【MO】アルトリアの株価と決算、配当

タバコ株,必需品,連続増配,酒類,高配当銘柄

アルトリア・グループ(Altria Group, Inc.)は米国のたばこ業界で首位の規模を誇っています。

(MOとPM〔フィリップモリスインターナショナル〕は同グループのたばこ事業者だが、MOは米国内事業、PMは米国外事業を担っている)

MOは、その傘下に「PM USA」を置き、「マルボロ」「パーラメント」「バージニアスリム」等のたばこ、葉巻の「John Middleton Co.」を販売。

有煙のタバコ事業が売上の8割以上を占めていますが、USスモークレスカンパニーでは無煙たばこ(コペンハーゲンやスコール等)を販売。ワイン事業(「サン・ミッシェル・ワインステーツ」)も手がけています。

事業構成(売上比)は以下の通り。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
有煙整品 89% 88% 88% 88% 88%
無煙製品 8% 9% 9% 10% 10%
ワイン 3% 3% 3% 2% 2%

2003年に「フィリップモリス」から「アルトリア・グループ」に社名変更。

07年には「クラフト・フーズ」、08年には「フィリップモリス・インターナショナル」をスピンオフしました。

18年に電子たばこ大手「ジュールラブズ」、19年にカンナビノイド大手「クロノス」と経口ニコチンポーチ大手「Helix Innovations LLC」の持分を取得しています。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/14 0.94 8.72% 41.8
2022/6/14 0.9 7.78% 46.3
2022/3/24 0.9 6.78% 52.5
2021/12/22 0.9 7.51% 46.9
2021/9/14 0.9 7.19% 48.4
2021/6/14 0.86 7.11% 48.1
2021/3/24 0.86 6.87% 49.5
2019/9/15 0.84 7.71% 42
2020/9/14 0.86 7.86% 43
2020/6/14 0.84 8.59% 39.1
2020/3/24 0.84 10.25% 32.4
2019/12/25 0.84 6.52% 50.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.36 1.68 71.2 92.8
09/12 1.54 1.32 85.7 85.7
10/12 1.87 1.46 78.1 78
11/12 1.64 1.58 96.3 92.8
12/12 2.06 1.7 82.5 82.5
13/12 2.26 1.84 81.4 70
14/12 2.56 2 78.1 90.3
15/12 2.67 2.17 81.3 79.9
16/12 7.28 2.35 32.3 86.7
17/12 5.31 2.54 47.8 31.2
18/12 3.68 3 81.5 51
19/12 -0.7 3.28 -468.6 348.4
20/12 2.4 3.4 141.7 866.7
21/12 1.34 3.52 262.7 233.6


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 5.09 5.09 5.08
2022 4.85 4.85 4.83
Q:22/12 1.15 1.16 1.16
Q:22/9 1.31 1.31 1.31
EPS 予想 結果 %
22/6 1.25 1.26 0.01 0.8
22/3 1.09 1.12 0.03 2.8
21/12 1.08 1.09 0.01 0.9
21/9 1.26 1.22 -0.04 -3.2
21/6 1.18 1.23 0.05 4.2
21/3 1.05 1.07 0.02 1.9
20/12 1.02 0.99 -0.03 -2.9
20/9 1.16 1.19 0.03 2.6
20/6 1.06 1.09 0.03 2.8
20/3 0.98 1.09 0.11 11.2
19/12 1.01 1.01 0.00 0.0
19/9 1.14 1.19 0.05 4.4
19/6 1.11 1.10 -0.01 -0.9
19/3 0.92 0.90 -0.02 -2.2
18/12 0.95 0.95 0.00 0.0
18/9 1.07 1.08 0.01 0.9
18/6 1.00 1.01 0.01 1.0
18/3 0.92 0.95 0.03 3.3

graph

★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 21160 21180 21240
2022 20860 20870 20930
Q:22/12 5110 5130
Q:22/9 5600 5630 5580
売上 予想 結果
22/6 5,410 5,370 -40 -0.7
22/3 4,880 4,820 -60 -1.2
21/12 5,000 5,090 90 1.8
21/9 5,730 5,530 -200 -3.5
21/6 5,400 5,610 210 3.9
21/3 4,980 4,880 -100 -2.0
20/12 5,010 5,060 50 1.0
20/9 5,530 5,680 150 2.7
20/6 5,080 5,060 -20 -0.4
20/3 4,610 4,330 -280 -6.1
19/12 4,880 4,800 -80 -1.6
19/9 5,340 5,410 70 1.3
19/6 5,086 5,193 107 2.1
19/3 4,589 4,389 -200 -4.4
18/12 4,811 4,786 -25 -0.5
18/9 5,208 5,292 84 1.6
18/6 5,020 4,879 -141 -2.8
18/3 4,629 4,670 41 0.9

graph


通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

MO 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 19356 4881 25% 4930
09/12 23556 3443 15% 3206
10/12 24363 2767 11% 3890
11/12 23800 3581 15% 3377
12/12 24618 3885 16% 4167
13/12 24466 4375 18% 4535
14/12 24522 4663 19% 5058
15/12 25434 5843 23% 5231
16/12 25744 3826 15% 14215
17/12 25576 4901 19% 10208
18/12 25364 8391 33% 6955
19/12 25110 7837 31% -1300
20/12 26153 8385 32% 4459
21/12 26013 8405 32% 2475

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

MO SG(%) EPS DSO
08/12 4% 2.36
09/12 22% 1.54 1.5
10/12 3% 1.87 1.3
11/12 -2% 1.64 4.1
12/12 3% 2.06 2.9
13/12 -1% 2.26 1.7
14/12 0% 2.56 1.8
15/12 4% 2.67 1.8
16/12 1% 7.28 2.1
17/12 -1% 5.31 2
18/12 -1% 3.68 2
19/12 -1% -0.7 2.2
20/12 4% 2.4 1.9
21/12 -1% 1.34 0.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

graph

MO 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 27215 24387 2828 10%
09/12 36677 32605 4072 11%
10/12 37402 32207 5195 14%
11/12 36751 33068 3683 10%
12/12 35329 32159 3170 9%
13/12 34859 30741 4118 12%
14/12 34475 31465 3010 9%
15/12 31459 28586 2873 9%
16/12 45932 33159 12773 28%
17/12 43202 27822 15380 36%
18/12 55459 40670 14789 27%
19/12 49271 42952 6319 13%
20/12 47414 44489 2925 6%
21/12 39523 41129 -1606 -4%

ROAとROEなど

MO ROA ROE 流動比率
08/12 18% 174% 155%
09/12 9% 79% 72%
10/12 10% 75% 87%
11/12 9% 92% 93%
12/12 12% 131% 77%
13/12 13% 110% 93%
14/12 15% 168% 90%
15/12 17% 182% 86%
16/12 31% 111% 98%
17/12 24% 66% 64%
18/12 13% 47% 20%
19/12 -3% -21% 59%
20/12 9% 153% 79%
21/12 6% -15% 71%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

MO 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4881 479 -2585
09/12 3443 -9764 276
10/12 2767 259 -2583
11/12 3581 387 -3012
12/12 3885 920 -5175
13/12 4375 602 -4702
14/12 4663 177 -4694
15/12 5843 -15 -6780
16/12 3826 3708 -5329
17/12 4901 -467 -7771
18/12 8391 -12988 4716
19/12 7837 -2398 -4712
20/12 8385 -143 -5396
21/12 8405 1212 -10029