金銀･プラチナ･パラジウムETFを比較する（GLD･SLV･PPLT･PALL）

金、銀、プラチナ、パラジウムなどの貴金属に投資する、米国上場商品（ETP）のデータを比較してみます。

このページでは資産運用の参考となるように、各商品の仕組み、連動対象、投資する金属の違い、経費率などを整理します。

【貴金属ETF】金・銀・プラチナ・パラジウムへの投資法を徹底比較！

金（ゴールド）をはじめとする貴金属は、インフレや金融不安に備える資産として注目される一方、銀・プラチナ・パラジウムは工業製品に欠かせない素材としての性格も持っています。この記事では、主要な貴金属へ手軽に投資できる米国上場商品を、それぞれの特徴とともに解説します。

重要：ここで紹介する現物保有型の貴金属信託には、原則として定期的な分配金（配当）はありません。主な投資リターンは価格変動による売却益です。また、信託の費用を支払うために保有地金の一部が売却されるため、長期的には1口あたりの地金保有量が少しずつ減少します。IAU、IAUM、SLVの公式ページでは、分配頻度が「None」と表示されています。^[2]

① 単一の貴金属に投資するETF

【GLD】SPDR® ゴールド・シェア

金地金を保有し、信託費用を差し引いた金価格の推移を反映する代表的な金商品です。基準価格の算定にはLBMA Gold Price PM（ロンドン午後金価格）が用いられます。

経費率は0.40％です。2026年7月15日時点の純資産総額は約1,308億ドル、30日間のビッド・アスク・スプレッド中央値は0.01％でした。規模と取引のしやすさを重視する場合に有力な選択肢です。^[3]

【SLV】iシェアーズ シルバー・トラスト

銀地金の現物を保有し、銀価格へのエクスポージャーを提供する商品です。参照価格はLBMA Silver Priceです。

銀は金融資産と工業用素材の両方の性格を持ちます。景気拡大や工業需要の増加が追い風になる場合がある一方、景気後退への懸念が強まると工業需要の減少が意識されるため、金より値動きが大きくなりやすい点に注意が必要です。

スポンサー手数料は0.50％です。2026年7月15日時点の純資産総額は約279億ドル、30日間のビッド・アスク・スプレッド中央値は0.02％でした。^[5]

【PPLT】abrdn フィジカル・プラチナ・シェアーズ ETF

プラチナ地金を保有し、信託費用控除後のプラチナ価格への連動を目指す商品です。参照価格はLBMA Platinum Price PMです。

2026年3月31日時点の総経費率は0.60％。現物プラチナはロンドンの保管庫で保管され、ICBC Standard Bankがカストディアン、The Bank of New York Mellonが受託者です。2026年7月15日時点の純資産総額は約18.8億ドルでした。^[6]

PPLTでは10対1の株式分割が実施され、2026年5月18日から分割後の価格で取引されています。分割前に1口を保有していた投資家は、分割後に10口を保有する形となりました。保有口数と1口あたり価格が変わるだけで、分割そのものによって投資家の経済的価値やファンドの投資対象が変わるわけではありません。^[7]

【PALL】abrdn フィジカル・パラジウム・シェアーズ ETF

パラジウム地金を保有し、信託費用控除後のパラジウム価格への連動を目指す商品です。参照価格はLBMA Palladium Price PMです。

2026年3月31日時点の総経費率は0.60％です。現物パラジウムはロンドンで保管され、ICBC Standard Bankがカストディアンを務めます。2026年7月15日時点の純資産総額は約6.32億ドルでした。PPLTや主要な金・銀商品より規模が小さいため、売買時には出来高とスプレッドを確認した方がよいでしょう。^[8]

PALLでは5対1の株式分割が実施され、2026年5月18日から分割後の価格で取引されています。分割前の1口は、分割後の5口に相当します。^[7]

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② 複数の貴金属にまとめて投資するETF

どの金属を選ぶか迷う場合や、貴金属全体に分散投資したい場合にはバスケット型の商品が便利です。ただし、投資対象が現物か先物かによって、価格の動き方や長期保有時のコストが異なります。

