【BP】ブリティッシュペトロリアムの株価と決算、配当

ADR銘柄,エネルギー,英国株,高配当銘柄

ブリティッシュペトロリアム【BP】は英系の石油メジャーです(本社所在地はロンドン)。

BPグループの親会社で、子会社を通して、欧州と北米、ロシア、南米、豪州、アフリカ等で世界的に事業を展開しています(ロシアでは約2割の株を保有するロスネフチを通じて13の製油所を所有・運営)。

石油・ガス関連事業の上流から下流までを垂直統合して事業を展開。原油と天然ガスの探査と生産、精製・販売、流通と輸送を手がけ、化学事業(石油化学製品の製造・販売)も行っています。

同社の生産量/埋蔵量は以下の通りでした。

★石油(日量*バレル):230万(19年末)→210万(20年末)

★天然ガス(日量*立方フィート):95億(19年末)→79億(20年末)

★埋蔵量(バレル):193億(19年末)→180億(20年末)

2020年8月には、環境問題を重視する時代の趨勢に対応し、国際石油メジャーから総合的なエネルギー会社に転換すべく、低炭素エネルギー向け投資の拡大(2030年まで年50億ドル拡大)と、再生エネルギー発電の拡大、石油・ガス生産の削減(2019年比で4割減)を公表しました。

【地域別売上高】

年/月 18/12 19/12 20/12
米国 31% 32% 31%
英国 24% 23% 24%
その他 45% 45% 45%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/3株価 26.7
5/20株価 31.3
株価上昇率 17.2%
52週高値 34.2
52週安値 22.6
β値 0.7
EPS -5.41
PER
配当利回り 4.23%
時価総額(億$) 1030
株式数(億) 32.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
BP 初値 終値 上昇率
2022 26.7 31.3 17%
2021 21.1 26.6 26%
2020 38 20.5 -46%
2019 37.5 37.7 1%
2018 42.1 37.9 -10%
2017 38.1 42 10%
2016 30.8 37.4 21%
2015 38.2 31.3 -18%
2014 48.4 38.1 -21%
2013 42.5 48.6 15%
2012 43.8 41.6 -5%
2011 44.9 42.7 -5%
2010 59.3 44.2 -26%
2009 47 58 23%
2008 73.8 46.7 -37%
★2:各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
17% 48% -18% -17%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
-26% -18% 2% -18%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
-35% -26% -29% -30%
10年~ 09年~ 08年~
-47% -33% -58%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/12 0.33 4.34% 29.6
2022/2/17 0.33 4.02% 32.3
2021/11/11 0.33 4.62% 27.4
2021/8/12 0.33 4.92% 25.7
2021/5/6 0.32 5.91% 26.5
2021/2/18 0.32 8.29% 22.5
2020/11/5 0.31 11.9% 15.8
2020/8/13 0.31 9.28% 23.5
2020/5/10 0.63 10.42% 23.8
2020/2/13 0.63 6.8% 36.2
2019/11/7 0.61 6.21% 39.3
2019/8/8 0.61 6.56% 37.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0 3.3
09/12 5.25 3.35 63.8
10/12 -1.19 0.84 -70.6
11/12 7.9 1.68 21.3 17.2
12/12 3.45 1.98 57.4 54.6
13/12 7.39 2.19 29.6 28.1
14/12 1.23 2.34 190.2 76.9
15/12 -2.12 2.4 -113.2
16/12 0.04 2.4 6000
17/12 1.03 2.4 233 203.1
18/12 2.8 2.43 86.8 93.5
19/12 1.18 2.46 208.5 175.2
20/12 -6.03 1.89 -31.3


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所はseeking alpha)。

EPS:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 5.28
Y:2022 6.64
Q:22/9 1.66
Q:22/6 1.72
EPS 予想 結果
22/3 1.35 1.92 0.57 42.2
21/12 1.14 1.23 0.09 7.9
21/9 0.87 0.99 0.12 13.8
21/6 0.60 0.83 0.23 38.3
21/3 0.43 0.78 0.35 81.4
20/12 0.07 0.03 -0.04 -57.1
20/9 -0.05 0.03 0.08 160.0
20/6 -0.57 -1.98 -1.41 -247.4
20/3 0.25 0.24 -0.01 -4.0
19/12 0.66 0.76 0.10 15.2
19/9 0.56 0.66 0.10 17.9
19/6 0.77 0.83 0.06 7.8
19/3 0.70 0.70 0.00 0.0
18/12 0.81 1.04 0.23 28.4
18/9 0.86 1.15 0.29 33.7
18/6 0.82 0.85 0.03 3.7
18/3 0.66 0.78 0.12 18.2

