EOGリソーシズの株価と決算、配当

2019年6月3日

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EOGリソーシズ(【EOG】)は独立系の中堅エネルギー企業です。

テキサス州のイーグルフォードに主な拠点を置き、原油や天然ガスの探査・開発、生産(主に上流事業)と販売を手がけています。

16年9月にはイェーツ石油を買収し、米国南西部でも権益を拡大しました。

その売上の97%は米国で計上されていますが、カナダ、トリニダードトバゴ沖、英国北海、中国などにも活動の範囲を広げています 。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 85.7
5/31株価 81.9
株価上昇率 -4.4%
52週高値 133.5
52週安値 81.8
EPS 5.88
PER 13.92
配当(利回り) 0.88 (1.05%)
時価総額(億$) 475
株式数(億) 5.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/31)
EOG 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 85.7 86.3 105.3 81.9 -4%
2018 108.7 82.9 132.4 87.2 -20%
2017 102.6 83.2 109.4 107.9 5%
2016 70.8 60.2 108 101.1 43%
2015 91 68.4 99.7 70.8 -22%
2014 83.3 80.9 118 92.1 11%
2013 61.7 56.7 92.6 83.9 36%
2012 50.3 42 62.2 60.4 20%
2011 46.2 34.2 59.8 49.3 7%
2010 49.7 43.3 56.9 45.7 -8%
2009 34 22.8 50.3 48.7 43%
2008 45 29.8 71.7 33.3 -26%
★2:各年初から2019/5/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-4% -25% -20% 16% -10% -2%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
33% 63% 77% 65% 141% 82%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/07/17 0.287 #N/A #N/A
2019/04/16 0.22 0.8% 102.4
2019/01/17 0.22 0.8% 99.1
2018/10/17 0.22 0.6% 120.1
2018/07/17 0.185 0.6% 124.32
2018/04/16 0.185 0.6% 111.02
2018/01/17 0.1675 0.6% 113.53
2017/10/17 0.1675 0.7% 97.45
2017/07/17 0.1675 0.7% 91.9
2017/04/13 0.1675 0.7% 95.64
2017/01/17 0.1675 0.6% 105.48
2016/10/17 0.1675 0.7% 93.78
2016/07/15 0.1675 0.8% 84.1
2016/04/15 0.1675 0.9% 75.71

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.86 0.23 4.7 4.8
09/12 1.08 0.28 25.9 26.2
10/12 0.32 0.3 93.8 96.8
11/12 2.05 0.32 15.6 16.3
12/12 1.05 0.34 32.4 31.8
13/12 4.02 0.37 9.2 17.6
14/12 5.32 0.51 9.6 7.8
15/12 -8.29 0.67 -8.1
16/12 -1.98 0.67 -33.8
17/12 4.46 0.67 15.0
18/12 5.89 0.76 12.9 8.3

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 6.43 14.36 3.39 1年
2019 5.44 7.76 4.01 1年
9-19 1.44 1.92 1.06 3カ月
6-19 1.31 1.82 0.79 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 1.02 1.19 0.17 16.5
12-18 1.34 1.24 -0.10 -7.3
9-18 1.52 1.75 0.23 15.2
6-18 1.23 1.37 0.14 11.0
3-18 1.00 1.19 0.19 18.5
12-17 0.53 0.69 0.16 31.1
9-17 1.23 1.34 0.11 85.4

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 21913 42490 17838 1年
2019 17987 18857 16512 1年
9-19 4653 4980 4181 3カ月
6-19 4441 4680 4061 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4103 4059 -44 -1.1
12-18 4481 4575 94 2.1
9-18 4554 4782 228 5.0
6-18 3916 4238 322 8.2
3-18 3450 3681 231 6.7
12-17 3064 3340 276 9.0
9-17 2589 2645 56 2.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 7127 4633 65% 2437
09/12 4787 2922 61% 547
10/12 6010 2709 45.1% 161
11/12 10126 4578 45.2% 1091
12/12 11682 5237 44.8% 570
13/12 14487 7329 50.6% 2197
14/12 18035 8649 48% 2915
15/12 8757 3595 41.1% -4525
16/12 7650 2359 30.8% -1097
17/12 11208 4265 38.1% 2583
18/12 17275 7769 45% 3419

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 62.0 4.86 44.5
09/12 26.7 1.08 57.0
10/12 20.8 0.32 56.4
11/12 31.1 2.05 46.2
12/12 27.2 1.05 71.3
13/12 36.6 4.02 56.3
14/12 36.9 5.32 49.8
15/12 -2.0 -8.29 77.2
16/12 -12.9 -1.98 71.3
17/12 18.8 4.46 64.9
18/12 40.2 5.89 53.7

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15951 6937 9014 56.5%
09/12 18119 8121 9998 55.2%
10/12 21624 11393 10232 47.3%
11/12 24839 12198 12641 50.9%
12/12 27337 14052 13285 48.6%
13/12 30574 15156 15418 50.4%
14/12 34763 17050 17713 51%
15/12 26970 14027 12943 48%
16/12 29299 15318 13982 47.7%
17/12 29833 13550 16283 54.6%
18/12 33934 14570 16283 48.0%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 17.4 30.5 1.2
09/12 3.2 5.8 1.4
10/12 0.8 1.6 1.1
11/12 4.7 9.5 1.3
12/12 2.2 4.4 1.2
13/12 7.6 15.3 1.4
14/12 8.9 17.6 1.6
15/12 -14.7 -29.5 1.4
16/12 -3.9 -8.2 1.8
17/12 8.7 17.1 1.2
18/12 10.7 19.2 1.4

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4633 -4967 645
09/12 2922 -3415 834
10/12 2709 -4903 2303
11/12 4578 -5755 1009
12/12 5237 -6119 1140
13/12 7329 -6315 -574
14/12 8649 -7514 -328
15/12 3595 -5320 371
16/12 2359 -1253 -243
17/12 4265 -3987 -1036
18/12 7769 -6170 -839