ハイイールド債ETFの比較（HYG･LQD･JNK･SJNK）株価･配当･構成銘柄
米国の社債ETF比較【投資適格LQD vs ハイイールドHYG・JNK・SJNK】
主要ETF比較サマリー
まずは各ETFの最も重要な違いを一覧で見てみましょう。「カテゴリ」「信用格付け」「配当利回り」「デュレーション」に注目してください。
| 項目 | 【LQD】 | 【HYG】 | 【JNK】 | 【SJNK】 |
|---|---|---|---|---|
| カテゴリ | 投資適格 社債 | ハイイールド（ジャンク） 社債 | ||
| 信用格付け | BBB, A（中リスク） | BB, B, CCC（高リスク） | ||
| 経費率 | 0.14%注1 | 0.49%注2 | 0.40%注3 | 0.40%注4 |
| 配当利回り(30日SEC) | 約4.84%注1 | 約6.20%注2 | 約6.47%注3 | 約6.54%注4 |
| 実効デュレーション | 約8.15年注1 | 約2.93年注2 | 約3.01年注3 | 約2.34年注4 |
（注：数値は2025年10月14日〜15日付の各社公開データに基づく参考値です。配当利回りは30日間SEC利回り。デュレーションは「Effective/Option Adjusted Duration」。）
１．投資適格社債 ETF
比較的信用力の高い企業が発行する債券に投資します。国債よりは高いリターンを目指しつつ、ハイイールド債よりはリスクを抑えたい場合に適しています。
【LQD】iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF |
- 連動指数：Markit iBoxx USD リキッド投資適格指数注1
- 投資対象：アップル、バンク・オブ・アメリカなど、米国を代表する大企業が発行する格付け「BBB」以上の投資適格社債。
- ポイント：社債ETFとして世界最大級の規模。デュレーションは長め（約8.15年）で、金利低下時に価格は上昇しやすい一方、金利上昇時は下落しやすくなります注1-補足（PDF）。
- 情報源：iシェアーズ LQD 公式サイト（日本語）
２．ハイイールド（ジャンク）債 ETF
信用格付けが低い代わりに高い利回りを提供する債券（ジャンク債）に投資します。高いインカムが期待できる一方、企業の倒産リスクや景気後退時の大きな価格下落リスクを伴います。
【HYG】iシェアーズ iBoxx ハイイールド社債 ETF |
- 連動指数：Markit iBoxx USD リキッド・ハイイールド指数注2
- 投資対象：米ドル建ての流動性の高いハイイールド社債。業種は多様。
- ポイント：JNKと並ぶ代表格。30日SEC利回り約6.20%、実効デュレーション約2.93年と、利回りと金利感応度のバランスが特徴注2。
- 情報源：iシェアーズ HYG 公式サイト（日本語）
【JNK】SPDR ブルームバーグ・ハイイールド債 ETF |
- 連動指数：Bloomberg U.S. High Yield Very Liquid Index（VLI）注3
- 投資対象：米ドル建てハイイールド社債（ジャンク債）。
- ポイント：30日SEC利回り約6.47%、オプション調整デュレーション（OAD）約3.01年。HYGと類似のリスク・リターン特性だが、経費率はやや低め注3。
- 情報源：SPDR JNK 公式サイト（日本語）
【SJNK】SPDR ブルームバーグ短期ハイイールド債 ETF |
- 連動指数：Bloomberg U.S. High Yield 0–5 Year 2% Issuer Capped Index注4
- 投資対象：米ドル建てハイイールド社債のうち、残存期間5年未満に限定。
- ポイント：30日SEC利回り約6.54%、OAD約2.34年。短期に絞ることで、金利変動による価格影響を相対的に抑えつつ高いインカムを狙える構造注4。
- 情報源：SPDR SJNK 公式サイト（日本語）
投資のポイントと注意点
１．信用リスク： 「投資適格」と「ハイイールド」は全くの別物
LQDと他の3つのETFの最も大きな違いは信用リスクです。ハイイールド債は、景気が悪化して投資先企業の業績が落ち込むと、倒産懸念から大きく価格が下落します。その値動きは株式に近くなることもあり、一般的な債券の「安定性」とは異なる点に十分な注意が必要です。
２．金利リスク： デュレーションの長さを確認
デュレーションは、金利が1%変動した際に債券価格が何%変動するかを示す目安です。LQDのようにデュレーションが長い（約8.15年）ETFは金利変動の影響を大きく受け、SJNKのように短い（約2.34年）ETFは影響が小さくなります。今後の金利動向の見通しに合わせて選ぶことが重要です。
| 免責事項：本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 |
出典リンク： LQD：iShares公式｜HYG：iShares公式｜JNK：SPDR公式｜SJNK：SPDR公式
株価：過去～現在
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算しているので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高く計上されています）
HYGの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 6.53% | 5.1 | 14.9% | 78.1 | 4.6% |
| 2023 | 5.94% | 4.44 | 15.6% | 74.7 | -3.7% |
| 2022 | 4.95% | 3.84 | 11.6% | 77.6 | -11% |
| 2021 | 3.94% | 3.44 | -18.3% | 87.2 | 4.2% |
| 2020 | 5.03% | 4.21 | -3% | 83.7 | -3% |
| 2019 | 5.03% | 4.34 | -2.3% | 86.3 | 1.1% |
| 2018 | 5.2% | 4.44 | 0.5% | 85.4 | -2.7% |