売上高:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 192550
Y:2022 180610
Q:22/9 53200
Q:22/6 53200
売上 予想 結果
22/3 53,200 49,260 -3,940 -7.4
21/12 24,480 50,550 26,070 106.5
21/9 32,050 36,170 4,120 12.9
21/6 40,700 36,470 -4,230 -10.4
21/3 64,270 34,540 -29,730 -46.3
20/12 52,150 44,790 -7,360 -14.1
20/9 45,840 44,250 -1,590 -3.5
20/6 38,700 31,680 -7,020 -18.1
20/3 56,890 59,650 2,760 4.9
19/12 67,440 71,110 3,670 5.4
19/9 66,870 68,290 1,420 2.1
19/6 66,770 72,680 5,910 8.9
19/3 64,850 66,320 1,470 2.3
18/12 78,790 75,680 -3,110 -3.9
18/9 75,320 79,470 4,150 5.5
18/6 82,250 75,440 -6,810 -8.3
18/3 69400 68170 -1230 -1.8


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BP 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 367053 38095 10% 21155
09/12 246138 27716 11% 16578
10/12 308928 13616 4% -3721
11/12 386216 22218 6% 25210
12/12 388074 20479 5% 11015
13/12 396217 21100 5% 23451
14/12 358678 32754 9% 3778
15/12 225982 19133 8% -6484
16/12 186606 10691 6% 114
17/12 244582 18931 8% 3388
18/12 303738 22873 8% 9382
19/12 282616 25770 9% 4025
20/12 109078 12162 11% -20306
21/12 164195 23612 14% 7563

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

BP SG(%) EPS DSO
08/12 26% 6.69 0.0
09/12 -33% 5.25 44.1
10/12 26% -1.19 44.0
11/12 25% 7.9 41.4
12/12 0% 3.45 35.8
13/12 2% 7.39 37.2
14/12 -9% 1.23 32.4
15/12 -37% -2.12 37.0
16/12 -17% 0.04 42.8
17/12 31% 1.03 38.2
18/12 24% 2.8 30.6
19/12 -7% 1.18 33.2
20/12 -61% -6.03 62.3
21/12 51% 2.24 61.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

BP 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 228238 136129 92109 40%
09/12 235968 133855 102113 43%
10/12 272262 176371 95891 35%
11/12 292907 180322 112585 38%
12/12 300466 180714 119752 40%
13/12 305690 175283 130407 43%
14/12 284305 171663 112642 40%
15/12 261832 163445 98387 38%
16/12 263316 166473 96843 37%
17/12 276515 176111 100404 36%
18/12 282176 180628 101548 36%
19/12 295194 194486 100708 34%
20/12 267654 182086 85568 32%
21/12 287272 196833 90439 31%

ROAとROEなど

BP ROA ROE 流動比率
08/12 9% 23% 95%
09/12 7% 16% 114%
10/12 -1% -4% 112%
11/12 9% 22% 116%
12/12 4% 9% 143%
13/12 8% 18% 133%
14/12 1% 3% 137%
15/12 -2% -7% 128%
16/12 0% 0% 116%
17/12 1% 3% 116%
18/12 3% 9% 104%
19/12 1% 4% 111%
20/12 -8% -24% 122%
21/12 3% 8% 115%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BP 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 38095 -22767 -10509
09/12 27716 -18133 -9551
10/12 13616 -3960 840
11/12 22218 -26753 477
12/12 20479 -13075 -2010
13/12 21100 -7855 -10400
14/12 32754 -19574 -5266
15/12 19133 -17300 -4535
16/12 10691 -14753 1977
17/12 18931 -14077 -3296
18/12 22873 -21571 -4079
19/12 25770 -16974 -8817
20/12 12162 -7858 3956
21/12 23612 -5694 -18079