ハイイールド債ETFの比較（HYG･LQD･JNK･SJNK）株価･配当･構成銘柄
Contents
米国の社債ETF比較【投資適格LQD vs ハイイールドHYG・JNK・SJNK】
主要ETF比較サマリー
まずは各ETFの最も重要な違いを一覧で見てみましょう。「カテゴリ」「信用格付け」「配当利回り」「デュレーション」に注目してください。
| 項目 | 【LQD】 | 【HYG】 | 【JNK】 | 【SJNK】 |
|---|---|---|---|---|
| カテゴリ | 投資適格 社債 | ハイイールド（ジャンク） 社債 | ||
| 信用格付け | BBB, A（中リスク） | BB, B, CCC（高リスク） | ||
| 経費率 | 0.14%[1] | 0.49%[2] | 0.40%[3] | 0.40%[4] |
| 配当利回り(30日SEC) | 約4.93%（2026-01-28時点）[1] | 約5.98%（2026-01-28時点）[2] | 約6.23%（2026-01-28時点）[3] | 約6.21%（2026-01-28時点）[4] |
| 実効デュレーション | 約7.99年（2026-01-28時点）[1] | 約2.77年（2026-01-28時点）[2] | 約2.87年（2026-01-28時点）[3] | 約1.83年（2026-01-28時点）[4] |
（注：数値は各社が公開するデータのうち、原則として2026-01-28時点の開示値に基づく参考値です。利回りは30日SEC利回り。デュレーションは各社開示のEffective Duration / Option Adjusted Duration等の名称に準拠しています。AUM・構成比・利回りは日々変動します。）
１．投資適格社債 ETF
比較的信用力の高い企業が発行する債券に投資します。国債よりは高いリターンを目指しつつ、ハイイールド債よりはリスクを抑えたい場合に適しています。
【LQD】iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF |
- 投資対象：米ドル建ての投資適格社債（投資適格＝概ねBBB格以上）を広く保有する設計。[1]
- ポイント：信用リスクはハイイールドより抑えめな一方、デュレーションが長めになりやすく、金利変動の影響を受けやすい（実効デュレーション：2026-01-28時点で約7.99年）。[1]
- インカムの目安：30日SEC利回りは2026-01-28時点で約4.93%。[1]
- 分配：月次（Distribution Frequency: Monthly）。[1]
２．ハイイールド（ジャンク）債 ETF
信用格付けが低い代わりに高い利回りを提供する債券（ジャンク債）に投資します。高いインカムが期待できる一方、企業の倒産リスクや景気後退時の大きな価格下落リスクを伴います。
【HYG】iシェアーズ iBoxx ハイイールド社債 ETF |
- 投資対象：米ドル建てのハイイールド社債（投資適格未満）を中心に保有。[2]
- インカムの目安：30日SEC利回りは2026-01-28時点で約5.98%。[2]
- 金利感応度：デュレーションは投資適格（LQD）より短めになりやすい（実効デュレーション：2026-01-28時点で約2.77年）。[2]
- 分配：月次（Distribution Frequency: Monthly）。[2]
【JNK】SPDR ブルームバーグ・ハイイールド債 ETF |
- 投資対象：ハイイールド社債に分散投資する代表的ETFの一つ。[3]
- インカムの目安：30日SEC利回りは2026-01-28時点で約6.23%。[3]
- 金利感応度：デュレーションは2026-01-28時点で約2.87年（中期寄り）。[3]
【SJNK】SPDR ブルームバーグ短期ハイイールド債 ETF |
- 投資対象：短期のハイイールド社債にフォーカスし、金利リスク（価格変動）を抑えやすい設計。[4]
- インカムの目安：30日SEC利回りは2026-01-28時点で約6.21%。[4]
- 金利感応度：デュレーションは2026-01-28時点で約1.83年（4本の中で短め）。[4]
投資のポイントと注意点
１．信用リスク： 「投資適格」と「ハイイールド」は全くの別物
LQDと他の3つのETFの最も大きな違いは信用リスクです。ハイイールド債は、景気が悪化して投資先企業の業績が落ち込むと、倒産懸念から大きく価格が下落します。その値動きは株式に近くなることもあり、一般的な債券の「安定性」とは異なる点に十分な注意が必要です。
２．金利リスク： デュレーションの長さを確認
デュレーションは、金利が1%変動した際に債券価格が何%変動するかを示す目安です。LQDのようにデュレーションが長いETFは金利変動の影響を大きく受け、SJNKのように短いETFは影響が小さくなります。今後の金利動向の見通しに合わせて選ぶことが重要です。
| 免責事項：本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 |
ミニ解説：「30日SEC利回り」は、直近の利息収益などを年率換算した“比較用の利回り指標”です。分配金の金額やタイミング（過去実績）から計算する「分配金利回り」とは一致しないことがあります。デュレーションは、金利変動に対する価格感応度（目安）として、ETF間の“金利リスク”比較に便利です。
【注】（出典リンク）
- LQD公式データ（経費率・30日SEC利回り・実効デュレーション等：主に2026-01-28/29時点）→ iShares公式（LQD） ↩（確認日：2026-01-30）
- HYG公式データ（経費率・30日SEC利回り・実効デュレーション等：主に2026-01-28時点）→ iShares公式（HYG） ↩（確認日：2026-01-30）
- JNK公式データ（経費率・30日SEC利回り・デュレーション等：主に2026-01-28時点）→ SPDR公式（JNK） ↩（確認日：2026-01-30）
- SJNK公式データ（経費率・30日SEC利回り・デュレーション等：主に2026-01-28時点）→ SPDR公式（SJNK） ↩（確認日：2026-01-30）
株価：過去～現在
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算しているので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高く計上されています）
HYGの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 6.53% | 5.1 | 14.9% | 78.1 | 4.6% |
| 2023 | 5.94% | 4.44 | 15.6% | 74.7 | -3.7% |
