EWA·EPP：豪州投資をETFで比較
豪州株は大手銀行と鉱山・資源企業の影響が大きく、EPPも豪州を約6割組み入れています。単に「一国型」と「地域分散型」を比べるだけでなく、金融・素材への集中度、価格変動、為替、金利を合わせて確認します。
【豪州株ETF】EWAとEPPを比較｜オーストラリア投資の魅力とリスク
オーストラリアは、先進国としての法制度や金融市場を備える一方、資源価格や中国を含む海外需要の影響を受けやすい市場です。ETFを選ぶ際は、オーストラリア株への投資比率の「濃度の違い」を理解することが重要です。
純粋にオーストラリア市場へ投資する「EWA」と、オーストラリアを中心にシンガポール、香港、ニュージーランドへ分散する「EPP」では、構成銘柄数、業種配分、価格変動の大きさが異なります。
オーストラリア投資の最新環境（2026年10月）
投資の魅力：資源と金融の両輪
注視すべきリスク要因
- 中国経済と商品価格：中国の不動産・投資需要が弱まれば鉄鉱石などの価格や豪州企業の利益に影響します。RBAも2026年3月の金融安定報告で、中国経済の構造的な脆弱性を指摘しました。[3]
- 金融・素材への集中：2026年10月7日時点で金融と素材の合計はEWAが66.45%、EPPが61.68%。地域分散しているEPPも業種分散は限定的です。[1][2]
- 為替リスク：米国上場のETFですが、現地株は豪ドル・シンガポールドル・香港ドル・NZドルなどで評価されます。円換算損益は現地株価と複数通貨の変動を受けます。
- 金利と投資資金：RBAは2026年9月29日に政策金利を4.60%に引き上げ、9月30日から適用しました。金融機関の利ざやへの影響だけでなく、住宅ローン負担や企業の資金調達コストにも注意が必要です。[4]
【EWA】iシェアーズ MSCI オーストラリア ETF
EWAはオーストラリアの大型・中型株へ投資する単一国ETFです。MSCI Australia Indexに連動し、豪州の主要銀行・資源企業に高い比率で投資します。[5]
2026年10月7日時点では金融40.66%、素材25.79%で、両業種合計は66.45%。EWAは豪州株市場全体を均等に保有する商品ではありません。[1]
EWAの最新指標とポートフォリオ
| 正式名称 | iShares MSCI Australia ETF |
|---|---|
| 連動指数 | MSCI Australia Index（Net） |
| 設定日 | 1996年3月12日 |
| 経費率（年率） | 0.50%（2026年10月9日確認）[1] |
| 純資産総額（AUM） | 約11.80億ドル（1,180,483,847ドル、2026-10-08）[1] |
| 保有銘柄数 | 43銘柄（2026-10-07）[1] |
| 分配頻度 | 年2回（半年ごと） |
| 過去12カ月分配利回り | 2.83%（2026-08-31）[1] |
| 30日SEC利回り | 3.89%（2026-08-31）[1] |
| 2026年上半期リターン | +8.86%（NAV、2026年6月30日時点） |
| 2026年年初来リターン | +9.11%（NAV、2026-10-07）[1] |
| 3年標準偏差 | 16.18%（2026-08-31）[1] |
| 30日平均出来高 | 3,077,631口（2026-10-08）[1] |
| 売買スプレッド | 30日中央値0.04%（2026-10-08）[1] |
| NAV（基準価額） | 28.24ドル（2026-10-08）[1] |
| 実績PER／PBR | 20.16倍／2.65倍（2026-10-07）[1] |
EWAの上位構成銘柄（2026年10月7日時点）
| 順位 | 銘柄 | 主な事業 | 構成比率 |
|---|---|---|---|
| 1 | BHP Group | 鉱業・資源 | 16.00% |
| 2 | Commonwealth Bank of Australia | 銀行 | 12.69% |
| 3 | National Australia Bank | 銀行 | 6.04% |
| 4 | Westpac Banking Corporation | 銀行 | 5.91% |
| 5 | ANZ Group Holdings | 銀行 | 5.77% |
2026年10月7日時点ではBHP GroupとCommonwealth Bankだけで28.69%、上位5社で46.41%を占めます。上位銘柄比率はETFの公式保有銘柄CSVに基づきます。[6]
EWAの主要セクター比率（2026年10月7日時点）
| 金融 | 40.66% |
|---|---|
| 素材 | 25.79% |
| 一般消費財 | 6.52% |
| 資本財・産業 | 5.09% |
| ヘルスケア | 5.55% |
| 不動産 | 3.99% |
| エネルギー | 4.42% |
| その他（現金等含む） | 7.98%[1] |
【EPP】iシェアーズ MSCI パシフィック（除く日本）ETF
EPPはオーストラリアを中心に、シンガポール、香港、ニュージーランドの先進国株へ投資するETFです。MSCI Pacific ex Japan Indexへ連動し、日本を含みません。[7]
