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【VHTとXLV】ヘルスケアセクター米国ETFを比較する

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VHTとXLVは米国のヘルスケアセクターのETFです。

この記事ではバンガード社の【VHT】、ステート・ストリート社の【XLV】のほか、ブラックロック社の【IYH】、世界各国のヘルスケア企業に投資する【IXJ】も紹介してみます。

この四つのETFの概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

(※ETF:ダウ平均やS&P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十~数百の銘柄に分散投資を行い、個々の銘柄に投資する際よりもリスクを減らすことを目指す。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野〔セクター〕に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している)

VHT:バンガード・米国ヘルスケアセクターETF

  • MSCI USインベスタブル指数ヘルスケア25/50に連動
  • 360以上のヘルスケア銘柄に分散投資
  • 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める

【株価チャート】

株価の伸び率を各年で比較してみます。

VHT 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 60.0 37.6 178.3 176.1 193.6%
2018 154.9 149.7 178.3 176.1 13.7%
2017 127.3 127.7 156.1 154.1 21.1%
2016 131.0 114.5 138.4 126.8 -3.2%
2015 126.1 119.2 145.4 132.9 5.4%
2014 101.0 100.4 130.2 125.6 24.3%
2013 73.2 73.2 101.6 101.1 38.1%
2012 62.0 61.6 75.1 71.7 15.6%
2011 56.9 53.6 65.6 61.2 7.6%
2010 54.9 49.6 57.6 56.3 2.5%
2009 45.7 37.6 55.9 54.2 18.6%
2008 60.0 39.0 62.4 45.7 -23.8%

08年初から株を持ち続けていた場合、18年9月14日で約2.9倍(193%)の株価になります。

これを「09年初から持ち続けていた場合・・・、10年初から・・・」というふうに数値化すると以下の通りになります。

★各年初から18年9月14日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
13.7% 38.4% 34.5% 39.7% 74.4%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
140.6% 184.1% 209.6% 220.8% 285.4%

08年は年末に株価が4分の3程度まで下がったので(-23.8%)、09年の始めに買って現在まで持ち続けている場合は株価が3.8倍(285%増)になっています。

XLV:ヘルスケア・セレクトセクター SPDRファンド

  • S&P500ヘルスケアセレクトセクター指数に連動
  • 60以上のヘルスケア銘柄で構成。
  • 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める

【株価チャート】

株価の伸び率を各年で比較してみます。

XLV 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 35.6 21.9 93.8 92.6 160.0%
2018 83.0 79.6 93.8 92.6 11.5%
2017 69.3 69.1 84.0 82.7 19.3%
2016 70.8 63.5 75.7 68.9 -2.6%
2015 68.7 64.3 77.2 72.0 4.8%
2014 55.3 54.9 71.0 68.4 23.7%
2013 40.7 40.7 55.5 55.4 36.2%
2012 35.1 35.0 41.3 39.9 13.6%
2011 31.7 30.0 36.4 34.7 9.4%
2010 31.5 28.0 33.0 31.5 0.0%
2009 26.6 21.9 31.6 31.1 16.8%
2008 35.6 23.6 36.5 26.6 -25.4%

08年初から株を持ち続けていた場合、18年9月14日で約2.6倍(160%)の株価になります。

★各年初から18年9月14日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
11.5% 33.5% 30.7% 34.7% 67.4%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
127.4% 163.7% 192.0% 193.8% 247.9%

08年は年末に株価が4分の3程度まで下がったので(-25%)、09年の始めに買って現在まで持ち続けている場合は株価が3.5倍(248%増)になっています。

IYH:iシェアーズ・米国ヘルスケアETF

  • 米国籍のETFでダウ・ジョーンズ米国ヘルスケア・セクター指数に連動。
  • 120の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに指数と同じ比率で分散投資する。

【株価チャート】

株価の伸び率を各年で比較してみます。

IYH 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 70.7 44.3 200.1 197.5 179.3%
2018 174.0 168.2 200.1 197.5 13.5%
2017 144.1 144.7 176.7 174.2 20.9%
2016 147.3 130.6 157.1 144.1 -2.2%
2015 144.9 135.8 164.4 150.0 3.5%
2014 116.2 115.7 149.4 144.1 24.0%
2013 84.5 85.1 116.5 116.5 37.9%
2012 72.2 72.0 86.8 83.5 15.7%
2011 65.8 61.8 75.7 71.6 8.8%
2010 64.4 57.6 67.6 65.4 1.5%
2009 53.4 44.3 64.7 63.8 19.5%
2008 70.7 45.7 72.8 53.7 -24.1%

08年初から株を持ち続けていた場合、18年9月14日で約2.8倍(179%)の株価になります。

★各年初から18年9月14日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
13.5% 37.0% 34.0% 36.3% 69.9%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
133.7% 173.5% 200.1% 206.6% 269.8%

