先進国高配当ETFを比較する（EFA／SPDW／PXF）
先進国に投資する高配当ETFを比較してみます。
以下の3つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
- 【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF
- 【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国）ETF
- 【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場（除米国）ETF
Contents
先進国ETFを指標で比較
さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ）。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル（B）単位です。
| EFA | SPDW | PXF | |
| 1/2株価 | 70 | 31.5 | 42.8 |
| 6/12株価 | 61.3 | 27.7 | 35 |
| 株価上昇率 | -12% | -12% | -18% |
| 52週高値 | 70.4 | 31.8 | 42.9 |
| 52週安値 | 45.7 | 20.3 | 26.1 |
| EPS | -0.2 | #N/A | #N/A |
| PER | #N/A | #N/A | #N/A |
| 利回り | 3.51% | 3.54% | 4.59% |
| 経費率 | 0.32% | 0.04% | 0.45% |
| 時価総額(B） | 45.03B | 6.51B | 1.05B |
【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF
- MSCI EAFEインデックスに連動する
- 米国とカナダ以外の世界の主要大型・中型株を中心に投資する。
- 上位を占めるのは日英加の企業。
- 時価総額加重平均で保有銘柄をリバランス。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は6/12株価) | |||
| EFA | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 70 | 61.3 | -12% |
| 2019 | 58 | 69.4 | 20% |
| 2018 | 70.5 | 58.8 | -17% |
| 2017 | 58 | 70.3 | 21% |
| 2016 | 57.8 | 57.7 | 0% |
| 2015 | 61.1 | 58.7 | -4% |
| 2014 | 66.2 | 60.8 | -8% |
| 2013 | 57.7 | 67.1 | 16% |
| 2012 | 50.5 | 56.9 | 13% |
| 2011 | 58.6 | 49.5 | -15% |
| 2010 | 56.4 | 58.2 | 3% |
| 2009 | 44.6 | 55.3 | 24% |
| 2008 | 79 | 44.9 | -43% |
【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国）ETF
- S&P先進国（除米国）BMI指数に連動する
- 米国以外の先進国の主要上場銘柄に投資。
- 上位を占めるのは日英仏の企業。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は6/12株価) | |||
| SPDW | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 31.5 | 27.7 | -12% |
| 2019 | 26.2 | 31.4 | 20% |
| 2018 | 31.8 | 26.5 | -17% |
| 2017 | 25.8 | 31.7 | 23% |
| 2016 | 25.4 | 25.7 | 1% |
| 2015 | 27 | 25.8 | -5% |
| 2014 | 29.1 | 26.9 | -7% |
| 2013 | 25.8 | 29.3 | 14% |
| 2012 | 22.3 | 25.3 | 14% |
| 2011 | 26.1 | 21.8 | -17% |
| 2010 | 24.5 | 26 | 6% |
| 2009 | 18.8 | 23.9 | 27% |
| 2008 | 33 | 18.8 | -43% |
【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場（除米国）ETF
- 先進国市場証券（除米国）に投資するFTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Indexに連動する。上位を占めるのは日英仏の企業。
- 投資先の銘柄は、簿価、キャッシュフロー、利益、配当の4項目から選ばれ、財務力重視のポートフォリオが組まれている。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は6/12株価) | |||
| PXF | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 42.8 | 35 | -18% |
| 2019 | 37 | 42.5 | 15% |
| 2018 | 45.5 | 37.5 | -18% |
| 2017 | 37.8 | 45.4 | 20% |
| 2016 | 35.5 | 37.6 | 6% |
| 2015 | 39.5 | 36.2 | -8% |
| 2014 | 43.5 | 39.5 | -9% |
| 2013 | 37 | 44 | 19% |
| 2012 | 32.9 | 36.5 | 11% |
| 2011 | 39.4 | 32.2 | -18% |
| 2010 | 39.2 | 39.4 | 0% |
| 2009 | 28 | 37.9 | 35% |
| 2008 | 51 | 28.4 | -44% |
先進国高配当ETFの成長率を比較
ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から20/6/1までの伸び率 | |||
| EFA | SPDW | PXF | |
| 20年～ | -12% | -12% | -18% |
| 19年～ | 20% | 20% | 15% |
| 18年～ | -2% | -2% | -7% |
| 17年～ | 20% | 22% | 13% |
| 16年～ | 20% | 24% | 20% |
| 15年～ | 14% | 16% | 8% |
| 14年～ | 5% | 8% | -2% |
| 13年～ | 20% | 21% | 15% |
| 12年～ | 37% | 41% | 29% |
| 11年～ | 18% | 20% | 8% |
| 10年～ | 23% | 28% | 8% |
| 09年～ | 56% | 66% | 52% |
| 08年～ | -12% | -5% | -17% |
