【VAW/XLB/IYM/MXI】素材ETFの株価と配当

2019年7月2日

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【VAW】と【XLB】を中心に米国の素材セクターに投資するETFの情報を整理してみます。

米国に投資する【IYM】や全世界に分散投資する【MXI】も参考に紹介しながら、素材ETFを分析してみます。

※この四つのETFの正式名称は以下の通り。

  • 【VAW】バンガード®・米国素材セクターETF
  • 【XLB】素材セレクト・セクター SPDR® ファンド
  • 【IYM】iシェアーズ米国素材ETF
  • 【MXI】iシェアーズ グローバル素材 ETF

(※ETF:S&P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十~数百の銘柄に分散投資を行い、リスクを減らす。情報技術やヘルスケア、素材等の分野に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している)

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米国素材セクターETFの比較

まず【VAW】と【XLB】の概要を比較し、参考のためにiシェアーズのグローバル生活素材ETFも見てみます。

【VAW】バンガード 米国素材セクターETF

  • 素材セクターの株式で構成される「MSCI USインベスタブル・マーケット・素材25/50インデックス」と連動
  • 投資先は米国の素材セクターの大型株、中型株、小型株(大型株が5割近くを占める)。
  • 110以上の銘柄に分散投資。
  • その内訳は、化学、建設資材、ガラス、紙、林産品の製造業、これらに関わる包装製品の製造業、金属や鉱物等の鉱業関連企業、製鉄業といった幅広いコモディティ関連の銘柄で構成されている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/28)
VAW 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 111.4 108.5 128.6 128.7 16%
2018 137.5 104.1 144.5 110.8 -19%
2017 113.1 113.4 137 136.7 21%
2016 92.8 81 117.1 112.4 21%
2015 107.7 85.4 113.9 94.2 -13%
2014 103.1 96.2 113.8 107.4 4%
2013 86.2 83.7 103.3 103.3 20%
2012 74.6 72.2 86 84.2 13%
2011 83.5 62.4 89.6 73.1 -12%
2010 68.7 59.2 83.6 82.6 20%
2009 45.5 35.6 69 67.8 49%
2008 88.3 37 97.4 45.4 -49%

【XLB】素材セレクト・セクター SPDR® ファンド

  • S&P500の素材株で構成される「素材セレクト・セクター指数」に連動。
  • 大型株を中心に25銘柄で構成。化学、建設資材、容器・包装、金属・鉱業、紙製品・林産品に関わる企業が多い。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/28)
XLB 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 50.8 49.3 58.1 58.7 16%
2018 60.9 47.3 64.1 50.5 -17%
2017 49.8 50 60.6 60.5 22%
2016 42.7 37.3 51.5 49.7 16%
2015 48.6 39 52.1 43.4 -11%
2014 45.9 43 50.7 48.6 6%
2013 38.4 37.3 46.2 46.2 20%
2012 34.2 32.8 38.4 37.5 10%
2011 38.8 28.5 40.9 33.5 -14%
2010 33.6 28.1 38.4 38.4 14%
2009 22.9 18.1 33.5 33 44%
2008 41.7 19.9 46 22.7 -45%

【IYM】iシェアーズ米国素材ETF

  • ブラックロック社のIシェアーズシリーズのうち、米国の大手素材と消費財関連の銘柄(約50程度)に分散投資するETF。
  • 「Dow Jones U.S. Basic Materials Index」に連動する。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/28)
IYM 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 84.6 82.1 96.2 95.5 13%
2018 103.1 79 108.1 84 -19%
2017 83.7 83.7 102.5 102.2 22%
2016 69.4 60.5 86.7 83.2 20%
2015 82.7 63 87.2 70.5 -15%
2014 81.3 75.6 89 82.5 1%
2013 71 65.7 81.4 81.4 15%
2012 66 61.2 73.6 69.3 5%
2011 78.2 54.4 84 64.3 -18%
2010 60.5 52.9 77.5 77.5 28%
2009 37.2 28.4 60.8 59.9 61%
2008 77.2 28.4 89 37.1 -52%

