【WM】ウェイストマネジメントの株価と決算、配当
ウェイストマネジメント(Waste Management, Inc)は廃棄物の回収や移送、リサイクル、処理を行う大手企業です。
具体的には、固形廃棄物や有害廃棄物の埋立地運営、企業や政府からの廃棄物処理請負い、リサイクルによるゴミの減量指導などを展開。
都市の廃棄物を燃料に変えたり、ゴミ埋立地から取り出したメタンガスを電力に転換するなど、再生可能エネルギー事業も手がけています。
WMは持株会社なので、子会社を通じて、北米全域の地方自治体や企業、個人に対してサービスを提供しています。
米国南部に地盤を置き、カナダやプエルトリコでも事業を展開(売上の9割以上を米国が占める)。
20年10月には、同業のアドバンストディスポーザル社を買収しました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 166.5 |
5/23株価 | 156.1 |
株価上昇率 | -6.24% |
52週高値 | 170.2 |
52週安値 | 137 |
β値 | 0.8 |
EPS | 4.53 |
PER | 34.43 |
配当利回り | 1.68% |
時価総額(億$) | 648 |
株式数(億) | 4.2 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/23株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WM | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 166.5 | 156.1 | -6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 118 | 166.9 | 41% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 114.1 | 117.9 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 88.1 | 114 | 29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 86.2 | 89 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 71 | 86.3 | 22% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 52.6 | 70.9 | 35% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 51.3 | 53.4 | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 44.8 | 51.3 | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 34.1 | 44.9 | 31% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 33.1 | 33.7 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 37.1 | 32.7 | -12% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 34 | 36.9 | 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 33.1 | 33.8 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 32.9 | 33.1 | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から22/5/23までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-6% | 32% | 37% | 77% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81% | 120% | 197% | 205% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
248% | 357% | 371% | 321% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
359% | 372% | 374% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/6/2 | 0.65 | – | – |
2022/3/16 | 0.65 | 1.54% | 154.5 |
2021/12/2 | 0.58 | 1.36% | 163.7 |
2021/9/2 | 0.58 | 1.43% | 155.8 |
2021/6/3 | 0.58 | 1.55% | 140.6 |
2021/3/11 | 0.58 | 1.79% | 120 |
2020/12/3 | 0.55 | 1.88% | 117.1 |
2020/9/3 | 0.55 | 1.94% | 111.2 |
2020/6/4 | 0.55 | 1.96% | 108 |
2020/3/5 | 0.55 | 1.77% | 117.7 |
2019/12/5 | 0.51 | 1.83% | 111.5 |
2019/9/5 | 0.51 | 1.68% | 119.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 2.19 | 1.08 | 49.3 | 65.1 |
09/12 | 2.01 | 1.16 | 57.7 | 57.7 |
10/12 | 1.98 | 1.26 | 63.6 | 63.6 |
11/12 | 2.04 | 1.36 | 66.7 | 65.1 |
12/12 | 1.76 | 1.42 | 80.7 | 80.7 |
13/12 | 0.21 | 1.46 | 695.2 | 73.2 |
14/12 | 2.79 | 1.5 | 53.8 | 647.8 |
15/12 | 1.65 | 1.54 | 93.3 | 66 |
16/12 | 2.65 | 1.64 | 61.9 | 64.8 |
17/12 | 4.41 | 1.7 | 38.5 | 54 |
18/12 | 4.45 | 1.86 | 41.8 | 34.5 |
19/12 | 3.91 | 2.05 | 52.4 | 49 |
20/12 | 3.52 | 2.18 | 61.9 | 60.7 |
21/12 | 4.29 | 2.3 | 53.6 | 55.1 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 6.21 | 6.02 | 6.01 |
Y:2022 | 5.6 | 5.39 | 5.39 |
Q:22/9 | 1.49 | 1.47 | 1.47 |
Q:22/6 | 1.41 | 1.36 | 1.36 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1.14 | 1.29 | 0.15 | 13.2 |
21/12 | 1.26 | 1.26 | 0.00 | 0.0 |
21/9 | 1.36 | 1.26 | -0.10 | -7.4 |
21/6 | 1.18 | 1.27 | 0.09 | 7.6 |
21/3 | 1.01 | 1.06 | 0.05 | 5.0 |
20/12 | 1.10 | 1.13 | 0.03 | 2.7 |
20/9 | 1.02 | 1.09 | 0.07 | 6.9 |
20/6 | 0.80 | 0.88 | 0.08 | 10.0 |
20/3 | 0.92 | 0.93 | 0.01 | 1.1 |
19/12 | 1.17 | 1.19 | 0.02 | 1.7 |
19/9 | 1.16 | 1.19 | 0.03 | 2.6 |