08年は年末に株価が4分の3程度まで下がったので(-24%)、09年の始めに買って現在まで持ち続けている場合は株価が3.7倍(270%増)になっています。

IXJ:iシェアーズ・グローバル・ヘルスケアETF

  • 米国籍のETFでS&Pグローバル・ヘルスケア株指数に連動
  • 100以上の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに分散投資
  • 国別に投資先をみると、米国銘柄が約7割を占める

【株価チャート】

株価の伸び率を各年で比較してみます。

08年初から株を持ち続けていた場合、18年9月14日で約2.9倍(193%)の株価になります。

これを「09年初から持ち続けていた場合・・・、10年初から・・・」というふうに数値化すると以下の通りになります。

★各年初から18年9月14日までの株価伸び率

IXJ 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 29.3 17.8 62.0 61.0 108.2%
2018 56.4 54.4 62.0 61.0 8.2%
2017 47.7 47.5 57.4 56.3 17.9%
2016 50.7 45.3 52.9 47.4 -6.5%
2015 50.0 48.2 56.9 51.3 2.6%
2014 42.8 42.4 52.0 49.8 16.3%
2013 32.7 32.7 43.2 43.1 31.7%
2012 28.4 28.1 33.1 32.3 13.6%
2011 26.0 24.7 30.0 28.1 7.9%
2010 26.2 22.7 27.1 25.9 -1.2%
2009 22.5 17.8 26.3 26.0 15.6%
2008 29.3 19.0 30.5 22.6 -22.8%

08年は年末に株価が4分の3程度まで下がったので(-23.8%)、09年の始めに買って現在まで持ち続けている場合は株価が2.1倍(108%増)になっています。

★各年初から18年9月14日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
8.2% 27.9% 20.3% 22.0% 42.5%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
86.6% 114.8% 134.7% 132.9% 171.2%

08年は年末に株価が4分の3程度まで下がったので(-23%)、09年の始めに買って現在まで持ち続けている場合は株価が2.7倍(171%増)になっています。

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時間軸を伸ばしていくと、米国銘柄に分散投資するヘルスケアETFのほうがリターンが大きくなっています。

そして、VHTがXLVやIYHよりも高い伸び率を示していることも見えてきます。

【VHT/XLV/IYH/IXJ】を指標で比較

トータルリターンと配当利回り等

(以下、運用資産と直近配当額の単位はドル。その他は%。直近配当利回りは税込み、TR=トータルリターン。R=リターン。データはブルームバーグHP〔2018/8/27閲覧〕)

まず、米国のヘルスケアに投資する3種類のETFを比較してみます。

【VHT/XLV/IYH】

VHT XLV IYH
運用資産(億$) 87.3 188.9 23
直近配当 0.546 0.63 0.316
配当利回り 0.63 1.42 1.35
経費率 0.47 0.1 0.13
3ヶ月TR 1.09 9.2 9.66
年初来R 13.21 16.1 13.94
1年TR 23.77 16.86 14.15
3年平均TR 25.01 11.97 11.62
5年平均TR 19.6 15.22 14.49

配当、経費率、トータルリターンのいずれを見ても、VHTの数字が他の二種よりも勝っています。

次に、IシェアーズのETFで米国投資型と全世界投資型のパフォーマンスを比べてみます。

【IYH/IXJ】

IYH IXJ
運用資産(億$) 23 17.5
直近配当 0.523 0.518
配当利回り 1.05 1.67
経費率 0.43 0.47
3ヶ月TR 9.64 8.02
年初来R 15.2 10.92
1年TR 15.74 10.84
3年平均TR 11.53 8.08
5年平均TR 14.59 11.28

分配金の推移を比較

分配金の年間累計額($)を比較してみます(モーニングスターHPを8/28閲覧)。

VHT XLV IYH IXJ
2017 2.0227 1.2169 0.8242 1.6483
2016 1.844 1.1058 0.8196 1.6394
2015 1.619 1.0333 1.1482 2.2962
2014 1.285 0.9214 0.6849 1.3698

過去4年の数字で見ると、配当金はIXJのほうが高い年もあったことが分かります。

ヘルスケアETFの構成銘柄とは

最後に、ヘルスケアETFの構成銘柄を見てみます(以下、略称)。

組入れ銘柄を規模別に比較

まず、モーニングスターHP(2018/8/28のデータ)で構成比率を見てみます。

VHT XLV IYH IXJ
巨大企業 47.26 55.03 51.65 59.3
大企業 33.61 38.9 35.82 35.71
中企業 13.07 6.08 11.19 4.99
小企業 5.46 0 1.34 0
零細企業 0.6 0 0 0

業種比率

【VHT】

※バンガード社のVHT紹介記事によれば組入銘柄の業種比率は以下の通り(2018/3/31時点)。

  1. 医薬品 : 29.9
  2. バイオテクノロジー : 22.3
  3. ヘルスケア機器 : 19.6
  4. 管理健康医療 : 12.1
  5. ライフサイエンス・ツール/サービス : 6.1
  6. ヘルスケアサービス : 3.0
  7. ヘルスケア・ディストリビュータ : 2.1
  8. ヘルスケア用品 : 2.0
  9. ヘルスケア施設 : 1.6
  10. ヘルスケア・テクノロジー : 1.3