【MXI】iシェアーズ グローバル生活素材 ETF

  • 米国が3割、世界各国の素材企業に投資。素材関連の108銘柄で構成。
  • 連動している指数は「S&P Global 1200 Materials Sector Index(TM)」
  • MXIの国別投資比率は米国が3割程度。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/28)
MXI 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 57.3 55.9 67.2 65.9 15%
2018 70.4 54.9 75.1 57.4 -19%
2017 55.1 55.3 70.1 70.1 27%
2016 44.3 39 57.4 54.8 24%
2015 55.8 43.3 61 45 -19%
2014 61.9 53.9 65.9 55.9 -10%
2013 64 52.9 64.1 62.3 -3%
2012 58.7 52.9 66 62.5 6%
2011 73.9 52 78.2 57.2 -23%
2010 63.2 51.9 73.3 73.3 16%
2009 39 30.4 63.9 62.2 60%
2008 78.1 28.3 90.1 39.1 -50%

素材セクターETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から2019/5/31までの株価伸び率を比較してみます

  VAW XLB IYM MXI
19~ 16% 16% 13% 15%
18~ -6% -4% -7% -6%
17~ 14% 18% 14% 20%
16~ 39% 38% 38% 49%
15~ 19% 21% 16% 18%
14~ 25% 28% 17% 6%
13~ 49% 53% 35% 3%
12~ 73% 72% 45% 12%
11~ 54% 51% 22% -11%
10~ 87% 75% 58% 4%
09~ 183% 156% 157% 69%
08~ 46% 41% 24% -16%

全世界投資型よりも米国に特化した素材ETFのほうが高い伸び率です。

素材セクターETFを指標で比較

ここで、主要指標を比較してみます((以下、データはグーグルファイナンスもしくはWSJ)

  VAW XLB IYM MXI
1/2株価 111.4 50.8 84.6 57.3
6/28株価 128.7 58.7 95.5 65.9
株価上昇率 15.6% 15.6% 12.9% 15%
52週高値 138.1 61.2 103.7 69.1
52週安値 103.5 47.1 78.4 54.9
配当利回り 2.19% 2.36% 2.21% 5.14%
経費率 0.10% 0.13% 0.43% 0.47%
総資産額 2.0 4.3 0.4 0.2
株式数(億) 0.2 0.8 0.1 0.04

分配金と利回り(2009~2018)

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VAWの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 2.15% 2.24 104.1
2017 1.97% 2.23 113.4
2016 2.32% 1.88 81.0
2015 2.54% 2.17 85.4
2014 1.97% 1.89 96.2
2013 2.27% 1.90 83.7
2012 2.17% 1.57 72.2
2011 2.53% 1.58 62.4
2010 3.04% 1.80 59.2
2009 2.59% 0.92 35.6

XLBの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 2.34% 1.11 47.3
2017 2.02% 1.01 50.0
2016 2.60% 0.97 37.3
2015 2.49% 0.97 39.0
2014 2.23% 0.96 43.0
2013 2.57% 0.96 37.3
2012 2.59% 0.85 32.8
2011 2.59% 0.74 28.5
2010 4.21% 1.18 28.1
2009 3.21% 0.58 18.1

IYMの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 1.79% 1.41 79.0
2017 1.75% 1.46 83.7
2016 2.02% 1.22 60.5
2015 2.28% 1.44 63.0
2014 1.93% 1.46 75.6
2013 2.22% 1.46 65.7
2012 2.19% 1.34 61.2
2011 2.63% 1.43 54.4
2010 1.65% 0.87 52.9
2009 3.03% 0.86 28.4

MXIの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 2.89% 1.59 54.9
2017 2.23% 1.23 55.3
2016 1.85% 0.72 39.0
2015 3.79% 1.64 43.3
2014 2.41% 1.30 53.9
2013 2.51% 1.33 52.9
2012 2.47% 1.31 52.9
2011 2.44% 1.27 52.0
2010 2.31% 1.20 51.9
2009 1.51% 0.46 30.4

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」で見てみます(※出典:規模別比率はfidelity.com。データは〔2019/5/6〕)。

規模別の比率

  VAW XLB IYM MXI
大企業 60.9% 79.8% 68.0% 85.6%
中企業 26.4% 19.9% 23.7% 12.4%
小企業 9.5% 8.2% 1.2%
零細企業 3.1% 0.2% 0.9%
その他 0.1% 0.2%

業種比率

さらに、投資先となる業種比率を比べてみます。

【VAW】※出所:バンガード社VAW紹介記事(2018/9/30時点)

