米国上場ETFの中でオーストラリア市場に投資するETFを比較してみます。
オーストラリア市場の可能性を考えるために、同国の経済力等についても整理してみましょう。
【目次】
【IHD】【EWA】【EPP】（豪州ETF）を比較
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今回、比較を試みる三つのETFは以下の通りです。
それぞれの株価の推移を見てみます。
※19年初の株価上昇率は以下の通り
| IHD | EWA | EPP |
1/2株価 | 7.27 | 18.83 | 39.98 |
1/11株価 | 7.7 | 20.2 | 42.6 |
株価上昇率 | 6.30% | 7.30% | 6.60% |
52週高値 | 9.86 | 24.19 | 50.34 |
52週安値 | 7 | 18.4 | 39.4 |
【IHD】iシェアーズ S&P/ASX 好配当株式ETF
豪州籍ETF。S&P/ASX Dividend オポチュニティーズインデックスに連動。
高配当の豪州大企業50社に分散投資。
以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）。
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| IHD | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 8.9 | 7 | 9.8 | 7.3 | -18% |
| 2017 | 7.5 | 7.5 | 9.6 | 8.9 | 19% |
| 2016 | 7.2 | 6.3 | 8.4 | 7.5 | 3% |
| 2015 | 10.4 | 7.2 | 10.9 | 7.4 | -29% |
| 2014 | 11.7 | 10.2 | 12.9 | 10.4 | -11% |
| 2013 | 14.9 | 11.7 | 15.6 | 11.8 | -21% |
| 2012 | 13.4 | 13.1 | 16.3 | 14.6 | 10% |
【EWA】iシェアーズMSCIオーストラリアETF
米国籍ETF。MSCIオーストラリア・インデックスに連動する投資を行う。
豪州大型株を中心に分散投資。
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| EWA | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 23.3 | 18.4 | 24.1 | 19.3 | -17% |
| 2017 | 20.6 | 20.6 | 23.3 | 23.2 | 13% |
| 2016 | 18.7 | 16.3 | 21.3 | 20.2 | 8% |
| 2015 | 22.2 | 17.3 | 24.4 | 19 | -15% |
| 2014 | 24.3 | 21.5 | 27.3 | 22.2 | -9% |
| 2013 | 25.4 | 22.2 | 28.1 | 24.4 | -4% |
| 2012 | 22 | 20.4 | 25.7 | 25.1 | 14% |
| 2011 | 25.6 | 19.4 | 28.4 | 21.4 | -16% |
| 2010 | 23.5 | 18.5 | 26.3 | 25.4 | 8% |
| 2009 | 13.6 | 10.5 | 24.5 | 22.8 | 67% |
| 2008 | 29.1 | 11 | 30.3 | 14 | -52% |
【EPP】iシェアーズ MSCIパシフィック（除く日本）ETF
米国籍ETF。MSCIパシフィック（除く日本）インデックスに連動。
豪州、香港、ニュージーランド、シンガポールの上場銘柄に分散投資。
アジア太平洋のうち豪州に6割を投資。
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| EWA | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 23.3 | 18.4 | 24.1 | 19.3 | -17% |
| 2017 | 20.6 | 20.6 | 23.3 | 23.2 | 13% |
| 2016 | 18.7 | 16.3 | 21.3 | 20.2 | 8% |
| 2015 | 22.2 | 17.3 | 24.4 | 19 | -15% |
| 2014 | 24.3 | 21.5 | 27.3 | 22.2 | -9% |
| 2013 | 25.4 | 22.2 | 28.1 | 24.4 | -4% |
| 2012 | 22 | 20.4 | 25.7 | 25.1 | 14% |
| 2011 | 25.6 | 19.4 | 28.4 | 21.4 | -16% |
| 2010 | 23.5 | 18.5 | 26.3 | 25.4 | 8% |
| 2009 | 13.6 | 10.5 | 24.5 | 22.8 | 67% |
| 2008 | 29.1 | 11 | 30.3 | 14 | -52% |
豪州ETFの比較
