南アフリカ市場の主要企業に投資するEZAのパフォーマンスを調べてみます。
その上で、南アフリカのGDPや失業率などの主要統計を一覧し、その投資環境を把握してみます。
【目次】
【EZA】IｼｪｱｰｽﾞMSCI南アフリカETFとは
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iシェアーズMSCI南アフリカETFはMSCI 南アフリカ25/50インデックスに連動する米国籍のETFです。
構成銘柄のうち99％以上は南アフリカ銘柄。中型株・小型株を中心に代表的な構成銘柄に銘柄に投資しています。
【EZA】の株価推移
※19年初の株価上昇率
| 1/2株価 | 49.34 |
| 1/11株価 | 54.5 |
| 株価上昇率 | 10.40% |
| 52週高値 | 76.53 |
| 52週安値 | 46.6 |
以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）。
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| EZA | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 70 | 47.1 | 76 | 50.5 | -28% |
| 2017 | 52.9 | 52.9 | 70 | 70 | 32% |
| 2016 | 45.4 | 38.9 | 60.3 | 52.4 | 15% |
| 2015 | 64.2 | 42.7 | 72.6 | 46.7 | -27% |
| 2014 | 63.9 | 55.5 | 72.7 | 64.8 | 2% |
| 2013 | 70.8 | 53.6 | 71.7 | 64.5 | -9% |
| 2012 | 62.8 | 61.2 | 71.6 | 71.6 | 14% |
| 2011 | 74.9 | 56.2 | 76.9 | 61.1 | -19% |
| 2010 | 57.2 | 51 | 74.7 | 74.7 | 31% |
| 2009 | 38.5 | 28.6 | 58.5 | 56 | 45% |
| 2008 | 66.8 | 25.9 | 68.4 | 38.5 | -42% |
| ★2：各年初から2018/12/31までの株価伸び率 | |||||
| 18年～ | 17年～ | 16年～ | 15年～ | 14年～ | 13年～ |
| -28% | -5% | 11% | -21% | -21% | -29% |
| 12年～ | 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ | - |
| -20% | -33% | -12% | 31% | -24% | - |
【EZA】の分配金
次に、ブルームバーグのサイトから配当利回り等を見てみます（2019/1/10閲覧）
| EZA | |
| 資産総額 (億$) | 41.9 |
| 直近配当額 | 1.067 |
| 配当利回り | 4.07% |
| 経費率 | 0.62% |
通年の分配金（1株当たり）の累計は以下の通りです。
| 2018 | $1.92 |
| 2017 | $1.08 |
| 2016 | $2.15 |
| 2015 | $1.41 |
| 2014 | $1.43 |
| 2013 | $1.57 |
| 2012 | $2.16 |
| 2011 | $1.92 |
| 2010 | $1.81 |
| 2009 | $2.07 |
【EZA】のポートフォリオ
次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます（※出典：規模別、セクター別比率はチャールズシュワブHP〔2019/1/10〕、投資先主要10社の比率はブルームバーグHP〔2019/1/7〕）。
組入れ企業の規模別の比率（％）
| 巨大企業 | 23.1% |
| 大企業 | 26.6% |
| 中企業 | 46.0% |
| 小企業 | 4.3% |
セクター別の投資割合（％）
| 通信 | 31.7% |
| 金融 | 29.4% |
| 素材 | 13.4% |
| 必需品 | 8.8% |
| 消費財 | 5.6% |
| 不動産 | 4.7% |
| ヘルスケア | 3.4% |
| 資本財 | 1.9% |
| エネルギー | 1.1% |
| 情報技術 | 0.0% |
| 公益事業 | 0.0% |
投資先主要10社の比率（％）
構成銘柄の上位10位は以下の通り。こちらはブルームバーグHP（2019/1/10閲覧）のデータです。
| NPN:SJ | ナスパーズ | 22.63 |
| SOL:SJ | ｻｿｰﾙ | 5.71 |
| SBK:SJ | ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ･ﾊﾞﾝｸ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 5.6 |
| FSR:SJ | ファーストランド | 5.27 |
| MTN:SJ | ＭＴＮグループ | 3.59 |
| SLM:SJ | ｻﾝﾗﾑ | 3.1 |
| ABG:SJ | ｱﾌﾞｻ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 2.86 |
| NED:SJ | ネッドバンク･グループ | 2.71 |
| REM:SJ | レムグロ | 2.53 |
| OMU:SJ | Old Mutual Ltd | 2.4 |
