BND･AGG･AGGY･SPAB（米国債券ETF）を比較：株価･配当･構成銘柄

債券ETF






【徹底比較】米国総合債券ETF 4選！AGG・BND・SPABと利回り強化型AGGY

米国の債券市場全体に低コストで分散投資できる「総合債券ETF」。この記事では、ポートフォリオの核(コア)となる代表的なETFであるAGG、BND、SPABと、インカム向上を目指す利回り強化型AGGYの合計4銘柄を比較し、その特徴と選び方を解説します。[1][2][3][4]

※ご注意:
以下に記載するデュレーションや利回り、構成比率は常に変動します。投資を検討される際は、必ず各社の公式ページ（Key Facts / Fact Sheet）で「いつ時点」の数値かを確認してください。[5]

また、記事中で使用する略語の簡単な解説を付記しておきます。

  • MBS (Mortgage-Backed Security): 住宅ローン担保証券。住宅ローン債権を裏付けとして発行される証券。
  • CMBS (Commercial Mortgage-Backed Security): 商業用不動産ローン担保証券。オフィスビルや商業施設などのローンを裏付けとする証券。
  • ABS (Asset-Backed Security): 資産担保証券。MBSやCMBS以外(自動車ローンやクレジットカード債権など)の資産を裏付けとする証券の総称。

【徹底比較】米国総合債券ETF 4選！コアのAGG・BNDか、利回り強化のAGGYか？

主要ETF比較サマリー
2026年1月更新

まずは各ETFの最も重要な違いを一覧で見てみましょう。数値（AUM・利回り・デュレーション等）は日次で変動するため、本表では「どこを見れば判断できるか」に焦点を当てています。[6]

項目 【AGG】 【BND】 【SPAB】 【AGGY】
戦略 市場平均連動(コア向け) 利回り強化型
連動指数 / 位置づけ Bloomberg米国総合債券（Agg）系の代表格。[1] Bloomberg米国総合債券（Float Adjusted）を採用する代表格。[2] Bloomberg米国総合債券（Agg）系。低コストの対抗馬。[3] Bloomberg U.S. Aggregate Enhanced Yield Index。市場平均を上回るインカムを狙う設計。[4]
経費率（確認日：2026-01-21） 0.03%[1] 0.03%[2] 0.03%[3] 0.12%[4]
純資産総額 / 利回り / デュレーション 公式ページのKey Factsで「いつ時点」かを確認。[1] 公式ページ（およびFact Sheet）で「いつ時点」かを確認。[2] 公式ページのFund Factsで確認。[3] 公式ページのFund Detailsで確認。[4]
特徴 超低コストで米国債券市場全体に分散。資産の「核」に最適。AGG・BND・SPABは方向性が近く、細部（指数の違い、運用会社、売買のしやすさ等）で選ぶ構造。[6] 市場平均に連動するETFではなく、投資適格の範囲で「より高い利回り」を狙う設計。信用リスクやセクター偏りは相対的に高まり得る。[4]

各ETFの詳細

【AGG】iシェアーズ・コア米国総合債券市場ETF

  • 連動指数: Bloomberg米国総合債券指数（Agg）系。[1]
  • 投資対象: 米国の投資適格債券市場全体。米国債、政府関連債、社債、MBS、ABS、CMBSなどに幅広く分散。[1]
  • 構成比率(概算): セクター配分は日次で変動。米国債・政府系、MBS等の証券化商品、投資適格社債が主要な柱です。数値は公式ページの「Sector/Exposure」等で確認してください。[1]
  • ポイント: このカテゴリの代表格の一つ。超低コストと流動性（出来高・スプレッド）を重視する方に向きます。[1]

【BND】バンガード・米国トータル債券市場ETF

  • 連動指数: Bloomberg米国総合債券指数（Float Adjusted）を採用。[2]
  • 投資対象: 米国の投資適格債券市場全体に分散投資。方向性はAGG/SPABと近い一方、指数仕様（Float Adjusted）などの差があります。[2]
  • 構成比率(概算): 国債・政府系、MBS等、投資適格社債が中核。公式のFact Sheetで「いつ時点」かを確認してください。[2]
  • ポイント: AGGと双璧をなす超低コストETF。どちらを選ぶかは「運用会社」「売買のしやすさ」「保有中の管理のしやすさ」など運用面の好みで差が出やすいです。[6]

【SPAB】SPDRポートフォリオ米国総合債券ETF

  • 連動指数: Bloomberg米国総合債券指数（Agg）系。[3]
  • 投資対象: 米国の投資適格債券市場全体に分散投資。AGGと同じ方向性で「コア枠」を構成しやすい設計です。[3]
  • ポイント: 低コストのコアETFとしての選択肢。AUMや出来高は変動するため、購入前に公式のFund Factsでチェックするのが確実です。[3]

【AGGY】ウィズダムツリー米国債券ファンド(利回り強化型)

  • 連動指数: Bloomberg U.S. Aggregate Enhanced Yield Index。[4]
  • 投資対象: 米国の投資適格債券。ただし、より高い利回りを求めてセクター配分を戦略的に調整する（=市場平均の単純な複製ではない）タイプです。[4]
  • 構成比率(概算): 市場平均（AGG/BND/SPAB）に比べて、投資適格社債など「スプレッド資産」を相対的に厚くしやすい設計。結果として、景気後退局面では価格下落が大きくなる可能性があります。数値は必ず公式ページで確認してください。[4]
  • ポイント: 市場平均(AGGなど)に連動するETFではありません。「コアの一部を置き換える」のか「サテライトとして上乗せする」のかで、許容できるリスクの取り方が変わります。[6]
ミニ解説：
債券ETFの利回りは、「30日SEC利回り」、「分配金利回り（Distribution/Trailing）」など定義が複数あります。比較するときは、同じ指標で揃え、かつ「いつ時点」の値かを必ず確認するとブレが減ります。[5]
免責事項:
本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。

