MO（アルトリア）今後の見通し
アルトリアグループ（Altria Group, Inc.）の今後の見通しを考えるために、まず、金利と株価チャートの推移を参照し、次に、直近の決算を確認します。
目標株価やPERなどの情報も踏まえて主な指標についても掲載します。
金利と株価：過去～現在
※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
銘柄比較については関連記事（PMとMOを比較：ﾌｨﾘｯﾌﾟﾓﾘｽとｱﾙﾄﾘｱ）を参照
直近決算
MO（アルトリア）は7月30日（米国時間）に決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想1.38$→結果1.44$
・売上高：予想52億$→結果61億$（前年同期比-2%)
★ガイダンス
《通年》
・EPS：予想5.38$→結果5.35～5.45$
★出所
・IRプレスリリース
・予想値はstreet insiderを参照しました。
企業概要
アルトリア・グループ（Altria Group, NYSE: MO）は、米国を代表するたばこメーカーであり、グループ傘下のPhilip Morris USA（PM USA）が「マールボロ」「パーラメント」「バージニアスリム」などを展開しています。主力市場は米国で、販売はほぼ米国内に集中しています。[1]
米国たばこ業界で最大手（PM USA）として、紙巻きたばこに加え、葉巻（Black & Mild）や口腔用たばこ（モイスト・スモークレス〈Copenhagen, Skoal〉、ニコチンパウチ〈on!〉）、電子たばこ（NJOY）まで製品ポートフォリオを拡充しています。NJOYは2023年に買収し、2024年にはメンソール系の電子たばこで米FDAのMarketing Granted Orders（MGO）を取得しました。[2][3]
かつてワイン事業（Ste. Michelle Wine Estates）を保有していましたが、現在は売却済みで、事業の中核は米国内のたばこ・スモークフリー製品に集中しています。[4]
主に以下のセグメントで事業を展開しています。[1]
★米国内たばこ（スモーカブル）事業：米国市場向けに紙巻き（Marlboroほか）と機械巻き葉巻（Black & Mild）を販売。2024年通期のセグメント売上（Net revenues）は約$21.2bnで、グループ全体$24.0bnのうち約88％を占める主要な収益源です（時点：2024年通期）。[1]
★口腔用たばこ（オーラルタバコ）事業：U.S. Smokeless Tobacco Company（Copenhagen, Skoal）と、子会社Helix Innovations（ニコチンパウチon!）。2024年通期のセグメント売上は約$2.8bn。[1]
★その他（スモークフリー等）：NJOY（電子たばこ）、Horizon（後述の加熱式たばこJV）、ヘリックスの海外などは報告区分上「All other」に計上されています（2024年12月期）。[1]
（＊国際たばこ事業のPhilip Morris International（PMI）は2008年にアルトリアから分離独立し、現在は米国外を担当。米国内と海外で分業しています。IQOSの米国内販売権は2024年4月30日にPMIへ移管完了）[5][6]
アルトリアは強力なブランドと広範なディストリビューションに支えられ、安定的なキャッシュフローを確保。配当や自己株買いによる株主還元を継続しつつ、スモークフリー領域（ニコチンパウチ、電子たばこ、将来の加熱式たばこ商用化）への投資を進めています。スモークフリーの米国売上は2024年通期で$2.8bn、このうち「イノベーティブ・スモークフリー」売上が$0.3bnでした。[7]
社名・組織の沿革：2003年に持株会社名を「フィリップ・モリス」から「アルトリア・グループ」に変更。2007年に「クラフト・フーズ」を、2008年に「フィリップ・モリス・インターナショナル」をスピンオフし、事業の専門性を高めました。2022年にはJTグループと米国内の加熱式たばこ製品の商用化を目的とするJV（Horizon Innovations）を設立し、Ploom系デバイスの米国展開を視野に入れています（FDA許認可が前提）。2025年9月にはKT&Gと中長期のグローバル協業に関するMOUも発表しています。[8][9][10]
ワンポイント用語解説
- スモークフリー：煙を出さないニコチン製品の総称。ニコチンパウチや電子たばこなど。[7]
- PMTA/MGO：米FDAの市場許可（Premarket Tobacco Application）。許可付与（MGO）があると合法的に販売継続できる。[3]
- ニコチンパウチ：たばこ葉を使わず、ニコチンを含む小袋を口腔内で使用する製品（on! など）。[1]
【注】（出典リンク）
- Form 10-K（2024年通期）／セグメント構成・売上・米国内集中・「All other」の内訳（NJOY, Horizon, Helix International等） → SEC（mo-20241231）（確認日：2025-09-25） ↩ ↩ ↩ ↩ ↩
- NJOY買収の完了（2023/6/1） → Altria IR（確認日：2025-09-25） ↩
- FDAのMGO（PMTA）一覧／2024年6月のNJOYメンソール製品のMGO発給 → FDA ／ Altria IR（2024/6/21）（確認日：2025-09-25） ↩
- Ste. Michelle Wine Estates売却 → Altria IR（2021/7/9）（確認日：2025-09-25） ↩
- IQOS米国内権利の移管（合意発表） → PMIプレス（2022/10/20）（確認日：2025-09-25） ↩
- IQOS移管に関するアルトリア側の発表（移管日：2024/4/30） → Altria IR（2022/10/20）（確認日：2025-09-25） ↩
- 2024年通期の米国スモークフリー売上（$2.8bn）およびイノベーティブ・スモークフリー（$0.3bn） → Altria IR（2025/2/26）（確認日：2025-09-25） ↩
- JTとの戦略提携（Horizon Innovations設立） → Altria IR（2022/10/27） ／ Altria Science（Horizon/Ploomの位置づけ）（確認日：2025-09-25） ↩
- KT&Gとのグローバル協業に関するMOU（非拘束） → Altria IR（2025/9/23）（確認日：2025-09-25） ↩
- 参考報道（Ploomの米国展開とFDA申請見通し） → Reuters（2025/5/27）（確認日：2025-09-25） ↩
四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果
最後に、四半期決算について予想と結果を確認します。
売上高とEPSについて、マーケットのアナリスト平均値と企業の発表を比べてみます。
（単位はEPSがドル、売上高が100万ドル）。
【出典】