【SHW】シャーウィンウィリアムズの株価と決算、配当

米国個別株,素材,連続増配,高成長銘柄

シャーウィンウィリアムズ (The Sherwin-Williams Company) は創業150年の塗料会社です。

塗料、コーティング剤、関連製品を製造。米州(中南米含む)で約4200の店舗を持ち、商業、小売業者に販売を行っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 348.5
5/23株価 259.3
株価上昇率 -25.6%
52週高値 354.2
52週安値 233.3
β値 1
EPS 6.87
PER 37.76
配当利回り 0.93%
時価総額(億$) 674
株式数(億) 2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/23株価)
SHW 初値 終値 上昇率
2022 348.5 259.3 -26%
2021 245 352.2 44%
2020 195 245 26%
2019 129.8 194.5 50%
2018 136.9 131.2 -4%
2017 90.2 136.7 51%
2016 85.8 89.6 4%
2015 87.4 86.5 -1%
2014 60.7 87.7 45%
2013 52 61.2 18%
2012 30.1 51.3 70%
2011 28 29.8 6%
2010 20.7 27.9 35%
2009 20 20.6 3%
2008 19.2 19.9 4%
★2:各年初から22/5/23までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-26% 6% 33% 100%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
89% 187% 202% 197%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
327% 399% 760% 827%
10年~ 09年~ 08年~
1153% 1199% 1250%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/19 0.6 0.87% 259.4
2022/2/27 0.6 0.84% 267.3
2021/11/18 0.55 0.63% 330.7
2021/8/19 0.55 0.69% 302.6
2021/5/20 0.55 0.71% 282.6
2021/2/28 0.55 0.8% 226.8
2020/11/12 0.45 0.72% 239.1
2020/11/12 0.45 0.72% 239.1
2020/8/20 0.45 0.74% 222.5
2020/5/21 0.45 0.83% 190
2020/3/1 0.45 0.92% 172.3
2019/11/14 0.38 0.72% 197.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.33 0.47 35.3 31.2
09/12 1.26 0.47 37.3 37.6
10/12 1.4 0.48 34.3 34.2
11/12 1.38 0.49 35.5 31.2
12/12 2.01 0.52 25.9 25.9
13/12 2.42 0.67 27.7 28
14/12 2.92 0.73 25 25.2
15/12 3.72 0.89 23.9 24.5
16/12 4 1.12 28 26.6
17/12 6.07 1.13 18.6 28.7
18/12 3.9 1.13 29 17.1
19/12 5.5 1.51 27.5 28.5
20/12 7.36 1.79 24.3 25
21/12 6.98 2.2 31.5 28.6


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/22 1月前 2月前
Y:2023 11.09 11.04 11.15
Y:2022 9.43 9.32 9.42
Q:22/9 2.92 2.87 2.95
Q:22/6 2.77 2.7 2.74
EPS 予想 結果 %
22/3 1.55 1.61 0.06 3.9
21/12 1.38 1.34 -0.04 -2.9
21/9 2.10 2.09 -0.01 -0.5
21/6 2.67 2.65 -0.02 -0.7
21/3 1.64 2.06 0.42 25.6
20/12 1.62 1.70 0.08 4.9
20/9 2.60 2.76 0.16 6.2
20/6 1.95 2.37 0.42 21.5
20/3 1.31 1.36 0.05 3.8
19/12 1.46 1.42 -0.04 -2.7
19/9 2.16 2.22 0.06 2.8
19/6 2.12 2.19 0.07 3.3
19/3 1.22 1.20 -0.02 -1.6
18/12 1.18 1.18 0.00 0.0
18/9 1.91 1.89 -0.02 -1.0
18/6 1.89 1.91 0.02 1.1
18/3 1.04 1.19 0.15 14.4

売上高:予想と結果

予想 5/22 1月前 2月前
Y:2023 23230 23120 23030
Y:2022 21920 21770 21740
Q:22/9 5760
Q:22/6 6030 5850 5830
売上 予想 結果
22/3 4,910 5,000 90 1.8
21/12 4,760 4,760 0 0.0
21/9 5,090 5,150 60 1.2
21/6 5,380 5,380 0 0.0
21/3 4,510 4,660 150 3.3
20/12 4,340 4,490 150 3.5
20/9 5,080 5,120 40 0.8
20/6 4,560 4,600 40 0.9
20/3 4,090 4,150 60 1.5
19/12 4,200 4,114 -86 -2.0
19/9 4,830 4,868 38 0.8
19/6 4,940 4,878 -62 -1.3
19/3 4,091 4,041 -50 -1.2
18/12 4,078 4,064 -14 -0.3
18/9 4,813 4,731 -82 -1.7
18/6 4,672 4,774 102 2.2
18/3 3,942 3,965 23 0.6

ガイダンス

(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/12」は21/12決算で出したGDを示す)

GD Y:予 Y:EPS
22/3 9.31 9.25~9.65
21/12 10.02 9.25~9.65

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SHW 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 7980 876 11% 472
09/12 7094 859 12% 431
10/12 7776 707 9% 458
11/12 8766 736 8% 437
12/12 9534 888 9% 626
13/12 10186 1084 11% 748
14/12 11130 1082 10% 866
15/12 11339 1447 13% 1054
16/12 11856 1309 11% 1133
17/12 14984 1884 13% 1728
18/12 17535 1944 11% 1109
19/12 17901 2321 13% 1541
20/12 18362 3409 19% 2030
21/12 19945 2245 11% 1864

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SHW SG(%) EPS DSO
08/12 0% 1.33 37.5
09/12 -11% 1.26 35.8
10/12 10% 1.4 43
11/12 13% 1.38 41.2
12/12 9% 2.01 39.5
13/12 7% 2.42 39.3
14/12 9% 2.92 37.1
15/12 2% 3.72 35.9
16/12 5% 4 37.9
17/12 26% 6.07 51.3
18/12 17% 3.89 42
19/12 2% 5.5 42.6
20/12 3% 7.36 41.3
21/12 9% 6.98 43.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

SHW 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 4416 2810 1606 36%
09/12 4324 2833 1491 34%
10/12 5169 3560 1609 31%
11/12 5229 3712 1517 29%
12/12 6235 4443 1792 29%
13/12 6383 4608 1775 28%
14/12 5699 4703 996 17%
15/12 5779 4911 868 15%
16/12 6753 4874 1878 28%
17/12 19900 16252 3648 18%
18/12 19134 15404 3731 19%
19/12 20496 16373 4123 20%
20/12 20402 16791 3611 18%
21/12 20667 18230 2437 12%

ROAとROEなど

SHW ROA ROE 流動比率
08/12 11% 29% 99%
09/12 10% 29% 127%
10/12 9% 28% 107%
11/12 8% 29% 105%
12/12 10% 35% 168%
13/12 12% 42% 125%
14/12 15% 87% 96%
15/12 18% 121% 124%
16/12 17% 60% 128%
17/12 9% 47% 112%
18/12 6% 30% 101%
19/12 8% 37% 102%
20/12 10% 56% 100%
21/12 9% 76% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SHW 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 876 -237 -638
09/12 859 -130 -683
10/12 707 -490 -224
11/12 736 -278 -475
12/12 888 -342 287
13/12 1084 -338 -853
14/12 1082 -310 -1467
15/12 1447 -289 -980
16/12 1309 -304 -307
17/12 1884 -9047 6514
18/12 1944 -252 -1747
19/12 2321 -463 -1846
20/12 3409 -322 -3020
21/12 2245 -476 -1834