【ABT】アボットラボラトリーズの株価と決算、配当
アボットラボラトリーズ(Abbott Laboratories)はヘルスケア大手です。
医薬品、栄養食品、診断機器、自動分析機器、治療用医療機器等を製造・販売。
創業は1888年。社名は創業者にちなみ(ウォレス・C・アボット)、現在では、世界各地で107000人もの社員を抱える大企業です(日本法人はアボットジャパン、アボットバスキュラージャパン)。
ABTがつくった代表的な医薬品には「バイアキシン」(抗生物質)、「ヒュミラ」(リウマチや関節炎に有効)、「カレトラ」(HIV治療薬)、「デパコート」(抗てんかん薬)、「シンスロイド」(合成甲状腺ホルモン)、「アルタン」(吸入麻酔薬)などがあります。
2013年にバイオ新薬事業をABBV(アッヴィ)として分離・独立させ、ヒュミラやカレトラ等はアッヴィに承継させました。そのため、ABTの医薬品はエスタブリッシュ製品(長期収載品や後発医薬品)が中心になります。
アボットの製品には、「エンシュア」や「EAS」のような栄養食品、診断薬、免疫学的測定装置、眼科領域(AMO)などがあり、乳児用ミルクでは「シミラック」、子供用栄養食品では「ペディアシュア」というブランドを持っています。
その事業は、1)医療機器、2)診断機器、3)ミルクや栄養補助食品、4)ジェネリック医薬品(後発医薬品)などの4分野に多角化されています。
【事業構成】
年/月 | 19/12 |
医療機器 | 38.4% |
診断機器 | 24.2% |
栄養製品 | 23.2% |
医薬品 | 14.1% |
その他 | 0.2% |
16年にはセント・ジュード・メディカルを買収し、血管部門を強化。
17年4月には、診断薬のアリーアを53憶ドルで買収しました。
19年1月には米当局からカテーテルの認可を受けました。
地域別売上高は以下の通り。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
米国 | 35.3% | 35.5% | 35.7% |
中国 | 7.8% | 7.6% | 7.3% |
ドイツ | 5% | 5.3% | 5.5% |
インド | 4.5% | 4.4% | 4.4% |
日本 | 4.6% | 4.3% | 4.5% |
スイス | 3.1% | 3.3% | 3.4% |
オランダ | 3.4% | 3% | 3.1% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
1/4株価 | 109.5 |
2/25株価 | 121.6 |
株価上昇率 | 11% |
52週高値 | 128.5 |
52週安値 | 61.6 |
β値 | 0.73 |
EPS | 2.52 |
PER | 48.29 |
配当利回り | 1.46% |
時価総額(億$) | 2154 |
株式数(億) | 17.7 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は2/25株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABT | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 109.5 | 121.6 | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 86.1 | 109.5 | 27% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 70.4 | 86.9 | 23% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 58.2 | 72.3 | 24% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 38.6 | 57.1 | 48% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 43.9 | 38.4 | -13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 45.3 | 44.9 | -1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 38.1 | 45 | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 32.3 | 38.3 | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 27.1 | 31.3 | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 23.1 | 26.9 | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 25.9 | 22.9 | -12% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 25.6 | 25.8 | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 26.9 | 25.5 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/2/25までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11% | 41% | 73% | 109% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
215% | 177% | 168% | 219% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
276% | 349% | 426% | 369% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
375% | 352% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/15 | 0.45 | 1.37% | 111.3 |
2020/10/15 | 0.36 | 1.45% | 96.7 |
2020/7/15 | 0.36 | 1.5% | 90.9 |
2020/4/15 | 0.36 | 1.5% | 90.94 |
2020/1/15 | 0.36 | 1.51% | 87.38 |
2019/10/15 | 0.32 | 1.56% | 81.98 |
2019/7/15 | 0.32 | 1.48% | 83.81 |
2019/4/15 | 0.32 | 1.55% | 77.5 |
2019/1/15 | 0.32 | 1.65% | 70.47 |
2018/10/15 | 0.28 | 1.63% | 68.7 |
2018/7/13 | 0.28 | 1.75% | 63.06 |
2018/4/13 | 0.28 | 1.86% | 58.49 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 3.12 | 1.41 | 45.2 | 46.3 |
09/12 | 3.69 | 1.56 | 42.3 | 42.3 |
10/12 | 2.96 | 1.72 | 58.1 | 58.1 |
11/12 | 3.01 | 1.88 | 62.5 | 63.4 |
12/12 | 3.72 | 2.01 | 54.0 | 54 |
13/12 | 1.62 | 0.56 | 34.6 | 22.3 |
14/12 | 1.49 | 0.88 | 59.1 | 63.5 |
15/12 | 2.92 | 0.96 | 32.9 | 56.3 |
16/12 | 0.94 | 1.04 | 110.6 | 154.6 |
17/12 | 0.27 | 1.06 | 392.6 | 87.9 |
18/12 | 1.3 | 1.1 | 84.2 | 245.6 |
