【AMGN】アムジェンの株価と決算、配当

ダウ30銘柄,ヘルスケア,バイオ製薬&ゲノム

アムジェンはバイオ医薬の大手企業です。

遺伝子組換えや細胞培養といったバイオテクノロジーで製薬を続けています。

バイオ医薬の草分けとなる企業であり、バイオ専門医薬業では世界のトップ規模を誇っています(売上は米国とカナダで8割を占める)。

ガン、腎臓病、関節リウマチ、骨疾患といった難病の治療薬と治療方法の開発を続けてきました。

近年では、脂質異常症治療剤 (CETP阻害剤)「TA-8995」を手がけるオランダの「Dezima Pharma BV」(「出島」にちなむ社名)を2015年に買収しました。

2008年に日本市場を撤退した後、13年にアステラス製薬と合弁事業を展開。16年4月には高コレステロール血症治療薬の「レパーサ」を発売しています。

17年10月31日には、キリンホールディングスHDがAMGN(アムジェン)との合弁解消を発表しました(キリンアムジェンの全株式をAMGNに858億円で売却)。

事業構成

その薬の用途は以下の通りです。

エンブレル リウマチ治療薬
ニューラスタ 白血球増殖薬
プロリア 骨粗しょう症治療薬
アラネスプ 赤血球生成促進剤
デノスマブ 骨転移治療薬
アプレミラスト 乾癬性関節炎の治療薬
エポジェン 赤血球増殖薬
カルフィルゾミブ 骨髄腫対策用

【薬別に見た売上の割合】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
エンブレル 27% 25% 22% 20% 23%
プロリア 10% 11% 11% 11% 13%
オテズラ 1% 9% 9%
XGEVA 8% 9% 8% 8% 8%
ニューラスタ 22% 22% 14% 9% 7%
アラネスプ 10% 9% 7% 6% 6%
エボロクマブ 2% 3% 3% 3% 4%
KYPROLIS 4% 5% 5% 4% 4%
その他 17% 16% 19% 30% 26%

【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 79% 77% 74% 73% 71%
海外 21% 23% 26% 27% 29%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/17 1.94 3.02% 250.6
2022/5/16 1.94 3.03% 243.9
2022/2/14 1.94 3.22% 224.3
2021/11/15 1.76 3.39% 207.4
2021/8/16 1.76 2.98% 231.1
2021/5/16 1.76 2.67% 251.4
2021/2/14 1.76 2.77% 237.2
2020/11/15 1.6 2.7% 237.4
2020/8/16 1.6 2.61% 239.7
2020/5/17 1.6 2.54% 240.2
2020/2/13 1.6 2.67% 223
2019/11/14 1.45 2.65% 218.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
11/12 4.04 0.56 13.9 36.2
12/12 5.52 1.44 26.1 26.1
13/12 6.64 1.88 28.3 28
14/12 6.7 2.44 36.4 36.2
15/12 9.06 3.16 34.9 35.6
16/12 10.24 4 39.1 37.9
17/12 2.69 4.6 171 40.2
18/12 12.62 5.28 41.8 133
19/12 12.88 5.8 45 43.5
20/12 12.31 6.4 52 50.4
21/12 10.28 7.04 68.5 70.9


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 18.72 18.75 18.92
2022 17.42 17.43 17.41
Q:22/12 4.11 4.12 4.14
Q:22/9 4.43 4.44 4.59
EPS 予想 結果 %
22/6 4.40 4.65 0.25 5.7
22/3 4.10 4.25 0.15 3.7
21/12 4.12 4.36 0.24 5.8
21/9 4.27 4.67 0.40 9.4
21/6 4.06 4.38 0.32 7.9
21/3 4.05 3.70 -0.35 -8.6
20/12 3.39 3.81 0.42 12.4
20/9 3.80 4.37 0.57 15.0
20/6 3.82 4.25 0.43 11.3
20/3 3.76 4.17 0.41 10.9
19/12 3.46 3.64 0.18 5.2
19/9 3.53 3.66 0.13 3.7
19/6 3.59 3.97 0.38 10.6
19/3 3.48 3.56 0.08 2.3
18/12 3.27 3.42 0.15 4.6
18/9 3.45 3.69 0.24 7.0
18/6 3.54 3.83 0.29 8.2
18/3 3.23 3.47 0.24 7.4