【GLTR】abrdn フィジカル・プレシャス・メタルズ・バスケット・シェアーズ ETF（現物保有型）

金、銀、プラチナ、パラジウムの現物地金をまとめて保有する商品です。信託が実際に保有している金属の価値に応じて構成比率が変わるため、4金属を均等に保有する商品ではありません。

2026年3月31日時点の金属構成比率は、金58.9％、銀34.1％、プラチナ3.7％、パラジウム3.3％でした。金と銀だけで約93％を占めており、実際には「金と銀を中心に、プラチナとパラジウムを少量加えた商品」と見る方が実態に近いでしょう。

2026年3月31日時点の総経費率は0.60％、純資産総額は約29.1億ドルでした。保有地金はロンドンの保管庫で管理されます。^[9]

【DBP】インベスコ DB プレシャス・メタルズ・ファンド（先物型）

金と銀の先物契約に投資する商品です。DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index Excess Returnを参照し、指数ルールに基づいて先物の限月を選択します。

現物保有型と異なり、先物には満期があるため、保有契約を定期的に次の契約へ乗り換える「ロール」が発生します。先物曲線がコンタンゴ（期先価格が高い状態）の場合はロールコストが発生しやすく、バックワーデーション（期近価格が高い状態）の場合はロールがプラスに働く可能性があります。

2026年7月時点の公式商品ページでは、総経費率が0.76％、純経費率が0.70％と表示されています。費用、先物価格、ロール損益、担保資産の収益などが組み合わさるため、長期的なリターンは金・銀の現物価格と一致しません。^[10]

まとめ：投資のポイント

免責事項

本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。記載した貴金属価格は2026年7月16日までに確認できる公表情報、各商品の経費率、純資産総額、構成比率などは本文および注に記載した時点の情報に基づきます。市場価格、経費率、商品構造、税務上の取扱いは変更される可能性があるため、投資前に必ず公式ページ、目論見書、ファクトシートなどの一次情報を確認してください。

【注】（出典リンク）

1. 2026年上期の金市場と2026年7月16日の貴金属価格 → World Gold Council「Gold Mid-Year Outlook 2026」 → Reuters（2026年7月16日、貴金属市況）（確認日：2026-07-16） ↩
2. 商品構造と分配頻度 → iShares IAU公式ページ → iShares IAUM公式ページ → iShares SLV公式ページ → Aberdeen PPLT Fact Sheet → Invesco Commodity ETPs公式ページ（確認日：2026-07-16） ↩
3. GLD：経費率・純資産・スプレッド・参照価格 → State Street SPDR Gold Shares公式ページ → SPDR Gold Shares商品サイト（確認日：2026-07-16） ↩
4. IAU・IAUM：スポンサー手数料・純資産・スプレッド → iShares IAU公式ページ → iShares IAUM公式ページ（確認日：2026-07-16） ↩
5. SLV：スポンサー手数料・純資産・分配頻度・参照価格 → iShares SLV公式ページ → iShares SLV Fact Sheet（確認日：2026-07-16） ↩
6. PPLT：経費率・投資対象・保管体制・純資産 → Aberdeen PPLT Fact Sheet（2026年3月31日） → Aberdeen PPLT公式ページ（確認日：2026-07-16） ↩
7. PPLT・PALLの株式分割 → Aberdeen Investments株式分割発表（2026年4月22日） → PPLT公式ページ → PALL公式ページ（確認日：2026-07-16） ↩
8. PALL：経費率・投資対象・保管体制・純資産 → Aberdeen PALL Fact Sheet（2026年3月31日） → Aberdeen PALL公式ページ（確認日：2026-07-16） ↩
9. GLTR：経費率・構成比率・純資産・投資対象 → Aberdeen GLTR Fact Sheet（2026年3月31日）（確認日：2026-07-16） ↩
10. DBP：先物投資・参照指数・経費率・商品構造 → Invesco DBP公式ページ → Invesco DBP Fact Sheet（確認日：2026-07-16） ↩