【LOW】ロウズの株価と決算、配当

2019年7月22日

広告

ロウズ(Lowe’s Companies, Inc)は、米国の大手ホームセンター企業です。

(*規模でいうと、LOWはHDに次ぐ二番目)

本社をノースカロライナ州に置き、米国、カナダ、メキシコにチェーン店「LOWES」を約2100店ほど展開。

家電、塗料、板材、床材、建材、園芸用品、金物類、工具、照明器具、住宅設備機器、芝刈機、草花の苗、苗木、台所キャビネット、電気配線製品、収納用品、ドア、窓、壁材などの販売、設置サービスを提供しています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 91.2
7/19株価 102.5
株価上昇率 12.4%
52週高値 118.2
52週安値 84.8
EPS 2.92
PER 35.1
配当(利回り) 1.92 (1.85%)
時価総額(億$) 802
株式数(億) 7.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は7/19)
LOW 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 91.2 91.2 117.2 102.5 12%
2018 93 81.5 116.8 92.4 -1%
2017 71.7 71 92.9 92.9 30%
2016 74.7 63.4 82.9 71.1 -5%
2015 69 66.1 77.6 76 10%
2014 49.6 44.6 68.8 68.8 39%
2013 36.1 34.8 52 49.6 37%
2012 25.7 24.9 36.1 35.5 38%
2011 25.2 18.1 27.3 25.4 1%
2010 23.5 19.6 28.2 25.1 7%
2009 21.5 13.4 24.2 23.4 9%
2008 22.8 16.8 27.4 21.5 -6%
★2:各年初から2019/7/19までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
12% 10% 43% 37% 49% 107%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
184% 299% 307% 336% 377% 350%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/07/24 0.55 #N/A #N/A
2019/04/24 0.48 1.7% 114
2019/01/23 0.48 2.0% 91.8
2018/10/24 0.48 1.8% 96.5
2018/07/25 0.48 1.7% 99.02
2018/04/25 0.41 2.0% 81.48
2018/01/24 0.41 1.5% 106.72
2017/10/25 0.41 1.9% 80.99
2017/07/26 0.41 1.9% 75.98
2017/04/26 0.35 1.6% 85.23
2017/01/25 0.35 1.8% 73.06
2016/10/19 0.35 1.8% 69.59
2016/07/20 0.35 1.5% 81.21
2016/04/20 0.28 1.5% 76.34

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/1 1.49 0.34 22.8 19.8
10/1 1.21 0.35 28.9 29.7
11/1 1.42 0.42 29.6 29.6
12/1 1.43 0.53 37.1 37.1
13/1 1.69 0.62 36.7 35.7
14/1 2.14 0.7 32.7 32.4
15/1 2.71 0.87 32.1 32.3
16/1 2.73 1.07 39.2 32.1
17/1 3.47 1.33 38.3 45.6
18/1 4.09 1.58 38.6 36.5
19/1 2.84 1.85 65.1 39.6

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/27。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2021 6.66 7.46 6.27 1年
2020 5.65 6.10 5.50 1年
2019 5.11 5.14 5.06 1年
10-19 1.37 1.48 1.11 3カ月
7-19 2.05 2.27 1.77 3カ月
売上 予想 結果
4-19 1.33 1.22 -0.11 -8.2
1-18 0.79 0.80 0.01 1.3
10-18 0.98 1.04 0.06 6.2
7-18 2.02 2.07 0.05 2.6
4-18 1.22 1.19 -0.03 -2.1
1-18 0.87 0.74 -0.13 -15.4
10-17 1.02 1.05 0.03 2.5

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2021 75004 76771 73965 1年
2020 72526 72896 71896 1年
2019 71395 71622 71147 1年
10-19 17762 17950 17472 3カ月
7-19 20980 21264 20626 3カ月
売上 予想 結果
4-19 17664 17741 78 0.4
1-18 15739 15647 -92 -0.6
10-18 17360 17415 55 0.3
7-18 20779 20888 109 0.5
4-18 17458 17360 -98 -0.6
1-18 15334 15494 160 1.0
10-17 16594 16770 176 1.1

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 利益
08/1 48283 4347 9.0% 2799
09/1 48230 4122 8.5% 2184
10/1 47220 4054 8.6% 1770
11/1 48815 3852 7.9% 1993
12/1 50208 4349 8.7% 1824
13/1 50521 3762 7.4% 1945
14/1 53417 4111 7.7% 2270
15/1 56223 4929 8.8% 2682
16/1 59074 4784 8.1% 2534
17/1 65017 5617 8.6% 3064
18/1 68619 5065 7.4% 3436
19/1 71309 6193 8.7% 2307

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSと営業利益率

  営業利益率 EPS
09/1 7.9 1.49
10/1 6.6 1.21
11/1 7.3 1.42
12/1 6.5 1.43
13/1 7.1 1.69
14/1 7.8 2.14
15/1 8.5 2.71
16/1 8.4 2.73
17/1 9.0 3.47
18/1 9.6 4.09
19/1 5.6 2.84

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/1 30869 14771 16098 52.1%
09/1 32625 14570 18055 55.3%
10/1 33005 13936 19069 57.8%
11/1 33699 15587 18112 53.7%
12/1 33559 17026 16533 49.3%
13/1 32666 18809 13857 42.4%
14/1 32732 20879 11853 36.2%
15/1 31721 21753 9968 31.4%
16/1 31266 23612 7654 24.5%
17/1 34408 27974 6434 18.7%
18/1 35291 29418 5873 16.6%
19/1 34508 30864 3644 10.6%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
09/1 6.9 12.9 1.2
10/1 5.4 9.5 1.3
11/1 6.0 10.8 1.4
12/1 5.5 10.6 1.3
13/1 5.9 12.8 1.3
14/1 6.9 17.7 1.2
15/1 8.3 24.6 1.1
16/1 8.0 28.8 1.0
17/1 9.3 43.5 1.0
18/1 9.9 55.8 1.1
19/1 6.6 48.5 1.0

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/1 4347 -4123 -307
09/1 4122 -3226 -939
10/1 4054 -1886 -1801
11/1 3852 -2184 -1651
12/1 4349 -1437 -2549
13/1 3762 -903 -3333
14/1 4111 -1286 -2969
15/1 4929 -1088 -3761
16/1 4784 -1343 -3493
17/1 5617 -3361 -2092
18/1 5065 -1441 -3607
19/1 6193 -1080 -5124