先進国ETFの株価と配当(VEA/IOO/TOK/EFA/SPDW/PXF)
先進国ETFの銘柄を比較してみます。
以下の3つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
- 【VEA】バンガードFTSEディベロップドマーケッツETF
- 【IOO】iシェアーズS&Pグローバル100 ETF
- 【TOK】シェアーズMSCIコクサイETF
- 【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF
- 【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国)ETF
- 【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場(除米国)ETF
※2と3は呼称は世界投資ETFに見えるが、実質は先進国ETF
先進国ETFを指標で比較
まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数と ウォールストリートジャーナル。EPSとPERは想定値、時価総額と利回りの出所はWSJ)。
|
VEA |
IOO |
TOK |
EFA |
21/1/4株価 |
48.1 |
63.5 |
83.8 |
74.4 |
21/1/20株価 |
48.9 |
64.6 |
86 |
75.5 |
株価上昇率 |
1.68% |
1.81% |
2.63% |
1.42% |
52週高値 |
49.2 |
64.7 |
86 |
75.8 |
52週安値 |
28.5 |
38.2 |
49.1 |
45.7 |
EPS |
– |
1.7 |
– |
-0.2 |
PER |
– |
38.8 |
– |
– |
利回り |
1.98% |
1.48% |
1.49% |
2.07% |
経費率 |
0.05% |
0.4% |
0.25% |
0.32% |
|
SPDW |
PXF |
21/1/4株価 |
34.4 |
43.3 |
21/1/20株価 |
35.1 |
44.7 |
株価上昇率 |
2.01% |
3.12% |
52週高値 |
35.2 |
45 |
52週安値 |
20.3 |
26.1 |
EPS |
– |
– |
PER |
– |
– |
利回り |
1.81% |
2.03% |
経費率 |
0.04% |
0.45% |
【VEA】バンガードFTSEディベロップドマーケッツETF
- FTSE先進国(除く米国)インデックスに連動する
- 世界の大型・中型株を中心に4000社近くを保有。
- 西欧・アジア太平洋地域を中心に投資する。
- 運用する資産総額は約874億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
VEA |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
48.1 |
48.9 |
2% |
2020 |
44.4 |
47.2 |
6% |
2019 |
36.6 |
44.1 |
20% |
2018 |
45 |
37.1 |
-18% |
2017 |
36.7 |
44.9 |
22% |
2016 |
36.1 |
36.5 |
1% |
2015 |
38 |
36.7 |
-3% |
2014 |
41.2 |
37.9 |
-8% |
2013 |
35.8 |
41.7 |
16% |
2012 |
31.3 |
35.2 |
13% |
2011 |
36.4 |
30.6 |
-16% |
2010 |
35.2 |
36.2 |
3% |
2009 |
27.4 |
34.2 |
25% |
2008 |
48.3 |
27.5 |
-43% |
【IOO】iシェアーズS&Pグローバル100 ETF ゙
- 世界市場で 重要度の高い海外進出大手企業の指標であるS&Pグローバル100指 数に連動する
- 世界投資ETFのような呼称だが、投資比率を見る限り、実質的には米国を含む先進国ETF。
- 国別投資比率の三分の二は米国。英国が約1割。残りはスイス、仏・独・日本等の先進国
- 運用する資産総額は28億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
IOO |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
63.5 |
64.6 |
2% |
2020 |
54.3 |
62.9 |
16% |
2019 |
41.9 |
53.9 |
29% |
2018 |
46.5 |
42.4 |
-9% |
2017 |
38.6 |
46.3 |
20% |
2016 |
35.7 |
38.4 |
7% |
2015 |
38.1 |
36.4 |
-5% |
2014 |
38.4 |
38.1 |
-1% |
2013 |
32.5 |
38.6 |
19% |
2012 |
29.5 |
32 |
8% |
2011 |
31.3 |
29 |
