EOGリソーシズの株価と決算、配当

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イーオージーリソーシズ（【EOG】）は独立系の中堅エネルギー企業です。

パーミアン盆地やイーグルフォード、バッケンといった米国のシェール埋蔵エリアを保有し、石油・ガスを生産しています（19年末の時点で石油換算の確認埋蔵量は33億バレル）。

テキサス州やコロラド州などの米中南部が主力ですが、中国とトリニダードにも拠点を持ち、原油や天然ガスの探査・開発、生産（主に上流事業）を手がけています。

その事業分野は以下の通り。

  • 原油＆凝縮過程
  • 収集、処理＆マーケティング（Gathering, Processing and Marketing）
  • 天然ガス
  • 天然ガス（液体）

【事業構成比】

年/月 16/12 17/12 18/12 19/12
原油 59% 56% 56% 56%
GP&M 27% 29% 31% 31%
天然ｶﾞｽ 10% 8% 8% 7%
天然ｶﾞｽ液 6% 7% 7% 5%

なお、売上のほとんど（98%）は米国で計上されています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 84.1
7/17株価 47.2
株価上昇率 -43.92%
52週高値 89.5
52週安値 27
β値 1.98
EPS 3.63
PER 12.98
配当利回り 3.30%
時価総額(億$） 274
株式数(億) 5.8

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は7/17株価)
EOG 初値 終値 上昇率
2020 84.1 47.2 -44%
2019 85.7 83.8 -2%
2018 108.7 87.2 -20%
2017 102.6 107.9 5%
2016 70.8 101.1 43%
2015 91 70.8 -22%
2014 83.3 92.1 11%
2013 61.7 83.9 36%
2012 50.3 60.4 20%
2011 46.2 49.3 7%
2010 49.7 45.7 -8%
2009 34 48.7 43%
2008 45 33.3 -26%
★2：各年初から20/7/17までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
-45% -57% -54% -33%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
-48% -43% -24% -6%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
2% -5% 39% 5%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/07/17 0.38 2.84% 47.2
2020/04/16 0.38 3.42% 36.5
2020/01/17 0.29 1.28% 85.3
2019/10/17 0.29 1.53% 66.8
2019/07/17 0.29 1.12% 85.2
2019/04/16 0.22 0.83% 102.4
2019/01/17 0.22 0.83% 99.1
2018/10/17 0.22 0.64% 120.1
2018/07/17 0.19 0.58% 124.3
2018/04/16 0.19 0.63% 111
2018/01/17 0.17 0.60% 113.5
2017/10/17 0.17 0.70% 97.5

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.86 0.23 4.7 4.8
09/12 1.08 0.28 25.9 26.2
10/12 0.32 0.3 93.8 96.8
11/12 2.05 0.32 15.6 16.3
12/12 1.05 0.34 32.4 31.8
13/12 4.02 0.37 9.2 17.6
14/12 5.32 0.51 9.6 7.8
15/12 -8.29 0.67 -8.1
16/12 -1.98 0.67 -33.8
17/12 4.46 0.67 15.0
18/12 5.89 0.76 12.9 8.3
19/12 4.71 1.01 21.4 18.4

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y：2021 1.01 0.7 0.9
Y：2020 0.39 0.16 0.44
Q：20/9 -0.06 -0.11 -0.1
Q：20/6 -0.06 -0.09 -0.02
EPS 予想 結果 差 ％
20/3 0.66 0.55 -0.11 -16.7
19/12 1.15 1.35 0.2 17.4
19/9 1.13 1.13 0 0.0
19/6 1.32 1.31 -0.01 -0.8
19/3 1.02 1.19 0.17 16.7
18/12 1.34 1.24 -0.1 -7.5
18/9 1.52 1.75 0.23 15.1
18/6 1.23 1.37 0.14 11.4
18/3 1 1.19 0.19 18.5

売上高：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y：2021 12760 12560 13170
Y：2020 12430 12350 13890
Q：20/9 2650 2630 –
Q：20/6 2390 2400 3340
売上 予想 結果 差 ％
20/3 3980 4720 740 18.6
19/12 4390 4320 -70 -1.6
19/9 4410 4304 -106 -2.4
19/6 4431 4698 267 6.0
19/3 4103 4059 -44 -1.1
18/12 4481 4575 94 2.1
18/9 4554 4782 228 5
18/6 3916 4238 322 8.2
18/3 3450 3681 231 6.7

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

EOG 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 7127 4633 65% 2436
09/12 4787 2922 61% 547
10/12 6100 2709 44% 161
11/12 10126 4578 45% 1091
12/12 11683 5237 45% 570
13/12 14487 7329 51% 2197
14/12 18035 8649 48% 2915
15/12 8757 3595 41% -4525
16/12 7651 2359 31% -1097
17/12 11208 4265 38% 2583
18/12 17275 7769 45% 3419
19/12 17380 8163 47% 2735

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

EOG SG(%) EPS DSO
08/12 68% 4.86 44.5
09/12 -33% 1.09 57.0
10/12 27% 0.32 56.4
11/12 66% 2.05 46.2
12/12 15% 1.05 49.5
13/12 24% 4.02 42.5
14/12 24% 5.32 35.9
15/12 -51% -8.29 56.7
16/12 -13% -1.98 53.2
17/12 46% 4.46 45.7
18/12 54% 5.89 37.7
19/12 1% 4.71 41.8

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

EOG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15951 6937 9014 57%
09/12 18119 8121 9998 55%
10/12 21624 11393 10232 47%
11/12 24839 12198 12641 51%
12/12 27337 14052 13285 49%
13/12 30574 15156 15418 50%
14/12 34763 17050 17713 51%
15/12 26970 14027 12943 48%
16/12 29299 15318 13982 48%
17/12 29833 13550 16283 55%
18/12 33934 14570 19364 57%
19/12 37125 15484 21641 58%

ROAとROEなど

EOG ROA ROE 流動比率
08/12 15% 27% 119%
09/12 3% 5% 137%
10/12 1% 2% 114%
11/12 4% 9% 129%
12/12 2% 4% 123%
13/12 7% 14% 142%
14/12 8% 16% 160%
15/12 -17% -35% 142%
16/12 -4% -8% 167%
17/12 9% 16% 120%
18/12 10% 18% 136%
19/12 7% 13% 118%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

EOG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4633 -4967 645
09/12 2922 -3415 834
10/12 2709 -4903 2303
11/12 4578 -5755 1009
12/12 5237 -6119 1140
13/12 7329 -6315 -574
14/12 8649 -7514 -328
15/12 3595 -5320 371
16/12 2359 -1253 -243
17/12 4265 -3987 -1036
18/12 7769 -6170 -839
19/12 8163 -6177 -1513

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Posted by 投資猫