24% | 23.3 |
| 2019/12/31 | 0.16 | 8.09% | 23.7 |
SDIVの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/12/31 | 0.08 | 8.44% | 12.8 |
| 2020/11/5 | 0.08 | 10.01% | 11.2 |
| 2020/10/6 | 0.08 | 10.72% | 10.8 |
| 2020/9/4 | 0.08 | 10.9% | 11.1 |
| 2020/8/6 | 0.08 | 11.13% | 11.3 |
| 2020/7/7 | 0.08 | 11.73% | 11.2 |
| 2020/6/4 | 0.08 | 11.86% | 11.5 |
| 2020/5/6 | 0.08 | 14.46% | 9.8 |
| 2020/4/6 | 0.08 | 16.26% | 9 |
| 2020/3/5 | 0.12 | 10.02% | 15.1 |
| 2020/2/6 | 0.12 | 0.088 | 17.3 |
| 2019/12/31 | 0.12 | 0.0865 | 17.7 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
投資先の国別比率
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所はfidility.com。2020/12/25閲覧）。
| YYY | ALTY | ||
| 米国 | 72% | 米国 | 86% |
| ｶﾅﾀﾞ | 3% | ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ | 1% |
| 英国 | 2% | ｶﾅﾀﾞ | 1% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 2% | ﾒｷｼｺ | 1% |
| 仏 | 2% | ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 1% |
| ｵﾗﾝﾀﾞ | 1% | ﾛｼｱ | 1% |
| ﾒｷｼｺ | 1% | 豪州 | 1% |
| ｹｲﾏﾝ諸島 | 1% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 1% |
| ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ | 1% | ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ | 0% |
| 中国 | 1% | ｺﾛﾝﾋﾞｱ | 0% |
| TOP10 | 84% | TOP10 | 93% |
| DIV | SDIV | ||
| 米国 | 98% | 米国 | 25% |
| 英国 | 2% | 中国 | 13% |
| 南ア | 11% | ||
| ﾛｼｱ | 6% | ||
| 豪州 | 6% | ||
| 英国 | 5% | ||
| ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ | 5% | ||
| ﾀｲ | 5% | ||
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 4% | ||
| ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 4% | ||
| TOP10 | 100% | TOP10 | 84% |
規模別の比率
（出所はfidelity.com。2021/1/17閲覧）
| YYY | ALTY | DIV | SDIV | |
| 大企業 | 66% | 17.2% | 24% | 15% |
| 中企業 | 23% | 28.5% | 16% | 40% |
| 小企業 | 6% | 13.8% | 17% | 25% |
| 零細企業 | 5% | 20.7% | 42% | 20% |
組入れ上位10銘柄
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo finance。2021/1/17閲覧）。
| YYY | ALTY | ||
| USA | 5% | SRET | 19% |
| ISD | 5% | EDF | 3% |
| AOD | 5% | BXMX | 3% |
| HIO | 5% | EMD | 3% |
| GDV | 5% | EDD | 3% |
| GHY | 5% | ETB | 3% |
| EMD | 5% | DIAX | 3% |
| VTA | 5% | RA | 3% |
| EVV | 4% | ETJ | 3% |
| EFR | 4% | DMO | 3% |
| TOP10 | 45% | TOP10 | 43% |
| DIV | SDIV | ||
| BGS | 6% | BGS | 3% |
| KHC | 4% | DGOC | 2% |
| FTAI | 4% | KIO.JO | 2% |
| DKL | 3% | NLMK | 2% |
| GIS | 3% | EVR.L | 2% |
| BPYU | 3% | CRPU.SI | 2% |
| VZ | 3% | 1382 | 2% |
| UVV | 3% | ARI.JO | 2% |
| USAC | 3% | 3383 | 2% |
| ABR | 3% | ZENITH | 2% |
| TOP10 | 34% | TOP10 | 18% |