META(メタ)の業績

AI（人工知能）,業績,通信






【2026年版】Meta Platforms (META) 徹底分析：AIとメタバースで次世代を拓くSNSの巨人 – FY2019-FY2025財務データと成長戦略


【2026年版】Meta Platforms (META) 徹底分析：AIとメタバースで次世代を拓くSNSの巨人 – FY2019-FY2025財務データと成長戦略

【2026年2月更新】
FY2025通期実績（2026年1月28日発表）を反映。売上高$201.0bn（+22% YoY）、純利益は税制変更による一時的影響あり。2026年CapEx見通しは$115-135bnに大幅増額。Meta AIは月間10億人超、Family DAPは35.8億人に拡大。Meta Superintelligence Labsを設立し、AI開発を加速。

はじめに
Meta Platforms (メタ・プラットフォームズ) は、Facebook、Instagram、WhatsApp、Messengerといった世界最大級のソーシャルネットワークサービス群（Family of Apps）を運営し、数十億の人々を繋ぐテクノロジー企業です。[2]
近年は、AI技術を広告事業の最適化から大規模言語モデル（Llamaシリーズ）開発、製品体験の向上まで全社的に活用する「AIファースト」戦略を推進しています。2025年には「Meta Superintelligence Labs」を設立し、AIフロンティアの開拓を加速させています。[1]
本稿では、FY2019～FY2025の財務データに基づき、広告を中核とするビジネスモデル、AI・メタバースの戦略と見通しを投資家の視点で解説します。

【免責事項および出典について】

  • 掲載データ（特にFY2019～FY2025）は、Meta Platforms, Inc.の年次報告書（Form 10-K）および通期決算リリース等の公式IRに基づき作成しています。[1][2]
  • 記事内のCAGRや一部の「1株当たり」指標は筆者計算です（Non-GAAP指標は会社開示をご確認ください）。
  • 本記事は情報提供目的であり、投資勧誘ではありません。投資判断は自己責任でお願いします。

会計年度について: Metaの会計年度は毎年12月31日終了。本記事で「FY2025」とは2025年1月1日～12月31日を指します。

表の年数について: 本文中の主要な数値表は、FY2019～FY2025（7年）を掲載しています。

1. Metaの長期的な業績：FY2025も売上高2,000億ドル突破、AI投資を大幅加速

Metaは「効率化の年」（2023年）以降、収益性を維持しながら成長を継続。FY2025は売上高が初めて2,000億ドルを突破し、AI・インフラへの投資を大幅に加速させています。[1]

1.1. 売上、セグメント別収益、利益、キャッシュフローの推移（FY2019～FY2025）

Family of Apps (FoA) が収益・利益の大部分を担い、Reality Labs (RL) は先行投資段階が続きます。[2]

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会計年度 総売上高(十億$) 売上成長率(YoY) FoA売上高(十億$) RL売上高(十億$) 営業利益 (GAAP)(十億$) 純利益 (GAAP)(十億$) FCF(十億$)
FY2019 70.7 26.6% 69.7 1.0 23.9 18.5 21.2
FY2020 86.0 21.6% 84.2 1.8 32.7 29.1 23.6
FY2021 117.9 37.2% 115.7 2.3 46.7 39.4 39.1
FY2022 116.6 -1.1% 114.4 2.2 28.9 23.2 18.5
FY2023 134.9 15.7% 133.0 1.9 46.8 39.1 43.9
FY2024 164.5 21.9% 162.4 2.1 76.3 62.4 52.1
FY2025 201.0 22.2% 199.0 2.0 ~82 ~60 43.6

FY2024・FY2025の通期データは会社開示（通期決算リリース）を参照。FY2025純利益はOne Big Beautiful Bill Act税制変更の影響を含む。[1][3]

  • 総売上高: FY2025は2,010億ドル（前年比+22%）。初の2,000億ドル突破。[1]
  • Q4 2025: 売上$59.9bn（+24% YoY）、EPS$8.88（調整後）。[1]
  • FCF: FY2025は$43.6bn。CapEx増加（$72.2bn）により前年比減少。[1]

1.2. 収益性：広告事業の強さとAI投資の加速

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会計年度 GAAP
粗利率		 GAAP
営業利益率		 FoA
営業利益率		 RL
営業損失(十億$)		 CapEx(十億$)
FY2019 81.8% 33.9% 44.1% (4.6) 15.1
FY2020 80.5% 38.0% 45.8% (6.6) 15.1
FY2021 80.7% 39.6% 49.6% (10.2) 18.6
FY2022 79.7% 24.8% 35.2% (13.7) 31.4
FY2023 80.6% 34.7% 45.4% (16.1) 28.1
FY2024 81.2% 46.4% 53.7% (17.7) 39.2
FY2025 ~81% ~41% ~50% (~17) 72.2

FY2025のCapExは$72.2bn（前年比+84%）。2026年は$115-135bnを見込む。[1]

  • CapEx急増: FY2025は$72.2bn、FY2026は$115-135bn見通し。AIインフラへの大規模投資。[1]
  • RL損失: FY2025は約$17bnの営業赤字。2026年も同水準を見込む。[1]
  • $600bn投資計画: 2028年までに米国内でAIインフラ・データセンターに$600bn超を投資予定。[4]

1.3. 投資家向け指標とユーザーベース（FY2019～FY2025）

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会計年度 EPS (GAAP)(希薄化後) Family DAP(十億 / 期末) Facebook MAU(十億 / 期末) Meta AI MAU(概算)
FY2019 6.93 2.50 2.50 –
FY2020 10.70 2.80 2.80 –
FY2021 14.28 2.82 2.91 –
FY2022 8.67 2.93 2.96 –
FY2023 14.87 3.19 3.07 –
FY2024 23.15 3.35 3.07 ~700M
FY2025 ~23 3.58 ~3.1 1B+