業種
1 特殊化学品 25.1
2 総合化学 20.5
3 工業用ガス 9.7
4 包装紙 8.6
5 鉄鋼 7.2
6 基礎化学品 6.7
7 肥料・農薬 4.8
8 金属・ガラス容器 4.8
9 建設資材 3.9
10 2.5

【XLB】※出所:ステートストリート社XLF紹介記事(2019/1/7時点)

業種
1 化学 75.3
2 容器・包装 11.3
3 金属・鉱業 9.1
4 建設資材 4.3

【IYM】※出所:ブラックロック社IYM紹介記事(2019/1/8時点)

業種
1 化学 25.5
2 特殊化学 23.9
3 産業用ガス 20.9
4 素材化学 7.3
5 鋼鉄 7.3
6 農業化学、肥料など 6.0
7 4.1
8 2.9
9 アルミ 0.9
10 紙製品 0.4
11 鉱物採鉱など 0.4
12 石炭と商用燃料 0.3
13 現金など 0.3

【MXI】※出所:ブラックロック社MXI紹介記事(2019/1/8時点)

業種
1 化学 53.0
2 金属・鉱業 33.6
3 容器・包装 5.3
4 建設資材 5.2
5 紙製品・林産品 2.5
6 キャッシュ等 0.4

※国別の投資比率

1 米国 33.5
2 イギリス 12.1
3 日本 8.2
4 オーストラリア 8.0
5 カナダ 6.7
6 ドイツ 6.3
7 フランス 4.2
8 スイス 3.5
9 ブラジル 2.8
10 台湾 2.4
11 オランダ 2.0
12 韓国 1.9
13 アイルランド 1.7
14 フィンランド 1.2
15 デンマーク 1.1
16 キャッシュ等 0.4
17 その他 4.1

銘柄構成(ベスト20)

最後に銘柄構成を見てみましょう。

こちらはチャールズシュワブ社HPのデータです(2019/5/6閲覧)。

【VAW/XLB】の組入れ上位20銘柄

  VAW XLB
DWDP 14.59% 13.19%
LIN 11.56% 15.04%
ECL 5.48% 7.20%
APD 5.00% 6.89%
SHW 4.33% 4.60%
LYB 3.27% 4.27%
PPG 3.23% 4.36%
NEM 2.27% 3.96%
BLL 2.22% 3.14%
NUE 2.19% 2.74%
FCX 2.12% 2.84%
IP 2.12% 2.93%
VMC 1.86% 2.56%
CE 1.57% 2.18%
MLM 1.50% 2.11%
1.31%
EMN 1.27% 1.77%
FMC 1.23% 1.68%
MOS 1.19%
AVY 1.17%
IFF 2.19%
CF 1.58%
69.48% 85.23%

※Intl Flavors&Frag

【IYM】の組入れ上位20銘柄

Linde PLC 15.52%
DowDuPont Inc 13.61%
Ecolab Inc 7.43%
Air Products & Chemicals 7.11%
Dow Inc 6.63%
PPG Industries Inc 4.39%
LyondellBasell Industries 4.31%
Newmont Goldcorp Corp 4.00%
Freeport-McMoRan Inc 2.86%
Nucor Corp 2.76%
International Flavors & Fragrances 2.21%
Celanese Corp 2.20%
Eastman Chemical Co 1.78%
FMC Corp 1.70%
CF Industries Holdings Inc 1.59%
The Mosaic Co 1.47%
Albemarle Corp 1.27%
RPM International Inc 1.27%
Steel Dynamics Inc 1.17%
The Chemours Co 0.99%
84.27%

【MXI】の組入れ上位20銘柄

Linde PLC 5.13%
DowDuPont Inc 4.50%
BHP Group Ltd 4.14%
Basf SE 3.91%
Rio Tinto PLC 3.40%
Air Liquide SA 2.96%
BHP Group PLC 2.63%
Glencore PLC 2.57%
Ecolab Inc 2.46%
Air Products & Chemicals 2.35%
Dow Inc 2.19%
Vale SA ADR 2.10%
Shin-Etsu Chemical 2.00%
Sherwin-Williams Co 1.95%
Anglo American PLC 1.92%
Nutrien Ltd 1.70%
PPG Industries Inc 1.45%
LyondellBasell Industries NV 1.43%
CRH PLC 1.43%
Rio Tinto Ltd 1.35%
51.57%