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【VDC対XLP】米国必需品セクターETFを比較する

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【VDC】と【XLP】を中心に米国の必需品銘柄に投資するETFの情報を整理してみます。

米国の消費財と必需品に投資する【IYK】や全世界に分散投資する【KXI】も参考に紹介しながら、必需品ETFを分析してみます。

※この四つのETFの正式名称は以下の通り。

  • 【VDC】バンガード®・米国生活必需品セクターETF
  • 【XLP】生活必需品セレクト・セクター SPDR® ファンド
  • 【IYF】iシェアーズ米国消費財ETF
  • 【KXI】iシェアーズ グローバル生活必需品 ETF

(※ETF:S&P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十~数百の銘柄に分散投資を行い、個々の銘柄に投資する際よりもリスクを減らす。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している。エネルギーセクターETFはXOMやCVX等の資源株に投資する)

米国の小売売上高の現状は?

まず、必需品ETFを見る前に、全米売上高の6割を占める小売売上高(Retail Sales)の推移を見てみます。

これは百貨店等の小売・サービス業から約5000社の月間売上高を集計した指標です。

年次で見ると、どの時期でも昨年よりも高めの数値で推移しています。

米国必需品セクターETFの比較

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まず【VDC】と【XLP】の概要を比較し、参考のためにiシェアーズのグローバル生活必需品ETFも見

【VDC】バンガード®・米国生活必需品セクターETF

  • 生活必需品セクターの株式で構成される「MSCI USインベスタブル・マーケット・生活必需品25/50インデックス」と連動
  • 投資先は米国の生活必需品セクターの大型株、中型株、小型株(投資先は大型株が8割)。
  • 食品・飲料・タバコの製造・流通、非耐久家庭用品・パーソナル用品の製造などに関わる100以上の銘柄で構成されている(景気循環に敏感ではない業種の企業が多い)

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます。

VDC 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 71.2 46.8 150.9 135.9 90.8%
2018 146.2 127.3 150.9 135.9 -7.1%
2017 134.5 133.2 147.1 146.0 8.6%
2016 127.5 122.7 143.1 134.0 5.1%
2015 125.5 119.4 132.6 129.1 2.8%
2014 109.9 101.8 128.1 125.2 14.0%
2013 89.6 89.5 112.4 110.1 22.9%
2012 82.1 80.6 93.2 87.9 7.1%
2011 73.8 72.2 82.3 81.5 10.4%
2010 65.8 63.8 75.4 73.4 11.5%
2009 57.7 46.8 68.3 65.7 13.8%
2008 71.2 52.7 71.5 57.9 -18.8%

【XLP】生活必需品セレクト・セクター SPDR® ファンド

  • S&P500の生活必需品株で構成される「生活必需品セレクト・セクター指数」に連動。
  • 大型株を中心に、食品・生活必需品小売、飲料、食品、タバコ、家庭用品、パーソナル用品に関わる30以上の企業に分散投資
  • VDCは大型株から中型株、小型株まで網羅するのに対して、XLPは大型株で構成されている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます。

XLP 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 28.6 19.4 58.7 52.4 83.1%
2018 57.0 49.0 58.7 52.4 -8.1%
2017 51.8 51.4 57.3 56.9 9.8%
2016 49.8 48.3 55.7 51.7 3.8%
2015 48.6 45.7 51.3 50.5 3.9%
2014 42.9 39.9 49.5 48.5 13.0%
2013 35.4 35.5 43.3 43.0 21.4%
2012 32.7 32.0 36.5 34.9 6.7%
2011 29.4 28.4 32.6 32.5 10.5%
2010 26.5 25.5 29.6 29.3 10.6%
2009 23.9 19.4 27.2 26.5 10.8%
2008 28.6 21.9 29.2 23.9 -16.5%

【IYK】iシェアーズ米国消費財ETF

  • ブラックロック社のIシェアーズシリーズのうち、米国の大手必需品と消費財関連の銘柄(100以上)に分散投資するETF。
  • 消費財と銘打っているが、必需品銘柄への投資が多く、「食品・飲料・タバコ」は45.8%、「家庭用品・パーソナル用品」が18.58%を占めている。
  • トップ5銘柄のPG、KO、PEP、PM、MOはどれも必需品銘柄(上位5種で36%以上を占めている)。
  • ダウ・ジョーンズ 米国消費財セクター指数に連動しながら米金融セクターの銘柄に分散投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます。

