【AMGN】アムジェンの株価と決算、配当

2019年5月20日

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アムジェンはバイオ医薬の大手企業です。

遺伝子組換えや細胞培養といったバイオテクノロジーで製薬を続けています。

日本のアステラス製薬とも提携しており、18年1月にはアステラス・アムジェン・バイオファーマが高コレステロール血症に対するPSCK9抗体「レパーサ」(エボロクマブ)の新剤型(レパーサ皮下注420mgオートミニドーザー〔AMD〕)を新発売しています。

主要商品の上位5位は以下の通り。()内は18年第2四半期の売上比率。

エンブレル リウマチ治療薬 22.9%
ニューラスタ 白血球増殖薬 19.4%
プロリア 骨粗しょう症治療薬 10.7%
カイプロリス 多発性骨髄腫治療薬 4.6%
レパーサ 高コレステロール血症治療薬 2.6%

バイオ医薬の草分けとなる企業であり、バイオ専門医薬業では世界のトップ規模を誇っています(売上は米国とカナダで8割を占める)。

ガン、腎臓病、関節リウマチ、骨疾患といった難病の治療薬と治療方法の開発を続けてきました。

近年では、脂質異常症治療剤 (CETP阻害剤)「TA-8995」を手がけるオランダの「Dezima Pharma BV」(「出島」にちなむ社名)を2015年に買収しました。

2008年に日本市場を撤退した後、13年にアステラス製薬と合弁事業を展開し、前掲の「レパーサ」を16年4月に発売しました。

17年10月31日には、キリンホールディングスHDがアムジェンとの合弁解消を発表しています(キリン・アムジェンの全株式をアムジェンに858億円で売却)。

この銘柄の最近の指標と株価チャートを見ていきましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 192.5
5/17株価 169.9
株価上昇率 -11.7%
52週高値 210.2
52週安値 166.3
EPS 12.53
PER 13.56
配当(利回り) 5.80 (3.41%)
時価総額(億$) 1036
株式数(億) 6.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
AMGN 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 192.5 167.6 203.9 169.9 -12%
2018 175.4 166.1 208.9 194.7 11%
2017 147.9 150.7 191 173.9 18%
2016 159 135.2 175.6 146.2 -8%
2015 160.2 132.2 176.6 162.3 1%
2014 114.4 110.3 171.6 159.3 39%
2013 87.4 82.1 118.7 114.1 31%
2012 65 63.8 90.2 86.2 33%
2011 55.2 48.3 64.7 64.2 16%
2010 56.9 50.4 61.1 54.9 -4%
2009 58.3 45.1 64.4 56.6 -3%
2008 46.5 40 65.9 57.8 24%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-12% -3% 15% 7% 6% 49%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
94% 161% 208% 199% 191% 265%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/05/17 1.45 3.3% 169.9
2019/02/15 1.45 2.9% 188.3
2018/11/16 1.32 2.7% 194.2
2018/08/17 1.32 2.6% 197.42
2018/05/17 1.32 2.8% 174.65
2018/02/15 1.32 2.6% 183.6
2017/11/17 1.15 2.7% 170
2017/08/17 1.15 2.7% 167.81
2017/05/17 1.15 2.7% 157.06
2017/02/15 1.15 2.4% 171.79
2016/11/16 1 2.7% 147.23
2016/08/17 1 2.2% 174.31
2016/05/17 1 2.4% 150.11
2016/02/16 1 2.3% 147.15

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
11/12 4.04 0.56 13.9 6.9
12/12 5.52 1.44 26.1 26.1
13/12 6.64 1.88 28.3 28
14/12 6.7 2.44 36.4 36.2
15/12 9.06 3.16 34.9 35.6
16/12 10.24 4 39.1 37.9
17/12 2.69 4.6 171.0 40.2
18/12 12.62 5.28 41.8 133

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/5/3、売上単位は100万ドル)。

EPS:予想と結果

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 14.81 16.92 13.55 1年
2019 14.03 14.64 13.3 1年
9-19 3.5 3.71 3.26 3カ月
6-19 3.58 3.8 3.33 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 3.48 3.56 0.08 2.4
12-18 3.27 3.42 0.15 4.5
9-18 3.45 3.69 0.24 6.9
6-18 3.54 3.83 0.29 8.1
3-18 3.23 3.47 0.24 7.3
12-17 3.03 2.89 0.14 4.7
9-17 3.11 3.27 0.16 5.1

売上高:予想と結果

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 22794 23901 21764 1年
2019 22619 23141 22004 1年
9-19 5593 5903 5385 3カ月
6-19 5680 6055 5409 3カ月
売上 予想 結果
3-19 5544 5557 13 0.2%
12-18 5840 6230 390 6.7%
9-18 5770 5904 134 2.3%
6-18 5734 6059 325 5.7%
3-18 5429 5554 125 2.3%
12-17 5828 5802 -26 -0.4%
9-17 5756 5773 17 0.3%

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AMGN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15003 5988 39.9% 4052
09/12 14642 6336 43.3% 4605
10/12 15053 5787 38.4% 4627
11/12 15582 5119 32.9% 3683
12/12 17265 5882 34.1% 4345
13/12 18676 6291 33.7% 5081
14/12 20063 8952 44.6% 5158
15/12 21662 9731 44.9% 6939
16/12 22991 10354 45.0% 7722
17/12 22849 11177 48.9% 1979
18/12 23747 11296 47.6% 8394

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 34.8 3.77 50.8
09/12 37.6 4.51 52.1
10/12 36.8 4.79 53.9
11/12 33.4 4.04 61.3
12/12 32.3 5.52 57.2
13/12 31.4 6.64 51.0
14/12 30.9 6.7 47.7
15/12 39.1 9.06 46.7
16/12 42.6 10.24 48.9
17/12 43.7 2.69 51.1
18/12 43.2 12.62 52.4

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AMGN 総資本 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 36427 15542 20885 57.3%
09/12 39629 16962 22667 57.2%
10/12 43486 19542 23944 55.1%
11/12 48871 29842 19029 38.9%
12/12 54298 35238 19060 35.1%
13/12 66125 44029 22096 33.4%
14/12 69009 43231 25778 37.4%
15/12 71449 43366 28083 39.3%
16/12 77626 47751 29875 38.5%
17/12 79954 54713 25241 31.6%
18/12 66416 53916 12500 18.8%

ROAとROEなど

AMGN ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 11.8 21.9 3.12
09/12 12.1 21.4 4.89
10/12 11.1 19.9 3.52
11/12 8.0 17.1 4.8
12/12 8.4 22.8 3.81
13/12 8.4 24.7 3.44
14/12 7.6 21.6 4.95
15/12 9.9 25.8 4.44
16/12 10.4 26.7 4.11
17/12 2.5 7.2 5.49
18/12 11.5 44.5 2.79

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

AMGN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 5988 -3165 -3073
09/12 6336 -3202 -2024
10/12 5787 -4152 -1232
11/12 5119 -786 -674
12/12 5882 -9990 419
13/12 6291 -8469 2726
14/12 8952 -5752 -3274
15/12 9731 -5547 -3771
16/12 10354 -8658 -2599
17/12 11177 -4024 -6594
18/12 11296 14339 -22490