【MO】アルトリアの株価と決算、配当
アルトリア・グループ(Altria Group, Inc.)は米国のたばこ業界で首位の規模を誇っています。
(MOとPM〔フィリップモリスインターナショナル〕は同グループのたばこ事業者だが、MOは米国内事業、PMは米国外事業を担っている)
MOは、その傘下に「PM USA」を置き、「マルボロ」「パーラメント」「バージニアスリム」等のたばこ、葉巻の「John Middleton Co.」を販売。
有煙のタバコ事業が売上の8割以上を占めていますが、USスモークレスカンパニーでは無煙たばこ(コペンハーゲンやスコール等)を販売。ワイン事業(「サン・ミッシェル・ワインステーツ」)も手がけています。
事業構成(売上比)は以下の通り。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
有煙整品 | 89% | 88% | 88% | 88% | 88% |
無煙製品 | 8% | 9% | 9% | 10% | 10% |
ワイン | 3% | 3% | 3% | 2% | 2% |
2003年に「フィリップモリス」から「アルトリア・グループ」に社名変更。
07年には「クラフト・フーズ」、08年には「フィリップモリス・インターナショナル」をスピンオフしました。
18年に電子たばこ大手「ジュールラブズ」、19年にカンナビノイド大手「クロノス」と経口ニコチンポーチ大手「Helix Innovations LLC」の持分を取得しています。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 47.4 |
5/13株価 | 53 |
株価上昇率 | 11.97% |
52週高値 | 57.1 |
52週安値 | 42.5 |
β値 | 0.5 |
EPS | 1.64 |
PER | – |
配当利回り | 6.9% |
時価総額(億$) | 960 |
株式数(億) | 18.1 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価) | |||
MO | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 47.4 | 53 | 12% |
2021 | 41.1 | 47.4 | 15% |
2020 | 50.2 | 41 | -18% |
2019 | 48.9 | 49.9 | 2% |
2018 | 71.5 | 49.4 | -31% |
2017 | 67.7 | 71.4 | 5% |
2016 | 57.5 | 67.6 | 18% |
2015 | 49.3 | 58.2 | 18% |
2014 | 38.3 | 49.3 | 29% |
2013 | 32.1 | 38.4 | 20% |
2012 | 28.7 | 31.4 | 10% |
2011 | 24.7 | 29.7 | 20% |
2010 | 19.8 | 24.6 | 25% |
2009 | 15.2 | 19.6 | 29% |
2008 | 23.3 | 15.1 | -35% |
★2:各年初から22/05/13までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
12% | 29% | 6% | 8% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
-26% | -22% | -8% | 8% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
38% | 65% | 85% | 115% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
168% | 249% | 128% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/3/24 | 0.9 | 6.74% | 52.5 |
2021/12/22 | 0.9 | 7.47% | 46.9 |
2021/9/14 | 0.9 | 7.11% | 48.4 |
2021/6/14 | 0.86 | 7.03% | 48.1 |
2021/3/24 | 0.86 | 6.75% | 49.5 |
2020/12/27 | 0.86 | 8.15% | 41.7 |
2020/9/14 | 0.86 | 7.86% | 43 |
2019/3/24 | 0.8 | 5.54% | 55.9 |
2020/3/24 | 0.84 | 10.25% | 32.4 |
2019/12/25 | 0.84 | 6.52% | 50.3 |
2019/9/15 | 0.84 | 7.71% | 42 |
2019/6/13 | 0.8 | 6.25% | 51.2 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 2.36 | 1.68 | 71.2 | 92.8 |
09/12 | 1.54 | 1.32 | 85.7 | 85.7 |
10/12 | 1.87 | 1.46 | 78.1 | 78 |
11/12 | 1.64 | 1.58 | 96.3 | 92.8 |
12/12 | 2.06 | 1.7 | 82.5 | 82.5 |
13/12 | 2.26 | 1.84 | 81.4 | 70 |
14/12 | 2.56 | 2 | 78.1 | 90.3 |
15/12 | 2.67 | 2.17 | 81.3 | 79.9 |
16/12 | 7.28 | 2.35 | 32.3 | 86.7 |
17/12 | 5.31 | 2.54 | 47.8 | 31.2 |
18/12 | 3.68 | 3 | 81.5 | 51 |
19/12 | -0.7 | 3.28 | -468.6 | 348.4 |
20/12 | 2.4 | 3.4 | 141.7 | 866.7 |
21/12 | 1.34 | 3.52 | 262.7 | 233.6 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/8 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 5.15 | 5.15 | 5.15 |
Y:2022 | 4.86 | 4.84 | 4.85 |
Q:22/9 | 1.33 | 1.32 | 1.32 |
Q:22/6 | 1.25 | 1.26 | 1.26 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1.09 | 1.12 | 0.03 | 2.8 |
21/12 | 1.08 | 1.09 | 0.01 | 0.9 |
21/9 | 1.26 | 1.22 | -0.04 | -3.2 |
21/6 | 1.18 | 1.23 | 0.05 | 4.2 |
21/3 | 1.05 | 1.07 | 0.02 | 1.9 |
20/12 | 1.02 | 0.99 | -0.03 | -2.9 |
20/9 | 1.16 | 1.19 | 0.03 | 2.6 |
20/6 | 1.06 | 1.09 | 0.03 | 2.8 |
20/3 | 0.98 | 1.09 | 0.11 | 11.2 |
19/12 | 1.01 | 1.01 | 0.00 | 0.0 |
19/9 | 1.14 | 1.19 | 0.05 | 4.4 |
19/6 | 1.11 | 1.10 | -0.01 | -0.9 |
19/3 | 0.92 | 0.90 | -0.02 | -2.2 |
18/12 | 0.95 | 0.95 | 0.00 | 0.0 |
18/9 | 1.07 | 1.08 | 0.01 | 0.9 |
18/6 | 1.00 | 1.01 | 0.01 | 1.0 |