2026年10月7日時点のオーストラリア比率は62.69%。地域分散型とはいえ、豪州の銀行・資源株が値動きを大きく左右します。[2]
EPPの最新指標とポートフォリオ
| 正式名称 | iShares MSCI Pacific ex Japan ETF |
|---|---|
| 連動指数 | MSCI Pacific ex Japan Index（Net） |
| 設定日 | 2001年10月25日 |
| 経費率（年率） | 0.47%（2026年10月9日確認）[2] |
| 純資産総額（AUM） | 約21.81億ドル（2,180,879,748ドル、2026-10-08）[2] |
| 保有銘柄数 | 88銘柄（2026-10-07）[2] |
| 分配頻度 | 年2回（半年ごと） |
| 過去12カ月分配利回り | 3.23%（2026-08-31）[2] |
| 30日SEC利回り | 3.05%（2026-08-31）[2] |
| 2026年上半期リターン | +7.08%（NAV、2026年6月30日時点） |
| 2026年年初来リターン | +9.70%（NAV、2026-10-07）[2] |
| 3年標準偏差 | 14.06%（2026-08-31）[2] |
| 30日平均出来高 | 217,420口（2026-10-08）[2] |
| 売買スプレッド | 30日中央値0.02%（2026-10-08）[2] |
| NAV（基準価額） | 54.25ドル（2026-10-08）[2] |
| 実績PER／PBR | 19.68倍／2.14倍（2026-10-07）[2] |
EPPの地域・国別比率（2026年10月7日時点）
| オーストラリア | 62.69% |
|---|---|
| シンガポール | 17.94% |
| 香港 | 17.31% |
| ニュージーランド | 1.76% |
| 現金・デリバティブ等 | 0.31%[2] |
EPPの上位構成銘柄（2026年10月7日時点）
| 順位 | 銘柄 | 国・地域 | 構成比率 |
|---|---|---|---|
| 1 | BHP Group | オーストラリア | 10.06% |
| 2 | Commonwealth Bank of Australia | オーストラリア | 7.98% |
| 3 | DBS Group Holdings | シンガポール | 5.69% |
| 4 | AIA Group | 香港 | 4.13% |
| 5 | National Australia Bank | オーストラリア | 3.80% |
EPPの上位5銘柄の合計は31.66%で、EWAの46.41%を下回ります。豪州以外のDBS GroupとAIA Groupも上位に入り、個別企業への集中度は一定程度抑えられています。[8]
EPPの主要セクター比率（2026年10月7日時点）
| 金融 | 45.47% |
|---|---|
| 素材 | 16.21% |
| 資本財・産業 | 9.36% |
| 不動産 | 6.47% |
| 一般消費財 | 6.23% |
| ヘルスケア | 4.19% |
| 公益事業 | 3.33% |
| その他（現金等含む） | 8.74%[2] |
まとめ：EWAとEPP、2026年10月の使い分け
ポートフォリオにおける役割によって、選択すべきETFは分かれます。
- EWAを選択する場面：オーストラリアの銀行・資源企業へ集中的に投資し、商品市況や豪州株固有の値動きを直接取り込みたい場合。
- EPPを選択する場面：オーストラリアを中心としながら、シンガポール、香港、ニュージーランドも組み入れ、国別・個別銘柄の集中をある程度抑えたい場合。
EPPは2026年10月7日時点で豪州62.69%、金融45.47%。EWAより銘柄・国の分散は進んでいますが、世界全体へ分散するETFの代わりにはなりません。[2]
EWAとEPPの比較要約
| 比較項目 | EWA 豪州集中 |
EPP 地域分散 |
|---|---|---|
| 主な投資対象 | オーストラリア | 豪州、シンガポール、香港、ニュージーランド |
| 経費率 | 0.50% | 0.47% |
| 保有銘柄数 | 43銘柄（2026-10-07） | 88銘柄（2026-10-07） |
| 過去12カ月分配利回り | 2.83%（2026-08-31） | 3.23%（2026-08-31） |
| 30日SEC利回り | 3.89%（2026-08-31） | 3.05%（2026-08-31） |
| 2026年上半期NAVリターン | +8.86%（2026-06-30、参考） | +7.08%（2026-06-30、参考） |
| 3年標準偏差 | 16.18%（2026-08-31） | 14.06%（2026-08-31） |
| 金融比率 | 40.66%（2026-10-07） | 45.47%（2026-10-07） |
| 素材比率 | 25.79%（2026-10-07） | 16.21%（2026-10-07） |
| 主な特徴 | 銀行・資源株への集中度が高い | 豪州中心だが国・銘柄数を分散 |
| NAV | 28.24ドル（2026-10-08） | 54.25ドル（2026-10-08） |
