【RDSB】ロイヤルダッチシェルBの株価と決算、配当

エネルギー,英国株,高配当銘柄

ロイヤルダッチシェル(Royal Dutch Shell plc)は英蘭系の石油メジャーです。

イギリス系のシェル社とオランダ系のロイヤルダッチ社が合併し、石油とガスの探鉱、生産、精製を世界で手がける巨大企業が成立しました。

RDSにはA株とB株があり、A株はロイヤルダッチ系なのでオランダ株扱いとなり、B株はシェル系なので英国株扱いになります。

オランダ株の場合、源泉徴収で15%の税金がかかるのに対して、イギリス株にはそれがないので、日本では、通常、ADRを通してRDSBの購入したほうが有利だとみられています。

同社の2019年の生産量は以下の通りでした。

★石油:日量200万バレル

★天然ガス:日量114億立方フィート

★19年末の埋蔵量は石油換算で111億バレル

そのほか、年間1800万トンの化学製品を販売しており、その拠点は、北米や中欧、中国、シンガポールなどにあります。

近年の世界では、環境問題が重視される趨勢なので、風力発電や代替エネルギー事業などにも力を入れています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 34.8
10/22株価 39.4
株価上昇率 13.23%
52週高値 1813.4
52週安値 845.1
β値
EPS
PER
配当利回り 3.91%
時価総額(億$) 1891
株式数(億) 36.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
RDSB 初値 終値 上昇率
2021 34.8 39.4 13%
2020 60.4 33.6 -44%
2019 59.3 60 1%
2018 68.7 59.9 -13%
2017 58.8 68.3 16%
2016 45.7 58 27%
2015 69.4 46 -34%
2014 74.9 69.6 -7%
2013 71.4 75.1 5%
2012 76.5 70.9 -7%
2011 67.6 76 12%
2010 59.7 66.7 12%
2009 52 58.1 12%
2008 83.6 51.4 -39%
★2:各年初から21/10/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
13% -35% -34% -43%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-33% -14% -43% -47%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
-45% -49% -42% -34%
09年~ 08年~
-24% -53%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/8/12 0.48 3.7% 40.4
2021/5/13 0.35 3.6% 37
2021/2/18 0.33 3.5% 37.3
2020/11/12 0.33 6.62% 28.9
2020/8/13 0.32 8.43% 29.9
2020/5/14 0.32 10.94% 28.7
2020/2/13 0.94 7.27% 51.7
2019/11/14 0.94 6.31% 59.6
2019/8/15 0.94 6.82% 55.1
2019/5/16 0.94 5.76% 65.3
2019/2/14 0.94 5.88% 63.9
2018/11/15 0.94 5.89% 63.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.26 1.66 39
09/12 2.04 1.68 82.4
10/12 3.28 1.68 51.2
11/12 4.96 1.71 34.5 33.6
12/12 4.26 1.66 39 39.1
13/12 2.6 1.78 68.5 52
14/12 2.36 1.86 78.8 72.8
15/12 0.3 1.9 633.3 730.7
16/12 0.58 1.86 320.7 351.9
17/12 1.56 1.89 121.2 145.1
18/12 2.8 1.88 67.1 73
19/12 1.95 1.87 95.9 74.8
20/12 -2.78 0.95 -34.2


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所はSeeking Alpha。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 5.15 4.89 4.79
Y:2021 4.44 4.2 4.12
Q:21/12 1.31 1.03 0.95
Q:21/9 1.21 1.01 0.97
EPS 予想 結果
20/12 -0.16 -1.04 -0.88 550.0
20/9 -0.17 0.12 0.29 -170.6
20/6 -0.24 -4.66 -4.42 1841.7
20/3 0.18 -0.01 -0.19 -105.6
19/12 0.82 0.24 -0.58 -70.7
19/9 0.92 1.46 0.54 58.7
19/6 1.22 0.74 -0.48 -39.3
19/3 1.08 1.46 0.38 35.2

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 378570 361320 381170
Y:2021 297530 287810 298280
Q:21/12 95720 69600
Q:21/9 73500 72220 69400
売上 予想 結果
20/12 47450 43990 -3460 -7.3
20/9 47660 44020 -3640 -7.6
20/6 53700 32500 -21200 -39.5
20/3 69880 60030 -9850 -14.1
19/12 79500 84010 4510 5.7
19/9 79020 86590 7570 9.6
19/6 90120 90540 420 0.5
19/3 86110 83730 -2380 -2.8

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AAPL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 37491 9596 26% 6119
09/12 42905 10159 24% 8235
10/12 65225 18595 29% 14013
11/12 108249 37529 35% 25922
12/12 156508 50856 32% 41733
13/12 170910 53666 31% 37037
14/12 182795 59713 33% 39510
15/12 233715 81266 35% 53394
16/12 215639 66231 31% 45687
17/12 229234 64225 28% 48351
18/12 265595 77434 29% 59531
19/12 260174 69391 27% 55256
20/12 274515 80674 29% 57411

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AAPL SG(%) EPS DSO
08/12 53% 0.24
09/12 53% 0.24
10/12 53% 0.24
11/12 53% 0.24
12/12 53% 0.24
13/12 53% 0.24
14/12 53% 0.24
15/12 53% 0.24
16/12 53% 0.24
17/12 53% 0.24
18/12 53% 0.24
19/12 53% 0.24
20/12 6% 3.28 26.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AAPL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 36171 13874 22297 62%
09/12 47501 15861 31640 67%
10/12 75183 27392 47791 64%
11/12 116371 39756 76615 66%
12/12 176064 57854 118210 67%
13/12 207000 83451 123549 60%
14/12 231839 120292 111547 48%
15/12 290345 170990 119355 41%
16/12 321686 193437 128249 40%
17/12 375319 241272 134047 36%
18/12 365725 258578 107147 29%
19/12 338516 248028 90488 27%
20/12 323888 258549 65339 20%

ROAとROEなど

AAPL ROA ROE 流動比率
08/12 17% 27% 264%
09/12 17% 26% 274%
10/12 19% 29% 201%
11/12 22% 34% 161%
12/12 24% 35% 150%
13/12 18% 30% 168%
14/12 17% 35% 108%
15/12 18% 45% 111%
16/12 14% 36% 135%
17/12 13% 36% 128%
18/12 16% 56% 112%
19/12 16% 61% 154%
20/12 18% 88% 136%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AAPL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 9596 -8189 1116
09/12 10159 -17434 663
10/12 18595 -13854 1257
11/12 37529 -40419 1444
12/12 50856 -48227 -1698
13/12 53666 -33774 -16379
14/12 59713 -22579 -37549
15/12 81266 -56274 -17716
16/12 66231 -45977 -20890
17/12 64225 -46446 -17974
18/12 77434 16066 -87876
19/12 69391 45896 -90976
20/12 80674 -4289 -86820