EOGリソーシズの株価と決算、配当

2019年10月14日

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EOGリソーシズ(【EOG】)は独立系の中堅エネルギー企業です。

テキサス州のイーグルフォードに主な拠点を置き、原油や天然ガスの探査・開発、生産(主に上流事業)と販売を手がけています。

16年9月にはイェーツ石油を買収し、米国南西部でも権益を拡大しました。

その売上の97%は米国で計上されていますが、カナダ、トリニダードトバゴ沖、英国北海、中国などにも活動の範囲を広げています

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 85.7
10/11株価 69.3
株価上昇率 -19.2%
52週高値 125.5
52週安値 68.1
EPS 5.8
PER 11.94
配当利回り 1.60%
時価総額(億$) 402
株式数(億) 5.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
EOG 初値 終値 上昇率
2019 85.7 69.3 -19%
2018 108.7 87.2 -20%
2017 102.6 107.9 5%
2016 70.8 101.1 43%
2015 91 70.8 -22%
2014 83.3 92.1 11%
2013 61.7 83.9 36%
2012 50.3 60.4 20%
2011 46.2 49.3 7%
2010 49.7 45.7 -8%
2009 34 48.7 43%
2008 45 33.3 -26%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
-19% -36% -33% -2%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-24% -17% 12% 38%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
50% 39% 104% 54%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/17 0.29 #N/A #N/A
2019/07/17 0.29 1.11% 85.2
2019/04/16 0.22 0.83% 102.4
2019/01/17 0.22 0.82% 99.1
2018/10/17 0.22 0.63% 120.1
2018/07/17 0.19 0.57% 124.3
2018/04/16 0.19 0.62% 111
2018/01/17 0.17 0.59% 113.5
2017/10/17 0.17 0.69% 97.5
2017/07/17 0.17 0.73% 91.9
2017/04/13 0.17 0.70% 95.6
2017/01/17 0.17 0.64% 105.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.86 0.23 4.7 4.8
09/12 1.08 0.28 25.9 26.2
10/12 0.32 0.3 93.8 96.8
11/12 2.05 0.32 15.6 16.3
12/12 1.05 0.34 32.4 31.8
13/12 4.02 0.37 9.2 17.6
14/12 5.32 0.51 9.6 7.8
15/12 -8.29 0.67 -8.1
16/12 -1.98 0.67 -33.8
17/12 4.46 0.67 15.0
18/12 5.9 0.8 12.9 8.3
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 5.58 5.57 6.12
Y:2019 4.96 5 5.26
Q:19/12 1.27 1.27 1.34
Q:19/9 1.17 1.2 1.28
EPS 予想 結果
19/6 1.32 1.31 -0.01 -0.8
19/3 1.02 1.19 0.17 16.7
18/12 1.34 1.24 -0.1 -7.5
18/9 1.52 1.75 0.23 15.1
18/6 1.23 1.37 0.14 11.4
18/3 1 1.19 0.19 18.5
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 19890 20047 20013
Y:2019 17710 17761 17717
Q:19/12 4620 4622 4690
Q:19/9 4440 4464 4504
予想 結果
19/6 4431 4698 267 6
19/3 4103 4059 -44 -1.1
18/12 4481 4575 94 2.1
18/9 4554 4782 228 5
18/6 3916 4238 322 8.2
18/3 3450 3681 231 6.7
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

EOG 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 7127 4633 65% 2436
09/12 4787 2922 61% 547
10/12 6100 2709 44% 161
11/12 10126 4578 45% 1091
12/12 11683 5237 45% 570
13/12 14487 7329 51% 2197
14/12 18035 8649 48% 2915
15/12 8757 3595 41% -4525
16/12 7651 2359 31% -1097
17/12 11208 4265 38% 2583
18/12 17275 7769 45% 3419

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

EOG SG(%) EPS DSO
08/12 68% 4.86 44.5
09/12 -33% 1.09 57.0
10/12 27% 0.32 56.4
11/12 66% 2.05 46.2
12/12 15% 1.05 71.3
13/12 24% 4.02 56.3
14/12 24% 5.32 49.8
15/12 -51% -8.29 77.2
16/12 -13% -1.98 71.3
17/12 46% 4.46 64.9
18/12 54% 5.89 53.7
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

EOG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15951 6937 9014 57%
09/12 18119 8121 9998 55%
10/12 21624 11393 10232 47%
11/12 24839 12198 12641 51%
12/12 27337 14052 13285 49%
13/12 30574 15156 15418 50%
14/12 34763 17050 17713 51%
15/12 26970 14027 12943 48%
16/12 29299 15318 13982 48%
17/12 29833 13550 16283 55%
18/12 33934 14570 19364 57%
         

ROAとROEなど

EOG ROA ROE 流動比率
08/12 15% 27% 119%
09/12 3% 5% 137%
10/12 1% 2% 114%
11/12 4% 9% 129%
12/12 2% 4% 123%
13/12 7% 14% 142%
14/12 8% 16% 160%
15/12 -17% -35% 142%
16/12 -4% -8% 167%
17/12 9% 16% 120%
18/12 10% 18% 136%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

EOG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4633 -4967 645
09/12 2922 -3415 834
10/12 2709 -4903 2303
11/12 4578 -5755 1009
12/12 5237 -6119 1140
13/12 7329 -6315 -574
14/12 8649 -7514 -328
15/12 3595 -5320 371
16/12 2359 -1253 -243
17/12 4265 -3987 -1036
18/12 7769 -6170 -839