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 27270 27310 27270
2022 26160 26170 26240
Q:22/12 6740 6740
Q:22/9 6600 6610 6680
売上 予想 結果
22/6 6,530 6,590 60 0.9
22/3 6,070 6,240 170 2.8
21/12 6,880 6,850 -30 -0.4
21/9 6,680 6,710 30 0.4
21/6 6,430 6,530 100 1.6
21/3 6,260 5,900 -360 -5.8
20/12 6,590 6,630 40 0.6
20/9 6,350 6,420 70 1.1
20/6 6,180 6,210 30 0.5
20/3 6,000 6,160 160 2.7
19/12 6,000 6,200 200 3.3
19/9 5,630 5,740 110 2.0
19/6 5,670 5,870 200 3.5
19/3 5,544 5,557 13 0.2
18/12 5,840 6,230 390 6.7
18/9 5,770 5,904 134 2.3
18/6 5,734 6,059 325 5.7
18/3 5,429 5,554 125 2.3

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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AMGN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15003 5988 40% 4052
09/12 14642 6336 43% 4605
10/12 15053 5787 38% 4627
11/12 15582 5119 33% 3683
12/12 17265 5882 34% 4345
13/12 18676 6291 34% 5081
14/12 20063 8952 45% 5158
15/12 21662 9731 45% 6939
16/12 22991 10354 45% 7722
17/12 22849 11177 49% 1979
18/12 23747 11296 48% 8394
19/12 23362 9150 39% 7842
20/12 25424 10497 41% 7264
21/12 25979 9261 36% 5893

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AMGN SG(%) EPS DSO
08/12 2% 3.77 50.8
09/12 -2% 4.51 52.6
10/12 3% 4.79 56.6
11/12 4% 4.04 67.8
12/12 11% 5.52 53.2
13/12 8% 6.64 52.7
14/12 7% 6.7 46.3
15/12 8% 9.06 50.5
16/12 6% 10.24 50.2
17/12 -1% 2.69 51.7
18/12 4% 12.62 55
19/12 -2% 12.88 63.4
20/12 9% 12.31 65
21/12 2% 10.28 68.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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AMGN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 36427 15542 20885 57%
09/12 39629 16962 22667 57%
10/12 43486 19542 23944 55%
11/12 48871 29842 19029 39%
12/12 54298 35238 19060 35%
13/12 66125 44029 22096 33%
14/12 69009 43231 25778 37%
15/12 71449 43366 28083 39%
16/12 77626 47751 29875 38%
17/12 79954 54713 25241 32%
18/12 66416 53916 12500 19%
19/12 59707 50034 9673 16%
20/12 62948 53539 9409 15%
21/12 61165 54465 6700 11%

ROAとROEなど

AMGN ROA ROE 流動比率
08/12 11% 19% 312%
09/12 12% 20% 489%
10/12 11% 19% 352%
11/12 8% 19% 480%
12/12 8% 23% 381%
13/12 8% 23% 344%
14/12 7% 20% 495%
15/12 10% 25% 444%
16/12 10% 26% 411%
17/12 2% 8% 549%
18/12 13% 67% 279%
19/12 13% 81% 144%
20/12 12% 77% 181%
21/12 10% 88% 159%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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AMGN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 5988 -3165 -3073
09/12 6336 -3202 -2024
10/12 5787 -4152 -1232
11/12 5119 -786 -674
12/12 5882 -9990 419
13/12 6291 -8469 2726
14/12 8952 -5752 -3274
15/12 9731 -5547 -3771
16/12 10354 -8658 -2599
17/12 11177 -4024 -6594
18/12 11296 14339 -22490
19/12 9150 5709 -15767
20/12 10497 -5401 -4867
21/12 9261 733 -8271