【BP】ブリティッシュペトロリアムの株価と決算、配当

エネルギー,英国株,高配当銘柄

ブリティッシュペトロリアム【BP】は英系の石油メジャーです(本社所在地はロンドン)。

BPグループの親会社で、子会社を通して、欧州と北米、ロシア、南米、豪州、アフリカ等で世界的に事業を展開しています(ロシアでは約2割の株を保有するロスネフチを通じて約13の製油所を所有・運営)。

石油・ガス関連事業の上流から下流までを垂直統合して事業を展開。原油と天然ガスの探査と生産、精製・販売、流通と輸送を手がけ、化学事業(石油化学製品の製造・販売)も行っています。

【2019年の生産量】

★石油:日量230万バレル

★天然ガス:日量95億立方フィート

★19年末の埋蔵量は石油換算で193億バレル

2020年8月には、環境問題を重視する時代の趨勢に対応し、国際石油メジャーから総合的なエネルギー会社に転換すべく、低炭素エネルギー向け投資の拡大(2030年まで年50億ドル拡大)と、再生エネルギー発電の拡大、石油・ガス生産の削減(2019年比で4割減)を公表しました。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 21.1
7/27株価 24.3
株価上昇率 14.98%
52週高値 28.5
52週安値 14.7
β値 0.9
EPS -3.36
PER
配当利回り 5.27%
時価総額(億$) 811
株式数(億) 33.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
BP 初値 終値 上昇率
2021 21.1 24.3 15%
2020 38 20.5 -46%
2019 37.5 37.7 1%
2018 42.1 37.9 -10%
2017 38.1 42 10%
2016 30.8 37.4 21%
2015 38.2 31.3 -18%
2014 48.4 38.1 -21%
2013 42.5 48.6 15%
2012 43.8 41.6 -5%
2011 44.9 42.7 -5%
2010 59.3 44.2 -26%
2009 47 58 23%
2008 73.8 46.7 -37%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
15% -36% -35% -42%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-36% -21% -37% -50%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
-43% -45% -46% -59%
09年~ 08年~
-48% -67%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/6 0.32 4.75% 26.5
2021/2/18 0.32 7% 22.5
2020/11/5 0.32 11.96% 15.8
2020/8/13 0.32 9.32% 23.5
2020/5/10 0.63 10.46% 23.8
2020/2/13 0.63 6.84% 36.2
2019/11/7 0.62 6.26% 39.3
2019/8/8 0.62 6.61% 37.2
2019/5/9 0.62 5.9% 41.7
2019/2/14 0.62 5.84% 41.9
2018/11/8 0.62 5.88% 41.3
2018/8/9 0.62 5.55% 43.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0 3.3
09/12 5.25 3.35 63.8
10/12 -1.19 0.84 -70.6
11/12 7.9 1.68 21.3 17.2
12/12 3.45 1.98 57.4 54.6
13/12 7.39 2.19 29.6 28.1
14/12 1.23 2.34 190.2 76.9
15/12 -2.12 2.4 -113.2
16/12 0.04 2.4 6000
17/12 1.03 2.4 233 203.1
18/12 2.8 2.43 86.8 93.5
19/12 1.18 2.46 208.5 175.2
20/12 -6.03 1.89 -31.3


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 3.12 2.92 2.8
Y:2021 2.8 2.67 2.59
Q:21/9 0.65 0.62 0.6
Q:21/6 0.56 0.54 0.52
EPS 予想 結果
20/12 0.08 0.04 -0.04 -50.0
20/9 -0.04 0.03 0.07 -175.0
20/6 -1.1 -1.98 -0.88 80.0
20/3 0.28 0.24 -0.04 -14.3
19/12 0.66 0.76 0.1 15.2
19/9 0.56 0.66 0.1 17.9
19/6 0.77 0.83 0.06 7.8
19/3 0.7 0.7 0 0
18/12 0.81 1.04 0.23 28.4
18/9 0.86 1.15 0.29 33.7
18/6 0.82 0.85 0.03 3.7
18/3 0.66 0.78 0.12 18.2

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売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 169490 189180
Y:2021 163420 184930
Q:21/9 37630 37630
Q:21/6 37720 37140
売上 予想 結果
20/12 44860 44790 -70 -0.2
20/9 45840 44250 -1590 -3.5
20/6 38700 31680 -7020 -18.1
20/3 56890 59650 2760 4.9
19/12 67440 71110 3670 5.4
19/9 66870 68290 1420 2.1
19/6 66770 72680 5910 8.9
19/3 64850 66320 1470 2.3
18/12 78790 75680 -3110 -3.9
18/9 75320 79470 4150 5.5
18/6 82250 75440 -6810 -8.3
18/3 69400 68170 -1230 -1.8

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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BP 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 367053 38095 10% 21155
09/12 246138 27716 11% 16578
10/12 308928 13616 4% -3721
11/12 386216 22218 6% 25210
12/12 388074 20479 5% 11015
13/12 396217 21100 5% 23451
14/12 358678 32754 9% 3778
15/12 225982 19133 8% -6484
16/12 186606 10691 6% 114
17/12 244582 18931 8% 3388
18/12 303738 22873 8% 9382
19/12 282616 25770 9% 4025
20/12 183500 12162 7% -20306

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

BP SG(%) EPS DSO
08/12 26% 0
09/12 -33% 5.25
10/12 26% -1.19
11/12 25% 7.9 38.49
12/12 0% 3.45 33.77
13/12 2% 7.39 26.4
14/12 -9% 1.23 25.05
15/12 -37% -2.12
16/12 -17% 0.04
17/12 31% 1.03
18/12 24% 2.8 29.91
19/12 -7% 1.18
20/12 -35% -6.03 26.16

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

BP 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 228238 136129 92109 40%
09/12 235968 133855 102113 43%
10/12 272262 176371 95891 35%
11/12 292907 180322 112585 38%
12/12 300466 180714 119752 40%
13/12 305690 175283 130407 43%
14/12 284305 171663 112642 40%
15/12 261832 163445 98387 38%
16/12 263316 166473 96843 37%
17/12 276515 176111 100404 36%
18/12 282176 180628 101548 36%
19/12 295194 194486 100708 34%
20/12 267654 182086 85568 32%

ROAとROEなど

BP ROA ROE 流動比率
08/12 9% 23% 95%
09/12 7% 16% 114%
10/12 -1% -4% 112%
11/12 9% 22% 117%
12/12 4% 9% 118%
13/12 8% 18% 111%
14/12 1% 3% 116%
15/12 -2% -7% 132%
16/12 0% 0% 117%
17/12 1% 3% 119%
18/12 3% 9% 125%
19/12 1% 4% 116%
20/12 -8% -24% 123%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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BP 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 38095 -22767 -10509
09/12 27716 -18133 -9551
10/12 13616 -3960 840
11/12 22218 -26753 477
12/12 20479 -13075 -2010
13/12 21100 -7855 -10400
14/12 32754 -19574 -5266
15/12 19133 -17300 -4535
16/12 10691 -14753 1977
17/12 18931 -14077 -3296
18/12 22873 -21571 -4079
19/12 25770 -16974 -8817
20/12 12162 -7858 3956