世界債権ETFの比較（BNDX／BWX／IGOV／IHY）

2020年7月13日

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世界の債権に投資するETFを比較してみます。

以下の４つのETFを取り上げ、先進国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【BNDX】バンガード・トータルインターナショナル債券ETF
  • 【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ・インターナショナル国債ETF
  • 【IGOV】iシェアーズ 世界国債（除く米国）ETF
  • 【IHY】ヴァンエックベクトル･インターナショナル･ハイイールド債ETF

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世界国債ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数等。利回りと時価総額はWSJから取得）

  BNDX BWX IGOV IHY
1/2株価 56.7 28.7 50.1 25.1
7/10株価 57.8 29.1 23.9 32.3
株価上昇率 2% 2% -5% 7%
52週高値 59.3 30.2 25.3 32.7
52週安値 53.9 25.6 19 23.3
利回り 3.28% 1.10% 5.24% 3.34%
経費率 0.08% 0.35% 0.35% 0.07%
資産総額 27.9B 754M 95M 722M

【BNDX】バンガード・トータルインターナショナル債券ETF

  • FTSEグローバル・オー ルキャップ（除米国）インデックスに連動する
  • 米国以外、米ドル建て以外の投資適格利付債に投資する（米ドルヘッジ付き）
  • 平均デュレーションは約8年。
  • 国別投資比率は日本が2割。欧州各国の累計が50％超。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

#REF!
BNDX 初値 終値 上昇率
2020 56.7 57.8 2%
2019 54.4 56.6 4%
2018 54.3 54.3 0%
2017 54.3 54.4 0%
2016 52.9 54.3 3%
2015 53.2 52.9 -1%
2014 49.7 53.1 7%

【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ・インターナショナル国債ETF

  • ブルー ムバ ーグ・バークレイズ世界国債（米国除く）キャップト指数に連動。
  • 米国を除く世界各国の国債に投資する
  • 国別投資比率では日本が2割で首位
  • 平均デュレーションは8.5年

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

#REF!
BWX 初値 終値 上昇率
2020 28.7 29.1 2%
2019 27.6 28.8 4%
2018 28.6 27.6 -3%
2017 25.7 28.4 11%
2016 25.8 26 1%
2015 27.6 25.8 -6%
2014 28.7 27.7 -4%
2013 30.5 28.9 -5%
2012 29.5 30.5 3%
2011 29.2 29.4 1%
2010 28.6 29.2 2%
2009 27.2 28.4 5%
2008 26.8 27.2 1%

【IGOV】iシェアーズ 世界国債（除く米国）ETF

  • S&Pシティグル ープ・インターナショナル・トレジャリーボンドインデックス（除く米国）に連動
  • 米国を除く世界の国債に投資。国別投資では日本が2割で首位。
  • 平均デュレーションは8.4年。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

#REF!
IGOV 初値 終値 上昇率
2020 50.1 51.5 3%
2019 48.4 50.2 4%
2018 50 48.5 -3%
2017 44.3 49.9 13%
2016 44.9 44.9 0%
2015 48.1 44.8 -7%
2014 50.1 48.4 -3%
2013 51.7 50.1 -3%
2012 50.1 51.5 3%
2011 51.1 50 -2%
2010 51.7 51.1 -1%

【IHY】ヴァンエックベクトル･インターナショナル･ハイイールド債ETF

  • バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル（除米国）発行体・ハイイールド・コンストレインド・インデックスに連動。
  • 米国を除いた世界の有力企業の社債（全体の8割）に投資。
  • 国別投資比率は欧州が50％超。
  • 平均デュレーションは3年。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

#REF!
IHY 初値 終値 上昇率
2020 25.1 23.9 -5%
2019 23.3 25.1 8%
2018 25.6 23.4 -9%
2017 23.9 25.6 7%
2016 22.5 23.8 6%
2015 24.6 22.5 -9%
2014 27.3 24.5 -10%
2013 27.6 27.3 -1%

世界国債ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から20/7/10までの伸び率
  BNDX BWX IHY SPLB
20年～ 2% 2% -5% 7%
19年～ 6% 6% 2% 27%
18年～ 6% 2% -7% 13%
17年～ 7% 14% 0% 22%
16年～ 9% 13% 6% 29%
15年～ 9% 6% -3% 17%
14年～ 16% 1% -12% 30%
13年～ – -4% -13% 19%
12年～ – -1% – 24%
11年～ – 0% – 36%
10年～ – 2% – 37%
09年～ – 7% – 58%
08年～ – 9% – –

