【EWG／EWQ】ドイツ&フランスETFの株価と配当
ドイツとフランスに投資するETFの銘柄を比較してみます。
【EWG】と【HEWG】、【EWQ】の概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
Contents
独仏ETFを指標で比較
まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ。EPSとPERは想定値です）。
| EWG | HEWG | EWQ | |
| 1/2株価 | 29.7 | 29.4 | 32.9 |
| 10/30株価 | 26.3 | 25.2 | 26.7 |
| 株価上昇率 | -12% | -14% | -19% |
| 52週高値 | 30.8 | 30.3 | 33 |
| 52週安値 | 17.5 | 18 | 19.3 |
| EPS | 4.79 | – | 6.62 |
| PER | 5.5 | – | 4 |
| 利回り | 1.99% | 2.65% | 1.25% |
| 経費率 | 0.49% | 0.53% | 0.5% |
【EWG】iシェアーズMSCI ドイツETF
- MSCIドイツ・インデックスに連動する。
- 構成比率の99％以上はドイツ銘柄。
- インデックス構成銘柄のうち、上位4銘柄で3割を占める。
- 一般消費財、金融、素材、資本財、ヘルスケアが1割以上を占める。
- 運用する資産総額は29億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は10/30株価) | |||
| EWG | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 29.7 | 26.3 | -12% |
| 2019 | 24.9 | 29.4 | 18% |
| 2018 | 33.1 | 25.4 | -23% |
| 2017 | 26.5 | 33 | 25% |
| 2016 | 25.6 | 26.5 | 3% |
| 2015 | 27.4 | 26.2 | -4% |
| 2014 | 31 | 27.4 | -12% |
| 2013 | 25 | 31.8 | 27% |
| 2012 | 20.1 | 24.7 | 23% |
| 2011 | 24.2 | 19.2 | -21% |
| 2010 | 22.9 | 23.9 | 5% |
| 2009 | 19 | 22.4 | 18% |
| 2008 | 35.7 | 19.2 | -46% |
【HEWG】iシェアーズ・カレンシーヘッジMSCIドイツETF
- ドイツの大型・中型株で構成される指数に連動する。
- ユーロ／米ドル間の為替変動についてのエクスポージャーを軽減しつつ、
- 運用する資産総額は0.8億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は10/30株価) | |||
| HEWG | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 29.4 | 25.2 | -14% |
| 2019 | 23.5 | 29 | 23% |
| 2018 | 28.6 | 23.8 | -17% |
| 2017 | 26.2 | 28.7 | 10% |
| 2016 | 23.9 | 25.8 | 8% |
| 2015 | 23.7 | 24.4 | 3% |
【EWQ】IシェアーズフランスETF
- MSCIフランスインデックスに連動する米国籍ETF。
- 構成銘柄のうち99％以上はフランス銘柄。その中で代表的な銘柄に投資。
- 運用する資産総額は8億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は10/30株価) | |||
| EWQ | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 32.9 | 26.7 | -19% |
| 2019 | 26.1 | 32.7 | 25% |
| 2018 | 31.2 | 26.5 | -15% |
| 2017 | 24.7 | 31.2 | 26% |
| 2016 | 23.7 | 24.7 | 4% |
| 2015 | 24.7 | 24.2 | -2% |
| 2014 | 27.9 | 24.7 | -12% |
| 2013 | 23.8 | 28.5 | 20% |
| 2012 | 20 | 23.6 | 18% |
| 2011 | 24.6 | 19.6 | -20% |
| 2010 | 26.6 | 24.5 | -8% |
| 2009 | 20.9 | 25.9 | 23% |
| 2008 | 38.6 | 20.9 | -46% |
独仏ETFの成長率を比較
ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から20/10/30までの伸び率 | ||||
| EWG | HEWG | EWQ | ||
| 20年～ | -12% | -14% | -19% | |
| 19年～ | 5% | 7% | 2% | |
| 18年～ | -21% | -12% | -14% | |
| 17年～ | -1% | -4% | 8% | |
| 16年～ | 3% | 5% | 12% | |
