中国ETF(FXI/PEK/CNXT/CHAU)の株価と配当

2020年3月24日

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中国ETFの銘柄を比較してみます。

この記事では、以下の4種のETFの株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【CNXT】ヴァンエックベクトル中国AMC SMEチャイネクストETF
  • 【CXSE】ウィズダムツリー・トラスト-ウィズダムツリー中国除国有企業ファンド
  • 【FXI】iシェアーズ中国大型株ETF
  • 【PEK】ヴァンエックベクトル中国AMC A株ETF

いちおう、そのほかにブル(強気)とベア(弱気)に倍率をかける5銘柄も見てみます。

  • 【YANG】ディレクションデイリーFTSE中国ベア3Xシェアーズ
  • 【YINN】ディレクションデイリーFTSE中国ブル3Xシェアーズ
  • 【CHAD】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ベア1Xシェアーズ
  • 【CHAU】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ブル2Xシェアーズ
  • 【CWEB】ディレクションデイリーCSI インターネット指数2Xシェアーズ

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【CNXT】ヴァンエックベクトル中国AMC SMEチャイネクストETF

  • SME-ChiNext 100インデックスに連動。
  • ChiNext指数 を構成する企業のうち、大型株や流動性の高い銘柄100社に投資
  • 構成比率は情報技術が3割、ヘルスケアが2割程度

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

CNXT 初値 終値 上昇率
2019 20.8 29.7 43%
2018 35.4 20.9 -41%
2017 29.3 34.6 18%
2016 37 28.8 -22%
2015 29.1 41.3 42%
2014 28.8

【CXSE】ウィズダムツリー・トラスト-ウィズダムツリー中国除国有企業ファンド

  • ウィズダムツリー中国非国有企業指数に連動
  • 株式の政府保有率が20%未満の中国株に投資する。
  • 140以上の銘柄で構成されるが、アリババ等の上位5社で四割以上の構成比率

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
CXSE 初値 終値 上昇率
2019 59.9 83.1 39%
2018 88.4 60.9 -31%
2017 48.2 86.2 79%
2016 45.5
2015 52.1 49 -6%
2014 52.3 52 -1%
2013 56.8 52.5 -8%

【FXI】iシェアーズ中国大型株ETF

  • 香港市場の大型株・中型株50種で構成される
  • 投資先の業種は金融が半分近い。
  • テンセントと国有銀行2社の3銘柄で約四分の一の投資比率を占める

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
FXI 初値 終値 上昇率
2019 38.3 43.6 14%
2018 47.6 39.1 -18%
2017 35.1 46.2 32%
2016 34.1 34.7 2%
2015 42.1 35.3 -16%
2014 37.8 41.6 10%
2013 41.5 38.4 -7%
2012 35.8 40.5 13%
2011 43.8 34.9 -20%
2010 42.8 43.1 1%
2009 30 42.3 41%
2008 57.3 29.1 -49%

【PEK】ヴァンエック・ベクトル中国AMC A株ETF

  • 上海と深圳市場の中国A株300銘柄からなるCSI300指数に連動
  • 業種比率は金融が3割以上。必需品、資本財、消費財などが多い。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
PEK 初値 終値 上昇率
2019 31.2 41.9 34%
2018 49.3 31.5 -36%
2017 37.5 48.3 29%
2016 40.5 36.9 -9%
2015 46.9 44.1 -6%
2014 31.5 46 46%
2013 37.8 31.8 -16%
2012 31.4 36.5 16%
2011 45.7 31.6 -31%