株価伸び率
上記ETFを各年初から2018/12/31までの株価伸び率で比較してみます。
IHD | EWA | EPP | |
| 18～ | -18% | -17% | -15% |
| 17～ | -3% | -6% | 1% |
| 16～ | 1% | 3% | 8% |
| 15～ | -30% | -13% | -8% |
| 14～ | -38% | -21% | -0.13 |
| 13～ | -51% | -24% | -0.15 |
| 12～ | -45% | -12% | 0.02 |
| 11～ | - | -25% | -0.14 |
| 10～ | - | -0.18 | -0.04 |
| 09～ | - | 0.41 | 0.58 |
| 08～ | - | -0.34 | -0.21 |
豪州ETFの分配金
次に、ブルームバーグのサイトから配当利回り等を見てみます（2019/1/10閲覧。直近配当の単位はIHDが豪ドル、EWAとEPPが米ドル）
| IHD | EWA | EPP | |
| 資産総額 (億$) | 2059.8 | 11.2 | 20.8 |
| 直近配当額 | 0.127 | 0.745 | 1.167 |
| 配当利回り | 4.20% | 7.57% | 5.63% |
| 経費率 | 0.30% | 0.49% | 0.49% |
通年の分配金（1株当たり）の累計は以下の通りです。
EWA | EPP | IHD | |
| 2018 | $1.18 | $2.03 | $0.22 |
| 2017 | $1.03 | $1.98 | $0.16 |
| 2016 | $0.82 | $1.57 | $0.10 |
| 2015 | $1.04 | $1.88 | $0.20 |
| 2014 | $1.09 | $1.90 | ? |
| 2013 | $1.14 | $1.91 | ? |
| 2012 | $1.35 | $1.98 | ? |
| 2011 | $1.09 | $1.72 | ? |
| 2010 | $0.83 | $1.55 | ? |
| 2009 | $0.66 | $1.43 | ? |
豪州ETFのポートフォリオ
次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます（※出典：規模別、セクター別比率はチャールズシュワブHP〔2019/1/10〕、投資先主要10社の比率はブルームバーグHP〔2019/1/7〕）。
組入れ企業の規模別の比率（％）
| IHD | EWA | EPP | |
| 巨大企業 | 43.0% | 52.8% | 60.3% |
| 大企業 | 41.7% | 37.4% | 31.0% |
| 中企業 | 13.7% | 9.7% | 8.7% |
| 小企業 | 1.6% | 0.0% | 0.0% |
セクター別の投資割合（％）
| IHD | EWA | EPP | |
| 金融 | 26.9% | 38.6% | 38.0% |
| 素材 | 31.6% | 18.2% | 10.3% |
| ヘルスケア | 1.4% | 9.4% | 6.0% |
| 不動産 | 0.0% | 7.4% | 14.2% |
| エネルギー | 3.3% | 6.3% | 3.5% |
| 資本財 | 3.1% | 5.9% | 9.0% |
| 消費財 | 20.8% | 5.6% | 6.6% |
| 必需品 | 4.8% | 4.4% | 3.8% |
| 公益事業 | 5.9% | 2.2% | 4.9% |
| 通信 | 0.0% | 1.5% | 3.0% |
| 情報技術 | 0.0% | 0.7% | 0.7% |
投資先主要10社の比率（％）
★【IHD】：iシェアーズ S&P/ASX 好配当株式 ETF（※上位10社はみな豪市場上場）
| RIO:AU | ﾘｵ･ﾃｨﾝﾄ | 9.95 |
| WBC:AU | ウエストパック銀行 | 9.79 |
| WES:AU | ウェスファーマーズ | 7.51 |
| S32:AU | ｻｳｽ32 | 6.67 |
| FMG:AU | ﾌｫｰﾃｽｷｭｰ･ﾒﾀﾙｽ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 6.12 |
| MQG:AU | マッコーリー･グループ | 5.91 |
| TAH:AU | ﾀﾌﾞｺｰﾌﾟ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 5.4 |
| APA:AU | APAｸﾞﾙｰﾌﾟ | 4.65 |
| SUN:AU | ｻﾝｺｰﾌﾟ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 3.83 |
| CTX:AU | カルテックス･オーストラリア | 3.32 |
★【EWA】：iシェアーズMSCIオーストラリアETF（※上位10社はみな豪市場上場）
| CBA:AU | ｵｰｽﾄﾗﾘｱ･ｺﾓﾝｳｪﾙｽ銀行 | 10.29 |
| BHP:AU | BHPｸﾞﾙｰﾌﾟLtd | 8 |
| WBC:AU | ウエストパック銀行 | 6.99 |