| 15年～ | -4% | 6% | 8% | |
| 14年～ | -15% | – | -4% | |
| 13年～ | 5% | – | 12% | |
| 12年～ | 31% | – | 33% | |
| 11年～ | 9% | 9% | 0% | |
| 10年～ | 15% | 0 | 0% | |
| 09年～ | 39% | 0.27 | 0% | |
| 08年～ | -26% | -0.31 | 0% | |
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
EWGの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2020/6/16 | 0.28 | 1.03% | 27.1 |
| 2019/6/18 | 0.74 | 2.69% | 27.4 |
| 2018/6/20 | 0.74 | 2.42% | 30.8 |
| 2017/1/0 | 0.08 | 0.25% | 33.2 |
| 2017/6/22 | 0.6 | 1.95% | 30.5 |
| 2016/12/23 | 0.01 | 0.03% | 26.3 |
| 2015/12/23 | 0.61 | 2.29% | 26.8 |
| 2015/6/29 | 0.61 | 2.18% | 28.1 |
| 2014/12/19 | 0.51 | 1.82% | 27.8 |
| 2014/6/27 | 0.63 | 2.02% | 31.2 |
| 41456 | 0.44 | 0.0175 | 24.9 |
| – | – | – | – |
HEWGの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2020/7/6 | 0.35 | 1.28% | 27.8 |
| 2019/7/3 | 0.73 | 2.64% | 27.4 |
| 2018/7/5 | 0.56 | 2.03% | 27.5 |
| 2017/12/29 | 0.54 | 1.88% | 28.7 |
| 42926 | 0 | 0 | 27.6 |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
EWQの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2020/6/16 | 0.18 | 0.9% | 27.4 |
| 2019/12/17 | 0.07 | 2.47% | 32.4 |
| 2019/6/18 | 0.73 | 2.84% | 30.1 |
| 2018/12/19 | 0.12 | 2.91% | 26.4 |
| 2018/6/20 | 0.65 | 2.41% | 30.7 |
| 2017/12/20 | 0.1 | 1.9% | 31.1 |
| 2017/6/22 | 0.5 | 2.03% | 28.8 |
| 2016/12/23 | 0.09 | 2.87% | 24.4 |
| 2016/6/24 | 0.61 | 2.88% | 21.9 |
| 2015/12/31 | 0.02 | 0.36% | 24.2 |
| 2015/12/23 | 0.07 | 2.14% | 24.7 |
| 2015/6/29 | 0.46 | 2.6% | 26.1 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
投資先企業の規模別比率
（出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧）
| EWG | HEWG | EWQ | |
| 大企業 | 0.92 | 91% | 79% |
| 中企業 | 7% | 7% | 19% |
| 小企業 | 1% | 1% | 2% |
| 零細企業 | – | – | – |
| その他 | 0.01 | 2% | 0% |
セクター別投資比率
ETFの投資比率をセクター別に見てみます（出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧）。
| EWG | HEWG | EWQ | |
| 情報技術 | 15% | 15% | 6% |
| 通信 | 7% | 7% | 5% |
| ｴﾈﾙｷﾞｰ | 0% | 0% | 7% |
| 資本財 | 13% | 13% | 21% |
| 消費財 | 15% | 15% | 17% |
| 素材 | 8% | 8% | 6% |
| 金融 | 16% | 16% | 10% |
| 不動産 | 5% | 5% | 2% |
| ヘルスケア | 13% | 13% | 13% |
| 必需品 | 3% | 3% | 12% |
| 公益事業 | 4% | 4% | 2% |
組入れ上位10銘柄
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧）。
| EWG | HEWG | ||
| SAP.DE | 12% | SAP.DE | 12% |
| SIE.DE | 7% | SIE.DE | 7% |
| ALV.DE | 7% | ALV.DE | 7% |
| BAYN.DE | 6% | BAYN.DE | 6% |
| DTE.DE | 5% | DTE.DE | 5% |
