【LOW】ロウズの株価と決算、配当
ロウズ(Lowe’s Companies, Inc)は、米国の大手ホームセンター企業です。
(*規模でいうと、LOWはHDに次ぐ2番目)
本社をノースカロライナ州に置き、米国、カナダ、メキシコにチェーン店「LOWES」を2200店ほど展開。
家電、塗料、板材、床材、建材、園芸用品、金物類、工具、照明器具、住宅設備機器、芝刈機、草花の苗、苗木、台所キャビネット、電気配線製品、収納用品、ドア、窓、壁材などの販売、設置サービスを提供しています。
【事業構成】
年/月 | 18/1 | 19/1 | 20/1 |
室内装飾 | 36% | 35% | 36% |
建築用材 | 32% | 32% | 32% |
生活用品 | 29% | 29% | 29% |
その他 | 3% | 4% | 3% |
【地域別売上高】
年/月 | 18/1 | 19/1 | 20/1 |
米国 | 92% | 92% | 93% |
国際 | 8% | 8% | 7% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
1/4株価 | 160.8 |
3/2株価 | 163.1 |
株価上昇率 | 1.42% |
52週高値 | 180.7 |
52週安値 | 60 |
β値 | 1.34 |
EPS | 7.08 |
PER | 23.02 |
配当利回り | 1.35% |
時価総額(億$) | 1192 |
株式数(億) | 7.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は3/2株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOW | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 160.8 | 163.1 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 120.1 | 160.5 | 34% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 91.2 | 119.8 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 93 | 92.4 | -26% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 71.7 | 92.9 | 27% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 74.7 | 71.1 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 69 | 76 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 49.6 | 68.8 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 36.1 | 49.6 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 25.7 | 35.5 | 65% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 25.2 | 25.4 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 23.5 | 25.1 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 21.5 | 23.4 | 68% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 22.8 | 21.5 | -58% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/3/2までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1% | 36% | 79% | 75% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127% | 118% | 136% | 229% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
352% | 534% | 547% | 594% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
658% | 615% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/20 | 0.6 | 1.33% | 172.4 |
2020/10/21 | 0.6 | 1.29% | 174.5 |
2020/7/22 | 0.55 | 1.48% | 148.5 |
2020/4/22 | 0.55 | 2.32% | 95 |
2020/1/22 | 0.55 | 1.75% | 121.9 |
2019/10/23 | 0.55 | 1.85% | 111.5 |
2019/7/24 | 0.55 | 1.94% | 102.8 |
2019/4/24 | 0.48 | 1.68% | 114 |
2019/1/23 | 0.48 | 2.01% | 91.8 |
2018/10/24 | 0.48 | 1.84% | 96.5 |
2018/7/25 | 0.48 | 1.73% | 99 |
2018/4/25 | 0.41 | 2.01% | |
2017/10/25 | 0.41 | 1.88% | 81 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/1 | 1.86 | 0.26 | 13.9 | |
09/1 | 1.49 | 0.34 | 22.8 | 19.8 |
10/1 | 1.21 | 0.35 | 28.9 | 29.7 |
11/1 | 1.42 | 0.42 | 29.5 | 29.6 |
12/1 | 1.43 | 0.53 | 37.0 | 37.1 |
13/1 | 1.69 | 0.62 | 36.6 | 35.7 |
14/1 | 2.14 | 0.7 | 32.7 | 32.4 |
15/1 | 2.71 | 0.87 | 32.1 | 32.3 |
16/1 | 2.73 | 1.07 | 39.1 | 32.1 |
17/1 | 3.47 | 1.33 | 38.3 | 45.6 |
18/1 | 4.09 | 1.58 | 38.6 | 36.5 |
19/1 | 2.84 | 1.85 | 65.1 | 39.6 |
20/1 | 5.49 | 2.13 | 38.7 | 54.1 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 2/28 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 10.88 | 10.62 | 10.62 |
Y:2022 | 9.65 | 9.33 | 9.32 |
Q:21/7 | 3.56 | 3.49 | 3.49 |
Q:21/4 | 2.44 | 2.25 | 2.24 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/1 | 1.21 | 1.33 | 0.12 | 9.9 |
