中国ETF（FXI／PEK／CNXT／CHAU）の株価と配当

2019年12月30日

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中国ETFの銘柄を比較してみます。

この記事では、以下のETFの株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【CNXT】ヴァンエックベクトル中国AMC SMEチャイネクストETF
  • 【CXSE】ウィズダムツリー・トラスト-ウィズダムツリー中国除国有企業ファンド
  • 【FXI】iシェアーズ中国大型株ETF
  • 【PEK】ヴァンエックベクトル中国AMC A株ETF

いちおう、そのほかにブル（強気）とベア（弱気）に倍率をかける５銘柄も見てみます。

  • 【YANG】ディレクションデイリーFTSE中国ベア3Xシェアーズ
  • 【YINN】ディレクションデイリーFTSE中国ブル3Xシェアーズ
  • 【CHAD】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ベア1Xシェアーズ
  • 【CHAU】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ブル2Xシェアーズ
  • 【CWEB】ディレクションデイリーCSI インターネット指数2Xシェアーズ

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【CNXT】ヴァンエックベクトル中国AMC SMEチャイネクストETF

  • SME-ChiNext 100インデックスに連動。
  • ChiNext指数 を構成する企業のうち、大型株や流動性の高い銘柄100社に投資
  • 構成比率は情報技術が3割、ヘルスケアが2割程度

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

CNXT 初値 終値 上昇率
2019 20.8 29.1 40%
2018 35.4 20.9 -41%
2017 29.3 34.6 18%
2016 37 28.8 -22%
2015 29.1 41.3 42%

【CXSE】ウィズダムツリー・トラスト-ウィズダムツリー中国除国有企業ファンド

  • ウィズダムツリー中国非国有企業指数に連動
  • 株式の政府保有率が20％未満の中国株に投資する。
  • 140以上の銘柄で構成されるが、アリババ等の上位5社で四割以上の構成比率

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/26）
CXSE 初値 終値 上昇率
2019 59.9 83.2 39%
2018 88.4 60.9 -31%
2017 48.2 86.2 79%
2016 45.5 – –
2015 52.1 49 -6%
2014 52.3 52 -1%
2013 56.8 52.5 -8%

【FXI】iシェアーズ中国大型株ETF

  • 香港市場の大型株・中型株50種で構成される
  • 投資先の業種は金融が半分近い。
  • テンセントと国有銀行2社の3銘柄で約四分の一の投資比率を占める

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/26）
FXI 初値 終値 上昇率
2019 38.3 43.7 14%
2018 47.6 39.1 -18%
2017 35.1 46.2 32%
2016 34.1 34.7 2%
2015 42.1 35.3 -16%
2014 37.8 41.6 10%
2013 41.5 38.4 -7%
2012 35.8 40.5 13%
2011 43.8 34.9 -20%
2010 42.8 43.1 1%
2009 30 42.3 41%
2008 57.3 29.1 -49%

【PEK】ヴァンエック・ベクトル中国AMC A株ETF

  • 上海と深圳市場の中国A株300銘柄からなるCSI300指数に連動
  • 業種比率は金融が3割以上。必需品、資本財、消費財などが多い。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/26）
PEK 初値 終値 上昇率
2019 31.2 41 31%
2018 49.3 31.5 -36%
2017 37.5 48.3 29%
2016 40.5 36.9 -9%
2015 46.9 44.1 -6%
2014 31.5 46 46%
2013 37.8 31.8 -16%
2012 31.4 36.5 16%
2011 45.7 31.6 -31%