FY2025 EPSは税制変更の影響あり。調整後Q4 EPSは$8.88。Meta AI MAUは2025年内に10億人突破。[1][5]

  • Family DAP: 2025年12月末で35.8億人（+7% YoY）。[1]
  • Meta AI: 月間アクティブユーザー10億人超。WhatsApp経由の利用が最多。[5]
  • Threads: DAU1.5億人超（2025年Q3時点）、広告テスト開始。[6]

2. ビジネスモデル：広告中心の「Family of Apps」と未来への投資「Reality Labs」

FoAの高収益と、RLの長期投資という二本柱。AIは両輪を支える基盤技術です。[2]

  • FoA: Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger、Threads。広告収入が99%以上。
  • RL: Quest VRヘッドセット、Ray-Ban Metaスマートグラス、Horizonプラットフォーム。2025年はAIグラス好調。

3. 財務の健全性：圧倒的なキャッシュ創出力と株主還元

3.1. 資産・負債・資本の推移（FY2019～FY2025）

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会計年度末 総資産(十億$) 株主資本(十億$) 自己資本率 現金及び
有価証券(十億$)
FY2019 133.4 94.7 71.0% 54.9
FY2020 159.3 116.3 73.0% 62.0
FY2021 166.0 124.9 75.2% 48.0
FY2022 185.7 127.4 68.6% 40.7
FY2023 203.0 142.5 70.2% 65.5
FY2024 229.6 161.6 70.4% 77.8
FY2025 ~270 ~170 ~63% 81.6

FY2025末の現金等は$81.6bn。自社株買い$26.3bn、配当$5.3bnを実施。[1]

  • 現金等: FY2025末は$81.6bn。大型AI投資・還元余力ともに十分。
  • 株主還元: FY2025は自社株買い$26.3bn、配当$5.3bn。[1]

4. MetaのAI戦略：Superintelligenceへの野心的投資

2025年に「Meta Superintelligence Labs」を設立し、フロンティアAI開発を加速。[1]

  • Llamaモデル: オープンソース戦略を継続。Llama 4の開発を推進。
  • Meta AI: 10億人超のMAUを達成。スタンドアロンアプリもリリース。[5]
  • 広告AI: GEM（Generative Ads Recommendation）導入でコンバージョン率5%向上。[5]
  • Vibes: 生成AI動画プラットフォーム。200億以上の画像が生成済み。[7]
  • インフラ: 2028年までに$600bn超を米国内AIインフラに投資予定。[4]

5. 市場での強みとライバル：巨大なユーザー基盤と規制リスク

利用者基盤と広告配信最適化の蓄積は強みです。一方で、規制リスクが顕在化しています。[2]

  • EU規制: DMA（デジタル市場法）対応で「Less Personalized Ads」を展開。欧州売上への影響懸念。[1]
  • 米国規制: FTCがInstagram・WhatsAppの分離を求める反トラスト訴訟進行中。[5]
  • 青少年保護: 2026年に複数の訴訟が予定。[1]

6. 2026年の見通しと今後のポイント

経営陣が発表したFY2026ガイダンス:[1]

  • Q1 2026売上: $53.5-56.5bn（アナリスト予想$51.4bn上回る）
  • FY2026費用: $162-169bn（インフラコストと人件費の増加）
  • FY2026 CapEx: $115-135bn（前年のほぼ2倍）
  • RL損失: 2025年水準を維持。「2026年がRL損失のピーク」とCEO発言。

投資家が注目すべきポイントとリスク:

  • AI投資の収益化: $600bn投資計画のROI、広告効率への貢献度。
  • CapEx急増の影響: FCFへの圧迫、株主還元余力への影響。
  • 規制リスク: EU・米国での訴訟・規制対応コスト。
  • Reality Labsの転換点: 損失ピークアウトの実現可能性。
  • 競争環境: Google、TikTok、Apple等との広告・AI・ハードウェア競争。

7. まとめ：MetaはAIで「繋がる」の未来をどう創るか？

FY2025は売上高2,000億ドル突破、Meta AI 10億人到達と、成長投資の成果が表れ始めました。[1] 中期的には、AI投資の大幅加速（2026年CapEx最大$135bn）と収益化のバランスが、株主価値の重要テーマになります。Mark Zuckerberg CEOは「2026年はAIが仕事のあり方を劇的に変える年になる」と述べており、Meta Superintelligence Labsの進捗が注目されます。

本記事は公開情報に基づく筆者の分析であり、投資勧誘ではありません。正確性・完全性は保証されません。必ず最新の公式資料をご確認ください。

最終更新日時: 2026年2月1日

【注】（出典リンク）

  1. FY2025 Q4・通期決算（業績・ユーザー指標・FCF・CapEx・ガイダンス） → Meta Q4 & Full Year 2025 Results → CNBC報道（確認日：2026-02-01）↩
  2. 年次報告書（FY2024：事業説明・セグメント・リスク等） → SEC Form 10-K（FY2024） → Meta IR：SEC Filings（確認日：2026-02-01）↩
  3. FY2024通期決算 → Meta Q4 & Full Year 2024 Results (PDF)（確認日：2026-02-01）↩
  4. $600bn米国投資計画 → Meta公式発表 → Seeking Alpha報道（確認日：2026-02-01）↩
  5. Q1 2025決算・Meta AI関連 → Meta Q1 2025 Results → CNBC報道（確認日：2026-02-01）↩
  6. Q3 2025決算（Threads・RL等） → Motley Fool Transcript → CNBC報道（確認日：2026-02-01）↩
  7. Vibes・AI画像生成 → The Wrap報道（確認日：2026-02-01）↩


Posted by 南 一矢