ABT:アボットラボラトリーズの株価·決算·配当

ヘルスケア,医療機器,連続増配,ディフェンシブ特選,バイオ製薬&ゲノム

アボットラボラトリーズ(Abbott Laboratories)はヘルスケア大手です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

ABTは医薬品、栄養食品、診断機器、自動分析機器、治療用医療機器等を製造・販売。

創業は1888年。社名は創業者にちなみ(ウォレス・C・アボット)、現在では、世界各地で109000人もの社員を抱える大企業です(日本法人はアボットジャパン、アボットバスキュラージャパン)。

ABTがつくった代表的な医薬品には「バイアキシン」(抗生物質)、「ヒュミラ」(リウマチや関節炎に有効)、「カレトラ」(HIV治療薬)、「デパコート」(抗てんかん薬)、「シンスロイド」(合成甲状腺ホルモン)、「アルタン」(吸入麻酔薬)などがあります。

2013年にバイオ新薬事業をABBV(アッヴィ)として分離・独立させ、ヒュミラやカレトラ等はアッヴィに承継させました。そのため、ABTの医薬品はエスタブリッシュ製品(長期収載品や後発医薬品)が中心になります。

アボットの製品には、「エンシュア」や「EAS」のような栄養食品、診断薬、免疫学的測定装置、眼科領域(AMO)などがあり、乳児用ミルクでは「シミラック」、子供用栄養食品では「ペディアシュア」というブランドを持っています。

その事業は、1)医療機器、2)診断機器、3)ミルクや栄養補助食品、4)ジェネリック医薬品(後発医薬品)などの4分野に多角化されています。

【事業構成】

年/月 19/12 20/12 21/12
医療機器 38% 34% 33%
診断機器 24% 31% 36%
栄養製品 23% 22% 19%
医薬品 14% 12% 11%

16年にはセント・ジュード・メディカルを買収し、血管部門を強化。

17年4月には、診断薬のアリーアを53憶ドルで買収しました。

19年1月には米当局からカテーテルの認可を受けました。

地域別売上高は以下の通り。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 35% 36% 36% 38% 39%
中国 8% 8% 7% 6% 6%
ドイツ 5% 5% 6% 6% 6%
インド 5% 4% 4% 4% 4%
日本 5% 4% 5% 4% 4%
スイス 3% 3% 3% 3% 3%
その他 39% 40% 38% 37% 38%

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/10/13 0.47 1.83% 102.5
2022/7/14 0.47 1.76% 105.7
2022/4/14 0.47 1.56% 117.7
2022/1/13 0.47 1.4% 129.7
2021/10/14 0.45 1.53% 117.6
2021/7/14 0.45 1.46% 117.2
2021/4/14 0.45 1.33% 121.5
2021/1/14 0.45 1.39% 110
2020/10/14 0.36 1.34% 107.8
2020/7/14 0.36 1.48% 94.8
2020/4/14 0.36 1.53% 89.1
2020/1/14 0.36 1.54% 85.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.12 1.41 45.2 63.4
09/12 3.69 1.56 42.3 42.3
10/12 2.96 1.72 58.1 58.1
11/12 3.01 1.88 62.5 63.4
12/12 3.72 2.01 54 54
13/12 1.62 0.56 34.6 22.3
14/12 1.49 0.88 59.1 63.5
15/12 2.92 0.96 32.9 56.3
16/12 0.94 1.04 110.6 154.6
17/12 0.27 1.06 392.6 87.9
18/12 1.33 1.12 84.2 245.6
19/12 2.06 1.28 62.1 67.4
20/12 2.5 1.44 57.6 74.4
21/12 3.94 1.8 45.7 42.4


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス)

★EPS:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 4.38 4.65 4.69
2022 5.22 5.05 5.04
Q:23/3 1 1.07 1.08
Q:22/12 0.91 0.96 0.96
EPS 予想 結果 %
22/9 0.93 1.15 0.22 23.7
22/6 1.12 1.43 0.31 27.7
22/3 1.46 1.73 0.27 18.5
21/12 1.21 1.32 0.11 9.1
21/9 0.94 1.40 0.46 48.9
21/6 1.02 1.17 0.15 14.7
21/3 1.27 1.32 0.05 3.9
20/12 1.35 1.45 0.10 7.4
20/9 0.90 0.98 0.08 8.9
20/6 0.41 0.57 0.16 39.0
20/3 0.58 0.65 0.07 12.1
19/12 0.95 0.95 0.00 0.0
19/9 0.84 0.84 0.00 0.0
19/6 0.80 0.82 0.02 2.5
19/3 0.61 0.63 0.02 3.3
18/12 0.81 0.81 0.00 0.0
18/9 0.75 0.75 0.00 0.0
18/6 0.71 0.73 0.02 2.8
18/3 0.58 0.59 0.01 1.7

