【LOW】ロウズの株価と決算、配当

消費財,連続増配,高成長銘柄

ロウズ(Lowe’s Companies, Inc)は、米国の大手ホームセンター企業です。

(*規模でいうと、LOWはHDに次ぐ2番目)

本社をノースカロライナ州に置き、米国、カナダ、メキシコにチェーン店「LOWES」を2200店ほど展開。

家電、塗料、板材、床材、建材、園芸用品、金物類、工具、照明器具、住宅設備機器、芝刈機、草花の苗、苗木、台所キャビネット、電気配線製品、収納用品、ドア、窓、壁材などの販売、設置サービスを提供しています。

【事業構成】

年/月 18/1 19/1 20/1 21/1
室内装飾 36% 35% 36% 35%
建築用材 32% 32% 31% 32%
生活用品 29% 29% 30% 31%
その他 3% 4% 3% 2%

【地域別売上高】

年/月 18/1 19/1 20/1 21/1
米国 92% 92% 93% 94%
国際 8% 8% 7% 6%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/10/18 1.05
2022/7/19 1.05 1.83% 188.8
2022/4/19 0.8 1.58% 203
2022/1/18 0.8 1.26% 238.4
2021/10/19 0.8 1.26% 222.9
2021/7/20 0.8 1.31% 194.1
2021/4/20 0.6 1.13% 202.8
2021/1/19 0.6 1.32% 170.8
2020/10/20 0.6 1.27% 177.1
2020/7/21 0.55 1.52% 145
2020/4/21 0.55 2.38% 92.6
2020/1/21 0.55 1.76%

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
8/1 1.86 0.26 14 29.6
9/1 1.49 0.34 22.8 19.8
10/1 1.21 0.35 28.9 29.7
11/1 1.42 0.42 29.6 29.6
12/1 1.43 0.53 37.1 37.1
13/1 1.69 0.62 36.7 35.7
14/1 2.14 0.7 32.7 32.4
15/1 2.71 0.87 32.1 32.3
16/1 2.73 1.07 39.2 32.1
17/1 3.47 1.33 38.3 45.6
18/1 4.09 1.58 38.6 36.5
19/1 2.84 1.85 65.1 39.6
20/1 5.49 2.13 38.8 54.1
21/1 7.75 2.3 29.7 31.7
22/1 12.04 3 24.9 24.2


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 14.5 14.55 14.62
2023 13.51 13.5 13.47
Q:23/1 2.2 2.21 2.25
Q:22/10 3.08 3.08 3.05
EPS 予想 結果
22/7 4.58 4.67 0.09 2.0
22/4 3.22 3.51 0.29 9.0
22/1 1.71 1.78 0.07 4.1
21/10 2.36 2.73 0.37 15.7
21/7 4.00 4.25 0.25 6.3
21/4 2.62 3.21 0.59 22.5
21/1 1.21 1.33 0.12 9.9
20/10 1.99 1.98 -0.01 -0.5
20/7 2.95 3.75 0.80 27.1
20/4 1.31 1.77 0.46 35.1
20/1 0.91 0.94 0.03 3.3
19/10 1.35 1.41 0.06 4.4
19/7 2.01 2.15 0.14 7.0
19/4 1.33 1.22 -0.11 -8.3
19/1 0.79 0.80 0.01 1.3
18/10 0.98 1.04 0.06 6.1
18/7 2.02 2.07 0.05 2.5
18/4 1.22 1.19 -0.03 -2.5

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 97890 98240 99720
2023 96900 97090 97990
Q:23/1 22620 22660
Q:22/10 23110 23140 23230
売上 予想 結果
22/7 28,120 27,480 -640 -2.3
22/4 23,760 23,660 -100 -0.4
22/1 20,900 21,340 440 2.1
21/10 22,060 22,920 860 3.9
21/7 26,740 27,570 830 3.1
21/4 23,860 24,420 560 2.3
21/1 19,480 20,310 830 4.3
20/10 21,250 22,310 1,060 5.0
20/7 23,900 27,300 3,400 14.2
20/4 18,080 19,680 1,600 8.8
20/1 16,170 16,027 -143 -0.9
19/10 17,690 17,388 -302 -1.7
19/7 20,943 20,992 49 0.2
19/4 17,664 17,741 77 0.4
19/1 15,739 15,647 -92 -0.6
18/10 17,360 17,415 55 0.3
18/7 20,779 20,888 109 0.5
18/4 17,458 17,360 -98 -0.6

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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LOW 売上高 営業CF 同マージン 純利益
8/1 48283 4347 9% 2799
9/1 48230 4122 9% 2184
10/1 47220 4054 9% 1770
11/1 48815 3852 8% 1993
12/1 50208 4349 9% 1824
13/1 50521 3762 7% 1945
14/1 53417 4111 8% 2270
15/1 56223 4929 9% 2682
16/1 59074 4784 8% 2534
17/1 65017 5617 9% 3064
18/1 68619 5065 7% 3436
19/1 71309 6193 9% 2307
20/1 72148 4296 6% 4268
21/1 89597 11049 12% 5811
22/1 96250 10113 11% 8442

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

LOW SG(%) EPS DSO
8/1 3% 1.86
9/1 0% 1.49
10/1 -2% 1.21
11/1 3% 1.42
12/1 3% 1.43
13/1 1% 1.69
14/1 6% 2.14
15/1 5% 2.71
16/1 5% 2.73
17/1 10% 3.47
18/1 6% 4.09
19/1 4% 2.84
20/1 1% 5.49
21/1 24% 7.75
22/1 7% 12.04

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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LOW 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
8/1 30869 14771 16098 52%
9/1 32625 14570 18055 55%
10/1 33005 13936 19069 58%
11/1 33699 15587 18112 54%
12/1 33559 17026 16533 49%
13/1 32666 18809 13857 42%
14/1 32732 20879 11853 36%
15/1 31721 21753 9968 31%
16/1 31266 23612 7654 24%
17/1 34408 27974 6434 19%
18/1 35291 29418 5873 17%
19/1 34508 30864 3644 11%
20/1 39471 37499 1972 5%
21/1 46735 45298 1437 3%
22/1 44640 49456 -4816 -11%

ROAとROEなど

LOW ROA ROE 流動比率
8/1 9% 17% 112%
9/1 7% 12% 115%
10/1 5% 9% 132%
11/1 6% 11% 140%
12/1 5% 11% 128%
13/1 6% 14% 127%
14/1 7% 19% 116%
15/1 8% 27% 108%
16/1 8% 33% 101%
17/1 9% 48% 100%
18/1 10% 59% 106%
19/1 7% 63% 98%
20/1 11% 216% 100%
21/1 12% 404% 119%
22/1 19% -17% 102%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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LOW 営業CF 投資CF 財務CF
8/1 4347 -4123 -307
9/1 4122 -3226 -939
10/1 4054 -1886 -1801
11/1 3852 -2184 -1651
12/1 4349 -1437 -2549
13/1 3762 -903 -3333
14/1 4111 -1286 -2969
15/1 4929 -1088 -3761
16/1 4784 -1343 -3493
17/1 5617 -3361 -2092
18/1 5065 -1441 -3607
19/1 6193 -1080 -5124
20/1 4296 -1369 -2735
21/1 11049 -1894 -5191
22/1 10113 -1646 -12016