【XLV】

※SPDRのXLV紹介記事によれば組入銘柄の比率は以下の通り(2018/8/27時点)。

  1. 医薬品 31.79%
  2. ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 22.43%
  3. ヘルスケア機器・用品 21.20%
  4. バイオテクノロジー 17.64%
  5. ライフサイエンス・ツール/サービス 6.37%
  6. ヘルスケア・テクノロジー 0.58%

【IYH】

※ブラックロック社のIYH紹介記事によれば組入銘柄の業種比率は以下の通り(2018/8/27時点)

  1. 医薬品 : 30.58
  2. ヘルスケア機器 : 19.88
  3. バイオテクノロジー : 19.55
  4. マネジドヘルスケア(管理健康医療):13.9
  5. ライフサイエンス・ツール/サービス : 6.52
  6. ヘルスケアサービス : 4.79
  7. ヘルスケア用品 : 1.74
  8. ヘルスケア施設 : 1.72
  9. ヘルスケア・ディストリビュータ : 1.09
  10. 現金など:0.23

【IXJ】

ブラックロック社のIXJ紹介記事によれば、投資先は「医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス」が63.7%、「ヘルスケア機器・サービス」が35.8%。国別投資先の比率は以下の通り(2018/8/27時点)

  1. 米国:69.43
  2. スイス:8.5
  3. イギリス:5.19
  4. 日本:4.89
  5. ドイツ:3.2
  6. フランス:2.49
  7. デンマーク:2.14
  8. オーストラリア:1.90
  9. キャッシュ等:0.41
  10. その他:1.87

【VHT/XLV/IYH】の組入れ上位20銘柄

投資先となる以下の銘柄は、ヘルスケアの代表選手とでもいうべき企業群です。

  • JNJ:ジョンソンエンドジョンソン(製薬、医療機器、ヘルスケア関連製品を扱う多国籍企業)
  • PFE:ファイザー(世界で一位を争う製薬企業)
  • UNH:ユナイテッドヘルス(米国医療保険最大手)
  • MRK:メルク(世界140か国で事業展開する製薬会社)
  • ABBV:アブビー(新薬の研究・開発・販売を行うバイオ医薬品企業)
  • AMGN:アムジェン(世界最大の独立バイオテク企業)
  • ABT:アボットラボラトリーズ(ヘルスケア系メーカー。製品は、医薬品、診断用製品、医療機器、栄養食品など)
  • MDT:メドトロニック(心臓ペースメーカーを中心とした医療機器会社)
  • GILD:ギリアド・サイエンシズ(世界第2位の大手バイオ製薬会社)
  • BMY:ブリストル・マイヤーズ スクイブ(「バファリン」で知られる医薬品会社)
社名 VHT XLV IYH
Johnson & Johnson 8.74% 10.21% 9.55%
UnitedHealth Group Inc 6.03% 7.11% 6.62%
Pfizer Inc 5.85% 6.95% 6.50%
Merck & Co Inc 4.37% 5.21% 4.89%
AbbVie Inc 3.44% 4.13% 3.88%
Amgen Inc 3.26% 3.67% 3.45%
Medtronic PLC 3.01% 3.63% 3.41%
Abbott Laboratories 2.81% 3.25% 3.04%
Gilead Sciences Inc 2.51% 2.68% 2.51%
Eli Lilly and Co 2.40% 2.83% 2.64%
Bristol-Myers Squibb Company 2.36% 2.75% 2.59%
Thermo Fisher Scientific Inc 2.32% 2.65% 2.48%
Biogen Inc 1.74% 2.02% 1.90%
Celgene Corp 1.67% 1.78% 1.67%
Becton, Dickinson and Co 1.64% 1.91% 1.79%
CVS Health Corp 1.62% 2.11% 1.97%
Anthem Inc 1.59% 1.90% 1.78%
Danaher Corp 1.58% 1.73% 1.62%
Aetna Inc 1.51% 1.81% 1.69%
Allergan PLC 1.50% 1.78% 1.67%
20銘柄累計 59.95% 70.11% 65.65%

【IHJ】の組入れ上位20銘柄

ティッカー 社名 IXJ
BA Boeing Co 5.41%
MMM 3M Co 3.42%
HON Honeywell International Inc 3.36%
UNP Union Pacific Corp 3.32%
GE General Electric Co 3.10%
ACN Accenture PLC A 3.02%
UTX United Technologies Corp 2.81%
PYPL PayPal Holdings Inc 2.77%
UPS United Parcel Service Inc Class B 2.39%
CAT Caterpillar Inc 2.33%
LMT Lockheed Martin Corp 2.26%
CSX CSX Corp 1.84%
ADP Automatic Data Processing Inc 1.80%
FDX FedEx Corp 1.71%
RTN Raytheon Co 1.62%
GD General Dynamics Corp 1.51%
NOC Northrop Grumman Corp 1.48%
NSC Norfolk Southern Corp 1.40%
EMR Emerson Electric Co 1.35%
DE Deere & Co 1.30%
20銘柄累計 48.20%

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