| BAS.DE | 4% | BAS.DE | 4% |
| ADS.DE | 4% | ADS.DE | 4% |
| MUV2.DE | 3% | MUV2.DE | 3% |
| DPW.DE | 3% | DPW.DE | 3% |
| DAI.DE | 3% | DAI.DE | 3% |
| TOP10 | 54% | TOP10 | 54% |
| EWQ | |
| MC.PA | 9% |
| SAN.PA | 8% |
| FP.PA | 7% |
| OR.PA | 6% |
| AI.PA | 5% |
| SU.PA | 4% |
| DG.PA | 3% |
| BNP.PA | 3% |
| BN.PA | 3% |
| AIR | 3% |
| TOP10 | 50% |
（※実質GDPは2010年米ドル基準。単位は億ドル ）
【ドイツ】
| 実質GDP | 名目GDP | 実質成長率 | |
| 2005 | 32027 | 28458 | 0.7 |
| 2006 | 33249 | 29922 | 3.8 |
| 2007 | 34241 | 34212 | 3.0 |
| 2008 | 34571 | 37300 | 1.0 |
| 2009 | 32601 | 33978 | -5.7 |
| 2010 | 33964 | 33964 | 4.2 |
| 2011 | 35296 | 37444 | 3.9 |
| 2012 | 35444 | 35273 | 0.4 |
| 2013 | 35596 | 37327 | 0.4 |
| 2014 | 36388 | 38839 | 2.2 |
| 2015 | 37022 | 33605 | 1.7 |
| 2016 | 37847 | 34668 | 2.2 |
| 2017 | 38780 | 36658 | 2.5 |
| 2018 | 39372 | 39495 | 1.5 |
| 2019 | 39595 | 38456 | 0.6 |
【フランス】
| 実質GDP | 名目GDP | 実質成長率 | |
| 2005 | 25368 | 21961 | 1.7 |
| 2006 | 25990 | 23186 | 2.4 |
| 2007 | 26620 | 26572 | 2.4 |
| 2008 | 26688 | 29184 | 0.3 |
| 2009 | 25921 | 26902 | -2.9 |
| 2010 | 26426 | 26426 | 1.9 |
| 2011 | 27006 | 28614 | 2.2 |
| 2012 | 27090 | 26838 | 0.3 |
| 2013 | 27246 | 28111 | 0.6 |
| 2014 | 27507 | 28522 | 1.0 |
| 2015 | 27813 | 24382 | 1.1 |
| 2016 | 28118 | 24713 | 1.1 |
| 2017 | 28762 | 25952 | 2.3 |
| 2018 | 29278 | 27879 | 1.8 |
| 2019 | 29719 | 27155 | 1.5 |
一人当たりGDP／人口／失業率
（＊失業率はILO方式。一人当たりGDPの単位はドル、人口は万人）
【ドイツ】
| 1人当りGDP | 人口 | 失業率 | |
| 2005 | 38835 | 8247 | 11.2 |
| 2006 | 40362 | 8238 | 10.3 |
| 2007 | 41622 | 8227 | 8.7 |
| 2008 | 42103 | 8211 | 7.5 |
| 2009 | 39805 | 8190 | 7.7 |
| 2010 | 41532 | 8178 | 7.0 |
| 2011 | 43969 | 8027 | 5.8 |
| 2012 | 44071 | 8043 | 5.4 |
| 2013 | 44139 | 8065 | 5.2 |
| 2014 | 44934 | 8098 | 5.0 |
| 2015 | 45321 | 8169 | 4.6 |
| 2016 | 45960 | 8235 | 4.1 |
| 2017 | 46917 | 8266 | 3.7 |
| 2018 | 47491 | 8291 | 3.4 |
| 2019 | 47628 | 8313 | 3.1 |
【フランス】
| 1人当りGDP | 人口 | 失業率 | |
| 2005 | 40153 | 6318 | 8.5 |
| 2006 | 40850 | 6362 | 8.4 |
| 2007 | 41583 | 6402 | 7.7 |
| 2008 | 41456 | 6437 | 7.1 |
| 2009 | 40059 | 6471 | 8.7 |
| 2010 | 40638 | 6503 | 8.9 |
| 2011 | 41329 | 6534 | 8.8 |
| 2012 | 41258 | 6566 | 9.4 |
| 2013 | 41283 | 6600 | 9.9 |
| 2014 | 41481 | 6631 | 10.3 |
| 2015 | 41794 | 6655 | 10.4 |
| 2016 | 42140 | 6672 | 10.0 |
| 2017 | 43015 | 6686 | 9.4 |
| 2018 | 43720 | 6697 | 9.0 |
| 2019 | 44317 | 6706 | 8.4 |