18/3 | 0.92 | 0.95 | 0.03 | 3.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/8 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 21390 | 21390 | 21470 |
Y:2022 | 21060 | 21070 | 21130 |
Q:22/9 | 5640 | – | – |
Q:22/6 | 5430 | 5390 | 5400 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 4,880 | 4,820 | -60 | -1.2 |
21/12 | 5,000 | 5,090 | 90 | 1.8 |
21/9 | 5,730 | 5,530 | -200 | -3.5 |
21/6 | 5,400 | 5,610 | 210 | 3.9 |
21/3 | 4,980 | 4,880 | -100 | -2.0 |
20/12 | 5,010 | 5,060 | 50 | 1.0 |
20/9 | 5,530 | 5,680 | 150 | 2.7 |
20/6 | 5,080 | 5,060 | -20 | -0.4 |
20/3 | 4,610 | 4,330 | -280 | -6.1 |
19/12 | 4,880 | 4,800 | -80 | -1.6 |
19/9 | 5,340 | 5,410 | 70 | 1.3 |
19/6 | 5,086 | 5,193 | 107 | 2.1 |
19/3 | 4,589 | 4,389 | -200 | -4.4 |
18/12 | 4,811 | 4,786 | -25 | -0.5 |
18/9 | 5,208 | 5,292 | 84 | 1.6 |
18/6 | 5,020 | 4,879 | -141 | -2.8 |
18/3 | 4,629 | 4,670 | 41 | 0.9 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
MO | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 19356 | 4881 | 25% | 4930 |
09/12 | 23556 | 3443 | 15% | 3206 |
10/12 | 24363 | 2767 | 11% | 3890 |
11/12 | 23800 | 3581 | 15% | 3377 |
12/12 | 24618 | 3885 | 16% | 4167 |
13/12 | 24466 | 4375 | 18% | 4535 |
14/12 | 24522 | 4663 | 19% | 5058 |
15/12 | 25434 | 5843 | 23% | 5231 |
16/12 | 25744 | 3826 | 15% | 14215 |
17/12 | 25576 | 4901 | 19% | 10208 |
18/12 | 25364 | 8391 | 33% | 6955 |
19/12 | 25110 | 7837 | 31% | -1300 |
20/12 | 26153 | 8385 | 32% | 4459 |
21/12 | 26013 | 8405 | 32% | 2475 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
MO | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 4% | 2.36 | |
09/12 | 22% | 1.54 | 1.5 |
10/12 | 3% | 1.87 | 1.3 |
11/12 | -2% | 1.64 | 4.1 |
12/12 | 3% | 2.06 | 2.9 |
13/12 | -1% | 2.26 | 1.7 |
14/12 | 0% | 2.56 | 1.8 |
15/12 | 4% | 2.67 | 1.8 |
16/12 | 1% | 7.28 | 2.1 |
17/12 | -1% | 5.31 | 2 |
18/12 | -1% | 3.68 | 2 |
19/12 | -1% | -0.7 | 2.2 |
20/12 | 4% | 2.4 | 1.9 |
21/12 | -1% | 1.34 | 0.7 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
MO | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 27215 | 24387 | 2828 | 10% |
09/12 | 36677 | 32605 | 4072 | 11% |
10/12 | 37402 | 32207 | 5195 | 14% |
11/12 | 36751 | 33068 | 3683 | 10% |
12/12 | 35329 | 32159 | 3170 | 9% |
13/12 | 34859 | 30741 | 4118 | 12% |
14/12 | 34475 | 31465 | 3010 | 9% |
15/12 | 31459 | 28586 | 2873 | 9% |
16/12 | 45932 | 33159 | 12773 | 28% |
17/12 | 43202 | 27822 | 15380 | 36% |
18/12 | 55459 | 40670 | 14789 | 27% |
19/12 | 49271 | 42952 | 6319 | 13% |
20/12 | 47414 | 44489 | 2925 | 6% |
21/12 | 39523 | 41129 | -1606 | -4% |
ROAとROEなど
MO | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 18% | 174% | 155% |
09/12 | 9% | 79% | 72% |
10/12 | 10% | 75% | 87% |
11/12 | 9% | 92% | 93% |
12/12 | 12% | 131% | 77% |
13/12 | 13% | 110% | 93% |
14/12 | 15% | 168% | 90% |
15/12 | 17% | 182% | 86% |
16/12 | 31% | 111% | 98% |
17/12 | 24% | 66% | 64% |
18/12 | 13% | 47% | 20% |
19/12 | -3% | -21% | 59% |
20/12 | 9% | 153% | 79% |
21/12 | 6% | -15% | 71% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
MO | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 4881 | 479 | -2585 |
09/12 | 3443 | -9764 | 276 |
10/12 | 2767 | 259 | -2583 |
11/12 | 3581 | 387 | -3012 |
12/12 | 3885 | 920 | -5175 |
13/12 | 4375 | 602 | -4702 |
14/12 | 4663 | 177 | -4694 |
15/12 | 5843 | -15 | -6780 |
16/12 | 3826 | 3708 | -5329 |
17/12 | 4901 | -467 | -7771 |
18/12 | 8391 | -12988 | 4716 |
19/12 | 7837 | -2398 | -4712 |
20/12 | 8385 | -143 | -5396 |
21/12 | 8405 | 1212 | -10029 |