(※IYFは消費財と必需品の銘柄が混ざっているので、伸び率がVDCやIYFとは伸び率がやや違っています)

IYK 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 63.7 37.0 130.6 112.7 77.1%
2018 126.9 111.7 130.6 112.7 -11.2%
2017 111.1 111.2 127.7 126.7 14.1%
2016 106.8 100.8 117.9 110.7 3.7%
2015 105.0 98.6 110.8 108.4 3.3%
2014 95.3 88.2 107.1 104.8 9.9%
2013 76.3 76.7 95.7 95.7 25.5%
2012 69.2 68.6 76.5 75.0 8.4%
2011 65.0 61.3 70.6 68.5 5.3%
2010 55.7 53.4 65.3 64.6 15.8%
2009 46.4 37.0 56.4 55.5 19.8%
2008 63.7 41.8 63.8 46.3 -27.3%

【KXI】iシェアーズ グローバル生活必需品 ETF

  • 世界の必需品関連の90以上の銘柄に分散投資。
  • 連動している指数は「S&P Global 1200 Consumer Staples Sector Index(TM)」
  • 米国が5割(48.91%)、日本と欧米先進国が5割程度の投資配分(2018/8/28)。
  • KXIの国別投資比率は、英:12.8/スイス:8.3/日本:7.3/蘭:4.9/仏:4.7/ベルギー:3/豪州:2.5/カナダ:1.5/独:1.1/メキシコ:1.1/その他:3.3

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます。

KXI 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 31.5 18.8 54.5 48.3 53.4%
2018 53.0 47.8 54.5 48.3 -8.8%
2017 46.0 46.0 53.4 53.0 15.2%
2016 45.9 43.9 50.6 46.0 0.3%
2015 44.8 43.0 47.8 46.5 3.8%
2014 42.8 39.8 46.5 44.8 4.7%
2013 37.2 37.2 43.7 43.1 15.8%
2012 33.6 32.5 37.9 36.8 9.6%
2011 31.5 28.5 34.5 33.3 5.7%
2010 28.6 26.4 31.7 31.2 9.2%
2009 23.7 18.8 29.0 28.3 19.5%
2008 31.5 21.5 31.5 23.8 -24.3%

【VDC/XLP/IYK/KXI】の成長率を比較

ここで、この四つのETFに関して、各年初からの株価伸び率を比較してみます。

★各年初から18年10月14日までの株価伸び率

VDC XLP IYK KXI
18~ -7.1% -8.1% -11.2% -8.8%
17~ 1.0% 1.1% 1.5% 5.0%
16~ 6.6% 5.2% 5.5% 5.3%
15~ 8.3% 7.8% 7.4% 7.9%
14~ 23.6% 22.1% 18.2% 12.9%
13~ 51.7% 48.0% 47.8% 29.9%
12~ 65.5% 60.2% 63.0% 43.8%
11~ 84.1% 78.2% 73.4% 53.4%
10~ 106.5% 97.7% 102.3% 69.0%
09~ 135.5% 119.2% 143.2% 103.9%
08~ 90.8% 83.1% 77.1% 53.4%

結局、全世界投資型よりも米国に特化した必需品ETFのほうが高い伸び率です。

【VDC/XLP/IYK/KXI】の配当利回りなど

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう。

(以下、運用資産と配当額の単位はドル。その他は%。利回り=直近配当利回り(税込)、TR=トータルリターン。データはブルームバーグHP〔2018/9/15閲覧〕)

VDC XLP IYK KXI
運用資産(億$) 40.8 95.2 5.5 6.1
直近配当 1.247 0.394 0.854 0.652
配当利回り 3.5 2.88 2.81 2.58
経費率 0.1 0.13 0.43 0.47

経費率、配当利回り、トータルリターンのいずれを見ても、VDCの数字が最良です。

【VDC/XLP/IYK/KXI】の分配金

前掲ETFの分配金の年間累計額($)は以下の通りです(モーニングスターHP:2018/8/29)

VDC XLP IYK KXI
2017 3.6777 1.4893 2.2017 2.301
2016 3.209 1.3082 2.91 2.157
2015 3.294 1.2749 2.2898 2.0492
2014 2.417 1.1643 1.9108 2.1039