中国ETFのブル・ベア銘柄

【CHAD】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ベア1Xシェアーズ

※【PEK】のマイナス一倍の伸び率

【CHAU】ディレクションデイリーCSI 300中国A株ブル2Xシェアーズ

※【PEK】のプラス二倍の伸び率

【CWEB】ディレクションデイリーCSI インターネット指数2Xシェアーズ

※中国のネット企業で構成されるCSIインターネット指数のプラス2倍に連動

【YANG】ディレクションデイリーFTSE中国ベア3Xシェアーズ

※前述の【FXI】はFTSE中国25指数が連動。【YANG】はFTSE中国50指数のマイナス3倍に連動

【YINN】ディレクションデイリーFTSE中国ブル3Xシェアーズ

※前述の【FXI】はFTSE中国25指数が連動。【YANG】はFTSE中国50指数のプラス3倍に連動

中国ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から19/12/26までの伸び率
  CNXT CXSE FXI PEK
19年～ 40% 39% 14% 31%
18年～ -18% -6% -8% -17%
17年～ -1% 73% 25% 9%
16年～ -21% 83% 28% 1%
15年～ 0% 60% 4% -12%
14年～ – 59% 16% 30%
13年～ – 47% 5% 8%
12年～ – – 22% 31%
11年～ – – 0% -10%
10年～ – – 2% –
09年～ – – 46% –
08年～ – – -24% –
★2：各年初から19/12/26までの伸び率
  FXI YANG YINN
19年～ 14% 31% -30%
18年～ -8% -17% -8%
17年～ 25% 9% -32%
16年～ 28% 1% -38%
15年～ 4% -12% –
14年～ 16% 30% –
13年～ 5% 8% –
12年～ 22% 31% –
11年～ 0% -10% –
10年～ 2% – –
09年～ 46% – –
08年～ -24% – –
★2：各年初から19/12/26までの伸び率
  PEK CHAD CHAU CWEB
19年～ 31% -30% 65% 58%
18年～ -17% -8% -24% -45%
17年～ 9% -32% 33% 41%
16年～ 1% -38% 19% –
15年～ -12% – – –
14年～ 30% – – –
13年～ 8% – – –
12年～ 31% – – –
11年～ -10% – – –
10年～ – – – –
09年～ – – – –
08年～ – – – –

中国ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ）。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル（B）単位です。

  CNXT CXSE FXI PEK
1/2株価 20.8 59.9 38.3 31.2
12/26株価 29.1 83.2 43.7 41
株価上昇率 40% 39% 14% 31%
52週高値 31 83.7 46 44
52週安値 20.4 58.7 37.7 31
EPS – – -1.45 –
PER – – – –
利回り 0% 2.20% 1.98% 0.77%
経費率 0.65% 0.32% 0.73% 0.60%
時価総額(B） 0 0.1 4.4 0.1

配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

CNXTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2017/12/19 0.07 0.20% 34.6
       
       

CXSEの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/31 0 – –
2019/12/24 0 1.06% 82.5
2019/9/25 0.42 1.60% 72.7
2019/6/25 0.36 1.76% 72.1
2018/12/26 0.09 1.52% 61.3
2018/9/26 0.29 1.36% 72.3
2018/6/26 0.53 1.38% 82.6
2017/12/27 0.02 1.25% 85.5
2017/9/27 0.14 1.61% 78.3
2017/6/28 0.45 1.81% 66.3
2016/9/28 0.46 2.34% 53
2016/6/22 0.21 3.15% 44.5

FXIの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.79 2.80% 42.9
2019/6/18 0.41 2.07% 41.6
2018/12/19 0.45 2.70% 39.3
2018/6/20 0.61 3.35% 44.7
2017/12/22 0.89 2.33% 46
2017/6/22 0.18 2.19% 39.7
2016/12/27 0.69 2.73% 34.1
2016/6/23 0.24 2.95% 34.6
2015/12/23 0.78 2.82% 36.6
2015/6/26 0.25 1.64% 46.2
2014/12/19 0.51 2.61% 40.3
2014/6/26 0.54 1.91% 37.1

PEKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 0.8 1.97% 40.6
2018/12/21 2.85 9.06% 31.5
2017/12/19 0.52 1.09% 47.6
2016/12/21 0.55 1.47% 37.5
2015/12/23 0.52 1.12% 46.3
2013/12/26 0.7 2.23% 31.4
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ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

規模別の比率

（出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ）

  CNXT CXSE FXI PEK
巨大企業 27% 60% 99% 61%
大企業 64% 36% 1% 38%
中企業 9% 5% – 1%
小企業 – 0% – –
零細企業 – – – –

セクター別の比率

（出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ）

  CNXT CXSE FXI PEK
情報技術 28% 7% 2% 8%
通信 5% 20% 18% 2%
エネルギー 0% 0% 9% 2%
資本財 13% 4% 3% 11%
消費財 8% 31% 11% 9%
金融 10% 14% 46% 36%
素材 5% 1% 1% 6%
不動産 1% 6% 9% 4%
ヘルスケア 17% 9% 0% 7%
必需品 12% 5% 0% 13%
公益事業 1% 1% 1% 2%

組入れ上位10銘柄

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです（2019/11/13時点）

CNXT CXSE
300498:CN 6% BABA 13%
2415 5% 700:HK 11%
2475 4% 601318 5%
300059 3% 2318:HK 4%
002142:CN 3% BIDU 3%
2027 3% JD 3%
002304:CN 3% 600276 2%
2230 2% NTES 2%
002714:CN 2% 600016 2%
300750:CN 2% YUMC 2%
top10 33% top10 48%
FXI PEK
939:HK 9% 601318 8%
700:HK 9% 600519 5%
2318:HK 8% 600036 3%
1398:HK 7% 651 2%
3690:HK 6% 601166 2%
941:HK 5% 600276 2%
3988:HK 4% 333 2%
883:HK 4% 858 2%
3968:HK 3% 600030 1%
2628:HK 3% 600887 1%
top10 57% top10 29%

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Posted by 投資猫