| CSL:AU | シー･エス･エル | 6.94 |
| ANZ:AU | ＡＮＺ銀行グループ | 5.67 |
| NAB:AU | ﾅｼｮﾅﾙｵｰｽﾄﾗﾘｱ銀行 | 5.33 |
| WOW:AU | ｳｰﾙﾜｰｽ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 3.13 |
| WES:AU | ウェスファーマーズ | 2.96 |
| MQG:AU | マッコーリー･グループ | 2.88 |
| TCL:AU | ﾄﾗﾝｽｱｰﾊﾞﾝ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 2.47 |
★【EPP】：iシェアーズ MSCIパシフィック（除く日本）ETF
| 1299:HK | 友邦保険控股 [AIAｸﾞﾙｰﾌﾟ] | 6.27 |
| CBA:AU | ｵｰｽﾄﾗﾘｱ･ｺﾓﾝｳｪﾙｽ銀行 | 5.76 |
| BHP:AU | BHPｸﾞﾙｰﾌﾟLtd | 4.48 |
| WBC:AU | ウエストパック銀行 | 3.92 |
| CSL:AU | シー･エス･エル | 3.88 |
| ANZ:AU | ＡＮＺ銀行グループ | 3.17 |
| NAB:AU | ﾅｼｮﾅﾙｵｰｽﾄﾗﾘｱ銀行 | 2.99 |
| 388:HK | 香港交易及結算所 [香港証券取 | 2.2 |
| DBS:SP | DBSｸﾞﾙｰﾌﾟ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 1.97 |
| WOW:AU | ｳｰﾙﾜｰｽ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 1.75 |
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オーストラリアの経済力
さらに、今後、豪州ETFが伸びるかどうかを考えるために外務省HPに記載された「オーストラリア基礎データ 」のポイントを整理してみます。
- 面積：769万2024㎢（日本の約20倍、アラスカを除く米とほぼ同じ）
- 人口：約2,460万人（2017年6月）
- 首都：キャンベラ（人口約41万人 2017年6月）
- 民族：アングロサクソン系等欧州系が中心。中東系、アジア系、先住民も居住。
- 宗教：キリスト教52％、無宗教30％
- 政体：立憲君主制（※元首はエリザベス二世女王だが、連邦総督（ピーター・コスグローブ元豪国防軍司令官）が王権を代行）
- 上院（定員76，任期6年，各州からの代表）：保守連合30，労働党26，グリーンズ9，ワン・ネーション3，ゼノフォン・チーム2，他6（2018年3月現在）
- 下院（定員150，任期3年，小選挙区制）：保守連合76，労働党69，グリーンズ1，ゼノフォン・チーム1，他3
- 首相：マルコム・ターンブル（自由党）／外相：ジュリー・ビショップ（自由党）
- 外交基本方針：対米同盟を基軸としながらもアジア太平洋にて多角的に通商・貿易関係を拡大
- 軍事予算：約346億豪ドル（2017～18年度）
- 軍人数：57800名
- 政策金利：豪州準備銀行（RBA）は2011年11月以降、金利を引き下げ、2016年8月からは過去最低の1.5％となった（2017年11月現在）。
- 名目GDP：1兆2616億米ドル（2016年、出典：IMF）
- 一人当たり名目GDP：51737米ドル（2016年、出典：IMF）
- 主要産業：第一次産業2.2％、第二次産業26.9％、第三次産業70.9％
- GDP産業別シェア：農林水産業（2.2％）、鉱業（9.5％）、製造業（6.3％）、建設業（8.3％）、卸売・小売業（9.1％）、運輸・通信業（8.0％）、金融・保険業（9.5％）、専門職・科学・技術サービス（6.2％）
- 貿易総額：6726億豪ドル （1）中国23.1％ （2）米国9.6％ （3）日本9.1％
- 輸出：3303億豪ドル （1）中国28.3％ （2）日本11.7％ （3）米国6.3％
- 輸入：3423億豪ドル （1）中国18.1％ （2）米国12.7％ （3）日本6.6％
- 輸出品目：鉄鉱石（16.3％） （2）石炭（12.8％） （3）教育関連旅行サービス（6.6％）
- 輸入品目：個人旅行サービス（8.3％） （2）乗用車（6.4％） （3）精製油（4.3％
- 1豪州ドル=1豪州ドル=81.74円=0.7738米ドル（2018年3月27日時点、出典：豪州準備銀行）
経済発展が続いているので、豪州の成長には期待が集まっています。
右肩上がりの成長が続いているので、うらやましい話ではありますが、ターンブル政権に変わって以降、複雑な状況になってきています。
そこで、世界銀行のデータバンクを用いて、さらに、オーストラリア経済の実態に迫ってみます。
実質GDP（2010年米ドル基準)
| 年 | 成長率 | 総額(億$) | 一人当たり($) |
| 2005 | 3.2 | 9945 | 48760 |
| 2006 | 2.8 | 10226 | 49408 |
| 2007 | 3.8 | 10613 | 50955 |
| 2008 | 3.7 | 11001 | 51771 |