南アフリカのGDPや失業率など（主要指標）
さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクから南アフリカの主要統計を閲覧してみます。
実質GDPと失業率
実質GDPは2010年米ドル基準 。失業率はILO方式。
| 年 | 実質成長率 | 総額（億＄） | 一人当たり（＄） | 失業率 |
| 2005 | 5.3 | 3222 | 6599 | 23.8 |
| 2006 | 5.6 | 3402 | 6892 | 22.6 |
| 2007 | 5.4 | 3585 | 7186 | 22.3 |
| 2008 | 3.2 | 3699 | 7338 | 22.4 |
| 2009 | -1.5 | 3642 | 7146 | 23.5 |
| 2010 | 3 | 3753 | 7275 | 24.7 |
| 2011 | 3.3 | 3876 | 7417 | 24.6 |
| 2012 | 2.2 | 3962 | 7476 | 24.7 |
| 2013 | 2.5 | 4060 | 7552 | 24.6 |
| 2014 | 1.8 | 4135 | 7583 | 24.9 |
| 2015 | 1.3 | 4188 | 7575 | 25.2 |
| 2016 | 0.6 | 4212 | 7520 | 26.5 |
| 2017 | 1.3 | 4268 | 7525 | 27.7 |
名目GDPと名目GNI
名目GDP | 名目GNI | |||
| 年 | 総額(億$) | 一人当たり($) | 総額(億$) | 一人当たり($) |
| 2005 | 2577 | 5278 | 2390 | 4900 |
| 2006 | 2718 | 5506 | 2730 | 5530 |
| 2007 | 2990 | 5994 | 2903 | 5820 |
| 2008 | 2871 | 5695 | 2978 | 5910 |
| 2009 | 2972 | 5831 | 2958 | 5800 |
| 2010 | 3753 | 7275 | 3177 | 6160 |
| 2011 | 4169 | 7976 | 3641 | 6970 |
| 2012 | 3963 | 7478 | 3999 | 7540 |
| 2013 | 3668 | 6823 | 3945 | 7340 |
| 2014 | 3509 | 6434 | 3685 | 6760 |
| 2015 | 3177 | 5747 | 3355 | 6070 |
| 2016 | 2958 | 5280 | 3076 | 5490 |
| 2017 | 3494 | 6161 | 3082 | 5430 |
GDPの構成比率（単位別：％）
GDPの構成比率：消費＋総資本形成＋輸出ー輸入。その％の内訳。
| 年 | 消費 | 総資本形成 | 輸出 | 輸入 |
| 2005 | 81.5 | 18.3 | 26.4 | 26.7 |
| 2006 | 80 | 20.2 | 29.3 | 31 |
| 2007 | 79.3 | 21 | 31.2 | 32.5 |
| 2008 | 78.7 | 23.2 | 35.6 | 37.2 |
| 2009 | 79.4 | 20.7 | 27.9 | 27.5 |
| 2010 | 79.2 | 19.5 | 28.6 | 27.4 |
| 2011 | 79.4 | 19.7 | 30.5 | 29.7 |
| 2012 | 81.2 | 20 | 29.7 | 31.2 |
| 2013 | 81.1 | 21.2 | 31 | 33.3 |
| 2014 | 80.8 | 20.5 | 31.5 | 33 |
| 2015 | 80.1 | 21 | 30.2 | 31.4 |
| 2016 | 80.2 | 19.4 | 30.7 | 30.1 |
| 2017 | 80.4 | 18.6 | 29.8 | 28.4 |
人口伸び率など
| 年 | 総人口（万人） | 人口増加率 | 出生率 | 平均寿命 |
| 2005 | 4882 | 1.18 | 2.68 | 52.6 |
| 2006 | 4936 | 1.11 | 2.66 | 52.6 |
| 2007 | 4989 | 1.05 | 2.64 | 53 |
| 2008 | 5041 | 1.05 | 2.62 | 53.7 |
| 2009 | 5097 | 1.1 | 2.6 | 54.7 |
| 2010 | 5158 | 1.2 | 2.59 | 55.9 |
| 2011 | 5226 | 1.31 | 2.57 | 57.2 |
| 2012 | 5300 | 1.4 | 2.55 | 58.5 |
| 2013 | 5377 | 1.44 | 2.53 | 59.8 |
| 2014 | 5454 | 1.43 | 2.51 | 61 |
| 2015 | 5529 | 1.37 | 2.49 | 62 |
| 2016 | 5602 | 1.3 | 2.46 | 62.8 |
| 2017 | 5672 | 1.24 | ? | ? |
南アフリカの経済は伸びていますが、ETFの伸びはパッとしません。アメリカの金利上昇に伴う新興国からの資金引き上げなども考慮に入れなければいけません。
南アフリカ経済の指標を見ると、恐ろしいことに、失業率が２割を超えています。
ここはハイリスク投資であることを忘れないようにしたいものです。
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