| 2022 | 4.95% | 3.84 | 11.6% | 77.6 | -11% |
| 2021 | 3.94% | 3.44 | -18.3% | 87.2 | 4.2% |
| 2020 | 5.03% | 4.21 | -3% | 83.7 | -3% |
| 2019 | 5.03% | 4.34 | -2.3% | 86.3 | 1.1% |
| 2018 | 5.2% | 4.44 | 0.5% | 85.4 | -2.7% |
| 2017 | 5.03% | 4.42 | -2% | 87.8 | 4.9% |
| 2016 | 5.39% | 4.51 | -4% | 83.7 | -4.5% |
| 2015 | 5.37% | 4.7 | -6.7% | 87.6 | -6% |
| 2014 | 5.41% | 5.04 | -10% | 93.2 | 0.1% |
| 2013 | 6.02% | 5.6 | 0.2% | 93.1 | 2.2% |
| 2012 | 6.14% | 5.59 | -8.7% | 91.1 | 1.9% |
| 2011 | 6.85% | 6.12 | -10.3% | 89.4 | 1.8% |
| 2010 | 7.77% | 6.82 | -17.5% | 87.8 | 11.1% |
| 2009 | 10.47% | 8.27 | – | 79 | -11.2% |
LQDの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 4.36% | 4.75 | 7.5% | 108.9 | 2.3% |
| 2023 | 4.15% | 4.42 | 29.2% | 106.5 | -5.8% |
| 2022 | 3.02% | 3.42 | 14.8% | 113.1 | -15.1% |
| 2021 | 2.24% | 2.98 | -17.9% | 133.2 | 0.5% |
| 2020 | 2.74% | 3.63 | -12.3% | 132.5 | 8.3% |
| 2019 | 3.38% | 4.14 | 1.5% | 122.4 | 6.3% |
| 2018 | 3.54% | 4.08 | 9.4% | 115.2 | -3.8% |
| 2017 | 3.12% | 3.73 | -3.1% | 119.7 | 0.3% |
| 2016 | 3.23% | 3.85 | -1.3% | 119.3 | 1.4% |
| 2015 | 3.31% | 3.9 | -2% | 117.7 | -0.3% |
| 2014 | 3.37% | 3.98 | -7.9% | 118.1 | 1.4% |
| 2013 | 3.71% | 4.32 | 3.3% | 116.5 | -1.6% |
| 2012 | 3.53% | 4.18 | -15.2% | 118.4 | 6.8% |
| 2011 | 4.45% | 4.93 | -5.7% | 110.9 | 2.5% |
| 2010 | 4.83% | 5.23 | -7.8% | 108.2 | 7.4% |
| 2009 | 5.63% | 5.67 | 4.8% | 100.7 | 0.8% |
| 2008 | 5.42% | 5.41 | – | 99.9 | – |
JNKの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 6.64% | 6.33 | 4.6% | 95.3 | 4% |
| 2023 | 6.6% | 6.05 | 12.5% | 91.6 | -4.6% |
| 2022 | 5.6% | 5.38 | 17.5% | 96 | -11.8% |
| 2021 | 4.21% | 4.58 | -16.7% | 108.9 | 4.8% |
| 2020 | 5.29% | 5.5 | 21.4% | 103.9 | -3.5% |
| 2019 | 4.21% | 4.53 | 134.7% | 107.7 | 0.6% |
| 2018 | 1.8% | 1.93 | -3.5% | 107.1 | -3.4% |
| 2017 | 1.8% | 2 | -6.5% | 110.9 | 5% |
| 2016 | 2.03% | 2.14 | -0.9% | 105.6 | -6.6% |
| 2015 | 1.91% | 2.16 | -4% | 113.1 | -7.4% |
| 2014 | 1.84% | 2.25 | -6.3% | 122.1 | 0.5% |
| 2013 | 1.98% | 2.4 | -10.8% | 121.5 | 2.2% |
| 2012 | 2.26% | 2.69 | -7.6% | 118.9 | 0.8% |
| 2011 | 2.47% | 2.91 | -25.8% | 117.9 | 0.2% |
| 2010 | 3.33% | 3.92 | -15.9% | 117.7 | 13.5% |
| 2009 | 4.49% | 4.66 | 13.1% | 103.7 | -15.5% |
| 2008 | 3.36% | 4.12 | – | 122.7 | – |
SJNKの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2024 | 7.5% | 1.89 | 4.4% | 25.2 | 2.4% |
| 2023 | 7.36% | 1.81 | 33.1% | 24.6 | -2.4% |
| 2022 | 5.4% | 1.36 | 25.9% | 25.2 | -7.7% |
| 2021 | 3.96% | 1.08 | -22.9% | 27.3 | 6.2% |
| 2020 | 5.45% | 1.4 | -4.1% | 25.7 | -4.8% |
| 2019 | 5.41% | 1.46 | 2.8% | 27 | -1.1% |
| 2018 | 5.2% | 1.42 | -3.4% | 27.3 | -2.2% |
| 2017 | 5.27% | 1.47 | -2.6% | 27.9 | 4.5% |
| 2016 | 5.66% | 1.51 | 4.9% | 26.7 | -5.3% |
| 2015 | 5.11% | 1.44 | -5.9% | 28.2 | -7.2% |
| 2014 | 5.03% | 1.53 | -3.2% | 30.4 | -1% |
| 2013 | 5.15% | 1.58 | 6.8% | 30.7 | 2% |
| 2012 | 4.92% | 1.48 | – | 30.1 | – |