【注】（出典リンク）

  1. AGG公式（概要・経費率・主要指標） → BlackRock/iShares：AGG｜確認日：2026-01-21 ↩
  2. BND公式（概要・経費率・主要指標/Fact Sheet） → Vanguard：BND｜Vanguard公式PDF（BND概要資料）｜確認日：2026-01-21 ↩
  3. SPAB公式（概要・経費率・主要指標） → State Street Global Advisors：SPAB｜確認日：2026-01-21 ↩
  4. AGGY公式（概要・経費率・主要指標） → WisdomTree：AGGY｜確認日：2026-01-21 ↩
  5. 利回り指標の定義（SEC利回り等） → SEC：Bond Funds（一般投資家向け解説）｜確認日：2026-01-21 ↩
  6. 各社の公式ページでの比較観点（コア/サテライト、指数差、リスク） → iShares：Bond ETFの基礎（解説）｜確認日：2026-01-21 ↩


株価：過去～現在

※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位　B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。




配当（分配金）と利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算しているので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高く計上されています）

BNDの利回り

年 配当 株価
平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
2024 3.63% 2.64 18.9% 72.8 1%
2023 3.08% 2.22 23.3% 72.1 -5.2%
2022 2.37% 1.8 2.9% 76 -11.3%
2021 2.04% 1.75 -15% 85.8 -1.7%
2020 2.36% 2.06 -7.2% 87.3 6%
2019 2.7% 2.22 2.8% 82.3 4.1%
2018 2.73% 2.16 8% 79.1 -3.1%
2017 2.45% 2 1.5% 81.6 -1.4%
2016 2.38% 1.97 -1.5% 82.8 0.9%
2015 2.44% 2 -10.3% 82.1 0.3%
2014 2.73% 2.23 2.8% 81.8 -0.1%
2013 2.65% 2.17 -17.8% 81.9 -2.8%
2012 3.13% 2.64 -9.9% 84.2 2.9%
2011 3.58% 2.93 -4.6% 81.9 1.4%
2010 3.8% 3.07 -1% 80.8 3.6%
2009 3.97% 3.1 -10.7% 78 2.1%
2008 4.54% 3.47 – 76.4 –

AGGの利回り

年 配当 株価
平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
2024 3.63% 2.64 18.9% 72.8 1%
2023 3.08% 2.22 23.3% 72.1 -5.1%
2022 2.37% 1.8 2.9% 76 -11.4%
2021 2.04% 1.75 -15% 85.8 -1.7%
2020 2.36% 2.06 -7.2% 87.3 6.1%
2019 2.7% 2.22 2.8% 82.3 4%
2018 2.73% 2.16 8% 79.1 -3.1%
2017 2.45% 2 1.5% 81.6 -1.4%
2016 2.38% 1.97 -1.5% 82.8 0.9%
2015 2.44% 2 -10.3% 82.1 0.4%
2014 2.73% 2.23 2.8% 81.8 -0.1%
2013 2.65% 2.17 -17.8% 81.9 -2.7%
2012 3.14% 2.64 -9.9% 84.2 2.8%
2011 3.58% 2.93 -4.6% 81.9 1.4%
2010 3.8% 3.07 -1% 80.8 3.6%
2009 3.97% 3.1 -10.7% 78 2.1%
2008 4.54% 3.47 – 76.4 –

AGGYの利回り

年 配当 株価
平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
2024 4.32% 1.88 13.3% 43.5 1.4%
2023 3.87% 1.66 46.9% 42.9 -5.7%
2022 2.48% 1.13 17.7% 45.5 -12.8%
2021 1.84% 0.96 -32.4% 52.2 -2.1%
2020 2.66% 1.42 -6% 53.3 4.9%
2019 2.97% 1.51 -4.4% 50.8 4.5%
2018 3.25% 1.58 15.3% 48.6 -3.6%
2017 2.72% 1.37 -11% 50.4 -1%
2016 3.03% 1.54 92.5% 50.9 2.4%
2015 1.61% 0.8 – 49.7 –

SPABの利回り

年 配当 株価
平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
2024 3.79% 0.96 11.6% 25.3 0.4%
2023 3.41% 0.86 43.3% 25.2 -5.3%
2022 2.26% 0.6 5.3% 26.6 -11.3%
2021 1.9% 0.57 -16.2% 30 -1.6%
2020 2.23% 0.68 -15% 30.5 5.5%
2019 2.77% 0.8 2.6% 28.9 4%
2018 2.81% 0.78 -38.1% 27.8 -3.1%
2017 4.39% 1.26 -12.5% 28.7 -1.7%
2016 4.93% 1.44 1.4% 29.2 0.7%
2015 4.9% 1.42 4.4% 29 0.7%
2014 4.72% 1.36 27.1% 28.8 0.3%
2013 3.73% 1.07 -18.9% 28.7 -2%
2012 4.51% 1.32 -31.6% 29.3 3.2%
2011 6.8% 1.93 -21.5% 28.4 1.1%
2010 8.75% 2.46 -12.1% 28.1 1.8%
2009 10.14% 2.8 28.4% 27.6 3%
2008 8.13% 2.18 – 26.8 –


ポートフォリオ

次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品の構成比率を見てみます。
債権の格付けなどの比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。

Posted by 南 一矢