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★売上高:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 39300 40420 40490
2022 43210 42500 42500
Q:23/3 9400
Q:22/12 9640 9660 9660
売上 予想 結果
22/9 9,680 10,410 730 7.5
22/6 10,290 11,260 970 9.4
22/3 10,990 11,900 910 8.3
21/12 10,710 11,470 760 7.1
21/9 9,560 10,930 1,370 14.3
21/6 9,690 10,220 530 5.5
21/3 10,690 10,460 -230 -2.2
20/12 9,940 10,700 760 7.6
20/9 8,510 8,850 340 4.0
20/6 6,750 7,330 580 8.6
20/3 7,340 7,700 360 4.9
19/12 8,260 8,314 54 0.7
19/9 8,110 8,076 -34 -0.4
19/6 7,996 7,979 -17 -0.2
19/3 7,474 7,535 61 0.8
18/12 7,816 7,765 -51 -0.7
18/9 7,651 7,656 5 0.1
18/6 7,712 7,767 55 0.7
18/3 7,286 7,390 104 1.4

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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ABT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 29528 6995 24% 4881
09/12 30765 7275 24% 5746
10/12 35167 8736 25% 4626
11/12 21407 8970 42% 4728
12/12 19050 9314 49% 5963
13/12 19657 3324 17% 2576
14/12 20247 3675 18% 2284
15/12 20405 2966 15% 4423
16/12 20853 3203 15% 1400
17/12 27390 5570 20% 477
18/12 30578 6300 21% 2368
19/12 31904 6136 19% 3687
20/12 34608 7901 23% 4495
21/12 43075 10533 24% 7071

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

ABT SG EPS DSO
08/12 14% 3.12
09/12 4% 3.69 77.6
10/12 14% 2.96 74.6
11/12 -39% 3.01 131
12/12 -11% 3.72 145.9
13/12 3% 1.62 74
14/12 3% 1.49 64.6
15/12 1% 2.92 61.1
16/12 2% 0.94 56.9
17/12 31% 0.27 69.9
18/12 12% 1.33 61.9
19/12 4% 2.06 62.1
20/12 8% 2.5 67.6
21/12 24% 3.94 55

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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ABT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 42419 24901 17519 41%
09/12 52582 29394 23187 44%
10/12 60574 37809 22765 38%
11/12 60277 35751 24526 41%
12/12 67235 40422 26813 40%
13/12 42953 17686 25267 59%
14/12 41207 19568 21639 53%
15/12 41247 19921 21326 52%
16/12 52666 31949 20717 39%
17/12 76250 45152 31098 41%
18/12 67173 36451 30722 46%
19/12 67887 36586 31301 46%
20/12 72548 39545 33003 45%
21/12 75196 39172 36024 48%

ROAとROEなど

ABT ROA ROE 流動比率
08/12 12% 28% 147%
09/12 11% 25% 179%
10/12 8% 20% 129%
11/12 8% 19% 154%
12/12 9% 22% 236%
13/12 6% 10% 202%
14/12 6% 11% 145%
15/12 11% 21% 154%
16/12 3% 7% 402%
17/12 1% 2% 226%
18/12 4% 8% 162%
19/12 5% 12% 144%
20/12 6% 14% 172%
21/12 9% 20% 185%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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ABT 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6995 -2087 -3486
09/12 7275 -3699 1002
10/12 8736 -12188 -1088
11/12 8970 661 -6423
12/12 9314 -5560 195
13/12 3324 -3929 -6696
14/12 3675 -202 -2742
15/12 2966 406 -2236
16/12 3203 -248 11147
17/12 5570 -9618 -5281
18/12 6300 -1356 -10391
19/12 6136 -1815 -4289
20/12 7901 -2215 -2779
21/12 10533 -2008 -5494