世界債券ETFの比較(BNDX/BWX/IGOV/IHY)

債権ETF,全投稿,海外ETF

世界の債券に投資するETFを比較してみます(表記は「世界債権」ではなく「世界債券」)。

以下の4つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF
  • 【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ・I国債ETF
  • 【IGOV】iシェアーズ 世界国債(除く米国)ETF
  • 【IHY】ヴァンエックベクトル・I・ハイイールド債ETF

主な指標で見ると・・

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数等)

  BNDX BWX IGOV IHY
1/4株価 58.5 31.4 55.9 26
7/27株価 57.8 29.7 53 25.5
株価上昇率 -1.11% -5.57% -5.12% -1.88%
52週高値 58.8 31.5 56 26.1
52週安値 56.5 29 51.8 24.1
総資産(億$) 428 10 13 1
利回り 1.07% 0.91% 4.5%
経費率 0.08% 0.35% 0.35% 0.4%

【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF

  • FTSEグローバル・オー ルキャップ(除米国)インデックスに連動する
  • 米国以外、米ドル建て以外の投資適格利付債に投資する(米ドルヘッジ付き)
  • 平均デュレーションは約8年。
  • 国別投資比率は日本が2割。欧州各国の累計が50%超。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
BNDX 初値 終値 上昇率
2021 58.5 57.8 -1%
2020 56.7 58.6 3%
2019 54.4 56.6 4%
2018 54.3 54.3 0%
2017 54.3 54.4 0%
2016 52.9 54.3 3%
2015 53.2 52.9 -1%
2014 49.7 53.1 7%


【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ・I国債ETF

  • ブルー ムバ ーグ・バークレイズ世界国債(米国除く)キャップト指数に連動。
  • 米国を除く世界各国の国債に投資する
  • 国別投資比率では日本が2割で首位
  • 平均デュレーションは8.5年

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
BWX 初値 終値 上昇率
2021 31.4 29.7 -6%
2020 28.7 31.2 9%
2019 27.6 28.8 4%
2018 28.6 27.6 -3%
2017 25.7 28.4 11%
2016 25.8 26 1%
2015 27.6 25.8 -6%
2014 28.7 27.7 -4%
2013 30.5 28.9 -5%
2012 29.5 30.5 3%
2011 29.2 29.4 1%
2010 28.6 29.2 2%
2009 27.2 28.4 5%
2008 26.8 27.2 1%


【IGOV】iシェアーズ 世界国債(除く米国)ETF

  • S&Pシティグル ープ・I・トレジャリーボンドインデックス(除く米国)に連動
  • 米国を除く世界の国債に投資。国別投資では日本が2割で首位。
  • 平均デュレーションは8.4年。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

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★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
IGOV 初値 終値 上昇率
2021 55.9 53 -5%
2020 50.1 55.6 11%
2019 48.4 50.2 4%
2018 50 48.5 -3%
2017 44.3 49.9 13%
2016 44.9 44.9 0%
2015 48.1 44.8 -7%
2014 50.1 48.4 -3%
2013 51.7 50.1 -3%
2012 50.1 51.5 3%
2011 51.1 50 -2%
2010 51.7 51.1 -1%


【IHY】ヴァンエックベクトル・I・ハイイールド債ETF

  • バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル(除米国)発行体・ハイイールド・コンストレインド・インデックスに連動。
  • 米国を除いた世界の有力企業の社債(全体の8割)に投資。
  • 国別投資比率は欧州が50%超。
  • 平均デュレーションは3年。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

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★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
IHY 初値 終値 上昇率
2021 26 25.5 -2%
2020 25.1 25.9 3%
2019 23.3 25.1 8%
2018 25.6 23.4 -9%
2017 23.9 25.6 7%
2016 22.5 23.8 6%
2015 24.6 22.5 -9%
2014 27.3 24.5 -10%
2013 27.6 27.3 -1%


世界国債ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から21/7/27までの伸び率
BNDX BWX IGOV IHY
21年~ -1% -6% -5% -2%
20年~ 2% 3% 6% 2%
19年~ 6% 7% 9% 9%
18年~ 7% 4% 6% 0%
17年~ 7% 16% 20% 7%
16年~ 9% 15% 18% 13%
15年~ 9% 7% 10% 4%
14年~ 16% 3% 6% -6%
13年~ -3% 3% -8%
12年~ 0% 6%
11年~ 1% 4%
10年~ 4% 2%
09年~ 9%
08年~ 11%