| 2009 | 1.9 | 11212 | 51690 |
| 2010 | 2.1 | 11443 | 51937 |
| 2011 | 2.5 | 11723 | 52476 |
| 2012 | 3.9 | 12179 | 53553 |
| 2013 | 2.6 | 12501 | 54009 |
| 2014 | 2.6 | 12821 | 54546 |
| 2015 | 2.4 | 13122 | 55017 |
| 2016 | 2.8 | 13493 | 55731 |
| 2017 | 2 | 13757 | 55926 |
名目GDPと名目GNI
名目GDP | 名目GNI | |||
| 年 | 総額(億$) | 一人当たり($) | 総額(億$) | 一人当たり($) |
| 2005 | 6926 | 33962 | 48760 | 30270 |
| 2006 | 7455 | 36019 | 49408 | 34060 |
| 2007 | 8520 | 40905 | 50955 | 37250 |
| 2008 | 10526 | 49535 | 51771 | 42270 |
| 2009 | 9264 | 42710 | 51690 | 43980 |
| 2010 | 11443 | 51937 | 51937 | 46550 |
| 2011 | 13943 | 62412 | 52476 | 50230 |
| 2012 | 15434 | 67865 | 53553 | 60060 |
| 2013 | 15737 | 67990 | 54009 | 65870 |
| 2014 | 14650 | 62328 | 54546 | 64980 |
| 2015 | 13490 | 56561 | 55017 | 60360 |
| 2016 | 12080 | 49897 | 55731 | 54130 |
| 2017 | 13234 | 53800 | 55926 | 51360 |
GDPの構成比率（業種別）
農林水産業 | 工業（建設業含む） | サービス業 | |
| 2005 | 2.9 | 24.6 | 64.4 |
| 2006 | 2.7 | 25.6 | 63.7 |
| 2007 | 2.2 | 25.6 | 64.4 |
| 2008 | 2.3 | 25.5 | 64.5 |
| 2009 | 2.3 | 26.9 | 64.2 |
| 2010 | 2.2 | 25.1 | 65.8 |
| 2011 | 2.3 | 26.3 | 64.8 |
| 2012 | 2.3 | 26.2 | 65.4 |
| 2013 | 2.3 | 25 | 66.4 |
| 2014 | 2.2 | 25.4 | 65.8 |
| 2015 | 2.4 | 23.5 | 67.4 |
| 2016 | 2.4 | 22.3 | 68.3 |
| 2017 | 2.8 | 23 | 67 |
GDPの構成比率（単位別）
| GDPの構成比率(%)消費＋総資本形成＋輸出ー輸入 | ||||
| 年 | 消費 | 総資本形成 | 輸出 | 輸入 |
| 2005 | 75.2 | 27.5 | 18.3 | 21 |
| 2006 | 74.2 | 27.6 | 19.9 | 21.7 |
| 2007 | 74.1 | 27.5 | 20.2 | 21.9 |
| 2008 | 73.9 | 28.6 | 20.2 | 22.7 |
| 2009 | 72.5 | 27.3 | 23 | 22.8 |
| 2010 | 74.3 | 26.8 | 19.8 | 20.9 |
| 2011 | 72.6 | 26.4 | 21.5 | 20.5 |
| 2012 | 72.6 | 27.6 | 21.5 | 21.8 |
| 2013 | 73.5 | 27.8 | 20 | 21.3 |
| 2014 | 73.8 | 26.7 | 21.1 | 21.5 |
| 2015 | 75.4 | 26.1 | 20 | 21.5 |
| 2016 | 77 | 25.3 | 19.3 | 21.5 |
| 2017 | 75.4 | 24.2 | 21.3 | 20.6 |
CPIと失業率
消費者物価上昇率 | 失業率（ILO方式） | |
| 2005 | 2.7 | 5 |
| 2006 | 3.5 | 4.8 |
| 2007 | 2.3 | 4.4 |
| 2008 | 4.4 | 4.2 |
| 2009 | 1.8 | 5.6 |
| 2010 | 2.8 | 5.2 |
| 2011 | 3.3 | 5.1 |
| 2012 | 1.8 | 5.2 |
| 2013 | 2.4 | 5.7 |
| 2014 | 2.5 | 6.1 |
| 2015 | 1.5 | 6.1 |
| 2016 | 1.3 | 5.7 |
| 2017 | ？ | 5.7 |
業種別に見た雇用比率（ILO方式）
| 年 | 農業 | 製造業 | サービス業 |
| 2005 | 3.6 | 21.1 | 75.3 |
| 2006 | 3.4 | 21.4 | 75.1 |
| 2007 | 3.3 | 21.4 | 75.3 |
