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【IYRとXLRE】米国不動産セクターETFを比較

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2018年の米国不動産に関する統計を参照しながら、不動産セクターの主要銘柄や株価の動きを見てみます。

今回、取り上げるETFは以下の二つです。

  • 【IYR】Iシェアーズ 米国不動産ETF
  • 【XLRE】不動産セレクト・センターSPDRファンド

米国不動産統計の推移(2015~2018年)

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新築住宅販売件数(2018年5月)

(統計の出所はWSJ:2018 Economic Calender

まず、新築住宅販売件数の推移を見てみます。

全体的には堅調に新築住宅販売件数が推移しています。

中古住宅販売件数(2018年5月)

中古住宅販売件数の方も、わりと高めに数字が推移しています。

良好な数字が続きましたが、直近の売上が下がっていることには注意が必要です。

IYRとXLREをチャートで比較

まず、二つの米国不動産セクターETFの概要を整理してみます。

【IYR】Iシェアーズ 米国不動産ETF

  • ダウ・ジョーンズ米国不動産指数と連動
  • 120以上の不動産セクターの銘柄(不動産投資信託など)に分散投資

※ファクトシートによれば構成銘柄の業種は以下の通り(2018/7/26)。

  1. 専門不動産投資信託:30.76
  2. 店舗用不動産投資信託:14.49
  3. 住宅用不動産投資信託:12.24
  4. オフィス不動産投資信託:9.8
  5. ヘルスケア不動産投資信託:8.78
  6. 工業不動産投資信託:5.94
  7. ホテル・宿泊施設不動産投資信託:4.48
  8. 抵当不動産投資信託:4.43
  9. 各種不動産投信(REIT):3.79
  10. 不動産サービス:2.43
  11. リサーチ&コンサル:1.48
  12. ホテルリゾート&クルーズ:0.59
  13. 不動産開発:0.5
  14. キャッシュ等:0.26

【長期チャート】

2000年から2018年の推移を見ると、最近の価格は、サブプライムショック前の水準に近づいてきています。

【XLRE】不動産セレクト・セクター SPDR® ファンド

  • S&P不動産セレクト・センター指数に連動(S&Pの不動産銘柄の加重平均)
  • 不動産に関わる30以上の銘柄で構成される(9割以上はREIT)
  • ファクトシートによれば、その資産構成は「エクイティ不動産投資信託」が97.71%、「不動産管理・開発」が2.29%(2018/7/26)

【長期チャート】

【IYR】と【XLRE】を比較する

2015年に設定されたSPDRの不動産ETFと比べても、だいたい、似たような値動きです。

(【XLRE】不動産セレクト・センターSPDRファンドは紫色の線)

IYRとXLREのトータルリターン、分配金など

次に、それぞれのETFを指標で比較してみましょう。

(以下、%は省略。利回りは税込み、TR=トータルリターン。R=リターン、データはブルームバーグHP  2018/7/29閲覧)

IYR XLRE
直近配当額 0.775 0.269
配当利回り(税込) 3.88% 3.31%
経費率 0.44% 0.13%
3ヶ月TR 6.16% 5.54%
年初来R 0.25% -0.06%
1年TR 2.42% 2.63%
3年TR 6.70% -
5年TR 7.33% -

上記ETFの分配金の年間累計額($)は以下の通りです。

IYR XLRE
2017 3.0187 1.0701
2016 2.8292 1.2977
2015 2.8039 0.34
2014 2.8127 1.0839

IYRとXLREの構成銘柄

最後に、二つのETFの構成銘柄を見てみます(モーニングスターHP〔2018/7/26閲覧〕)。

規模別の比率から見てみます。

IYR XLRE
大企業 43.36 69.73
中企業 49.87 30.27
小企業 6.74 0
零細企業 0.04 0

その構成銘柄の上位25位は以下の通りです。

IYR XLRE
American Tower Corp 6.02 9.77
Simon Property Group Inc 4.99 8
Crown Castle International Corp 4.29 6.93
Prologis Inc 3.28 5.31
Equinix Inc 3.26 5.4
Public Storage 3.1 4.94
Weyerhaeuser Co 2.49 3.92
Digital Realty Trust Inc 2.27 3.82
Welltower Inc 2.26 3.52
AvalonBay Communities Inc 2.25 3.65
Equity Residential 2.24 3.61
Ventas Inc 1.93 3.01
Boston Properties Inc 1.81 2.91
SBA Communications Corp 1.75 2.83
Realty Income Corp 1.5 2.4
CoStar Group Inc 1.48 ?
Host Hotels & Resorts Inc 1.47 2.36
Essex Property Trust Inc 1.45 2.36
CBRE Group Inc 1.42 2.32
GGP Inc 1.28 2.06
Alexandria Real Estate Equities Inc 1.2 1.93
Vornado Realty Trust 1.17 1.86
HCP Inc 1.17 1.83
Extra Space Storage Inc 1.13 1.79
Mid-America Apartment Communities Inc ? 1.72
Duke Realty Corp ? 1.57
Annaly Capital Management Inc 1.15 ?

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