金・金鉱株ETFを比較する【GLD/IAU/GDX等】

2020年4月1日

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米国の金/金鉱株ETFの銘柄を比較してみます。

SPGRの【GLD】、ブラックロックの【IAU】、ヴァンエックベクトルの【GDX】と【GDXJ】の概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標などを見てみます。

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【GLD】SPDRゴールドシェアETF

  • 金の国際価格(ロンドン午後金決値決め)に連動。
  • 費用控除後の金地下金価格の動向を反映させることを目指す。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
GLD 初値 終値 上昇率
2019 121.4 142.9 18%
2018 124.7 121.3 -3%
2017 109.6 123.7 13%
2016 103.1 109.6 6%
2015 112.5 101.5 -10%
2014 117.9 113.6 -4%
2013 163.5 116.1 -29%
2012 154.8 162 5%
2011 138.7 152 10%
2010 109.8 138.7 26%
2009 85.9 107.3 25%
2008 83.6 86.5 4%

【IAU】iシェアーズゴールドトラストETF

  • 金地金価格(LBMA金価格)の変動におおむね連動するETF。
  • 金に投資するETFなので、【GLD】のIシェアーズ版のようなもの

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
IAU 初値 終値 上昇率
2019 12.3 14.5 18%
2018 12.6 12.3 -3%
2017 11.1 12.5 13%
2016 10.4 11.1 7%
2015 11.3 10.2 -10%
2014 11.9 11.4 -4%
2013 16.4 11.7 -29%
2012 15.5 16.3 5%
2011 13.9 15.2 10%
2010 11 13.9 26%
2009 8.6 10.7 25%
2008 8.4 8.7 4%

【GDX】ヴァンエックベクトル金鉱株ETF

  • NYSE Arca金鉱株インデックスに連動する
  • カナダや米国を中心に大・中・小の金鉱株に投資する。

※GDXにベア/ブルでレバレッジをかけるETFとしては以下の二種がある。

【DUST】ディレクションデイリーゴールドマイナーズベア3Xシェアーズ(NYSE Arcaアルカ金鉱株インデックスの-3倍の運用実績に連動)

【NUGT】ディレクションデイリーゴールドブル3xシェアーズ(NYSEアルカ金鉱株インデックスの3倍の運用実績に連動)

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
GDX 初値 終値 上昇率
2019 21.1 29.3 39%
2018 23.5 21.1 -10%
2017 21.1 23.2 10%
2016 14.1 20.9 48%
2015 18.1 13.7 -24%
2014 21.6 18.4 -15%
2013 47.2 21.1 -55%
2012 52.8 46.4 -12%
2011 61.8 51.4 -17%
2010 47.8 61.5 29%
2009 33.5 46.2 38%
2008 46.8 33.9 -28%

【GDXJ】ヴァンエックベクトル中小型金鉱株ETF

  • MVIS中小型金鉱株インデックスに連動
  • カナダや米国を中心に世界の中小金鉱株に分散投資する

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
GDXJ 初値 終値 上昇率
2019 30.1 42.3 40%
2018 34.5 30.2 -12%
2017 31.8 34.1 7%
2016 19.7 31.6 60%
2015 23.4 19.2 -18%
2014 32 23.9 -25%
2013 81.6 31.1 -62%
2012 102.1 79.2 -22%
2011 161 98.8 -39%
2010 106.8 159.6 49%

金&金鉱株ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から19/12/31までの伸び率
  GDX GDXJ GLD IAU
19年~ 39% 40% 18% 18%
18年~ 25% 22% 15% 15%
17年~ 39% 33% 30% 31%
16年~ 107% 115% 39% 39%
15年~ 62% 81% 27% 28%
14年~ 36% 32% 21% 22%
13年~ -38% -48% -13% -12%
12年~ -45% -59% -8% -7%
11年~ -53% -74% 3% 4%
10年~ -39% -60% 30% 32%
09年~ -13% 66% 68%
08年~ -37% 71% 73%

金&金鉱株ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ)。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル(B)単位です

  GDX GDXJ GLD IAU
1/2株価 29.6 42.9 143.9 14.6
3/30株価 23.9 29.1 152.9 15.5
株価上昇率 -19.20% -32.25% 6.30% 6.10%
52週高値 31.8 46.4 159.4 16.2
52週安値 16.2 19.5 119.5 12.1
EPS -3.06 #N/A 21.74 -0.08
PER #N/A #N/A 7 #N/A
利回り 0.80% 0.56%
経費率 0.53% 0.54% 0.40% 0.25%
時価総額(B) 10.3 3.6 50.2 20.3
  DUST NUGT
1/2株価 5.5 36
3/30株価 2.9 7.2
株価上昇率 -47.80% -79.89%
52週高値 24.5 45.1
52週安値 2 4.8
EPS #N/A #N/A
PER #N/A #N/A
利回り 4.03%
経費率 0.95% 0.95%
時価総額(B) 0.1 0.7

ポートフォリオの比較

次に、ETFの構成比率を見てみます。金ETFは金のみの投資なので、ここで調べるのは金鉱株ETFのみです。

規模別の比率

(出所はチャールズシュワブ。2019/12/25時点)

  GDX GDXJ
大企業 42% 3%
中企業 41% 48%
小企業 17% 40%

国別投資比率

fidelity.comでETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(2019/12/25時点)。

GDX GDXJ
Canada 53% Canada 51%
United States 17% Australia 19%
Australia 14% South Africa 11%
South Africa 8% Peru 4%
Peru 2% United States 3%
China 2% Mexico 3%
Burkina Faso 1% Turkey 3%
Egypt 1% Burkina Faso 2%
Turkey 1% Egypt 2%
New Zealand 1% United Kingdom 1%
top10 99% top10 98%

組入れ上位10銘柄

fidelity.comでETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(2019/12/25時点)。

GDX GDXJ
NEM 12% SBGL 6%
GOLD 11% PAAS 6%
FNV 7% KGC 5%
NCM:AU 5% NST:AU 5%
WPM 5% GFI 5%
AEM 5% AUY 4%
AU 5% EVN:AU 4%
KL:CA 4% DGC:CA 4%
RGLD 4% BVN 3%
KGC 3% BTG 3%
top10 61% top10 45%