| 2008 | 3.3 | 21.6 | 75.1 |
| 2009 | 3.2 | 21.1 | 75.6 |
| 2010 | 3.2 | 21 | 75.8 |
| 2011 | 2.8 | 20.8 | 76.3 |
| 2012 | 2.8 | 20.7 | 76.5 |
| 2013 | 2.6 | 20.5 | 76.9 |
| 2014 | 2.8 | 20.3 | 76.9 |
| 2015 | 2.6 | 19.5 | 77.9 |
| 2016 | 2.6 | 19.4 | 77.9 |
| 2017 | 2.6 | 19.1 | 78.3 |
人口伸び率など
（平均寿命＝出生時平均寿命）
総人口（万） | 人口伸び率 | 出生率 | 平均寿命（歳） | |
| 2005 | 2039 | 1.3 | 1.807 | 80.8 |
| 2006 | 2070 | 1.5 | 1.908 | 81 |
| 2007 | 2083 | 0.6 | 1.959 | 81.3 |
| 2008 | 2125 | 2 | 1.984 | 81.4 |
| 2009 | 2169 | 2.1 | 1.971 | 81.5 |
| 2010 | 2203 | 1.6 | 1.928 | 81.7 |
| 2011 | 2234 | 1.4 | 1.926 | 81.9 |
| 2012 | 2274 | 1.8 | 1.917 | 82 |
| 2013 | 2315 | 1.8 | 1.851 | 82.1 |
| 2014 | 2350 | 1.5 | 1.821 | 82.3 |
| 2015 | 2385 | 1.5 | 1.809 | 82.4 |
| 2016 | 2421 | 1.5 | 1.809 | 82.5 |
| 2017 | 2460 | 1.6 | ？ | ？ |
※国民の福利厚生（参考）
予防接種率は生後12～23か月の幼児が対象
5歳以下死亡率（千人あたり） | 予防接種率 | 携帯電話契約率 | |
| 2005 | 5.7 | 94 | 91 |
| 2006 | 5.6 | 94 | 96 |
| 2007 | 5.4 | 94 | 101.5 |
| 2008 | 5.2 | 94 | 103.6 |
| 2009 | 5 | 94 | 102.1 |
| 2010 | 4.8 | 94 | 101.7 |
| 2011 | 4.6 | 94 | 105.8 |
| 2012 | 4.3 | 94 | 106.6 |
| 2013 | 4.2 | 94 | 107.7 |
| 2014 | 4 | 94 | 106.8 |
| 2015 | 3.8 | 95 | 108.3 |
| 2016 | 3.7 | 95 | 110.1 |
電源構成（エネルギーミックス）
| 年 | 火力 | 水力 | 再生エネ（水力除く） |
| 2005 | 91.2 | 6.7 | 2.1 |
| 2006 | 90.7 | 6.8 | 2.5 |
| 2007 | 91.4 | 5.9 | 2.7 |
| 2008 | 91.9 | 4.9 | 3.2 |
| 2009 | 92.5 | 4.7 | 2.7 |
| 2010 | 91.4 | 5.3 | 3.3 |
| 2011 | 89.6 | 6.6 | 3.8 |
| 2012 | 89.4 | 5.6 | 5 |
| 2013 | 86.7 | 7.3 | 6 |
| 2014 | 85.1 | 7.4 | 7.5 |
| 2015 | 86.3 | 5.5 | 8.1 |
火力発電の構成比
| 年 | 石炭 | 石油 | 天然ガス |
| 2005 | 79.5 | 1.2 | 10.4 |
| 2006 | 79.6 | 1.3 | 9.8 |
| 2007 | 77.1 | 1.2 | 13.1 |
| 2008 | 75.8 | 1.7 | 14.4 |
| 2009 | 74.7 | 1.7 | 16.1 |
| 2010 | 71.3 | 2.4 | 17.6 |
| 2011 | 68 | 2.3 | 19.3 |
| 2012 | 68.6 | 1.5 | 19.3 |
| 2013 | 63.7 | 2.6 | 20.5 |
| 2014 | 61.2 | 2 | 21.9 |
| 2015 | 63.6 | 1.9 | 20.8 |
軍事費／GDPなど
| 年 | 軍事費／GDP(%) | 軍人数 |
| 2005 | 1.9 | 53000 |
| 2006 | 1.9 | 51000 |
| 2007 | 1.9 | 55000 |
| 2008 | 1.9 | 55000 |
| 2009 | 1.9 | 56552 |
| 2010 | 1.9 | 56552 |
| 2011 | 1.8 | 57050 |
| 2012 | 1.7 | 56200 |
| 2013 | 1.7 | 56750 |
| 2014 | 1.8 | 56750 |
| 2015 | 2 | 57800 |
| 2016 | 2.1 | 57800 |
| 2017 | 2 | ？ |
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