中国ETFのブル・ベア銘柄

【CHAD】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ベア1Xシェアーズ

※【PEK】のマイナス一倍の伸び率

【CHAU】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ブル2Xシェアーズ

※【PEK】のプラス二倍の伸び率

【CWEB】ディレクションデイリーCSI インターネット指数2Xシェアーズ

※中国のネット企業で構成されるCSIインターネット指数のプラス2倍に連動

【YANG】ディレクションデイリーFTSE中国ベア3Xシェアーズ

※前述の【FXI】はFTSE中国25指数が連動。【YANG】はFTSE中国50指数のマイナス3倍に連動

【YINN】ディレクションデイリーFTSE中国ブル3Xシェアーズ

※前述の【FXI】はFTSE中国25指数が連動。【YANG】はFTSE中国50指数のプラス3倍に連動

中国ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から19/12/31までの伸び率
CNXT CXSE FXI PEK
19年~ 43% 39% 14% 34%
18年~ -16% -6% -8% -15%
17年~ 2% 72% 24% 12%
16年~ -20% 83% 28% 3%
15年~ 2% 60% 4% -11%
14年~ 59% 15% 33%
13年~ 46% 5% 11%
12年~ 22% 33%
11年~ 0% -8%
10年~ 2%
09年~ 45%
08年~ -24%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
FXI YANG YINN
19年~ 14% 34% -32%
18年~ -8% -15% -10%
17年~ 24% 12% -34%
16年~ 28% 3% -40%
15年~ 4% -11%
14年~ 15% 33%
13年~ 5% 11%
12年~ 22% 33%
11年~ 0% -8%
10年~ 2%
09年~ 45%
08年~ -24%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
PEK CHAD CHAU CWEB
19年~ 34% -32% 73% 55%
18年~ -15% -10% -21% -46%
17年~ 12% -34% 39% 38%
16年~ 3% -40% 25%
15年~ -11%
14年~ 33%
13年~ 11%
12年~ 33%
11年~ -8%
10年~
09年~
08年~

中国ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ)。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル(B)単位です。

CNXT CXSE FXI PEK
1/2株価 30.4 84.9 44.4 42.6
3/22株価 27.4 70.9 34.5 33.1
株価上昇率 -9.92% -16.39% -22.39% -22.36%
52週高値 34.1 89.5 46 44
52週安値 23.6 65.8 33.1 33
EPS #N/A #N/A -1.45 #N/A
PER #N/A #N/A #N/A #N/A
利回り 0.49% 0.14% 4.58% 1.86%
経費率 0.65% 0.32% 0.74% 0.60%
時価総額(B) 0 0.2 3.9 0.1

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

CNXTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 0.14 0.47% 28.9
2017/12/19 0.07 0.19% 34.6

CXSEの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 0.02 1.08% 82.5
2019/9/25 0.42 1.23% 72.7
2019/6/25 0.36 1.24% 72.1
2018/12/26 0.09 1.46% 61.3
2018/9/26 0.29 1.60% 72.3
2018/6/26 0.53 1.53% 82.6
2017/12/27 0.02 1.08% 85.5
2017/9/27 0.14 1.24% 78.3
2017/6/28 0.45 1.50% 66.3
2016/9/28 0.46 0.90% 53
2016/6/22 0.21 0.47% 44.5
2015/12/23 0.08 0.17% 49.2

FXIの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.79 2.79% 42.9
2019/6/18 0.41 2.05% 41.6
2018/12/19 0.45 2.67% 39.3
2018/6/20 0.61 3.35% 44.7
2017/12/22 0.89 2.32% 46
2017/6/22 0.18 2.18% 39.7
2016/12/27 0.69 2.74% 34.1
2016/6/23 0.24 2.95% 34.6
2015/12/23 0.78 2.80% 36.6
2015/6/26 0.25 1.63% 46.2
2014/12/19 0.51 2.60% 40.3
2014/6/26 0.54 1.92% 37.1

PEKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 0.62 1.52% 40.6
2018/12/21 2.85 9.05% 31.5
2017/12/19 0.52 1.10% 47.6
2016/12/21 0.55 1.48% 37.5
2015/12/23 0.52 1.13% 46.3
2013/12/26 0.7 2.22% 31.4
#VALUE! #VALUE! #VALUE!

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

規模別の比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

CNXT CXSE FXI PEK
巨大企業 27% 67% 98% 58%
大企業 61% 29% 3% 39%
中企業 12% 4% 3%
小企業
零細企業

セクター別の比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

CNXT CXSE FXI PEK
情報技術 29% 6% 2% 9%
通信 7% 20% 17% 2%
エネルギー 0% 9% 2%
資本財 13% 3% 3% 12%
消費財 7% 31% 9% 10%
金融 10% 9% 46% 34%
素材 5% 1% 1% 6%
不動産 1% 6% 10% 5%
ヘルスケア 16% 6% 0% 7%
必需品 12% 5% 12%
公益事業 1% 1% 2% 3%

組入れ上位10銘柄

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです(2019/11/13時点)

CNXT CXSE
300498:CN 5% BABA 13%
247500% 4% 700:HK 13%
241500% 4% 2318:HK 4%
300750:CN 3% 60131800% 4%
300059 3% 3690:HK 4%
002142:CN 3% BIDU 3%
300760:CN 3% JD 3%
202700% 3% NTES 2%
002304:CN 2% 33300% 2%
002714:CN 2% YUMC 2%
top10 32% 48%
FXI PEK
700:HK 9% 601318 7%
939:HK 9% 600519 4%
2318:HK 8% 600036 3%
1398:HK 7% 651 2%
3690:HK 5% 601166 2%
941:HK 5% 333 2%
3988:HK 4% 600276 2%
883:HK 4% 858 2%
2628:HK 3% 600887 1%
3968:HK 3% 600030 1%
top10 57% top10 27%