EWZ･BRF･ILFを比較（ブラジルETFの株価と配当）
ブラジル・南米ETFのデータを比較し、情報を整理してみます。
このページでは積立や資産運用の参考となるように、ETF（投資信託）の概要（連動するインデックス等）や株価チャート、配当利回り、ポートフォリオ等の詳細を紹介してみましょう
＊注意：投資判断は自己責任なので、銘柄（株や投信）の取引のリスクや結果について、本サイトは一切の責任を負うことはできません。
【新興国ETF】ブラジル・南米ETF (EWZ, BRF, ILF) を徹底比較！リスクも解説
高い経済成長のポテンシャルを秘めたブラジルをはじめとするラテンアメリカ地域。しかし、新興国投資には高いリターンへの期待と共に、特有の大きなリスクが伴います。今回は、代表的な3つのブラジル・南米関連ETF「EWZ」「BRF」「ILF」を比較し、その特性と、投資する前に必ず理解しておくべきリスクについて詳しく解説します。
【EWZ】iシェアーズ MSCI ブラジル ETF
投資コンセプト：ブラジルの「顔」である資源・金融大手に投資
ブラジル株式市場の大型株・中型株に投資する、最も代表的なブラジルETFです。鉄鉱石世界最大手のヴァーレや国営石油会社のペトロブラス、大手銀行のイタウ・ウニバンコなど、ブラジル経済の根幹をなす企業群で構成されています。そのため、世界経済の動向や資源価格にパフォーマンスが大きく左右されます。
基本情報と特徴
| 連動指数 | MSCI Brazil 25/50 Index |
|---|---|
| 経費率 | 0.58% |
| 上位構成銘柄 | Vale (ヴァーレ), Itau Unibanco, Petrobras (ペトロブラス), B3 SA, Banco Bradescoなど |
| セクター比率 | 金融 (約26%), 素材 (約23%), エネルギー (約12%), 公益事業 (約10%) など |
【BRF】ヴァンエック・ブラジル小型株ETF
投資コンセプト：ブラジルの「内需」を担う小型株に投資
EWZとは対照的に、ブラジルの小型株に特化したETFです。構成銘柄は、ブラジル国内の消費や経済活動に密接に関連する小売、不動産、運輸、ITサービスなどが中心となります。ブラジルの内需拡大による高い成長を狙える一方、国内の政治・経済情勢の悪化による影響を受けやすく、EWZよりもハイリスク・ハイリターンな性格を持ちます。
基本情報と特徴
| 連動指数 | MVIS Brazil Small-Cap Index |
|---|---|
| 経費率 | 0.60% |
| 上位構成銘柄 | Ser Educacional, Mills, Valid Solucoes, Valid Solucoesなど (EWZとは全く異なる) |
| セクター比率 | 一般消費財, 資本財, 不動産, 情報技術などが中心 |
【ILF】iシェアーズ ラテンアメリカ 40 ETF
投資コンセプト：「ラテンアメリカ全体」への地域分散投資
ブラジル一国に集中せず、メキシコなど他のラテンアメリカ諸国にも分散投資するETFです。ブラジルの比率が6割程度と高いものの、メキシコ（通信大手アメリカ・モビルなど）にも2割以上投資することで、ブラジル単体のカントリーリスクを軽減する効果が期待できます。
基本情報と特徴
| 正式名称 | iShares Latin America 40 ETF |
|---|---|
| 連動指数 | S&P Latin America 40 Index |
| 経費率 | 0.48% |
| 国別比率 | ブラジル (約60%), メキシコ (約25%), チリ, ペルーなど |
| 上位構成銘柄 | Vale, Itau Unibanco (ブラジル), America Movil, Wal-Mart de Mexico (メキシコ)など |
【重要】ブラジル・南米ETF投資の3大リスク
投資する前に必ず理解すべき注意点
高いリターンの裏には大きなリスクがあります。以下の3点は必ず念頭に置いてください。
- 政治・経済リスク: 南米諸国は政治情勢が不安定になることがあり、急な政策変更や汚職問題、大規模なデモなどが株式市場を大きく揺るがす要因となります。大統領選挙の年には特に注意が必要です。
- 通貨リスク: これらのETFは米ドル建てですが、投資先の資産は現地通貨（ブラジル・レアルなど）です。現地の通貨が米ドルに対して下落（通貨安）すると、ETFの価値も下落します。近年、ブラジル・レアルは不安定な動きを見せています。
- 資源価格の変動リスク: 特にEWZやILFは、鉄鉱石、原油、銅といったコモディティ（商品）価格の動向に業績が大きく左右される資源関連企業を多く含みます。資源価格の下落は、ETFの価格に直接的な打撃を与えます。
まとめ：あなたに合うETFはどれ？
| ETF | 投資対象 | 性格 | こんな人に最適 |
|---|---|---|---|
| EWZ | ブラジル大手 | 資源・金融中心 世界経済に連動 |
ブラジル経済の王道に投資したい人。資源価格の上昇を見込む人。 |
| BRF | ブラジル小型株 | 内需関連中心 ハイリスク・ハイリターン |
高いリスクを取って、ブラジルの国内成長の果実を狙いたい人。 |
| ILF | 南米全体 | 地域分散 ブラジル+メキシコ |
ブラジル単独のリスクを避け、ラテンアメリカ全体に分散投資したい人。 |
【出典・情報源】