【VDC/XLP/IYK/KXI】のポートフォリオ

上記ETFの構成銘柄を見てみます。

構成銘柄

構成銘柄を規模別にみると、XLPとKXIで巨大企業の比率が多いことがわかります(モーニングスターHP:8/29閲覧)。

VDC XLP IYK KXI
Giant 53.03 57.94 41.32 66.57
Large 31.14 35.47 34.25 28.29
Medium 10.45 6.59 22.51 5.15
Small 4.98 0 1.87 0
Micro 0.39 0 0.04 0

業種比率

さらに、投資先となる業種比率を比べてみます。

【VDC】

(※データは2018/3/31時点。バンガード社VDC紹介記事を参照)

  1. 清涼飲料 : 19.40%
  2. 家庭用品 : 18.5
  3. 包装食品・肉 : 16.7
  4. タバコ : 12.6
  5. 大型スーパーマーケット・スーパーマーケット : 11.2
  6. 薬品小売り : 6.5
  7. パーソナル用品 : 3.8
  8. 蒸留酒・ワイン : 3
  9. 農産物 : 2.9
  10. 食品流通 : 2.5

【XLP】

(※データは2018/8/28時点。ステートストリート社XLF紹介記事を参照)

  • 飲料 25.76%
  • 家庭用品 21.39%
  • 食品・生活必需品小売り 21.22%
  • 食品 17.31%
  • タバコ 11.84%
  • パーソナル用品 2.47%

【IYK】

(※データは2018/8/28時点。ブラックロック社IYF紹介記事を参照)

  • 食品・飲料・タバコ:45.8
  • 家庭用品・パーソナル用品:18.58
  • 耐久消費財:16.59
  • 自動車と部品:10.65
  • ソフトウェア・サービス:5.18
  • 資本財:1.34
  • 小売:0.99
  • 各種金融業:0.34
  • 食品・生活必需品小売り:0.21
  • コマーシャルプロフェッショナルサービス:0.2
  • 現金など:0.13

【KXI】(2018/8/28)

(※データは2018/8/28時点。ブラックロック社KXI紹介記事を参照)

  • 食品・飲料・タバコ:56.81
  • 家庭用品・パーソナル用品:23.86
  • 食品・生活必需品小売り:18.88
  • キャッシュ等:0.44

米国必需品セクターETFの構成銘柄

最後に、チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです(2018/8/28時点)。

【VDC/XLP/IYK】の組入れ上位20銘柄

社名 VDC XLP IYK
Procter & Gamble Co 10.96 12.67 9.8
Coca-Cola Co 10.13 10.56 8.2
PepsiCo Inc 8.68 9.61 7.43
Philip Morris International Inc 7.08 7.49 5.99
Walmart Inc 6.98 8.3
Costco Wholesale Corp 4.69 4.86
Altria Group Inc 4.49 4.37 5.3
Mondelez International Inc Class A 3.74 4.12 2.91
Walgreens Boots Alliance Inc 3.3 3.89
Colgate-Palmolive Co 3.15 3.85 2.72
Kimberly-Clark Corp 2.29 2.68 1.9
Constellation Brands Inc A 2.03 2.3 1.61
Sysco Corp 2.02 2.39
The Kraft Heinz Co 2 2.32 1.65
The Estee Lauder Companies Inc Class A 1.73 2 1.4
Archer-Daniels Midland Co 1.62 1.87 1.32
General Mills Inc 1.54 1.8 1.27
The Kroger Co 1.5 1.67
Monster Beverage Corp 1.37 1.64
Kellogg Co 1.07
Monster Beverage Corp 1.64
Nike Inc B 4.98
Activision Blizzard Inc 2.54
General Motors Co 2.01
Tesla Inc 1.81
Electronic Arts Inc 1.77
Ford Motor Co 1.4
VF Corp 1.4
20銘柄累計 80.37 90.03 67.41

【KXI】の組入れ上位20銘柄

社名 KXI
Nestle SA 7.73
Procter & Gamble Co 6.28
Coca-Cola Co 5.26
PepsiCo Inc 4.76
Walmart Inc 4.12
Philip Morris International Inc 3.85
British American Tobacco PLC 3.58
Altria Group Inc 3.41
Costco Wholesale Corp 3.01
Anheuser-Busch InBev SA/NV 2.96
Unilever NV DR 2.94
Diageo PLC 2.62
Unilever PLC 2.05
Mondelez International Inc Class A 1.86
Walgreens Boots Alliance Inc 1.77
L'Oreal SA 1.77
Reckitt Benckiser Group PLC 1.74
Colgate-Palmolive Co 1.74
Danone SA 1.49
Wesfarmers Ltd 1.27
20銘柄累計 64.21

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