-7% |
2010 |
30.6 |
31.1 |
2% |
2009 |
25 |
30.1 |
21% |
2008 |
40.5 |
25.1 |
-38% |
【TOK】シェアーズMSCIコクサイETF
- 日本を除外する世界50か国の銘柄で構成するMSCI KOKUSAI(コクサイ )イ ンデックスに連動。約1300銘柄に投資。
- 世界投資ETFのような呼称だが、投資比率を見る限り、実質的には米国を含む先進国ETF。
- 国別投資比率の7割近くは米国。残りは英仏、カナダ、スイス、ドイツ、日本等の先進国
- 運用する資産総額は2億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
TOK |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
83.8 |
86 |
3% |
2020 |
74.4 |
83.6 |
12% |
2019 |
57.6 |
73.9 |
28% |
2018 |
65.2 |
58.1 |
-11% |
2017 |
54.4 |
64.6 |
19% |
2016 |
50.9 |
54.4 |
7% |
2015 |
54.1 |
51.8 |
-4% |
2014 |
52.7 |
54.2 |
3% |
2013 |
43 |
52.7 |
23% |
2012 |
38.1 |
42.7 |
12% |
2011 |
40.4 |
37.8 |
-6% |
2010 |
37.2 |
40.2 |
8% |
2009 |
28.8 |
37 |
28% |
2008 |
48.5 |
28.9 |
-40% |
【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF
- MSCI EAFEインデックスに連動する
- 米国とカナダ以外の世界の主要大型・中型株を中心に投資する。
- 上位を占めるのは日英加の企業。
- 時価総額加重平均で保有銘柄をリバランス。
- 運用する資産総額は523億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
EFA |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
74.4 |
75.5 |
1% |
2020 |
70 |
73 |
4% |
2019 |
58 |
69.4 |
20% |
2018 |
70.5 |
58.8 |
-17% |
2017 |
58 |
70.3 |
21% |
2016 |
57.8 |
57.7 |
0% |
2015 |
61.1 |
58.7 |
-4% |
2014 |
66.2 |
60.8 |
-8% |
2013 |
57.7 |
67.1 |
16% |
2012 |
50.5 |
56.9 |
13% |
2011 |
58.6 |
49.5 |
-15% |
2010 |
56.4 |
58.2 |
3% |
2009 |
44.6 |
55.3 |
24% |
2008 |
79 |
44.9 |
-43% |
【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国)ETF
- S&P先進国(除米国)BMI指数に連動する
- 米国以外の先進国の主要上場銘柄に投資。
- 上位を占めるのは日英仏の企業。
- 運用する資産総額は92億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
SPDW |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
34.4 |
35.1 |
2% |
2020 |
31.5 |
33.8 |
7% |
2019 |
26.2 |
31.4 |
20% |
2018 |
31.8 |
26.5 |
-17% |
2017 |
25.8 |
31.7 |
23% |
2016 |
25.4 |
25.7 |
1% |
2015 |
27 |
25.8 |
-5% |
2014 |
29.1 |
26.9 |
-7% |
2013 |
25.8 |
29.3 |
14% |
2012 |
22.3 |
25.3 |
14% |
2011 |
26.1 |
21.8 |
-17% |
2010 |
24.5 |
26 |
6% |
2009 |
18.8 |
23.9 |
27% |
2008 |
33 |
18.8 |
-43% |
【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場(除米国)ETF
- 先進国市場証券(除米国)に投資するFTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Indexに連動する。上位を占めるのは日英仏の企業。
- 投資先の銘柄は、簿価、キャッシュフロー、利益、配当の4項目から選ばれ、財務力重視のポートフォリオが組まれている。
- 運用する資産総額は11億ドル程度(2020/12/20時点)。