19/6 | 1.07 | 1.11 | 0.04 | 3.7 |
19/3 | 0.91 | 0.94 | 0.03 | 3.3 |
18/12 | 1.06 | 1.13 | 0.07 | 6.6 |
18/9 | 1.11 | 1.15 | 0.04 | 3.6 |
18/6 | 0.99 | 1.01 | 0.02 | 2.0 |
18/3 | 0.83 | 0.91 | 0.08 | 9.6 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 20400 | 20060 | 20020 |
Y:2022 | 19390 | 19060 | 19040 |
Q:22/9 | 4970 | – | – |
Q:22/6 | 4840 | 4770 | 4770 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 4,450 | 4,660 | 210 | 4.7 |
21/12 | 4,620 | 4,680 | 60 | 1.3 |
21/9 | 4,550 | 4,670 | 120 | 2.6 |
21/6 | 4,230 | 4,480 | 250 | 5.9 |
21/3 | 4,020 | 4,110 | 90 | 2.2 |
20/12 | 3,980 | 4,070 | 90 | 2.3 |
20/9 | 3,740 | 3,860 | 120 | 3.2 |
20/6 | 3,520 | 3,560 | 40 | 1.1 |
20/3 | 3,720 | 3,730 | 10 | 0.3 |
19/12 | 3,950 | 3,850 | -100 | -2.5 |
19/9 | 3,990 | 3,970 | -20 | -0.5 |
19/6 | 3,940 | 3,950 | 10 | 0.3 |
19/3 | 3,670 | 3,700 | 30 | 0.8 |
18/12 | 3,780 | 3,840 | 60 | 1.6 |
18/9 | 3,850 | 3,820 | -30 | -0.8 |
18/6 | 3,760 | 3,740 | -20 | -0.5 |
18/3 | 3,560 | 3,510 | -50 | -1.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
WM | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 13388 | 2575 | 19% | 1087 |
09/12 | 11791 | 2362 | 20% | 994 |
10/12 | 12515 | 2275 | 18% | 953 |
11/12 | 13378 | 2469 | 18% | 961 |
12/12 | 13649 | 2295 | 17% | 817 |
13/12 | 13983 | 2455 | 18% | 98 |
14/12 | 13996 | 2331 | 17% | 1298 |
15/12 | 12961 | 2528 | 20% | 753 |
16/12 | 13609 | 3003 | 22% | 1182 |
17/12 | 14485 | 3180 | 22% | 1949 |
18/12 | 14914 | 3570 | 24% | 1925 |
19/12 | 15455 | 3874 | 25% | 1670 |
20/12 | 15218 | 3403 | 22% | 1496 |
21/12 | 17931 | 4338 | 24% | 1816 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
WM | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 1% | 2.19 | 42.8 |
09/12 | -12% | 2.01 | 47.3 |
10/12 | 6% | 1.98 | 48.3 |
11/12 | 7% | 2.04 | 48.4 |
12/12 | 2% | 1.76 | 49.2 |
13/12 | 2% | 0.21 | 47.2 |
14/12 | 0% | 2.79 | 50.5 |
15/12 | -7% | 1.65 | 59 |
16/12 | 5% | 2.65 | 57.2 |
17/12 | 6% | 4.41 | 59.8 |
18/12 | 3% | 4.45 | 55.7 |
19/12 | 4% | 3.91 | 54.8 |
20/12 | -2% | 3.52 | 62.9 |
21/12 | 18% | 4.29 | 51.8 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
WM | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 20227 | 14042 | 6185 | 31% |
09/12 | 21154 | 14563 | 6591 | 31% |
10/12 | 21476 | 14885 | 6591 | 31% |
11/12 | 22569 | 16179 | 6390 | 28% |
12/12 | 23097 | 16422 | 6675 | 29% |
13/12 | 22603 | 16601 | 6002 | 27% |
14/12 | 21297 | 15408 | 5889 | 28% |
15/12 | 20367 | 15000 | 5367 | 26% |
16/12 | 20859 | 15539 | 5320 | 26% |
17/12 | 21829 | 15787 | 6042 | 28% |
18/12 | 22650 | 16374 | 6276 | 28% |
19/12 | 27743 | 20673 | 7070 | 25% |
20/12 | 29345 | 21891 | 7454 | 25% |
21/12 | 29097 | 21971 | 7126 | 24% |
ROAとROEなど
WM | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 5% | 18% | 77% |
09/12 | 5% | 15% | 104% |
10/12 | 4% | 14% | 100% |
11/12 | 4% | 15% | 78% |
12/12 | 4% | 12% | 80% |
13/12 | 0% | 2% | 83% |
14/12 | 6% | 22% | 104% |
15/12 | 4% | 14% | 93% |
16/12 | 6% | 22% | 85% |
17/12 | 9% | 32% | 80% |
18/12 | 8% | 31% | 85% |
19/12 | 6% | 24% | 197% |
20/12 | 5% | 20% | 100% |
21/12 | 6% | 25% | 75% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
WM | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 2575 | -1183 | -1256 |
09/12 | 2362 | -1250 | -457 |
10/12 | 2275 | -1606 | -1273 |
11/12 | 2469 | -2185 | -566 |
12/12 | 2295 | -1830 | -530 |
13/12 | 2455 | -1900 | -687 |
14/12 | 2331 | 995 | -2072 |
15/12 | 2528 | -1608 | -2185 |
16/12 | 3003 | -1929 | -1084 |
17/12 | 3180 | -1620 | -1361 |
18/12 | 3570 | -2169 | -1508 |
19/12 | 3874 | -2376 | 1964 |
20/12 | 3403 | -4847 | -1559 |
21/12 | 4338 | -1894 | -2900 |