【EQIX】エクイニクスの株価と決算、配当

2019年10月14日

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エクイニクス(Equinix)は米国の不動産投資信託(REIT)で、投資された資金を用いて国際ビジネスエクスチェンジ(IBX)データセンターを運営しています。

電気通信業やテクノロジー企業などを顧客とし、24か国48都市でデータセンターを運営し、コロケーションを提供しています。

(コロケーションは、各社のサーバーや通信機器などを共同の場所に設置することを意味する)

カリフォルニア州レッドウッド・シティーに本社を置き、当社は、南北アメリカ、EMEA(欧州・中東・アフリカ)、アジア太平洋の3つのセグメントで事業を展開しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 349.3
10/11株価 566.6
株価上昇率 62.2%
52週高値 610
52週安値 335.3
EPS 4.47
PER 126.6
配当利回り 1.74%
時価総額(億$) 481
株式数(億) 0.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
EQIX 初値 終値 上昇率
2019 349.3 566.6 62%
2018 453.5 352.6 -22%
2017 357.3 453.2 27%
2016 299.8 357.4 19%
2015 226.7 302.4 33%
2014 177.6 226.7 28%
2013 211.2 177.5 -16%
2012 103.1 206.2 100%
2011 82.2 101.4 23%
2010 106.9 81.3 -24%
2009 53.6 106.2 98%
2008 100.5 53.2 -47%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
62% 25% 59% 89%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
150% 219% 168% 450%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
589% 430% 957% 464%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/08/21 2.46 1.75% 552.1
2019/05/22 2.46 1.92% 494
2019/02/27 2.46 2.22% 418.2
2018/11/14 2.28 2.37% 385.3
2018/08/22 2.28 2.06% 429.9
2018/05/23 2.28 2.23% 384.4
2018/02/26 2.28 2.10% 394.2
2017/11/15 2 1.69% 474.4
2017/08/23 2 1.68% 461.8
2017/05/24 2 1.70% 440.4
2017/02/27 2 1.92% 377.2
2016/11/16 1.75 2.08% 336

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
15/12 3.21 6.76 210.6
16/12 1.79 7 391.1 816.5
17/12 3 8 266.7 251.6
18/12 4.56 9.12 200.0 220.4
19/12

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 8.07 7.92 7.87
Y:2019 6.42 6.36 6.34
Q:19/12 1.65 1.65 1.65
Q:19/9 1.65 1.64 1.62
EPS 予想 結果 %
19/6 1.57 1.69 0.12 7.6
19/3 1.44 1.44 0 0
18/12 1.23 1.36 0.13 10.6
18/9 0.98 1.55 0.57 58.2
       
       

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 6090
Y:2019 5580
Q:19/12 1430
Q:19/9 1410
予想 結果 %
19/6 1386 1385 -1 -0.1
19/3 1347 1363 16 1.2
18/12 1306 1310 4 0.3
18/9 1279 1284 5 0.4
18/6 1261 1262 1 0.1
       

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

EQIX 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 705 268 38% 108
09/12 883 355 40% 69
10/12 1196 393 33% 37
11/12 1566 587 37% 95
12/12 1887 632 33% 140
13/12 2153 605 28% 95
14/12 2444 689 28% -260
15/12 2726 895 33% 188
16/12 3612 1019 28% 127
17/12 4368 1439 33% 233
18/12 5072 1815 36% 365

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

EQIX SG(%) EPS DSO
08/12 68% 2.79 32.7
09/12 25% 1.75 27.1
10/12 35% 0.82 27.1
11/12 31% 1.74 29.0
12/12 20% 2.83 29.2
13/12 14% 1.89 29.6
14/12 14% -4.96 33.4
15/12 12% 3.21 37.1
16/12 33% 1.79 34.8
17/12 21% 3 40.6
18/12 16% 4.56 43.4
     

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

EQIX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2435 1518 917 38%
09/12 3038 1856 1182 39%
10/12 4448 2567 1881 42%
11/12 5785 3833 1952 34%
12/12 6136 3822 2313 38%
13/12 7492 5033 2459 33%
14/12 7782 5512 2270 29%
15/12 10357 7611 2745 27%
16/12 12608 8243 4366 35%
17/12 18691 11842 6850 37%
18/12 20245 13025 7219 36%
       

ROAとROEなど

EQIX ROA ROE 流動比率
08/12 4% 12% 131%
09/12 2% 6% 231%
10/12 1% 2% 245%
11/12 2% 5% 170%
12/12 2% 6% 117%
13/12 1% 4% 163%
14/12 -3% -11% 232%
15/12 2% 7% 197%
16/12 1% 3% 143%
17/12 1% 3% 181%
18/12 2% 5% 100%
     

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

EQIX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 268 -478 145
09/12 355 -558 324
10/12 393 -601 310
11/12 587 -1499 749
12/12 632 -443 -223
13/12 605 -1169 575
14/12 689 -436 107
15/12 895 -638 1873
16/12 1019 -2046 -897
17/12 1439 -5401 4608
18/12 1815 -3076 471