先進国高配当ETFを比較する(EFA/SPDW/PXF)

2020年6月15日

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先進国に投資する高配当ETFを比較してみます。

以下の3つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF
  • 【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国)ETF
  • 【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場(除米国)ETF

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先進国ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ)。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル(B)単位です。

  EFA SPDW PXF
1/2株価 70 31.5 42.8
6/12株価 61.3 27.7 35
株価上昇率 -12% -12% -18%
52週高値 70.4 31.8 42.9
52週安値 45.7 20.3 26.1
EPS -0.2 #N/A #N/A
PER #N/A #N/A #N/A
利回り 3.51% 3.54% 4.59%
経費率 0.32% 0.04% 0.45%
時価総額(B) 45.03B 6.51B 1.05B

【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF

  • MSCI EAFEインデックスに連動する
  • 米国とカナダ以外の世界の主要大型・中型株を中心に投資する。
  • 上位を占めるのは日英加の企業。
  • 時価総額加重平均で保有銘柄をリバランス。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は6/12株価)
EFA 初値 終値 上昇率
2020 70 61.3 -12%
2019 58 69.4 20%
2018 70.5 58.8 -17%
2017 58 70.3 21%
2016 57.8 57.7 0%
2015 61.1 58.7 -4%
2014 66.2 60.8 -8%
2013 57.7 67.1 16%
2012 50.5 56.9 13%
2011 58.6 49.5 -15%
2010 56.4 58.2 3%
2009 44.6 55.3 24%
2008 79 44.9 -43%

【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国)ETF

  • S&P先進国(除米国)BMI指数に連動する
  • 米国以外の先進国の主要上場銘柄に投資。
  • 上位を占めるのは日英仏の企業。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は6/12株価)
SPDW 初値 終値 上昇率
2020 31.5 27.7 -12%
2019 26.2 31.4 20%
2018 31.8 26.5 -17%
2017 25.8 31.7 23%
2016 25.4 25.7 1%
2015 27 25.8 -5%
2014 29.1 26.9 -7%
2013 25.8 29.3 14%
2012 22.3 25.3 14%
2011 26.1 21.8 -17%
2010 24.5 26 6%
2009 18.8 23.9 27%
2008 33 18.8 -43%

【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場(除米国)ETF

  • 先進国市場証券(除米国)に投資するFTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Indexに連動する。上位を占めるのは日英仏の企業。
  • 投資先の銘柄は、簿価、キャッシュフロー、利益、配当の4項目から選ばれ、財務力重視のポートフォリオが組まれている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は6/12株価)
PXF 初値 終値 上昇率
2020 42.8 35 -18%
2019 37 42.5 15%
2018 45.5 37.5 -18%
2017 37.8 45.4 20%
2016 35.5 37.6 6%
2015 39.5 36.2 -8%
2014 43.5 39.5 -9%
2013 37 44 19%
2012 32.9 36.5 11%
2011 39.4 32.2 -18%
2010 39.2 39.4 0%
2009 28 37.9 35%
2008 51 28.4 -44%

先進国高配当ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/6/1までの伸び率
  EFA SPDW PXF
20年~ -12% -12% -18%
19年~ 20% 20% 15%
18年~ -2% -2% -7%
17年~ 20% 22% 13%
16年~ 20% 24% 20%
15年~ 14% 16% 8%
14年~ 5% 8% -2%
13年~ 20% 21% 15%
12年~ 37% 41% 29%
11年~ 18% 20% 8%
10年~ 23% 28% 8%
09年~ 56% 66% 52%
08年~ -12% -5% -17%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

EFAの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2019/12/16 0.78 3.10% 69.6
2019/6/17 1.38 3.16% 63.8
2018/12/18 0.64 3.35% 59.4
2018/6/19 1.35 3.10% 67.5
2017/12/19 0.74 2.58% 69.8
2017/6/20 1.06 2.54% 65.1
2016/12/23 0.6 3.07% 57.7
2016/6/24 1.18 3.14% 53.7
2015/12/23 0.51 2.72% 59.5
2015/6/29 1.11 2.66% 63.7
2014/12/19 0.59 3.66% 61.7
2014/6/27 1.68 3.26% 68.3

