【WM】ウェイストマネジメントの株価と決算、配当

資本財

ウェイストマネジメント(Waste Management, Inc)は廃棄物の回収や移送、リサイクル、処理を行う大手企業です。

具体的には、固形廃棄物や有害廃棄物の埋立地運営、企業や政府からの廃棄物処理請負い、リサイクルによるゴミの減量指導などを展開。

都市の廃棄物を燃料に変えたり、ゴミ埋立地から取り出したメタンガスを電力に転換するなど、再生可能エネルギー事業も手がけています。

WMは持株会社なので、子会社を通じて、北米全域の地方自治体や企業、個人に対してサービスを提供しています。

米国南部に地盤を置き、カナダやプエルトリコでも事業を展開(売上の9割以上を米国が占める)。

20年10月には、同業のアドバンストディスポーザル社を買収しました。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/8 0.65 1.45% 173.6
2022/6/2 0.65 1.54% 159.4
2022/3/16 0.65 1.54% 154.5
2021/12/2 0.58 1.36% 163.7
2021/9/2 0.58 1.43% 155.8
2021/6/3 0.58 1.55% 140.6
2021/3/11 0.58 1.79% 120
2020/12/3 0.55 1.88% 117.1
2020/9/3 0.55 1.94% 111.2
2020/6/4 0.55 1.96% 108
2020/3/5 0.55 1.77% 117.7
2019/12/5 0.51 1.83% 111.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.19 1.08 49.3 65.1
09/12 2.01 1.16 57.7 57.7
10/12 1.98 1.26 63.6 63.6
11/12 2.04 1.36 66.7 65.1
12/12 1.76 1.42 80.7 80.7
13/12 0.21 1.46 695.2 73.2
14/12 2.79 1.5 53.8 647.8
15/12 1.65 1.54 93.3 66
16/12 2.65 1.64 61.9 64.8
17/12 4.41 1.7 38.5 54
18/12 4.45 1.86 41.8 34.5
19/12 3.91 2.05 52.4 49
20/12 3.52 2.18 61.9 60.7
21/12 4.29 2.3 53.6 55.1


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 6.4 6.2 6.2
2022 5.72 5.59 5.59
Q:22/12 1.47 1.42 1.42
Q:22/9 1.51 1.48 1.48
EPS 予想 結果
22/6 1.40 1.44 0.04 2.9
22/3 1.14 1.29 0.15 13.2
21/12 1.26 1.26 0.00 0.0
21/9 1.36 1.26 -0.10 -7.4
21/6 1.18 1.27 0.09 7.6
21/3 1.01 1.06 0.05 5.0
20/12 1.10 1.13 0.03 2.7
20/9 1.02 1.09 0.07 6.9
20/6 0.80 0.88 0.08 10.0
20/3 0.92 0.93 0.01 1.1
19/12 1.17 1.19 0.02 1.7
19/9 1.16 1.19 0.03 2.6
19/6 1.07 1.11 0.04 3.7
19/3 0.91 0.94 0.03 3.3
18/12 1.06 1.13 0.07 6.6
18/9 1.11 1.15 0.04 3.6
18/6 0.99 1.01 0.02 2.0
18/3 0.83 0.91 0.08 9.6

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 20860 20850 20410
2022 19770 19770 19390
Q:22/12 5020 5020
Q:22/9 5050 5050 4970
売上 予想 結果
22/6 4,840 5,030 190 3.9
22/3 4,450 4,660 210 4.7
21/12 4,620 4,680 60 1.3
21/9 4,550 4,670 120 2.6
21/6 4,230 4,480 250 5.9
21/3 4,020 4,110 90 2.2
20/12 3,980 4,070 90 2.3
20/9 3,740 3,860 120 3.2
20/6 3,520 3,560 40 1.1
20/3 3,720 3,730 10 0.3
19/12 3,950 3,850 -100 -2.5
19/9 3,990 3,970 -20 -0.5
19/6 3,940 3,950 10 0.3
19/3 3,670 3,700 30 0.8
18/12 3,780 3,840 60 1.6
18/9 3,850 3,820 -30 -0.8
18/6 3,760 3,740 -20 -0.5
18/3 3,560 3,510 -50 -1.4

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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WM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 13388 2575 19% 1087
09/12 11791 2362 20% 994
10/12 12515 2275 18% 953
11/12 13378 2469 18% 961
12/12 13649 2295 17% 817
13/12 13983 2455 18% 98
14/12 13996 2331 17% 1298
15/12 12961 2528 20% 753
16/12 13609 3003 22% 1182
17/12 14485 3180 22% 1949
18/12 14914 3570 24% 1925
19/12 15455 3874 25% 1670
20/12 15218 3403 22% 1496
21/12 17931 4338 24% 1816

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

WM SG(%) EPS DSO
08/12 1% 2.19 42.8
09/12 -12% 2.01 47.3
10/12 6% 1.98 48.3
11/12 7% 2.04 48.4
12/12 2% 1.76 49.2
13/12 2% 0.21 47.2
14/12 0% 2.79 50.5
15/12 -7% 1.65 59
16/12 5% 2.65 57.2
17/12 6% 4.41 59.8
18/12 3% 4.45 55.7
19/12 4% 3.91 54.8
20/12 -2% 3.52 62.9
21/12 18% 4.29 51.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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WM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 20227 14042 6185 31%
09/12 21154 14563 6591 31%
10/12 21476 14885 6591 31%
11/12 22569 16179 6390 28%
12/12 23097 16422 6675 29%
13/12 22603 16601 6002 27%
14/12 21297 15408 5889 28%
15/12 20367 15000 5367 26%
16/12 20859 15539 5320 26%
17/12 21829 15787 6042 28%
18/12 22650 16374 6276 28%
19/12 27743 20673 7070 25%
20/12 29345 21891 7454 25%
21/12 29097 21971 7126 24%

ROAとROEなど

WM ROA ROE 流動比率
08/12 5% 18% 77%
09/12 5% 15% 104%
10/12 4% 14% 100%
11/12 4% 15% 78%
12/12 4% 12% 80%
13/12 0% 2% 83%
14/12 6% 22% 104%
15/12 4% 14% 93%
16/12 6% 22% 85%
17/12 9% 32% 80%
18/12 8% 31% 85%
19/12 6% 24% 197%
20/12 5% 20% 100%
21/12 6% 25% 75%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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WM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2575 -1183 -1256
09/12 2362 -1250 -457
10/12 2275 -1606 -1273
11/12 2469 -2185 -566
12/12 2295 -1830 -530
13/12 2455 -1900 -687
14/12 2331 995 -2072
15/12 2528 -1608 -2185
16/12 3003 -1929 -1084
17/12 3180 -1620 -1361
18/12 3570 -2169 -1508
19/12 3874 -2376 1964
20/12 3403 -4847 -1559
21/12 4338 -1894 -2900