【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) |
PXF |
初値 |
終値 |
上昇率 |
2021 |
43.3 |
44.7 |
3% |
2020 |
42.8 |
42.4 |
-1% |
2019 |
37 |
42.5 |
15% |
2018 |
45.5 |
37.5 |
-18% |
2017 |
37.8 |
45.4 |
20% |
2016 |
35.5 |
37.6 |
6% |
2015 |
39.5 |
36.2 |
-8% |
2014 |
43.5 |
39.5 |
-9% |
2013 |
37 |
44 |
19% |
2012 |
32.9 |
36.5 |
11% |
2011 |
39.4 |
32.2 |
-18% |
2010 |
39.2 |
39.4 |
0% |
2009 |
28 |
37.9 |
35% |
2008 |
51 |
28.4 |
-44% |
先進国ETFの成長率を比較
これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
★2:各年初から21/1/20までの伸び率 |
|
VEA |
IOO |
TOK |
EFA |
20年~ |
10% |
19% |
16% |
8% |
19年~ |
34% |
54% |
49% |
30% |
18年~ |
9% |
39% |
32% |
7% |
17年~ |
33% |
68% |
58% |
30% |
16年~ |
36% |
81% |
69% |
30% |
15年~ |
29% |
69% |
59% |
24% |
14年~ |
19% |
68% |
63% |
14% |
13年~ |
37% |
99% |
100% |
31% |
12年~ |
57% |
119% |
126% |
49% |
11年~ |
34% |
106% |
113% |
29% |
10年~ |
39% |
111% |
131% |
34% |
09年~ |
79% |
159% |
198% |
69% |
08年~ |
1% |
60% |
77% |
-5% |
★2:各年初から21/1/20までの伸び率 |
|
SPDW |
PXF |
20年~ |
11% |
4% |
19年~ |
34% |
21% |
18年~ |
10% |
-2% |
17年~ |
36% |
18% |
16年~ |
38% |
26% |
15年~ |
30% |
13% |
14年~ |
21% |
3% |
13年~ |
36% |
3% |
12年~ |
57% |
3% |
11年~ |
34% |
21% |
10年~ |
43% |
14% |
09年~ |
86% |
|
08年~ |
6% |
|
配当利回り
年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。
VEAの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/22 |
0.42 |
2.09% |
46.1 |
2020/9/22 |
0.22 |
2.43% |
40.7 |
2020/6/23 |
0.2 |
2.64% |
39.5 |
2020/3/24 |
0.13 |
4.14% |
31.3 |
2019/12/24 |
0.44 |
3.06% |
43.8 |
2019/9/25 |
0.28 |
3.13% |
41 |
2019/6/18 |
0.45 |
2.85% |
41 |
2019/3/29 |
0.18 |
3.08% |
40.9 |
2018/12/26 |
0.38 |
3.39% |
36.8 |
2018/9/27 |
0.16 |
2.96% |
43.6 |
2018/6/25 |
0.54 |
3.07% |
42.8 |
2018/3/27 |
0.16 |
2.88% |
43.6 |
IOOの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/15 |
0.43 |
1.52% |
61.9 |
2020/6/16 |
0.51 |
1.79% |
52.7 |
2019/12/17 |
0.44 |
2.04% |
53.3 |
2019/6/18 |
0.65 |
2.23% |
48.5 |
2018/12/19 |
0.43 |
2.54% |
42.4 |
2018/6/20 |
0.65 |
2.26% |
46.3 |
2017/12/22 |
0.4 |
3.59% |
46.4 |
2017/6/22 |
1.27 |
5.05% |
42.3 |
2016/12/27 |
0.87 |
5.48% |
38.6 |
2016/6/23 |
1.25 |
5.59% |
36.7 |
2015/12/23 |
0.8 |
5.7% |
36.9 |
2015/6/26 |
1.3 |
5.24% |
38.7 |