SPDWの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2019/12/23 0.4 3.14% 31.2
2019/6/24 0.58 2.92% 29.5
2018/12/24 0.28 3.16% 25.6
2018/6/15 0.53 2.45% 31.1
2017/12/15 0.23 1.89% 31.2
2017/6/16 0.36 2.69% 29.1
2016/12/20 0.42 3.30% 25.7
2016/6/21 0.42 3.03% 25.5
2015/12/22 0.35 2.79% 25.7
2015/6/23 0.37 4.46% 29.4
2014/12/23 0.94 6.00% 27.3
2014/6/24 0.69 4.17% 30.1

PXFの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/3/23 0.29 6.12% 26.3
2019/12/23 0.19 3.52% 42.4
2019/9/23 0.47 4.04% 39.9
2019/6/24 0.66 3.24% 40.4
2019/3/18 0.17 3.20% 41.2
2018/12/24 0.31 3.50% 36.3
2018/9/24 0.17 3.21% 43.6
2018/6/18 0.67 3.23% 43.7
2018/3/19 0.12 3.00% 44.7
2017/12/18 0.44 2.80% 45
2017/9/18 0.18 2.85% 43.7
2017/6/16 0.6 2.91% 41.6

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

セクター別比率やTOP10銘柄はfidelity.comが出所。規模別比率、国別投資比率はチャールズシュワブを参照。いずれも2019/12/25時点。

国別に見た投資比率

EFA   SPDW  
日本 25% 日本 24%
英国 16% 英国 13%
11% カナダ 9%
スイス 9% 8%
9% スイス 8%
豪州 7% 7%
オランダ 3% 豪州 6%
香港 3% 韓国 4%
スペイン 3% オランダ 3%
スウェーデン 2% スウェーデン 2%
top10 88% top10 84%
PXF  
日本 22%
英国 16%
10%
10%
カナダ 8%
スイス 7%
豪州 5%
韓国 4%
スペイン 4%
3%
top10 88%

規模別の比率

  EFA SPDW PXF
巨大企業 49% 43% 45%
大企業 37% 34% 37%
中企業 14% 20% 16%
小企業 0% 3% 1%
零細企業   1% 0%

セクター別の構成比率

各銘柄のセクター別の構成比率は以下の通りです

  EFA SPDW PXF
情報技術 18% 19% 27%
通信 15% 15% 13%
エネルギー 12% 11% 11%
資本財 11% 10% 9%
消費財 11% 9% 8%
金融 7% 9% 7%
素材 7% 7% 6%
不動産 5% 6% 6%
ヘルスケア 5% 5% 5%
必需品 4% 4% 5%
公益事業 4% 3% 3%

組入れ上位10銘柄

主要組み入れ銘柄です。

EFA   SPDW  
NESN:CH 2.2% CASH 1.8%
ROG:CH 1.5% NESN:CH 1.5%
NOVN:CH 1.4% SMSN:GB 1.2%
7203:JP 1.1% NOVN:CH 1.2%
HSBA:GB 1.1% ROG:CH 1.1%
FP:FR 0.9% 7203:JP 0.8%
SAP:DE 0.9% HSBA:GB 0.8%
AZN:GB 0.9% FP:FR 0.7%
BP_:GB 0.9% SAP:DE 0.7%
MC:FR 0.9% AZN:GB 0.7%
top10 12% top10 11%
PXF  
7203:JP 1.3%
5930 1.3%
BP_:GB 1.3%
RDSA:GB 1.2%
NESN:CH 1.2%
FP:FR 1.2%
HSBA:GB 1.1%
RDSB:GB 1.0%
SAN:ES 1.0%
ALV:DE 0.9%
top10 12%