世界債券ETFの比較(BNDX/BWX/IGOV/IHY)

債権ETF,海外ETF

世界の債券に投資するETFを比較してみます(表記は「世界債権」ではなく「世界債券」)。

世界債券ETFとは

【BNDX】バンガード・トータルI債券ETF

  • FTSEグローバル・オー ルキャップ(除米国)インデックスに連動する
  • 米国以外、米ドル建て以外の投資適格利付債に投資する(米ドルヘッジ付き)
  • 平均デュレーションは約8年。
  • 国別投資比率は日本が2割。欧州各国の累計が50%超。

【BWX】SPDRブルームバーグバークレイズ・I国債ETF

  • ブルー ムバ ーグ・バークレイズ世界国債(米国除く)キャップト指数に連動。
  • 米国を除く世界各国の国債に投資する
  • 国別投資比率では日本が2割で首位
  • 平均デュレーションは8.5年

【IGOV】iシェアーズ 世界国債(除く米国)ETF

  • S&Pシティグル ープ・I・トレジャリーボンドインデックス(除く米国)に連動
  • 米国を除く世界の国債に投資。国別投資では日本が2割で首位。
  • 平均デュレーションは8.4年。

【IHY】ヴァンエックベクトル・I・ハイイールド債ETF

  • バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル(除米国)発行体・ハイイールド・コンストレインド・インデックスに連動。
  • 米国を除いた世界の有力企業の社債(全体の8割)に投資。
  • 国別投資比率は欧州が50%超。
  • 平均デュレーションは3年。

過去~現在株価

※左目盛り:株価推移(最大20分ディレイ)
※右目盛り:緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B:10億ドル、M:100万ドル



配当(分配金)と利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

BNDXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/1 0.04 0.93% 50.3
2022/5/2 0.04 0.93% 50.7
2022/4/3 0.04 0.9% 52.3
2022/3/1 0.03 0.88% 54.2
2022/2/1 0.05 0.9% 54.3
2021/12/26 0.04 1.04% 55.4
2021/12/1 0.03 1.02% 57.3
2021/11/1 0.04 1.06% 56.6
2021/10/3 0.04 1.06% 57
2021/9/1 0.04 1.06% 57.6
2021/8/2 0.04 1.07% 57.9
2021/7/1 0.04 1.1% 57.1

BWXの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.02 1.01% 23.7
2022/7/4 0.02 1.03% 23.2
2022/6/1 0.02 1.01% 24
2022/5/2 0.02 1% 24
2022/4/3 0.02 0.94% 25.9
2022/3/1 0.02 0.9% 27.2
2022/2/1 0.02 0.89% 27.6
2021/12/19 0.02 0.88% 28.3
2021/12/1 0.02 0.89% 28.4
2021/11/1 0.02 0.89% 28.5
2021/10/3 0.02 0.91% 28.8
2021/9/1 0.02 0.89% 29.6

IGOVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/12/16 0.2 0.39% 50.8
2019/12/19 0.12 0.24% 49.9
2018/12/18 0.15 1.04% 47.9
2017/12/21 0.02 0.73% 49.3
2017/8/2 0.01 0.71% 49.5
2017/7/5 0.01 0.73% 47.5
2017/6/4 0.01 0.72% 47.8
2017/5/2 0.01 0.74% 46.5
2017/4/4 0.01 0.75% 45.8
2017/3/2 0.01 0.76% 44.8
2017/2/2 0.01 0.75% 45.5
2016/12/26 0.24 0.75% 44.6

IHYの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.08 5.76% 19.8
2022/7/4 0.08 6.07% 19.1
2022/6/1 0.09 5.69% 20.7
2022/4/25 0.09 5.57% 21.1
2022/4/3 0.1 5.43% 22
2022/3/1 0.1 5.32% 22.2
2022/2/1 0.1 5.06% 23.4
2021/12/29 0.1 4.87% 24.1
2021/12/1 0.1 4.93% 23.9
2021/11/1 0.1 4.85% 24.4
2021/10/3 0.1 4.66% 24.9
2021/9/1 0.1 4.65% 25.5


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ETFを構成する債権の比率

(出所はfidelity.com。2022/8/7閲覧)

  BNDX BWX IGOV IHY
国債 68.2% 99.6% 99.4% 6.1%
社債 12.7% 0% 0% 92.7%
モーゲージ証券 0.1% 0.2% 0% 0%
地方債 0% 0% 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ETFを構成する債券の格付け比率を見てみます。
(出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧)

  BNDX BWX IGOV IHY
AAA 22% 22% 36% 0%
AA 27% 24% 27% 0%
A 30% 39% 30% 0%
BBB 20% 14% 8% 0%
BB 0% 0% 0% 61%
B 0% 0% 0% 24%
BelowB 1% 0% 0% 5%
その他 1% 0% 0% 10%

国別投資比率

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧)。

BNDX BWX
日本 16.8% 日本 23.3%
11.6% 英国 5.3%
11.1% 4.8%
7.7% カナダ 4.7%
英国 6.8% 韓国 4.7%
カナダ 6.3% スペイン 4.6%
スペイン 5.5% 4.6%
豪州 3.5% 豪州 4.5%
米国 2.9% 中国 4.5%
TOP10 72.2% TOP10 65.5%
IGOV IHY
日本 16.1% 英国 10.6%
8.2% 9.9%
7.2% ブラジル 8.2%
6.1% 7.8%
スペイン 4.8% カナダ 7.3%
英国 4.6% 7.1%
豪州 4.6% メキシコ 5.4%
オーストリア 4.6% オランダ 3.8%
ベルギー 4.6% スペイン 3.8%
オランダ 4.6% インド 2.9%
TOP10 65.6% TOP10 66.8%