20/10 | 1.99 | 1.98 | -0.01 | -0.5 |
20/7 | 2.95 | 3.75 | 0.8 | 27.1 |
20/4 | 1.31 | 1.77 | 0.46 | 35.1 |
20/1 | 0.91 | 0.94 | 0.03 | 3.3 |
19/10 | 1.35 | 1.41 | 0.06 | 4.4 |
19/7 | 2.01 | 2.15 | 0.14 | 7 |
19/4 | 1.33 | 1.22 | -0.11 | -8.3 |
19/1 | 0.79 | 0.8 | 0.01 | 1.3 |
18/10 | 0.98 | 1.04 | 0.06 | 6.1 |
18/7 | 2.02 | 2.07 | 0.05 | 2.5 |
18/4 | 1.22 | 1.19 | 0.03 | 2.1 |
売上高:予想と結果
予想 | 2/28 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 89070 | – | – |
Y:2022 | 86600 | 85000 | 84950 |
Q:21/7 | 24420 | – | – |
Q:21/4 | 22740 | 21550 | 21550 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/1 | 19480 | 20310 | 830 | 4.3 |
20/10 | 21250 | 22310 | 1060 | 5.0 |
20/7 | 23900 | 27300 | 3400 | 14.2 |
20/4 | 18080 | 19680 | 1600 | 8.8 |
20/1 | 16170 | 16027 | -143 | -0.9 |
19/10 | 17690 | 17388 | -302 | -1.7 |
19/7 | 20943 | 20992 | 49 | 0.2 |
19/4 | 17664 | 17741 | 78 | 0.4 |
19/1 | 15739 | 15647 | -92 | -0.6 |
18/10 | 17360 | 17415 | 55 | 0.3 |
18/7 | 20779 | 20888 | 109 | 0.5 |
18/4 | 17458 | 17360 | 98 | 0.6 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
LOW | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/1 | 48283 | 4347 | 9% | 2799 |
09/1 | 48230 | 4122 | 9% | 2184 |
10/1 | 47220 | 4054 | 9% | 1770 |
11/1 | 48815 | 3852 | 8% | 1993 |
12/1 | 50208 | 4349 | 9% | 1824 |
13/1 | 50521 | 3762 | 7% | 1945 |
14/1 | 53417 | 4111 | 8% | 2270 |
15/1 | 56223 | 4929 | 9% | 2682 |
16/1 | 59074 | 4784 | 8% | 2534 |
17/1 | 65017 | 5617 | 9% | 3064 |
18/1 | 68619 | 5065 | 7% | 3436 |
19/1 | 71309 | 6193 | 9% | 2307 |
20/1 | 72148 | 4296 | 6% | 4281 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
LOW | SG(%) | EPS | DSO |
08/1 | 3% | 1.86 | – |
09/1 | 0% | 1.49 | – |
10/1 | -2% | 1.21 | – |
11/1 | 3% | 1.42 | – |
12/1 | 3% | 1.43 | – |
13/1 | 1% | 1.69 | – |
14/1 | 6% | 2.14 | – |
15/1 | 5% | 2.71 | – |
16/1 | 5% | 2.73 | – |
17/1 | 10% | 3.47 | – |
18/1 | 6% | 4.09 | – |
19/1 | 4% | 2.84 | – |
20/1 | 1% | 5.49 | – |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
LOW | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/1 | 30869 | 14771 | 16098 | 52% |
09/1 | 32625 | 14570 | 18055 | 55% |
10/1 | 33005 | 13936 | 19069 | 58% |
11/1 | 33699 | 15587 | 18112 | 54% |
12/1 | 33559 | 17026 | 16533 | 49% |
13/1 | 32666 | 18809 | 13857 | 42% |
14/1 | 32732 | 20879 | 11853 | 36% |
15/1 | 31721 | 21753 | 9968 | 31% |
16/1 | 31266 | 23612 | 7654 | 24% |
17/1 | 34408 | 27974 | 6434 | 19% |
18/1 | 35291 | 29418 | 5873 | 17% |
19/1 | 34508 | 30864 | 3644 | 11% |
20/1 | 39471 | 37499 | 1972 | 5% |
ROAとROEなど
LOW | ROA | ROE | 流動比率 |
08/1 | 9% | 17% | 112% |
09/1 | 7% | 12% | 115% |
10/1 | 5% | 9% | 132% |
11/1 | 6% | 11% | 140% |
12/1 | 5% | 11% | 128% |
13/1 | 6% | 14% | 127% |
14/1 | 7% | 19% | 116% |
15/1 | 8% | 27% | 108% |
16/1 | 8% | 33% | 101% |
17/1 | 9% | 48% | 100% |
18/1 | 10% | 59% | 106% |
19/1 | 7% | 63% | 98% |
20/1 | 11% | 217% | 100% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
LOW | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/1 | 4347 | -4123 | -307 |
09/1 | 4122 | -3226 | -939 |
10/1 | 4054 | -1886 | -1801 |
11/1 | 3852 | -2184 | -1651 |
12/1 | 4349 | -1437 | -2549 |
13/1 | 3762 | -903 | -3333 |
14/1 | 4111 | -1286 | -2969 |
15/1 | 4929 | -1088 | -3761 |
16/1 | 4784 | -1343 | -3493 |
17/1 | 5617 | -3361 | -2092 |
18/1 | 5065 | -1441 | -3607 |
19/1 | 6193 | -1080 | -5124 |
20/1 | 4296 | -1369 | -2735 |