BND･AGG･AGGY･SPAB（米国債券ETF）を比較する

債券ETF

米国の総合債権ETF（AGGとBND、AGGY、SPAB）のデータを比較し、情報を整理してみます。

積立や資産運用の参考となるように、ETF（投資信託）の概要（連動するインデックス等）や株価チャート、配当利回り、平均デュレーション（満期期間）、ポートフォリオ等の詳細を紹介してみましょう

（※短期・中期・長期の米国債を扱う債券ETFに関しては「期間別比較」の記事を参照）

内容に入る前に、以下の債券の略語の解説を付記しておきます、

  • ABS（Asset Backed Security）：資産担保証券。各種の資産の信用力やキャッシュフローを裏付けに発行される有価証券の総称
  • MBS（Mortgage-backed securities）：住宅ローンを担保として発行される有価証券の総称
  • CMBS（Commercial Mortgage Backed Securities）：商業用不動産ローンを担保として発行される有価証券の総称
  • モーゲージ証券：住宅ローン（=モーゲージ）を担保に発行された債券

    • 総合債権ETFの概要

    【BND】バンガード・米国トータル債券市場ETF

    • 米国の投資適格債券に分散投資する米国籍ETF。
    • バークレイズ・キャピタル総合債券指数に連動.
    • その比率は、国債と政府機関債が4割程度。社債やMBSが25%前後、モーゲージ債が2割程度。
    • 実効デュレーションは6.1年。毎月、分配金あり。

    【AGG】iシェアーズコア米国総合債券市場ETF

    • 米国の投資適格債券市場の全体に連動するように、国債、政府関連債、社債、MBS、ABS、CMBSなどに分散投資する米国籍ETF。
    • 国債とモーゲージ証券が多い。米国への投資比率は9割程度。
    • バークレイズ米国総合債券指数に連動する。
    • 実効デュレーションは5.9年。毎月、分配金あり。

    【AGGY】ウィズダムツリー米国債券ファンド（利回り強化型）

    • バークレイズ米国総合債券指数に連動。
    • 社債比率がBNDやAGGよりも高い。米国への投資比率は9割程度。
    • 実効デュレーションは6.3年。毎月、分配金あり。

    【SPAB】SPDRポートフォリオ・アグリゲート・ボンドETF

    • ブルームバーグ・バークレイズUSアグリゲート指数 に連動する。
    • BNDやAGGに比べると社債の比率が低い
    • 実効デュレーションは5.7年。毎月、分配金あり。

    株価：過去～現在

    ※チャート左目盛り：株価推移
    ※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
    ※主要指標の単位　B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。




    配当（分配金）と利回り

    年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
    （＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算しているので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高く計上されています）

    BNDの利回り

    年 配当 株価
    平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
    2023 3.08% 2.22 23.3% 72.1 -5.2%
    2022 2.37% 1.8 2.9% 76 -11.3%
    2021 2.04% 1.75 -15% 85.8 -1.7%
    2020 2.36% 2.06 -7.2% 87.3 6%
    2019 2.7% 2.22 2.8% 82.3 4.1%
    2018 2.73% 2.16 8% 79.1 -3.1%
    2017 2.45% 2 1.5% 81.6 -1.4%
    2016 2.38% 1.97 -1.5% 82.8 0.9%
    2015 2.44% 2 -10.3% 82.1 0.3%
    2014 2.73% 2.23 2.8% 81.8 -0.1%
    2013 2.65% 2.17 -17.8% 81.9 -2.8%
    2012 3.13% 2.64 -9.9% 84.2 2.9%
    2011 3.58% 2.93 -4.6% 81.9 1.4%
    2010 3.8% 3.07 -1% 80.8 3.6%
    2009 3.97% 3.1 -10.7% 78 2.1%
    2008 4.54% 3.47 – 76.4 –

    AGGの利回り

    年 配当 株価
    平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
    2023 3.14% 3.05 34.4% 97.3 -5.2%
    2022 2.21% 2.27 16.4% 102.6 -10.9%
    2021 1.69% 1.95 -21.1% 115.2 -1.5%
    2020 2.11% 2.47 -17.7% 116.9 5.8%
    2019 2.72% 3 5.6% 110.5 4.1%
    2018 2.68% 2.84 15% 106.1 -2.8%
    2017 2.26% 2.47 -2% 109.2 -1.3%
    2016 2.28% 2.52 -2.7% 110.6 0.8%
    2015 2.36% 2.59 0.8% 109.7 0.8%
    2014 2.36% 2.57 5.8% 108.9 0.4%
    2013 2.24% 2.43 -24.5% 108.5 -2.4%
    2012 2.9% 3.22 -6.1% 111.2 3.3%
    2011 3.19% 3.43 -12.1% 107.6 1.4%
    2010 3.67% 3.9 -1.5% 106.1 3.4%
    2009 3.86% 3.96 -14.7% 102.7 2.2%
    2008 4.62% 4.64 – 100.5 –

    AGGYの利回り

    年 配当 株価
    平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
    2023 3.82% 1.64 45.1% 42.9 -5.7%
    2022 2.48% 1.13 17.7% 45.5 -12.8%
    2021 1.84% 0.96 -32.4% 52.2 -2.2%
    2020 2.66% 1.42 -6% 53.3 4.9%
    2019 2.97% 1.51 -4.4% 50.8 4.5%
    2018 3.25% 1.58 15.3% 48.6 -3.5%
    2017 2.72% 1.37 -11% 50.4 -0.9%
    2016 3.03% 1.54 92.5% 50.9 2.2%
    2015 1.61% 0.8 – 49.8 –

    SPABの利回り

    年 配当 株価
    平均利回り 年累計 年伸び率 平均株価 年伸び率
    2023 3.14% 0.79 31.7% 25.2 -5.2%
    2022 2.26% 0.6 5.3% 26.5 -11.4%
    2021 1.9% 0.57 -16.2% 29.9 -1.8%
    2020 2.23% 0.68 -15% 30.5 5.4%
    2019 2.76% 0.8 2.6% 28.9 4%
    2018 2.8% 0.78 -38.1% 27.8 -3.2%
    2017 4.38% 1.26 -12.5% 28.7 -1.6%
    2016 4.93% 1.44 1.4% 29.2 0.8%
    2015 4.9% 1.42 4.4% 29 0.5%
    2014 4.72% 1.36 27.1% 28.8 0.5%
    2013 3.73% 1.07 -18.9% 28.7 -2.1%
    2012 4.51% 1.32 -31.6% 29.3 2.9%
    2011 6.78% 1.93 -21.5% 28.5 1.1%
    2010 8.74% 2.46 -12.1% 28.1 2.1%
    2009 10.15% 2.8 28.4% 27.6 2.7%
    2008 8.12% 2.18 – 26.9 –


    ポートフォリオ

    次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品の構成比率を見てみます。
    債権の格付けなどの比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。

Posted by 南 一矢