世界債券ETFの比較（BNDX／BWX／IGOV／IHY）

債権ETF,海外ETF

世界の債券に投資するETFを比較してみます（表記は「世界債権」ではなく「世界債券」）。

以下の４つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF
  • 【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ･I国債ETF
  • 【IGOV】iシェアーズ 世界国債（除く米国）ETF
  • 【IHY】ヴァンエックベクトル･I･ハイイールド債ETF

主な指標で見ると･･

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数等）

#VALUE!

  BNDX BWX IGOV IHY
1/3株価 58.5 31.4 55.9 26
5/20株価 50.7 24.2 42.8 20.4
株価上昇率 -13.28% -22.96% -23.37% -21.68%
52週高値 58.1 30.1 53.7 26.1
52週安値 50.2 23.7 42 20.2
総資産(億$) 449 8 10 1
利回り 4.03% 1.08% 5.15%
経費率 0.08% 0.35% 0.35% 0.4%

【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF

  • FTSEグローバル・オー ルキャップ（除米国）インデックスに連動する
  • 米国以外、米ドル建て以外の投資適格利付債に投資する（米ドルヘッジ付き）
  • 平均デュレーションは約8年。
  • 国別投資比率は日本が2割。欧州各国の累計が50％超。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
BNDX 初値 終値 上昇率
2022 58.5 50.7 -13%
2021 58.5 55 -6%
2020 56.7 58.6 3%
2019 54.4 56.6 4%
2018 54.3 54.3 0%
2017 54.3 54.4 0%
2016 52.9 54.3 3%
2015 53.2 52.9 -1%
2014 49.7 53.1 7%


【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ･I国債ETF

  • ブルー ムバ ーグ・バークレイズ世界国債（米国除く）キャップト指数に連動。
  • 米国を除く世界各国の国債に投資する
  • 国別投資比率では日本が2割で首位
  • 平均デュレーションは8.5年

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
BWX 初値 終値 上昇率
2022 31.4 24.2 -23%
2021 31.4 27.9 -11%
2020 28.7 31.2 9%
2019 27.6 28.8 4%
2018 28.6 27.6 -3%
2017 25.7 28.4 11%
2016 25.8 26 1%
2015 27.6 25.8 -6%
2014 28.7 27.7 -4%
2013 30.5 28.9 -5%
2012 29.5 30.5 3%
2011 29.2 29.4 1%
2010 28.6 29.2 2%
2009 27.2 28.4 5%
2008 26.8 27.2 1%


【IGOV】iシェアーズ 世界国債（除く米国）ETF

  • S&Pシティグル ープ･I・トレジャリーボンドインデックス（除く米国）に連動
  • 米国を除く世界の国債に投資。国別投資では日本が2割で首位。
  • 平均デュレーションは8.4年。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
IGOV 初値 終値 上昇率
2022 55.9 42.8 -23%
2021 55.9 49.8 -11%
2020 50.1 55.6 11%
2019 48.4 50.2 4%
2018 50 48.5 -3%
2017 44.3 49.9 13%
2016 44.9 44.9 0%
2015 48.1 44.8 -7%
2014 50.1 48.4 -3%
2013 51.7 50.1 -3%
2012 50.1 51.5 3%
2011 51.1 50 -2%
2010 51.7 51.1 -1%


【IHY】ヴァンエックベクトル･I･ハイイールド債ETF

  • バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル（除米国）発行体・ハイイールド・コンストレインド・インデックスに連動。
  • 米国を除いた世界の有力企業の社債（全体の8割）に投資。
  • 国別投資比率は欧州が50％超。
  • 平均デュレーションは3年。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
IHY 初値 終値 上昇率
2022 26 20.4 -22%
2021 26 24 -8%
2020 25.1 25.9 3%
2019 23.3 25.1 8%
2018 25.6 23.4 -9%
2017 23.9 25.6 7%
2016 22.5 23.8 6%
2015 24.6 22.5 -9%
2014 27.3 24.5 -10%
2013 27.6 27.3 -1%


世界国債ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から22/5/20までの伸び率
BNDX BWX IGOV IHY
22年～ -13% -23% -23% -22%
21年～ -13% -23% -23% -22%
20年～ -11% -16% -15% -19%
19年～ -7% -12% -12% -13%
18年～ -7% -15% -14% -20%
17年～ -7% -6% -3% -15%
16年～ -4% -6% -5% -10%
15年～ -5% -12% -11% -17%
14年～ 2% -16% -15% -25%
13年～ – -21% -17% -26%
12年～ – -18% -15% –
11年～ – -17% -16% –
10年～ – -16% -17% –
09年～ – -11% – –