| 2017 | 5.03% | 4.42 | -2% | 87.8 | 4.9% |
| 2016 | 5.39% | 4.51 | -4% | 83.7 | -4.5% |
| 2015 | 5.37% | 4.7 | -6.7% | 87.6 | -6% |
| 2014 | 5.41% | 5.04 | -10% | 93.2 | 0.1% |
| 2013 | 6.02% | 5.6 | 0.2% | 93.1 | 2.2% |
| 2012 | 6.14% | 5.59 | -8.7% | 91.1 | 1.9% |
| 2011 | 6.85% | 6.12 | -10.3% | 89.4 | 1.8% |
| 2010 | 7.77% | 6.82 | -17.5% | 87.8 | 11.1% |
| 2009 | 10.47% | 8.27 | – | 79 | -11.2% |
LQDの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 4.36% | 4.75 | 7.5% | 108.9 | 2.3% |
| 2023 | 4.15% | 4.42 | 29.2% | 106.5 | -5.8% |
| 2022 | 3.02% | 3.42 | 14.8% | 113.1 | -15.1% |
| 2021 | 2.24% | 2.98 | -17.9% | 133.2 | 0.5% |
| 2020 | 2.74% | 3.63 | -12.3% | 132.5 | 8.3% |
| 2019 | 3.38% | 4.14 | 1.5% | 122.4 | 6.3% |
| 2018 | 3.54% | 4.08 | 9.4% | 115.2 | -3.8% |
| 2017 | 3.12% | 3.73 | -3.1% | 119.7 | 0.3% |
| 2016 | 3.23% | 3.85 | -1.3% | 119.3 | 1.4% |
| 2015 | 3.31% | 3.9 | -2% | 117.7 | -0.3% |
| 2014 | 3.37% | 3.98 | -7.9% | 118.1 | 1.4% |
| 2013 | 3.71% | 4.32 | 3.3% | 116.5 | -1.6% |
| 2012 | 3.53% | 4.18 | -15.2% | 118.4 | 6.8% |
| 2011 | 4.45% | 4.93 | -5.7% | 110.9 | 2.5% |
| 2010 | 4.83% | 5.23 | -7.8% | 108.2 | 7.4% |
| 2009 | 5.63% | 5.67 | 4.8% | 100.7 | 0.8% |
| 2008 | 5.42% | 5.41 | – | 99.9 | – |
JNKの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 6.64% | 6.33 | 4.6% | 95.3 | 4% |
| 2023 | 6.6% | 6.05 | 12.5% | 91.6 | -4.6% |
| 2022 | 5.6% | 5.38 | 17.5% | 96 | -11.8% |
| 2021 | 4.21% | 4.58 | -16.7% | 108.9 | 4.8% |
| 2020 | 5.29% | 5.5 | 21.4% | 103.9 | -3.5% |
| 2019 | 4.21% | 4.53 | 134.7% | 107.7 | 0.6% |
| 2018 | 1.8% | 1.93 | -3.5% | 107.1 | -3.4% |
| 2017 | 1.8% | 2 | -6.5% | 110.9 | 5% |
| 2016 | 2.03% | 2.14 | -0.9% | 105.6 | -6.6% |
| 2015 | 1.91% | 2.16 | -4% | 113.1 | -7.4% |
| 2014 | 1.84% | 2.25 | -6.3% | 122.1 | 0.5% |
| 2013 | 1.98% | 2.4 | -10.8% | 121.5 | 2.2% |
| 2012 | 2.26% | 2.69 | -7.6% | 118.9 | 0.8% |
| 2011 | 2.47% | 2.91 | -25.8% | 117.9 | 0.2% |
| 2010 | 3.33% | 3.92 | -15.9% | 117.7 | 13.5% |
| 2009 | 4.49% | 4.66 | 13.1% | 103.7 | -15.5% |
| 2008 | 3.36% | 4.12 | – | 122.7 | – |
SJNKの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 7.5% | 1.89 | 4.4% | 25.2 | 2.4% |
| 2023 | 7.36% | 1.81 | 33.1% | 24.6 | -2.4% |
| 2022 | 5.4% | 1.36 | 25.9% | 25.2 | -7.7% |
| 2021 | 3.96% | 1.08 | -22.9% | 27.3 | 6.2% |
| 2020 | 5.45% | 1.4 | -4.1% | 25.7 | -4.8% |
| 2019 | 5.41% | 1.46 | 2.8% | 27 | -1.1% |
| 2018 | 5.2% | 1.42 | -3.4% | 27.3 | -2.2% |
| 2017 | 5.27% | 1.47 | -2.6% | 27.9 | 4.5% |
| 2016 | 5.66% | 1.51 | 4.9% | 26.7 | -5.3% |
| 2015 | 5.11% | 1.44 | -5.9% | 28.2 | -7.2% |
| 2014 | 5.03% | 1.53 | -3.2% | 30.4 | -1% |
| 2013 | 5.15% | 1.58 | 6.8% | 30.7 | 2% |
| 2012 | 4.92% | 1.48 | – | 30.1 | – |