19/12 | 2.1 | 1.3 | 62.1 | 67.4 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 2/21 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 5.4 | 4.58 | 4.64 |
Y:2021 | 5.08 | 4.37 | 4.4 |
Q:21/6 | 1.27 | 1.07 | 1.06 |
Q:21/3 | 1.27 | 1.04 | 1.04 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 0.9 | 0.98 | 0.08 | 8.9 |
20/6 | 0.41 | 0.57 | 0.16 | 39.0 |
20/3 | 0.58 | 0.65 | 0.07 | 12.1 |
19/12 | 0.95 | 0.95 | 0 | 0.0 |
19/9 | 0.84 | 0.84 | 0 | 0.0 |
19/6 | 0.8 | 0.82 | 0.02 | 2.5 |
19/3 | 0.61 | 0.63 | 0.02 | 3.3 |
18/12 | 0.81 | 0.81 | 0 | 0 |
18/9 | 0.75 | 0.75 | 0 | 0 |
18/6 | 0.71 | 0.73 | 0.02 | 2.8 |
18/3 | 0.58 | 0.59 | 0.01 | 1.7 |
売上高:予想と結果
予想 | 2/21 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 42200 | – | – |
Y:2021 | 42300 | 38440 | 38620 |
Q:21/6 | 10680 | – | – |
Q:21/3 | 10760 | 9600 | 9590 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 8510 | 8850 | 340 | 4.0 |
20/6 | 6750 | 7330 | 580 | 8.6 |
20/3 | 7340 | 7700 | 360 | 4.9 |
19/12 | 8260 | 8314 | 54 | 0.7 |
19/9 | 8110 | 8076 | -34 | -0.4 |
19/6 | 7996 | 7979 | -17 | -0.2 |
19/3 | 7474 | 7535 | 61 | 0.8 |
18/12 | 7816 | 7765 | -51 | -0.1 |
18/9 | 7651 | 7656 | 5 | 0.1 |
18/6 | 7712 | 7767 | 55 | 0.7 |
18/3 | 7286 | 7390 | 104 | 1.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ABT | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 29528 | 6995 | 24% | 4881 |
09/12 | 30765 | 7275 | 24% | 5746 |
10/12 | 35167 | 8736 | 25% | 4626 |
11/12 | 21407 | 8970 | 42% | 4728 |
12/12 | 19050 | 9314 | 49% | 5963 |
13/12 | 19657 | 3324 | 17% | 2576 |
14/12 | 20247 | 3675 | 18% | 2284 |
15/12 | 20405 | 2966 | 15% | 4423 |
16/12 | 20853 | 3203 | 15% | 1400 |
17/12 | 27390 | 5570 | 20% | 477 |
18/12 | 30578 | 6300 | 21% | 2368 |
19/12 | 31904 | 6136 | 19% | 3687 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
ABT | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 14% | 3.12 | 64.4 |
09/12 | 4% | 3.69 | 71.2 |
10/12 | 14% | 2.96 | 71.2 |
11/12 | -39% | 3.01 | 69.8 |
12/12 | -11% | 3.72 | 70.0 |
13/12 | 3% | 1.62 | 96.9 |
14/12 | 3% | 1.49 | 68.3 |
15/12 | 1% | 2.92 | 62.6 |
16/12 | 2% | 0.94 | 58.3 |
17/12 | 31% | 0.27 | 56.6 |
18/12 | 12% | 1.33 | 62.3 |
19/12 | 4% | 2.06 | 60.7 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
ABT | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 42419 | 24901 | 17519 | 41% |
09/12 | 52582 | 29394 | 23187 | 44% |
10/12 | 60574 | 37809 | 22765 | 38% |
11/12 | 60277 | 35751 | 24526 | 41% |
12/12 | 67235 | 40422 | 26813 | 40% |
13/12 | 42953 | 17686 | 25267 | 59% |
14/12 | 41207 | 19568 | 21639 | 53% |
15/12 | 41247 | 19921 | 21326 | 52% |
16/12 | 52666 | 31949 | 20717 | 39% |
17/12 | 76250 | 45152 | 31098 | 41% |
18/12 | 67173 | 36451 | 30722 | 46% |
19/12 | 67887 | 36586 | 31301 | 46% |
ROAとROEなど
ABT | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 12% | 28% | 147% |
09/12 | 11% | 25% | 179% |
10/12 | 8% | 20% | 129% |
11/12 | 8% | 19% | 154% |
12/12 | 9% | 22% | 236% |
13/12 | 6% | 10% | 202% |
14/12 | 6% | 11% | 130% |
15/12 | 11% | 21% | 154% |
16/12 | 3% | 7% | 402% |
17/12 | 1% | 2% | 226% |
18/12 | 4% | 8% | 162% |
19/12 | 5% | 12% | 144% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ABT | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 6995 | -2087 | -3486 |
09/12 | 7275 | -3699 | 1002 |
10/12 | 8736 | -12188 | -1088 |
11/12 | 8970 | 661 | -6423 |
12/12 | 9314 | -5560 | 195 |
13/12 | 3324 | -3929 | -6696 |
14/12 | 3675 | -202 | -2742 |
15/12 | 2966 | 406 | -2236 |
16/12 | 3203 | -248 | 11147 |
17/12 | 5570 | -9618 | -5281 |
18/12 | 6300 | -1356 | -10391 |
19/12 | 6136 | -1815 | -4289 |