世界債券ETFの比較（BNDX／BWX／IGOV／IHY）
世界の債券に投資するETFを比較してみます（表記は「世界債権」ではなく「世界債券」）。
Contents
世界債券ETFとは
【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF
- FTSEグローバル・オー ルキャップ（除米国）インデックスに連動する
- 米国以外、米ドル建て以外の投資適格利付債に投資する（米ドルヘッジ付き）
- 平均デュレーションは約8年。
- 国別投資比率は日本が2割。欧州各国の累計が50％超。
【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ･I国債ETF
- ブルー ムバ ーグ・バークレイズ世界国債（米国除く）キャップト指数に連動。
- 米国を除く世界各国の国債に投資する
- 国別投資比率では日本が2割で首位
- 平均デュレーションは8.5年
【IGOV】iシェアーズ 世界国債（除く米国）ETF
- S&Pシティグル ープ･I・トレジャリーボンドインデックス（除く米国）に連動
- 米国を除く世界の国債に投資。国別投資では日本が2割で首位。
- 平均デュレーションは8.4年。
【IHY】ヴァンエックベクトル･I･ハイイールド債ETF
- バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル（除米国）発行体・ハイイールド・コンストレインド・インデックスに連動。
- 米国を除いた世界の有力企業の社債（全体の8割）に投資。
- 国別投資比率は欧州が50％超。
- 平均デュレーションは3年。
過去～現在株価
※左目盛り：株価推移（最大20分ディレイ）
※右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
BNDXの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2022/6/1 | 0.04 | 0.93% | 50.3 |
| 2022/5/2 | 0.04 | 0.93% | 50.7 |
| 2022/4/3 | 0.04 | 0.9% | 52.3 |
| 2022/3/1 | 0.03 | 0.88% | 54.2 |
| 2022/2/1 | 0.05 | 0.9% | 54.3 |
| 2021/12/26 | 0.04 | 1.04% | 55.4 |
| 2021/12/1 | 0.03 | 1.02% | 57.3 |
| 2021/11/1 | 0.04 | 1.06% | 56.6 |
| 2021/10/3 | 0.04 | 1.06% | 57 |
| 2021/9/1 | 0.04 | 1.06% | 57.6 |
| 2021/8/2 | 0.04 | 1.07% | 57.9 |
| 2021/7/1 | 0.04 | 1.1% | 57.1 |
BWXの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2022/8/1 | 0.02 | 1.01% | 23.7 |
| 2022/7/4 | 0.02 | 1.03% | 23.2 |
| 2022/6/1 | 0.02 | 1.01% | 24 |
| 2022/5/2 | 0.02 | 1% | 24 |
| 2022/4/3 | 0.02 | 0.94% | 25.9 |
| 2022/3/1 | 0.02 | 0.9% | 27.2 |
| 2022/2/1 | 0.02 | 0.89% | 27.6 |
| 2021/12/19 | 0.02 | 0.88% | 28.3 |
| 2021/12/1 | 0.02 | 0.89% | 28.4 |
| 2021/11/1 | 0.02 | 0.89% | 28.5 |
| 2021/10/3 | 0.02 | 0.91% | 28.8 |
| 2021/9/1 | 0.02 | 0.89% | 29.6 |
IGOVの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2021/12/16 | 0.2 | 0.39% | 50.8 |
| 2019/12/19 | 0.12 | 0.24% | 49.9 |
| 2018/12/18 | 0.15 | 1.04% | 47.9 |
| 2017/12/21 | 0.02 | 0.73% | 49.3 |
| 2017/8/2 | 0.01 | 0.71% | 49.5 |
| 2017/7/5 | 0.01 | 0.73% | 47.5 |
| 2017/6/4 | 0.01 | 0.72% | 47.8 |
| 2017/5/2 | 0.01 | 0.74% | 46.5 |
| 2017/4/4 | 0.01 | 0.75% | 45.8 |
| 2017/3/2 | 0.01 | 0.76% | 44.8 |
| 2017/2/2 | 0.01 | 0.75% | 45.5 |
| 2016/12/26 | 0.24 | 0.75% | 44.6 |
IHYの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2022/8/1 | 0.08 | 5.76% | 19.8 |
| 2022/7/4 | 0.08 | 6.07% | 19.1 |
| 2022/6/1 | 0.09 | 5.69% | 20.7 |
| 2022/4/25 | 0.09 | 5.57% | 21.1 |
| 2022/4/3 | 0.1 | 5.43% | 22 |
| 2022/3/1 | 0.1 | 5.32% | 22.2 |
| 2022/2/1 | 0.1 | 5.06% | 23.4 |
| 2021/12/29 | 0.1 | 4.87% | 24.1 |
| 2021/12/1 | 0.1 | 4.93% | 23.9 |
| 2021/11/1 | 0.1 | 4.85% | 24.4 |
| 2021/10/3 | 0.1 | 4.66% | 24.9 |
| 2021/9/1 | 0.1 | 4.65% | 25.5 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
ＥＴＦを構成する債権の比率
（出所はfidelity.com。2022/8/7閲覧）
| BNDX | BWX | IGOV | IHY | |
| 国債 | 68.2% | 99.6% | 99.4% | 6.1% |
| 社債 | 12.7% | 0% | 0% | 92.7% |
| ﾓｰｹﾞｰｼﾞ証券 | 0.1% | 0.2% | 0% | 0% |
| 地方債 | 0% | 0% | 0% | 0% |
組み入れ債権の格付け比率
さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。
（出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧）
| BNDX | BWX | IGOV | IHY | |
| AAA | 22% | 22% | 36% | 0% |
| AA | 27% | 24% | 27% | 0% |
| A | 30% | 39% | 30% | 0% |
| BBB | 20% | 14% | 8% | 0% |
| BB | 0% | 0% | 0% | 61% |
| B | 0% | 0% | 0% | 24% |
| BelowB | 1% | 0% | 0% | 5% |
| その他 | 1% | 0% | 0% | 10% |
国別投資比率
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧）。
| BNDX | BWX | ||
| 日本 | 16.8% | 日本 | 23.3% |
| 仏 | 11.6% | 英国 | 5.3% |
| 独 | 11.1% | 仏 | 4.8% |
| 伊 | 7.7% | ｶﾅﾀﾞ | 4.7% |
| 英国 | 6.8% | 韓国 | 4.7% |
| ｶﾅﾀﾞ | 6.3% | ｽﾍﾟｲﾝ | 4.6% |
| ｽﾍﾟｲﾝ | 5.5% | 独 | 4.6% |
| 豪州 | 3.5% | 豪州 | 4.5% |
| 米国 | 2.9% | 中国 | 4.5% |
| TOP10 | 72.2% | TOP10 | 65.5% |
| IGOV | IHY | ||
| 日本 | 16.1% | 英国 | 10.6% |
| 仏 | 8.2% | 仏 | 9.9% |
| 伊 | 7.2% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 8.2% |
| 独 | 6.1% | 伊 | 7.8% |
| ｽﾍﾟｲﾝ | 4.8% | ｶﾅﾀﾞ | 7.3% |
| 英国 | 4.6% | 独 | 7.1% |
| 豪州 | 4.6% | ﾒｷｼｺ | 5.4% |
| ｵｰｽﾄﾘｱ | 4.6% | ｵﾗﾝﾀﾞ | 3.8% |
| ﾍﾞﾙｷﾞｰ | 4.6% | ｽﾍﾟｲﾝ | 3.8% |
| ｵﾗﾝﾀﾞ | 4.6% | ｲﾝﾄﾞ | 2.9% |
| TOP10 | 65.6% | TOP10 | 66.8% |