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
EFAの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2019/12/16 | 0.78 | 3.10% | 69.6 |
| 2019/6/17 | 1.38 | 3.16% | 63.8 |
| 2018/12/18 | 0.64 | 3.35% | 59.4 |
| 2018/6/19 | 1.35 | 3.10% | 67.5 |
| 2017/12/19 | 0.74 | 2.58% | 69.8 |
| 2017/6/20 | 1.06 | 2.54% | 65.1 |
| 2016/12/23 | 0.6 | 3.07% | 57.7 |
| 2016/6/24 | 1.18 | 3.14% | 53.7 |
| 2015/12/23 | 0.51 | 2.72% | 59.5 |
| 2015/6/29 | 1.11 | 2.66% | 63.7 |
| 2014/12/19 | 0.59 | 3.66% | 61.7 |
| 2014/6/27 | 1.68 | 3.26% | 68.3 |
SPDWの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2019/12/23 | 0.4 | 3.14% | 31.2 |
| 2019/6/24 | 0.58 | 2.92% | 29.5 |
| 2018/12/24 | 0.28 | 3.16% | 25.6 |
| 2018/6/15 | 0.53 | 2.45% | 31.1 |
| 2017/12/15 | 0.23 | 1.89% | 31.2 |
| 2017/6/16 | 0.36 | 2.69% | 29.1 |
| 2016/12/20 | 0.42 | 3.30% | 25.7 |
| 2016/6/21 | 0.42 | 3.03% | 25.5 |
| 2015/12/22 | 0.35 | 2.79% | 25.7 |
| 2015/6/23 | 0.37 | 4.46% | 29.4 |
| 2014/12/23 | 0.94 | 6.00% | 27.3 |
| 2014/6/24 | 0.69 | 4.17% | 30.1 |
PXFの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2020/3/23 | 0.29 | 6.12% | 26.3 |
| 2019/12/23 | 0.19 | 3.52% | 42.4 |
| 2019/9/23 | 0.47 | 4.04% | 39.9 |
| 2019/6/24 | 0.66 | 3.24% | 40.4 |
| 2019/3/18 | 0.17 | 3.20% | 41.2 |
| 2018/12/24 | 0.31 | 3.50% | 36.3 |
| 2018/9/24 | 0.17 | 3.21% | 43.6 |
| 2018/6/18 | 0.67 | 3.23% | 43.7 |
| 2018/3/19 | 0.12 | 3.00% | 44.7 |
| 2017/12/18 | 0.44 | 2.80% | 45 |
| 2017/9/18 | 0.18 | 2.85% | 43.7 |
| 2017/6/16 | 0.6 | 2.91% | 41.6 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
セクター別比率やTOP10銘柄はfidelity.comが出所。規模別比率、国別投資比率はチャールズシュワブを参照。いずれも2019/12/25時点。
国別に見た投資比率
| EFA | SPDW | ||
| 日本 | 25% | 日本 | 24% |
| 英国 | 16% | 英国 | 13% |
| 仏 | 11% | カナダ | 9% |
| スイス | 9% | 仏 | 8% |
| 独 | 9% | スイス | 8% |
| 豪州 | 7% | 独 | 7% |
| ｵﾗﾝﾀﾞ | 3% | 豪州 | 6% |
| 香港 | 3% | 韓国 | 4% |
| ｽﾍﾟｲﾝ | 3% | ｵﾗﾝﾀﾞ | 3% |
| ｽｳｪｰﾃﾞﾝ | 2% | ｽｳｪｰﾃﾞﾝ | 2% |
| top10 | 88% | top10 | 84% |
| PXF | |
| 日本 | 22% |
| 英国 | 16% |
| 仏 | 10% |
| 独 | 10% |
| カナダ | 8% |
| スイス | 7% |
| 豪州 | 5% |
| 韓国 | 4% |
| ｽﾍﾟｲﾝ | 4% |
| 伊 | 3% |
| top10 | 88% |
規模別の比率
| EFA | SPDW | PXF | |
| 巨大企業 | 49% | 43% | 45% |
| 大企業 | 37% | 34% | 37% |
| 中企業 | 14% | 20% | 16% |
| 小企業 | 0% | 3% | 1% |
| 零細企業 | 1% | 0% |
セクター別の構成比率
各銘柄のセクター別の構成比率は以下の通りです
| EFA | SPDW | PXF | |
| 情報技術 | 18% | 19% | 27% |
| 通信 | 15% | 15% | 13% |
| エネルギー | 12% | 11% | 11% |
| 資本財 | 11% | 10% | 9% |
| 消費財 | 11% | 9% | 8% |
| 金融 | 7% | 9% | 7% |
| 素材 | 7% | 7% | 6% |
| 不動産 | 5% | 6% | 6% |
| ヘルスケア | 5% | 5% | 5% |
| 必需品 | 4% | 4% | 5% |
| 公益事業 | 4% | 3% | 3% |
組入れ上位10銘柄
主要組み入れ銘柄です。
| EFA | SPDW | ||
| NESN:CH | 2.2% | CASH | 1.8% |
| ROG:CH | 1.5% | NESN:CH | 1.5% |
| NOVN:CH | 1.4% | SMSN:GB | 1.2% |
| 7203:JP | 1.1% | NOVN:CH | 1.2% |
| HSBA:GB | 1.1% | ROG:CH | 1.1% |
| FP:FR | 0.9% | 7203:JP | 0.8% |
| SAP:DE | 0.9% | HSBA:GB | 0.8% |
| AZN:GB | 0.9% | FP:FR | 0.7% |
| BP_:GB | 0.9% | SAP:DE | 0.7% |
| MC:FR | 0.9% | AZN:GB | 0.7% |
| top10 | 12% | top10 | 11% |
| PXF | |
| 7203:JP | 1.3% |
| 5930 | 1.3% |
| BP_:GB | 1.3% |
| RDSA:GB | 1.2% |
| NESN:CH | 1.2% |
| FP:FR | 1.2% |
| HSBA:GB | 1.1% |
| RDSB:GB | 1.0% |
| SAN:ES | 1.0% |
| ALV:DE | 0.9% |
| top10 | 12% |