PMとMOを比較：ﾌｨﾘｯﾌﾟﾓﾘｽとｱﾙﾄﾘｱの違いとは
PMとMOの違いを踏まえて比較します。（2026年2月更新）
フィリップモリスインターナショナル（Philip Morris International Inc.）とアルトリアグループ（Altria Group, Inc.）はタバコ銘柄の代表格です。その株価の推移（チャート）、決算の予想と結果、配当金と利回り、業績（財務情報）はどうなっているのでしょうか。これらの銘柄について、今後の見通しや将来性を探ってみます。
※本記事は公開情報に基づく整理であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
2026年2月版の主要更新ポイント：
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株価：過去～現在
※チャート左目盛り：株価推移（VDC：Vanguard Consumer Staples Index Fund ETFを含めて比較）
※チャート右目盛り：10年国債利回り
※株価の成長率や52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、PBR、PSR、時価総額などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
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米国2026-02-06終値近辺（目安）： PM：約$182.81、四半期配当$1.47（年率$5.88）で配当利回り目安は約3.2%。[5][3] MO：約$65.40、四半期配当$1.06（年率$4.24）で配当利回り目安は約6.5%。[6][4] |
決算（予想：結果）
決算の予想：結果のグラフについては以下の関連記事を参照
【詳細分析】フィリップ・モリス(PM) vs アルトリア(MO) 徹底比較
高配当株ポートフォリオの常連、フィリップ・モリス（PM）とアルトリア・グループ（MO）。かつては一つの企業でしたが、現在はそれぞれが「米国外」と「米国内」の市場を担当する形で事業を展開しています。両社はともに「たばこ」という成熟産業にありながら、株主還元を継続してきました。ここでは、無煙製品（スモークフリー）を軸に“成長色”を強めるPMと、高還元で“インカム色”の濃いMOの業績・配当・将来性を比較します。
比較サマリー：国際のPM、国内のMO
| 項目 | フィリップ・モリス（PM） | アルトリア（MO） |
|---|---|---|
| 事業地域 | 米国外の世界市場（IQOS等を展開） | 米国内市場が中心（紙巻＋無煙製品を拡大） |
| 主力・注力領域 | 加熱式たばこ（IQOS）、ニコチンパウチ（ZYN）などの無煙製品が成長の核。[1] | 米国紙巻（Marlboro等）を中核に、ニコチンパウチ（on!等）を強化。[2] |
| 成長ドライバー | 無煙製品比率の上昇（通期の無煙売上比率の開示も拡大）。[1] | 紙巻の価格戦略＋無煙製品（特にパウチ）の収益化。[2] |
| 配当（直近） | 四半期$1.47（年率$5.88）。[3] | 四半期$1.06（年率$4.24）。[4] |
| 配当利回り（目安） | 約3.2%（株価$182.81、米国2026-02-06終値）。[5] | 約6.5%（株価$65.40、米国2026-02-06終値）。[6] |
| PER（目安） | 約22倍（2026年調整後希薄化EPS見通し中値ベース）。[1] | 約12倍（2026年調整後希薄化EPSガイダンス中値ベース）。[2] |
業績と成長性の詳細分析
PMは無煙製品の伸びが数字に表れやすい局面が続いています。2025通期はNet revenues $40.65B（+7.3%）、調整後希薄化EPS$7.54（+10.7%）。無煙製品の比率は通期で41.5%へ上昇し、米国のZYN出荷も拡大しました。[1]
一方のMOは、米国内の紙巻数量減の影響を受けやすい構造です。2025通期はNet revenues $23.28B（-3.1%）、調整後希薄化EPS$5.42（-0.7%）。その中でも、ニコチンパウチ（on!）は数量伸長が続いており、無煙領域で“穴埋め”を進める構図です。[2]
売上高の比較（2020–2025年）
| 年 | PM Net revenues | MO Net revenues |
|---|---|---|
| 2020 | $28.98B[10] | $26.47B[11] |
| 2021 | $31.41B[10] | $26.02B[11] |
| 2022 | $31.76B[10] | $25.10B[11] |
| 2023 | $35.17B[10] | $24.48B[11] |
| 2024 | $37.88B[10] | $24.02B[11] |
| 2025 | $40.65B (+7.3%)[1] | $23.28B (-3.1%)[2] |
