先進国高配当ETFを比較する(EFA/SPDW/PXF)

2020年1月12日

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先進国に投資する高配当ETFを比較してみます。

ブラックロックの【EFA】、ステート・ストリートの【SPDW】、インベスコの【PXF】の概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

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【EFA】iシェアーズMSCI EAFE ETF

  • MSCI EAFEインデックスに連動する
  • 米国とカナダ以外の世界の主要大型・中型株を中心に投資する。
  • 上位を占めるのは日英加の企業。
  • 時価総額加重平均で保有銘柄をリバランス。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
EFA 初値 終値 上昇率
2019 58 69.4 20%
2018 70.5 58.8 -17%
2017 58 70.3 21%
2016 57.8 57.7 0%
2015 61.1 58.7 -4%
2014 66.2 60.8 -8%
2013 57.7 67.1 16%
2012 50.5 56.9 13%
2011 58.6 49.5 -15%
2010 56.4 58.2 3%
2009 44.6 55.3 24%
2008 79 44.9 -43%

【SPDW】SPDRポートフォリオ先進国世界除米国)ETF

  • S&P先進国(除米国)BMI指数に連動する
  • 米国以外の先進国の主要上場銘柄に投資。
  • 上位を占めるのは日英仏の企業。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
SPDW 初値 終値 上昇率
2019 26.2 31.4 20%
2018 31.8 26.5 -17%
2017 25.8 31.7 23%
2016 25.4 25.7 1%
2015 27 25.8 -5%
2014 29.1 26.9 -7%
2013 25.8 29.3 14%
2012 22.3 25.3 14%
2011 26.1 21.8 -17%
2010 24.5 26 6%
2009 18.8 23.9 27%
2008 33 18.8 -43%

【PXF】インベスコFTSE RAFI先進国市場(除米国)ETF

  • 先進国市場証券(除米国)に投資するFTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Indexに連動する。上位を占めるのは日英仏の企業。
  • 投資先の銘柄は、簿価、キャッシュフロー、利益、配当の4項目から選ばれ、財務力重視のポートフォリオが組まれている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
PXF 初値 終値 上昇率
2019 37 42.5 15%
2018 45.5 37.5 -18%
2017 37.8 45.4 20%
2016 35.5 37.6 6%
2015 39.5 36.2 -8%
2014 43.5 39.5 -9%
2013 37 44 19%
2012 32.9 36.5 11%
2011 39.4 32.2 -18%
2010 39.2 39.4 0%
2009 28 37.9 35%
2008 51 28.4 -44%

先進国ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から19/12/31までの伸び率
  EFA SPDW PXF
19年~ 20% 20% 15%
18年~ -2% -2% -7%
17年~ 20% 22% 13%
16年~ 20% 24% 20%
15年~ 14% 16% 8%
14年~ 5% 8% -2%
13年~ 20% 21% 15%
12年~ 37% 41% 29%
11年~ 18% 20% 8%
10年~ 23% 28% 8%
09年~ 56% 66% 52%
08年~ -12% -5% -17%

先進国ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ)。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル(B)単位です。

  EFA SPDW PXF
2019/1/2 58 26.2 37
2020/1/6 69.5 31.4 42.5
株価上昇率 20% 20% 15%
52週高値 70.2 31.7 42.9
52週安値 59.8 27 37.3
EPS -0.2
PER
利回り 4.04% 3.78% 4.56%
経費率 0.32% 0.04% 0.45%
時価総額(B) 61.6 5.2 1.3

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

EFAの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2019/12/17 0.78 3.11% 69.2
2019/6/18 1.38 3.11% 64.7
2018/12/19 0.64 3.39% 58.8
2018/6/20 1.35 3.10% 67.6
2017/12/20 0.74 2.59% 69.7
2017/6/22 1.06 2.55% 65
2016/12/23 0.6 3.07% 57.7
2016/6/24 1.18 3.14% 53.7
2015/12/21 0.51 2.79% 58.1
2015/6/29 1.11 2.66% 63.7
2014/12/17 0.59 3.74% 60.5
2014/6/27 1.68 3.26% 68.3

SPDWの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2019/6/24 0.58 2.91% 29.5
2018/12/24 0.28 3.17% 25.6
2018/6/15 0.53 2.46% 31.1
2017/12/15 0.23 1.90% 31.2
2017/6/16 0.36 2.70% 29.1
2016/12/16 0.42 3.13% 25.6
2016/6/17 0.38 2.94% 24.8
2015/12/18 0.35 2.83% 25.4
2015/6/19 0.37 2.60% 28.7
2014/12/19 0.38 3.46% 27.2
2014/6/20 0.56 2.75% 30.4
2013/12/20 0.27 2.44% 28.5

PXFの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 0.19 3.51% 42.3
2019/9/24 0.47 4.05% 39.6
2019/6/25 0.66 3.24% 40.2
2019/3/19 0.17 3.19% 41.4
2018/12/26 0.31 3.41% 37.2
2018/9/25 0.17 3.19% 43.8
2018/6/19 0.67 3.25% 43.3
2018/3/20 0.12 3.00% 44.7
2017/12/19 0.44 2.81% 44.9
2017/9/19 0.18 2.85% 44
2017/6/20 0.6 2.94% 41.4
2017/3/21 0.04 2.88% 39.8

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「組入れ上位10銘柄」で見てみます。

国別に見た投資比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

EFA SPDW PXF
日本 25% 日本 24% 日本 22%
英国 16% 英国 13% 英国 16%
11% カナダ 9% 10%
スイス 9% 8% 10%
9% スイス 8% カナダ 8%
豪州 7% 7% スイス 7%
オランダ 3% 豪州 6% 豪州 5%
香港 3% 韓国 4% 韓国 4%
スペイン 3% オランダ 3% スペイン 4%
スウェーデン 2% スウェーデン 2% 3%
top10 88% top10 84% top10 88%

規模別の比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

  EFA SPDW PXF
巨大企業 49% 43% 45%
大企業 37% 34% 37%
中企業 14% 20% 16%
小企業 0% 3% 1%
零細企業   1% 0%

組入れ上位10銘柄

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄のセクター別の構成比率は以下の通りです(2019/11/13時点)

  EFA SPDW PXF
情報技術 18% 19% 27%
通信 15% 15% 13%
エネルギー 12% 11% 11%
資本財 11% 10% 9%
消費財 11% 9% 8%
金融 7% 9% 7%
素材 7% 7% 6%
不動産 5% 6% 6%
ヘルスケア 5% 5% 5%
必需品 4% 4% 5%
公益事業 4% 3% 3%

主要組み入れ銘柄です。

EFA SPDW
NESN:CH 2.2% CASH 1.8%
ROG:CH 1.5% NESN:CH 1.5%
NOVN:CH 1.4% SMSN:GB 1.2%
7203:JP 1.1% NOVN:CH 1.2%
HSBA:GB 1.1% ROG:CH 1.1%
FP:FR 0.9% 7203:JP 0.8%
SAP:DE 0.9% HSBA:GB 0.8%
AZN:GB 0.9% FP:FR 0.7%
BP_:GB 0.9% SAP:DE 0.7%
MC:FR 0.9% AZN:GB 0.7%
top10 12.0% top10 11.0%
PXF
7203:JP 1.3%
593000.0% 1.3%
BP_:GB 1.3%
RDSA:GB 1.2%
NESN:CH 1.2%
FP:FR 1.2%
HSBA:GB 1.1%
RDSB:GB 1.0%
SAN:ES 1.0%
ALV:DE 0.9%
top10 12.0%