| 純資産総額 | 約11.80億ドル（2026-10-08） | 約21.81億ドル（2026-10-08） |
| 2026年年初来NAVリターン | +9.11%（2026-10-07） | +9.70%（2026-10-07） |
| 実績PER／PBR | 20.16倍／2.65倍 | 19.68倍／2.14倍 |
※NAV・純資産・流動性は2026年10月8日、構成銘柄・業種構成・PERは10月7日、利回り・3年標準偏差は8月31日時点。2026年上半期NAVリターンは歴史的な比較値として据え置きました。[1][2]
ミニ解説：分配利回りは計算基準で順位が入れ替わる
2026年8月31日時点の過去12カ月利回りはEPP3.23%、EWA2.83%ですが、30日SEC利回りはEWA3.89%、EPP3.05%です。前者は過去の分配金、後者は直近30日の収益を基礎とするため、将来の分配金を一方の数値だけから予測するのは避けましょう。[1][2]
【注】（出典リンク）
- EWA：純資産、NAV、利回り、構成比率、リスク指標 → iShares：EWA公式商品ページ ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- EPP：純資産、NAV、利回り、国・業種比率 → iShares：EPP公式商品ページ ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- 中国経済・商品価格・金融市場の波及経路（2026年3月） → RBA：Financial Stability Review（2026年3月） ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- 2026年9月29日決定、9月30日発効の政策金利4.60% → RBA：Cash rate target ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- 豪州市場指数の範囲と構成方法 → MSCI：Australia Index ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- EWA：2026年10月7日現在の保有銘柄・ウェイト → iShares：EWA公式保有銘柄CSV ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- 日本を除く太平洋先進国株指数の構成 → MSCI：Pacific ex Japan Index ／ 確認日：2026-10-09 ↩
- EPP：2026年10月7日現在の保有銘柄・ウェイト → iShares：EPP公式保有銘柄CSV ／ 確認日：2026-10-09 ↩
株価：過去～現在
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊当サイトは特別配当（分配金）を含めて計算するので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高く計上されることがあります）
EWAの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2025 | 4.48% | 1.155 | 17.3% | 25.8 | 10.3% |
| 2024 | 4.21% | 0.985 | -10.1% | 23.4 | 2.6% |
| 2023 | 4.81% | 1.096 | -33.0% | 22.8 | -3.0% |
| 2022 | 6.97% | 1.637 | 10.0% | 23.5 | -10.0% |
| 2021 | 5.70% | 1.488 | 110.8% | 26.1 | 28.6% |
| 2020 | 3.48% | 0.706 | -39.2% | 20.3 | -6.9% |
| 2019 | 5.33% | 1.161 | 8.9% | 21.8 | -3.1% |
| 2018 | 4.74% | 1.066 | 2.0% | 22.5 | -2.6% |
| 2017 | 4.52% | 1.045 | -9.8% | 23.1 | 11.1% |
| 2016 | 5.57% | 1.159 | 1.3% | 20.8 | -8.0% |
| 2015 | 5.06% | 1.144 | -14.7% | 22.6 | -14.7% |
| 2014 | 5.06% | 1.341 | -13.2% | 26.5 | -1.1% |
| 2013 | 5.76% | 1.545 | 10.2% | 26.8 | 9.4% |
| 2012 | 5.72% | 1.402 | -11.2% | 24.5 | -4.3% |
| 2011 | 6.17% | 1.579 | 37.4% | 25.6 | 5.8% |
| 2010 | 4.75% | 1.149 | 17.7% | 24.2 | 30.8% |
| 2009 | 5.28% | 0.976 | -40.3% | 18.5 | -18.9% |
| 2008 | 7.17% | 1.635 | – | 22.8 | – |
EPPの利回り