配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

BNDXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/2 0.05 3.28% 57.6
2020/6/2 0.05 3.30% 57.3
2020/5/4 0.05 3.30% 57.2
2020/4/2 0.05 3.36% 56.3
2020/3/3 0.04 3.26% 58.1
2020/2/4 0.05 3.31% 57.5
2019/12/24 1.35 3.36% 56.7
2019/12/3 0.05 2.83% 58.1
2019/11/4 0.05 2.82% 58.2
2019/10/2 0.05 2.80% 58.7
2019/9/4 0.05 2.78% 59
2019/8/2 0.05 2.82% 58.2

BWXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/2 0.03 1.11% 28.8
2020/6/2 0.03 1.12% 28.5
2020/5/4 0.02 1.14% 28.1
2020/4/2 0.03 1.22% 27.5
2020/3/3 0.03 1.14% 29.3
2020/2/4 0.03 1.16% 28.7
2019/12/23 0.03 1.17% 28.5
2019/11/4 0.03 1.16% 28.8
2019/10/2 0.03 1.17% 28.7
2019/9/4 0.03 1.15% 29.2
2019/8/2 0.03 1.16% 28.8
2019/7/2 0.03 1.14% 28.8

IGOVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/20 0.12 0.24% 49.8
2018/12/19 0.15 0.31% 48
2017/12/22 0.02 0.67% 49.4
2017/8/3 0.01 0.71% 49.6
2017/7/6 0.01 0.73% 47.5
2017/6/5 0.01 0.72% 47.7
2017/5/3 0.01 0.74% 46.3
2017/4/5 0.01 0.74% 45.9
2017/3/3 0.01 0.74% 45.2
2017/2/3 0.01 0.74% 45.4
2016/12/27 0.24 0.75% 44.6
2016/12/5 0.01 0.21% 46

IHYの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/2 0.09 5.29% 23.7
2020/6/2 0.11 5.42% 23.3
2020/4/27 0.11 5.73% 21.6
2020/3/3 0.1 4.96% 24.7
2020/2/4 0.1 4.87% 25
2019/12/31 0.11 4.90% 25.1
2019/11/4 0.11 4.94% 24.7
2019/10/2 0.11 4.94% 24.3
2019/9/4 0.11 4.84% 24.4
2019/8/2 0.11 4.74% 24.6
2019/7/2 0.07 4.66% 24.8
2019/6/4 0.14 4.86% 24.2

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ＥＴＦを構成する債権の比率

（出所はfidelity.com。2020/7/1閲覧。2020/7/1閲覧）

  BNDX BWX IGOV IHY
Government 74% 100% 90% 2%
Corporate 22% #N/A #N/A 96%
Mortgage 0% #N/A #N/A #N/A
Municipal #N/A #N/A #N/A #N/A

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。

（出所は英語版yahoo finance。2020/7/1閲覧）

  BNDX BWX IGOV IHY
AAA 20% 22% 29% 0%
AA 26% 26% 26% 0%
A 26% 38% 33% 0%
BBB 28% 14% 12% 4%
BB 0% 0% 0% 62%
B 0% 0% 0% 30%
Below B 0% 0% 0% 4%
その他 0% 0% 0% 0%

それぞれのETFの国別投資比率

さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。

（出所はfidelity.com。2020/7/1閲覧。2020/7/1閲覧）

  BNDX   BWX
Japan 18.6% Japan 22.7%
France 11.6% United Kingdom 5.5%
Germany 11.0% France 5.0%
Italy 7.6% Belgium 4.7%
United Kingdom 7.1% South Korea 4.7%
Canada 5.9% Germany 4.6%
Spain 5.6% Spain 4.6%
United States 3.6% Italy 4.6%
Netherlands 2.9% Australia 4.6%
Australia 2.9% Canada 4.6%
TOP10 76.5% TOP10 65.4%
  IGOV   IHY
Japan 22.0% United Kingdom 11.1%
France 7.1% Brazil 8.8%
Italy 5.7% Italy 7.4%
Germany 5.3% France 6.2%
United Kingdom 4.6% Canada 5.9%
Australia 4.5% Luxembourg 5.5%
Ireland 4.5% China 5.3%
Netherlands 4.5% Germany 4.7%
Austria 4.4% Mexico 4.3%
Portugal 4.4% United States 3.3%
TOP10 67.0% TOP10 62.3%

全投稿, 海外ETF

Posted by 投資猫