| 年平均成長率（CAGR） | 約7.0%（2020→2025） | 約-2.5%（2020→2025） |
※B=10億ドル。PMはNet revenues、MOはNet revenues。端数は丸め。年次は各社開示ベース。
2026年の業績見通し（要点）
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会社ガイダンス（2026年通期・2026年2月時点）： PM：調整後希薄化EPS $8.38–$8.53、オーガニックNet revenues成長見通し 5–7%。[1] MO：調整後希薄化EPS $5.56–$5.72（ガイダンス）。[2] |
配当の詳細比較：利回りのMO、事業転換のPM
MOは株価水準によって利回りが大きく動きますが、足元でも6%台と高水準です（米国2026-02-06終値換算）。PMは以前より利回りが下がった一方、無煙製品の伸びで利益成長と同時に配当を維持・拡大しやすい構造を目指しています。[3][4][5][6]
結論：あなたに合うのはどちら？
両社の比較は、「現在の配当利回り」と「将来の成長・事業転換」のどちらを重視するかに集約されます。
「高配当利回り」を優先するなら → アルトリア（MO）
MOは米国内の紙巻市場縮小という逆風が続く一方、価格戦略と強いキャッシュフローで還元を継続してきました。2026年も調整後希薄化EPSガイダンスを提示しており、インカムの見通しを立てやすいのが特徴です。[2]
「配当＋成長（事業転換）」を狙うなら → フィリップ・モリス（PM）
PMは無煙製品の比率を高めることで、成熟産業の中でも成長ドライバーを増やしています。2026年の調整後希薄化EPS見通しも$8.38–$8.53と強気で、利益成長の継続が期待される局面です。[1]
配当については以下の関連記事も参照。[12]
★ ﾌｨﾘｯﾌﾟﾓﾘｽ(PM)の配当推移
★ ｱﾙﾄﾘｱ(MO)の配当推移
※本ページの分析は2026年2月8日（日本時間）時点の公開情報に基づいています。投資判断は自己責任でお願いいたします。
用語メモ：MOの売上は同社の「Net revenues」系列。MOは併せて「Revenues net of excise taxes（物品税控除後）」も開示します。PERは各社の2026年（調整後）EPS見通しの中値、利回りは米国2026-02-06終値を用いて計算しました。
【注】（出典リンク）
- PM 2025通期／Q4決算・2026見通し（Net revenues $40.648B、調整後希薄化EPS $7.54、2026年EPS $8.38–$8.53、売上成長5–7%） → PMI（一次情報） ／ Business Wire（二次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- MO 2025通期／Q4決算・2026ガイダンス（Net revenues $23.279B、調整後希薄化EPS $5.42、2026年EPS $5.56–$5.72） → Altria IR（一次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- PM 配当（四半期$1.47、年率$5.88：増配・直近宣言） → PMI（増配：一次情報） ／ PMI（配当宣言：一次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- MO 配当（四半期$1.06、年率$4.24：増配・直近宣言） → Altria IR（増配：一次情報） ／ Altria IR（配当宣言：一次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- 株価（終値）：PM $182.81（米国2026-02-06終値） → Yahoo Finance（二次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- 株価（終値）：MO $65.40（米国2026-02-06終値） → Investing.com（二次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- 決算（予想：結果）関連記事（当サイト） → PM（売上＆EPS） ／ MO（売上＆EPS） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- PM 年次データ（2020–2024のNet revenues等：年次報告） → SEC（一次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- MO 年次データ（Net revenues：年次一覧） → Altria IR（一次情報） ／ 確認日：2026-02-08 ↩
- 配当関連記事（当サイト） → PM 配当推移 ／ MO 配当推移 ／ 確認日：2026-02-08 ↩