| 年 | 配当 | 株価 | |||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | 平均株価 | 年伸び率 | |
| 2025 | 4.17% | 1.884 | 16.2% | 45.2 | 8.9% |
| 2024 | 3.91% | 1.621 | -9.2% | 41.5 | 1.7% |
| 2023 | 4.38% | 1.785 | -24.9% | 40.8 | -4.2% |
| 2022 | 5.58% | 2.378 | 29.4% | 42.6 | -13.6% |
| 2021 | 3.73% | 1.838 | 64.0% | 49.3 | 21.4% |
| 2020 | 2.76% | 1.121 | -42.7% | 40.6 | -9.4% |
| 2019 | 4.37% | 1.956 | 9.3% | 44.8 | -3.7% |
| 2018 | 3.85% | 1.789 | 9.4% | 46.5 | 2.6% |
| 2017 | 3.61% | 1.635 | -7.0% | 45.3 | 10.0% |
| 2016 | 4.27% | 1.758 | 11.8% | 41.2 | -4.4% |
| 2015 | 3.65% | 1.572 | -13.4% | 43.1 | -8.9% |
| 2014 | 3.84% | 1.815 | -9.8% | 47.3 | 1.7% |
| 2013 | 4.33% | 2.012 | 11.7% | 46.5 | 8.6% |
| 2012 | 4.21% | 1.801 | -5.0% | 42.8 | -3.2% |
| 2011 | 4.29% | 1.895 | 27.4% | 44.2 | 3.0% |
| 2010 | 3.47% | 1.488 | 12.2% | 42.9 | 28.1% |
| 2009 | 3.96% | 1.326 | -43.7% | 33.5 | -23.2% |
| 2008 | 5.40% | 2.355 | – | 43.6 | – |
ポートフォリオ
次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品（株式など）の構成比率を見てみます。
投資する企業の規模別比率、セクター別比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。
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※投資上の注意：記載の純資産、利回り、構成銘柄等の数値は2026年Q1（第1四半期）末時点の情報を中心とした目安です。市場環境により日々変動するため、最終的な投資判断の前には必ず各運用会社の一次情報を確認してください。[1][3]
【豪州株ETF】EWAとEPPを徹底比較！オーストラリア投資の魅力とリスク
オーストラリアは先進国特有の「安定した法規制・金融システム」と、資源国としての「景気感応度」を併せ持つ稀有な市場です。投資の検討にあたっては、その「濃度の違い」を理解することが重要です。純粋に豪州市場のみを狙う「EWA」と、周辺先進国も含めて地域分散を図る「EPP」、あなたにはどちらが適しているかを紐解きます。
オーストラリア投資の最新環境（2026年時点）
投資の魅力：資源と金融の両輪
- 資源需要の持続性：エネルギー転換に不可欠な銅、リチウム、鉄鉱石などの豊富な埋蔵量が、長期的な収益の柱となっています。
- 高い株主還元姿勢：四大銀行（CBA、NAB、Westpac、ANZ）を中心とする金融セクターは、伝統的に配当水準が高く、インカムゲインを重視する投資家にとって魅力的です。
注視すべきリスク要因
- 中国経済の感応度：最大の輸出先である中国の景気動向は、豪州の輸出企業の業績に直結します。
- 為替ボラティリティ：EWA・EPPともに米ドル建てで取引されます。対ドルでの豪ドル安・円高といったクロス円の動きは、日本円ベースでのリターンを大きく左右します。
【EWA】iシェアーズ MSCI オーストラリア ETF
オーストラリア市場の上場銘柄のうち、時価総額上位の大型・中型株約50銘柄に集中投資するETFです。ポートフォリオの約4割を金融、約2割を素材（資源）が占めており、良くも悪くも「オーストラリア経済の浮沈」に最も敏感な一本です。
EWAの最新指標とポートフォリオ（2026年Q1末時点）
| 連動指数 | MSCI Australia Index（Net）[1] |
|---|---|
| 経費率（年率） | 0.50%（2026-04-10時点の表示）[1] |
| 純資産総額（AUM） | 約14.5億ドル（2026-04-10時点）[1] |
| 12か月分配利回り | 3.32%（2026-03-31時点）[1] |
| 30日SEC利回り | 3.81%（2026-03-31時点）[1] |
| 保有銘柄数 | 48銘柄（2026-04-10時点）[1] |
| 上位構成銘柄
（上位5社） |
1. Commonwealth Bank 13.92% |
2. BHP Group 11.55%
3. National Australia Bank 6.82%
4. Westpac 6.65%