配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

BNDXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/2 0.04 0.93% 50.7
2022/4/3 0.04 0.9% 52.3
2022/3/1 0.03 0.87% 54.2
2022/2/1 0.05 0.9% 54.3
2021/12/26 0.04 0.87% 55.4
2021/12/1 0.03 1.01% 57.3
2021/11/1 0.04 1.05% 56.6
2021/10/3 0.04 1.05% 57
2021/9/1 0.04 1.05% 57.6
2021/8/2 0.04 1.06% 57.9
2021/7/1 0.04 1.08% 57.1
2021/6/1 0.04 1.1% 56.9

BWXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/2 0.02 1% 24
2022/4/3 0.02 0.93% 25.9
2022/3/1 0.02 0.89% 27.2
2022/2/1 0.02 0.88% 27.6
2021/12/19 0.02 0.86% 28.3
2021/12/1 0.02 0.87% 28.4
2021/11/1 0.02 0.88% 28.5
2021/10/3 0.02 0.88% 28.8
2021/9/1 0.02 0.86% 29.6
2021/8/2 0.02 0.87% 29.7
2021/7/1 0.02 0.91% 29.3
2021/6/1 0.02 0.91% 29.9

IGOVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/12/16 0.2 0.39% 50.8
2019/12/19 0.12 0.24% 49.9
2018/12/18 0.15 1.04% 47.9
2017/12/21 0.02 0.73% 49.3
2017/8/2 0.01 0.71% 49.5
2017/7/5 0.01 0.73% 47.5
2017/6/4 0.01 0.72% 47.8
2017/5/2 0.01 0.74% 46.5
2017/4/4 0.01 0.75% 45.8
2017/3/2 0.01 0.76% 44.8
2017/2/2 0.01 0.75% 45.5
2016/12/26 0.24 0.75% 44.6

IHYの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/4/25 0.09 4.98% 21.1
2022/4/3 0.08 4.82% 22
2022/3/1 0.08 4.86% 22.2
2022/2/1 0.08 4.63% 23.4
2021/12/29 0.09 4.56% 24.1
2021/12/1 0.09 4.65% 23.9
2021/11/1 0.09 4.6% 24.4
2021/10/3 0.09 4.53% 24.9
2021/9/1 0.09 4.44% 25.5
2021/8/2 0.09 4.5% 25.4
2021/7/1 0.08 4.47% 25.6
2021/6/1 0.1 4.52% 25.9


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ＥＴＦを構成する債権の比率

（出所はfidelity.com。2022/5/8閲覧）

  BNDX BWX IGOV IHY
国債 47.4% 99.2% 99.1% 5.7%
社債 8.8% 0% 0% 93%
ﾓｰｹﾞｰｼﾞ証券 0% 0.5% 0% 0%
地方債 0% 0% 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。
（出所は英語版yahoo finance。2022/5/8閲覧）

  BNDX BWX IGOV IHY
AAA 22% 22% 36% 0%
AA 27% 24% 27% 0%
A 30% 39% 30% 0%
BBB 20% 14% 8% 0%
BB 0% 0% 0% 61%
B 0% 0% 0% 24%
BelowB 1% 0% 0% 5%
その他 1% 0% 0% 10%

国別投資比率

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo finance。2022/5/8閲覧）。

BNDX BWX
日本 17.5% 日本 22.7%
仏 11.9% 英国 5.3%
独 11.1% 仏 4.9%
伊 7.6% ｶﾅﾀﾞ 4.8%
英国 6.9% 伊 4.7%
ｶﾅﾀﾞ 5.9% 韓国 4.7%
ｽﾍﾟｲﾝ 5.3% ｽﾍﾟｲﾝ 4.7%
豪州 3.4% 独 4.6%
米国 2.9% 中国 4.6%
TOP10 72.6% TOP10 65.5%
IGOV IHY
日本 16.2% 英国 10.3%
仏 8.2% 仏 9.3%
伊 7.3% ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 8%
独 6% 独 8%
ｽﾍﾟｲﾝ 4.8% 伊 7.6%
ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ 4.6% ｶﾅﾀﾞ 6.9%
ｲｽﾗｴﾙ 4.6% ﾒｷｼｺ 5.3%
ｶﾅﾀﾞ 4.6% ｵﾗﾝﾀﾞ 4.2%
ｵｰｽﾄﾘｱ 4.6% ｽﾍﾟｲﾝ 3.3%
ﾍﾞﾙｷﾞｰ 4.6% 中国 2.7%
TOP10 65.6% TOP10 65.5%