【INTC】インテルの株価と決算、配当

広告

インテルは、世界最大の半導体メーカーです。

現在はメモリから撤退し、マイクロプロセッサに集中し、CPU（中央演算処理装置）を収益の柱にしています。

マイクロコントローラー、グラフィック、ネットワークと通信、システム管理ソフトウエア等も手がけています。

PCでの強みは圧倒的ですが、近年には、モバイル部門で英ARMが台頭。

2015年には書き換え可能な集積回路を扱うアルテラを買収。17年にはモービルアイを買収し、自動運転への参入を目指しています。

新規事業に力を入れているのは、PC向け事業が伸び悩んでいるためです。

そのため、クラウドへの移行で恩恵を受けているサーバー向け事業に力を入れつつ、Iot（モノのインターネット）やメモリ、AI（人工知能）、自動運転などにテコ入れを進めています。

近年はデータセンター事業が発展し、PC関連事業と同じぐらいの規模になりました（図表出所は19年年次報告書）。

graph

さらに、地域別売上高は以下の通り。

年／月 18/12 19/12
中国 26.6% 27.8%
ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ 21.8% 21.8%
米国 20.2% 21.7%
台湾 15% 14%
その他 16.5% 14.8%

インテルはアイフォン用の半導体を供給していますが、2019年に入り、AAPLがQCOM（ｸｱﾙｺﾑ）との知財紛争をやめ、QCOMからの製品調達を決定した頃、5G対応スマホ用通信半導体の開発から撤退することを発表しました。

その理由としては、収益化の難しさが上げられています。

５Gに関してはPC向け半導体に集中し、勝機をつかもうとしているわけです。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。

1/2株価 60.2
10/30株価 44.3
株価上昇率 -13.06%
52週高値 69.3
52週安値 42.9
β値 0.96
EPS 4.71
PER 11.13
配当利回り 2.99%
時価総額(億$） 2240
株式数(億) 42.8

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は10/30株価)
INTC 初値 終値 上昇率
2020 60.2 44.3 -13%
2019 46 59.9 30%
2018 46.4 46.9 1%
2017 36.6 46.2 26%
2016 33.9 36.3 7%
2015 36.7 34.5 -6%
2014 25.8 36.3 41%
2013 21.2 26 23%
2012 24.6 20.6 -16%
2011 21 24.3 15%
2010 20.8 21 1%
2009 14.7 20.4 39%
2008 26.3 14.7 -44%
★2：各年初から20/10/30までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
-4% -5% 21% 31%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
21% 72% 109% 80%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
111% 113% 201% 68%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/11/7 0.33 – –
2020/8/7 0.33 2.72% 48
2020/5/7 0.33 2.18% 59.2
2020/2/7 0.33 1.93% 66
2019/11/7 0.32 2.19% 57.6
2019/8/7 0.32 2.66% 46.7
2019/5/7 0.32 2.44% 50.5
2019/2/7 0.32 2.47% 49.2
2018/11/7 0.3 2.46% 48.7
2018/8/7 0.3 2.36% 49.7
2018/5/7 0.3 2.15% 53.3
2018/2/7 0.3 2.47% 45.2

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.92 0.55 59.8 59.5
09/12 0.77 0.56 72.7 72.7
10/12 2.01 0.63 31.3 31.3
11/12 2.39 0.78 32.6 31.6
12/12 2.13 0.87 40.8 40.8
13/12 1.89 0.9 47.6 48.6
14/12 2.31 0.9 39.0 42.8
15/12 2.33 0.96 41.2 40.7
16/12 2.12 1.04 49.1 47.9
17/12 1.99 1.08 54.3 37.3
18/12 4.5 1.2 26.8 36.4
19/12 4.7 1.3 26.8 29.2

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y：2021 4.71 4.71 4.69
Y：2020 4.85 4.85 4.84
Q：20/12 1.06 1.06 1.06
Q：20/9 1.1 1.1 1.1
EPS 予想 結果 差 ％
20/9 1.1 1.11 0.01 0.9
20/6 1.11 1.23 0.12 10.8
20/3 1.28 1.45 0.17 13.3
19/12 1.25 1.52 0.27 21.6
19/9 1.24 1.42 0.18 14.5
19/6 0.89 1.06 0.17 19.1
19/3 0.87 0.89 0.02 2.3
18/12 1.22 1.28 0.06 4.9
18/9 1.15 1.4 0.25 21.7
18/6 0.96 1.04 0.08 8.3
18/3 0.72 0.87 0.15 21.3

graph

売上高：予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y：2021 73460 73460 73460
Y：2020 75130 75130 75130
Q：20/12 17340 17340 17340
Q：20/9 18220 18220 18220
売上 予想 結果 差 ％
20/9 18220 18330 110 0.6
20/6 18540 19730 1190 6.4
20/3 18650 19830 1180 6.3
19/12 19220 20209 989 5.1
19/9 18050 19190 1140 6.3
19/6 15696 16505 810 5.2
19/3 16018 16061 43 0.3
18/12 19004 18657 -347 -1.8
18/9 18115 19163 1048 5.8
18/6 16777 16962 185 1.1
18/3 15078 16066 988 6.6

graph
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

graph

INTC 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 37586 10926 29% 5292
09/12 35127 11170 32% 4369
10/12 43623 16692 38% 11464
11/12 53999 20963 39% 12942
12/12 53341 18884 35% 11005
13/12 52708 20776 39% 9620
14/12 55870 20418 37% 11704
15/12 55355 19018 34% 11420
16/12 59387 21808 37% 10316
17/12 62761 22110 35% 9601
18/12 70848 29432 42% 21053
19/12 71965 33145 46% 21048

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

INTC SG(%) EPS DSO
08/12 -2% 0.92 20.8
09/12 -7% 0.77 20.7
10/12 24% 2.01 21.5
11/12 24% 2.39 22.0
12/12 -1% 2.13 25.6
13/12 -1% 1.89 25.7
14/12 6% 2.31 26.2
15/12 -1% 2.33 30.4
16/12 7% 2.12 29.1
17/12 6% 1.99 29.9
18/12 13% 4.48 31.8
19/12 2% 4.71 36.5

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

INTC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 50472 10926 39546 78%
09/12 53095 11391 41704 79%
10/12 63186 13756 49430 78%
11/12 71119 25208 45911 65%
12/12 84351 33148 51203 61%
13/12 92358 34102 58256 63%
14/12 91900 36035 55865 61%
15/12 101459 40374 61085 60%
16/12 113327 47101 66226 58%
17/12 123249 54230 69019 56%
18/12 127963 53400 74563 58%
19/12 136524 59020 77504 57%

ROAとROEなど

INTC ROA ROE 流動比率
08/12 10% 13% 254%
09/12 8% 10% 279%
10/12 18% 23% 339%
11/12 18% 28% 215%
12/12 13% 21% 243%
13/12 10% 17% 236%
14/12 13% 21% 173%
15/12 11% 19% 245%
16/12 9% 16% 175%
17/12 8% 14% 169%
18/12 16% 28% 173%
19/12 15% 27% 140%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

INTC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10926 -5865 -9018
09/12 11170 -7965 -2568
10/12 16692 -10539 -4642
11/12 20963 -10301 -11100
12/12 18884 -14060 -1408
13/12 20776 -18073 -5498
14/12 20418 -9905 -13611
15/12 19018 -8183 1912
16/12 21808 -25817 -5739
17/12 22110 -15762 -8475
18/12 29432 -11239 -18607
19/12 33145 -14405 -17565

5G,ダウ30銘柄,全投稿,半導体,情報技術,米国個別株

Posted by 投資猫