配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

BNDXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/6/1 0.04 1.16% 56.9
2021/5/3 0.04 1.18% 56.9
2021/4/4 0.04 1.19% 57.2
2021/3/1 0.05 1.2% 57.4
2021/2/1 0.05 1.18% 58.2
2020/12/23 0.14 1.16% 58.6
2020/12/1 0.05 3.25% 58.3
2020/11/2 0.05 3.24% 58.4
2020/10/1 0.05 3.25% 58.2
2020/9/1 0.05 3.27% 57.9
2020/8/3 0.05 3.26% 58.2
2020/7/1 0.05 3.21% 57.6

BWXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/6/1 0.02 0.84% 29.9
2021/5/3 0.02 0.87% 29.8
2021/4/4 0.02 0.89% 29.3
2021/3/1 0.02 0.9% 30.1
2021/2/1 0.02 0.9% 30.6
2020/12/20 0.02 0.9% 31.2
2020/12/1 0.02 0.95% 30.6
2020/11/2 0.02 0.99% 29.8
2020/10/1 0.02 1.02% 29.7
2020/9/1 0.02 1.03% 30.1
2020/8/3 0.02 1.06% 29.9
2020/7/1 0.03 1.12% 28.8

IGOVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/19 0.12 0.24% 49.9
2018/12/18 0.15 0.31% 47.9
2017/12/21 0.02 0.73% 49.3
2017/8/2 0.01 0.71% 49.5
2017/7/5 0.01 0.73% 47.5
2017/6/4 0.01 0.72% 47.8
2017/5/2 0.01 0.74% 46.5
2017/4/4 0.01 0.74% 45.8
2017/3/2 0.01 0.75% 44.8
2017/2/2 0.01 0.74% 45.5
2016/12/26 0.24 0.75% 44.6
2016/12/4 0.01 0.21% 45.9

IHYの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/6/1 0.1 4.51% 25.9
2021/4/26 0.1 4.58% 25.8
2021/4/4 0.1 4.69% 25.4
2021/3/1 0.09 4.63% 25.7
2021/2/1 0.1 4.65% 25.7
2020/12/29 0.1 4.62% 26
2020/12/1 0.1 4.71% 25.6
2020/11/2 0.1 4.92% 24.4
2020/10/1 0.1 4.97% 24.4
2020/9/1 0.09 4.93% 24.9
2020/8/3 0.1 5.08% 24.5
2020/7/1 0.09 5.25% 23.8


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ETFを構成する債権の比率

(出所はfidelity.com。2021/5/9閲覧)

  BNDX BWX IGOV IHY
国債 80% 99% 100% 6%
社債 16% 0% 0% 92%
モーゲージ証券 0% 1% 0% 0%
地方債 0% 0% 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ETFを構成する債券の格付け比率を見てみます。
(出所は英語版yahoo finance。2021/5/25閲覧)

  BNDX BWX IGOV IHY
AAA 22% 22% 36% 0%
AA 27% 24% 27% 0%
A 29% 39% 29% 0%
BBB 19% 14% 7% 0%
BB 0% 0% 0% 68%
B 0% 0% 0% 26%
BelowB 2% 0% 0% 5%
その他 2% 0% 1% 1%

国別投資比率

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/5/25閲覧)。

BNDX BWX
11.9% 英国 5.1%
10% 4.9%
7.9% スペイン 4.8%
英国 7% カナダ 4.7%
カナダ 5.7% 4.7%
豪州 5.4% ベルギー 4.7%
スペイン 5.3% 4.7%
米国 3.2% 中国 4.6%
0% 韓国 4.6%
TOP10 73.2% TOP10 65.8%
IGOV IHY
日本 15.9% 9%
8% ブラジル 8.6%
7.4% 8.4%
5.8% 英国 8.4%
英国 5% 中国 6.8%
スペイン 4.7% 6.8%
シンガポール 4.7% カナダ 5.9%
イスラエル 4.7% メキシコ 4.8%
アイルランド 4.6% オランダ 3.8%
カナダ 4.6% スペイン 2.7%
TOP10 65.4% TOP10 65.1%