5. ANZ Group 5.61%
（2026-03-31時点データ）[2]主要セクター比率金融 42.12% ／ 素材 20.55% ／ ヘルスケア 7.21%
（2026-03-31時点データ）[2]
【EPP】iシェアーズ MSCI パシフィック（除く日本）ETF
オーストラリアを主軸（構成の約6割）に据えつつ、香港、シンガポール、ニュージーランドといったアジア太平洋地域の主要な先進経済圏をカバーするETFです。香港の不動産・金融や、シンガポールの多国籍企業などを組み合わせることで、オーストラリア一国に依存するリスクを抑制しています。
EPPの最新指標とポートフォリオ（2026年Q1末時点）
| 連動指数 | MSCI Pacific ex-Japan Index（Net）[3] |
|---|---|
| 経費率（年率） | 0.47%（2026-04-10時点の表示）[3] |
| 純資産総額（AUM） | 約20.8億ドル（2026-04-10時点）[3] |
| 12か月分配利回り | 3.58%（2026-03-31時点）[3] |
| 30日SEC利回り | 3.15%（2026-03-31時点）[3] |
| 地域・国別比率 | 豪州 61.22% ／ 香港 18.15% ／ シンガポール 17.52% ／ ニュージーランド 1.62% |
（2026-03-31時点データ）[4]
上位構成銘柄
（上位5社）
1. Commonwealth Bank 8.42%
2. BHP Group 7.25%
3. AIA Group 5.21%
4. DBS Group 4.51%
5. Westpac 4.02%
（2026-03-31時点データ）[4]
まとめ：EWAとEPP、2026年の戦略的選択
ポートフォリオにおける役割によって、選択すべきETFは明確に分かれます。
- EWAを選択すべきシーン：米国や欧州の株価指数との相関を下げ、資源価格のサイクルや豪州特有の高い配当利回り（四大銀行等）をダイレクトに取り込みたい場合。
- EPPを選択すべきシーン：豪州の成長性を活用しつつも、香港やシンガポールといったアジアの金融ハブへの分散を足し、特定の国別リスクや地政学リスクを緩和したい場合。
EWAとEPPの比較要約
| 比較項目 | EWA (豪州集中) | EPP (地域分散) |
|---|---|---|
| 主眼 | 豪州の資源と銀行利回り。[2] | パシフィック先進国のパッケージ。[4] |
| 経費率 | 0.50%[1] | 0.47%[3] |
| 12か月利回り | 3.32%（2026-03-31）[1] | 3.58%（2026-03-31）[3] |
| ボラティリティ | 資源価格に左右され、比較的高め。 | 地域分散により、相対的に抑えめ。 |
ミニ解説：2026年Q1末時点のデータでは、分配利回りは地域分散型のEPPがEWAを僅かに上回っています。これはシンガポールや香港の金融銘柄による寄与が大きいと考えられます。「高配当＝豪州一択」と考えず、最新の地域別利回りを確認することが、賢明なETF選びのコツです。[1][3]
【注】（出典リンク）
- EWA製品情報（純資産・コスト・分配・利回り・銘柄数、2026-04-10/03-31時点） → iShares: MSCI Australia ETF (EWA)（確認日：2026-04-12） ↩
- EWA運用状況（セクター比率・上位構成銘柄、2026-03-31時点） → iShares: EWA Fact Sheet (PDF)（確認日：2026-04-12） ↩
- EPP製品情報（純資産・コスト・分配・利回り・銘柄数、2026-04-10/03-31時点） → iShares: MSCI Pacific ex-Japan ETF (EPP)（確認日：2026-04-12） ↩
- EPP運用状況（国別構成・上位銘柄、2026-03-31時点） → iShares: EPP Fact Sheet (PDF)（確認日：2026-04-12） ↩
株価：過去～現在
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当金（分配金）と利回り
年間配当を1年の平均株価で割り、平均の利回りを計算してみます。
| 年 | EWA | EPP |
| 2024 | 3.76% | 3.9% |
| 2023 | 4.76% | 4.24% |
| 2022 | 6.43% | 5.69% |
| 2021 | 2.21% | 2.33% |
| 2020 | 4.07% | 3.95% |
| 2019 | 5.36% | 4.43% |
| 2018 | 4.6% | 4.47% |
| 2017 | 4.13% | 3.6% |
| 2016 | 4.65% | 4.4% |
| 2015 | 5.61% | 4.74% |
| 2014 | 4.09% | 3.69% |
ポートフォリオ
次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品（株式など）の構成比率を見てみます。
投資する企業の規模別比率、セクター別比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。