TOKの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/15 |
0.69 |
1.55% |
82.2 |
2020/6/16 |
0.59 |
1.86% |
69.2 |
2019/12/17 |
0.7 |
2.14% |
73.4 |
2019/6/18 |
0.87 |
2.24% |
67.1 |
2018/12/19 |
0.63 |
2.72% |
58.5 |
2018/6/20 |
0.96 |
2.56% |
66.5 |
2017/12/20 |
0.75 |
2.58% |
65 |
2017/6/22 |
0.93 |
2.68% |
59.8 |
2016/12/23 |
0.67 |
2.55% |
54.7 |
2016/6/24 |
0.72 |
2.89% |
50.5 |
2015/12/23 |
0.74 |
3% |
52.2 |
2015/6/29 |
0.83 |
2.52% |
54.5 |
EFAの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/15 |
0.69 |
2.15% |
72.3 |
2020/6/16 |
0.86 |
2.66% |
61.4 |
2019/12/17 |
0.78 |
3.11% |
69.2 |
2019/6/18 |
1.38 |
3.11% |
64.7 |
2018/12/19 |
0.64 |
3.39% |
58.8 |
2018/6/20 |
1.35 |
3.1% |
67.6 |
2017/12/20 |
0.74 |
2.59% |
69.7 |
2017/6/22 |
1.06 |
2.55% |
65 |
2016/12/23 |
0.6 |
3.07% |
57.7 |
2016/6/24 |
1.18 |
3.14% |
53.7 |
2015/12/23 |
0.51 |
2.72% |
59.5 |
2015/6/29 |
1.11 |
2.66% |
63.7 |
SPDWの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/22 |
0.33 |
1.91% |
33 |
2020/6/23 |
0.31 |
2.51% |
28.1 |
2019/12/24 |
0.4 |
3.14% |
31.2 |
2019/6/25 |
0.58 |
2.93% |
29.3 |
2018/12/26 |
0.28 |
3.1% |
26.2 |
2018/6/18 |
0.53 |
2.47% |
30.9 |
2017/12/18 |
0.23 |
1.88% |
31.5 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
PXFの利回り
権利落ち日 |
分配金 |
利回り |
株価 |
2020/12/22 |
0.16 |
2.16% |
41.6 |
2020/9/22 |
0.2 |
2.61% |
35.4 |
2020/6/23 |
0.25 |
3.38% |
35.4 |
2020/3/24 |
0.29 |
5.56% |
28.9 |
2019/12/24 |
0.19 |
3.51% |
42.3 |
2018/6/19 |
0.67 |
3.25% |
43.3 |
2019/6/25 |
0.66 |
3.24% |
40.2 |
2019/3/19 |
0.17 |
3.19% |
41.4 |
2018/12/26 |
0.31 |
3.41% |
37.2 |
2018/9/25 |
0.17 |
3.19% |
43.8 |
2018/6/19 |
0.67 |
3.25% |
43.3 |
2018/3/20 |
0.44 |
2.72% |
44.9 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
国別投資比率
(出所はfidelity.com。2021/1/17閲覧)
VEA |
IOO |
日本 |
23% |
米国 |
71% |
英国 |
12% |
スイス |
6% |
カナダ |
9% |
英国 |
6% |
仏 |
8% |
仏 |
5% |
スイス |
8% |
独 |
4% |
独 |
7% |
日本 |
3% |
豪州 |
6% |
韓国 |
2% |
韓国 |
5% |
シンガポール |
1% |
オランダ |
3% |
スペイン |
1% |
スウェーデン |
3% |
豪州 |
1% |
TOP10 |
85% |
TOP10 |
99% |
TOK |
EFA |
米国 |
71% |
日本 |
25% |
英国 |
5% |
英国 |
13% |
スイス |
4% |
仏 |
10% |
仏 |
3% |
スイス |
10% |
カナダ |
3% |
独 |
9% |
独 |
3% |
豪州 |
7% |
豪州 |
2% |
オランダ |
4% |
オランダ |
1% |
スウェーデン |
3% |
スウェーデン |
1% |
香港 |
3% |
香港 |
1% |
