レイ・ダリオのポートフォリオ（保有銘柄を一覧）

2025年10月20日政治経済

レイ・ダリオとブリッジウォーター – 最新情報2025年10月版

レイ・ダリオ（Ray Dalio）は米国の投資家であり、世界最大級のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者です。彼の歩みと投資哲学、そして同社の最新動向と公開株式ポジション（13F）を概観します。

Contents

レイ・ダリオの歩み

※写真出所はWIKI

1949年8月8日にニューヨークで生まれ、ハーバード・ビジネス・スクールでMBAを取得後、いくつかの金融会社で経験を積みました。その後、既存の組織文化に馴染めず、1975年に自宅のアパートの一室からブリッジウォーター・アソシエイツを設立します。

ブリッジウォーターは、長短の債務サイクルを含むマクロ経済の因果関係を体系化し、アルゴリズム化した「マシーン（機械）」により意思決定を行う「グローバルマクロ」戦略で知られます。社内文化は「徹底的な真実と徹底的な透明性」を掲げ、意思決定のメカニズムに組み込まれてきました。^[1]

同社は「ピュア・アルファ」や「オール・ウェザー」などの戦略で、市場全体と低相関のリターンを目指して拡大。ダリオ氏は2017年に著書『PRINCIPLES（プリンシプルズ）人生と仕事の原則』を出版し、経営と投資の原則を広く共有しました。

経営移行：同社は段階的に創業者主導から次世代体制へ移行し、2022年10月4日にダリオ氏からオペレーティング・ボードへの支配権移管を完了。ダリオ氏は共同CIOからも退きました。^[2]

【最新】2025年7月31日付で、ダリオ氏は保有していた最終持分を売却し、取締役会からも退任。創業から約50年を経て、ブリッジウォーターとの資本関係と経営上の関与を完全に終了しました。^[3]^[4]

現在の体制（2025年10月時点）：CEOはニア・バー・ディア（Nir Bar Dea）。投資は共同CIOのカレン・カルニオル＝タンブール、ボブ・プリンス、グレッグ・ジェンセンらが担います（同社「People」および取締役会ページに基づく）。^[5]^[6]

レイ・ダリオは、リスクパリティの概念を基にした「オールウェザー（全天候型）」戦略の提唱者として知られています。これは、経済がどのような状況（好景気、不景気、インフレ、デフレ）にあっても、安定したリターンを目指す分散投資戦略です。^[7]

トニー・ロビンズの著書で紹介された、個人投資家向けの簡略化されたモデル配分は以下の通りです。^[7]

この配分の特徴は、株式よりボラティリティの低い債券の比率を厚くすることで、ポートフォリオ全体のリスクバランスを最適化する点にあります。

【重要】以下は米SECに提出されたForm 13Fに基づく、2025年6月30日時点（提出日：2025年8月13日）の「米国上場株式ロング」ポジションです。通貨・債券・コモディティ・デリバティブ・ショート等は含まれず、同社全体の戦略を表すものではありません。^[8]

順位	銘柄名 (ティッカー)	ポートフォリオ比率（13F内）
1	SPDR S&P 500 ETF (SPY)	約 5.3%
2	iShares Core S&P 500 ETF (IVV)	約 5.2%
3	NVIDIA Corp (NVDA)	約 4.1%
4	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)	約 4.0%
5	Alphabet Inc. Class A (GOOGL)	約 3.3%
6	Alibaba Group (BABA)	約 3.0%
7	Procter & Gamble Co (PG)	約 2.5%
8	Meta Platforms Inc. (META)	約 2.3%
9	Johnson & Johnson (JNJ)	約 2.2%
10	Microsoft Corp (MSFT)	約 2.0%

※比率は13F提出（2025年8月13日提出、2025年6月30日時点）の公表値の範囲で概数を記載。13Fは「米国上場株式のロング」に限定され、同社全体のポジションを示すものではありません。^[8]