過去～現在株価
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算するので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高くなることがあります）
EWZの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 6.71% | 2 | 1.5% | 29.8 |
| 2023 | 6.46% | 1.97 | -43.9% | 30.5 |
| 2022 | 11.18% | 3.51 | 27.2% | 31.4 |
| 2021 | 7.95% | 2.76 | 345.2% | 34.7 |
| 2020 | 1.94% | 0.62 | -47.9% | 31.9 |
| 2019 | 2.78% | 1.19 | 8.2% | 42.8 |
| 2018 | 2.83% | 1.1 | 61.8% | 38.9 |
| 2017 | 1.78% | 0.68 | 15.3% | 38.2 |
| 2016 | 2.02% | 0.59 | -29.8% | 29.2 |
| 2015 | 2.84% | 0.84 | -38.7% | 29.6 |
| 2014 | 3.06% | 1.37 | -4.2% | 44.8 |
| 2013 | 2.87% | 1.43 | -7.7% | 49.9 |
| 2012 | 2.71% | 1.55 | 3.3% | 57.3 |
| 2011 | 2.21% | 1.5 | -46.2% | 67.8 |
| 2010 | 3.91% | 2.79 | 3% | 71.4 |
| 2009 | 4.93% | 2.71 | 26% | 55 |
| 2008 | 3.11% | 2.15 | – | 69.2 |
BRFの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 2.97% | 0.44 | -50% | 14.8 |
| 2023 | 5.57% | 0.88 | 60% | 15.8 |
| 2022 | 3.4% | 0.55 | 14.6% | 16.2 |
| 2021 | 2.35% | 0.48 | 37.1% | 20.4 |
| 2020 | 1.87% | 0.35 | -49.3% | 18.7 |
| 2019 | 2.99% | 0.69 | 21.1% | 23.1 |
| 2018 | 2.74% | 0.57 | -46.2% | 20.8 |
| 2017 | 4.95% | 1.06 | 58.2% | 21.4 |
| 2016 | 4.69% | 0.67 | 71.8% | 14.3 |
| 2015 | 2.58% | 0.39 | -56.2% | 15.1 |
| 2014 | 3.2% | 0.89 | 64.8% | 27.8 |
| 2013 | 1.51% | 0.54 | -14.3% | 35.8 |
| 2012 | 1.57% | 0.63 | -87.7% | 40.2 |
| 2011 | 10.12% | 5.12 | 43.4% | 50.6 |
| 2010 | 7.13% | 3.57 | 693.3% | 50.1 |
| 2009 | 1.2% | 0.45 | ー | 37.6 |
ILFの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 5.92% | 1.55 | 16.5% | 26.2 |
| 2023 | 5.18% | 1.33 | -54.1% | 25.7 |
| 2022 | 11.42% | 2.9 | 47.2% | 25.4 |
| 2021 | 7.01% | 1.97 | 264.8% | 28.1 |
| 2020 | 2.24% | 0.54 | -48.1% | 24.1 |
| 2019 | 3.15% | 1.04 | 8.3% | 33 |
| 2018 | 2.86% | 0.96 | 60% | 33.6 |
| 2017 | 1.85% | 0.6 | 39.5% | 32.4 |
| 2016 | 1.66% | 0.43 | -36.8% | 25.9 |
| 2015 | 2.45% | 0.68 | -6.8% | 27.7 |
| 2014 | 1.98% | 0.73 | -40.2% | 36.9 |
| 2013 | 3.04% | 1.22 | 8.9% | 40.1 |
| 2012 | 2.56% | 1.12 | -19.4% | 43.8 |
| 2011 | 2.88% | 1.39 | 20.9% | 48.2 |
| 2010 | 2.42% | 1.15 | 57.5% | 47.6 |
| 2009 | 2.03% | 0.73 | -31.1% | 35.9 |
| 2008 | 2.4% | 1.06 | – | 44.2 |
次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品（株式など）の構成比率を見てみます。
投資する企業の規模別比率、セクター別比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。