デンマーク |
3% |
TOP10 |
95% |
TOP10 |
88% |
SPDW |
PXF |
日本 |
23% |
日本 |
20% |
英国 |
12% |
英国 |
15% |
カナダ |
8% |
独 |
11% |
仏 |
8% |
仏 |
10% |
スイス |
8% |
カナダ |
7% |
独 |
7% |
スイス |
6% |
豪州 |
6% |
韓国 |
6% |
韓国 |
6% |
豪州 |
5% |
オランダ |
3% |
スペイン |
3% |
スウェーデン |
3% |
伊 |
3% |
TOP10 |
85% |
TOP10 |
87% |
投資先企業の規模別比率
(出所はfidelity.com。2021/1/17閲覧)
|
VEA |
IOO |
TOK |
EFA |
大企業 |
76% |
100% |
83% |
89% |
中企業 |
20% |
0% |
17% |
11% |
小企業 |
4% |
– |
0% |
0% |
零細企業 |
0% |
– |
– |
– |
|
SPDW |
PXF |
大企業 |
78% |
83% |
中企業 |
18% |
17% |
小企業 |
3% |
1% |
零細企業 |
1% |
0% |
セクター別投資比率
ETFの投資比率をセクター別に見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/1/17閲覧)。
|
VEA |
IOO |
TOK |
EFA |
情報技術 |
11.2% |
30.3% |
20.3% |
9.4% |
通信 |
5.6% |
7.6% |
9.3% |
6% |
エネルギー |
3.9% |
4.2% |
2.9% |
3.4% |
資本財 |
15.6% |
5.7% |
9.6% |
14.9% |
消費財 |
10.6% |
14.1% |
11.3% |
11% |
素材 |
8.2% |
2.2% |
4.2% |
7.9% |
金融 |
16.9% |
9.7% |
15.1% |
16.3% |
不動産 |
3.7% |
0.6% |
2.7% |
3.1% |
ヘルスケア |
11.5% |
13% |
13.2% |
13.2% |
必需品 |
9.3% |
12% |
8% |
11% |
公益事業 |
3.5% |
0.8% |
3.3% |
3.9% |
|
SPDW |
PXF |
情報技術 |
12% |
7.2% |
通信 |
6% |
5.8% |
エネルギー |
3.8% |
7.4% |
資本財 |
15.5% |
13.5% |
消費財 |
10.8% |
12.2% |
素材 |
8.4% |
10.2% |
金融 |
15.7% |
23.3% |
不動産 |
3.8% |
2.3% |
ヘルスケア |
11.6% |
5.9% |
必需品 |
9.2% |
7.9% |
公益事業 |
3.3% |
4.5% |
組入れ上位10銘柄
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/1/17閲覧)。
VEA |
IOO |
NESN |
2% |
AAPL |
13% |
005930.KS |
1% |
MSFT |
11% |
ROG |
1% |
AMZN |
9% |
NOVN |
1% |
GOOGL |
3% |
ASML |
1% |
GOOG |
3% |
7203 |
1% |
JNJ |
3% |
ULVR.L |
1% |
JPM |
2% |
MC.PA |
1% |
SMSN.KS |
2% |
AZN.L |
1% |
PG |
2% |
SAP.DE |
1% |
NESN |
2% |
TOP10 |
10% |
TOP10 |
50% |
TOK |
EFA |
AAPL |
5% |
NESN |
2% |
MSFT |
3% |
ROG |
2% |
AMZN |
3% |
NOVN |
1% |
FB |
1% |
ASML |
1% |
GOOGL |
1% |
MC.PA |
1% |
GOOG |
1% |
7203 |
1% |
TSLA |
1% |
ULVR.L |
1% |
JNJ |
1% |
01299.HK |
1% |
JPM |
1% |
SAP.DE |
1% |
V |
1% |
AZN.L |
1% |
TOP10 |
18% |
TOP10 |
12% |
SPDW |
PXF |
SMSN.KS |
2% |
005930.KS |
2% |
NESN |
1% |
DAI.DE |
1% |
ROG |
1% |
FP.PA |
1% |
NOVN |
1% |
NESN |
1% |
ASML |
1% |
RDSA.L |
1% |
7203 |
1% |
ALV.DE |
1% |
MC.PA |
1% |
BP..L |
1% |
ULVR.L |
1% |
7203 |
1% |
01299.HK |
1% |
RDSB.L |
1% |
SAP.DE |
1% |
SAN.BC |
1% |
TOP10 |
10% |
TOP10 |
11% |