新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

新興国高配当ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグ)。

VWO DGRE DGS DEM
1/4株価 50.9 28.9 48.4 41.8
4/15株価 52.6 30 52.3 44.9
株価上昇率 3.36% 3.95% 8.13% 7.37%
52週高値 56.7 31.3 52.3 44.9
52週安値 34.3 19.9 34.4 32.4
EPS -6.6
PER
利回り 1.84% 2.05% 3.5% 4.22%
経費率 0.1% 0.32% 0.63% 0.63%

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。
  • 運用する資産総額は760億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2021 50.9 52.6 3%
2020 45.1 50.1 11%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%

【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。
  • 運用する資産総額は1億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2021 28.9 30 4%
2020 26.5 28.5 8%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%

【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。
  • 運用する資産総額は19億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2021 48.4 52.3 8%
2020 48.1 47.7 -1%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%

【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

  • 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
  • 主な投資先は台湾、中国、ロシア。この参加国で4分の3の投資割合を占めている。
  • 運用する資産総額は19億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
DEM 初値 終値 上昇率
2021 41.8 44.9 7%
2020 46.1 41.1 -11%
2019 39.6 45.8 16%
2018 45.9 40.2 -12%
2017 37.8 45.4 20%
2016 30.8 37.3 21%
2015 42.2 31.6 -25%
2014 50.2 42.2 -16%
2013 57.7 51 -12%
2012 52.1 57.2 10%
2011 60.1 51.3 -15%
2010 50.5 59.7 18%
2009 32.6 49.7 52%
2008 52.6 32.5 -38%

新興国高配当ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から21/4/15までの伸び率
VWO DGRE DGS DEM
21年~ 3% 4% 8% 7%
20年~ 17% 13% 9% -3%
19年~ 39% 37% 26% 13%
18年~ 13% 10% -1% -2%
17年~ 45% 41% 33% 19%
16年~ 65% 60% 52% 46%
15年~ 32% 25% 21% 6%
14年~ 30% 22% 15% -11%
13年~ 17% 5% -22%
12年~ 34% 25% -14%
11年~ 8% -5% -25%
10年~ 26% 20% -11%
09年~ 119% 113% 38%
08年~ 1% 11% -15%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/3/22 0.07 1.83% 52.6
2020/12/21 0.3 1.95% 49.1
2020/9/21 0.43 2.8% 43.3
2020/6/22 0.17 3.26% 40.1
2020/3/23 0.06 4.65% 30.5
2019/12/23 0.56 3.25% 44.2
2019/9/24 0.52 2.8% 40.6
2019/6/17 0.28 2.69% 40.7
2019/3/25 0.08 2.6% 42
2018/12/25 0.26 2.94% 37.3
2018/9/26 0.48 2.55% 41.1
2018/6/24 0.28 2.57% 42.8

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/3/25 0.06 2.11% 29
2020/12/21 0.11 2.18% 27.4
2020/9/22 0.27 2.47% 24
2020/6/23 0.18 2.55% 23.1
2020/3/24 0.04 3.36% 18.4
2019/12/23 0.11 2.36% 25.8
2019/9/24 0.26 2.85% 23.6
2019/6/24 0.21 2.71% 24.6
2019/3/26 0.04 2.6% 24.5
2018/12/25 0.17 3.05% 21.9
2018/9/25 0.25 3.25% 24
2018/6/25 0.18 2.82% 24.9

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/3/25 0.11 3.61% 50
2020/12/21 0.49 3.79% 46.5
2020/9/22 0.63 4% 41.4
2020/6/23 0.58 4.46% 39.8
2020/3/24 0.06 5.96% 31
2019/12/23 0.38 4.01% 47.1
2019/9/24 0.75 4.06% 44.7
2019/6/24 0.66 4.08% 46.4
2019/3/26 0.1 4.01% 46.9
2018/12/25 0.31 4.87% 41.2
2018/9/25 0.83 5.2% 45.6
2018/6/25 0.64 4.38% 48.1

DEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/3/25 0.18 4.35% 43.1
2020/12/21 0.29 4.29% 40.3
2020/9/22 0.94 5.15% 35.8
2020/6/23 0.47 5.53% 37.1
2020/3/24 0.03 6.74% 31.4
2019/12/23 0.41 4.83% 45.3
2019/9/24 1.15 4.83% 41.7
2019/6/24 0.53 4.51% 44.6
2019/3/26 0.11 4.34% 43.8
2018/12/25 0.23 5.27% 39.5
2018/9/25 1.15 6.49% 43.2
2018/6/25 0.42 4.89% 42.7

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2021/4/10閲覧)

VWO DGRE
台湾 19% 台湾 19%
インド 11% インド 16%
ブラジル 5% 韓国 13%
南ア 4% ブラジル 4%
サウジ 3% インドネシア 3%
ロシア 3% 南ア 2%
タイ 3% タイ 2%
マレーシア 2% マレーシア 2%
メキシコ 2% ロシア 2%
TOP10 93% TOP10 95%
DGS DEM
台湾 27% 台湾 28%
中国 19% 中国 22%
韓国 15% ロシア 15%
インド 10% ブラジル 9%
タイ 8% インド 5%
南ア 5% 韓国 4%
ブラジル 4% 南ア 4%
マレーシア 4% インドネシア 3%
トルコ 2% タイ 3%
メキシコ 2% メキシコ 2%

セクター別投資比率

VWO DGRE DGS DEM
情報技術 17.1% 24.5% 17.9% 14.5%
通信 13% 10.4% 3.2% 5.9%
エネルギー 5% 3.9% 1.3% 6%
資本財 5.5% 8.7% 13.5% 4.5%
消費財 16.3% 7.5% 10.2% 3.6%
素材 8.2% 8.3% 12.2% 21%
金融 18.3% 12% 14.2% 26.9%
不動産 3.3% 4.4% 8.7% 6.9%
ヘルスケア 4.7% 6.1% 3.1% 0.2%
必需品 6.1% 10.1% 8.3% 4.8%
公益事業 2.5% 4.2% 7.5% 5.8%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/4/10閲覧)。

VWO DGRE
700 7% 2330.TW 6%
BABA 6% 700 6%
2330.TW 5% 005930.KS 4%
TSM.TW 2% INFY.BO 1%
3690 2% 2318 1%
NPN.JO 1% NTES 1%
RELIANCE.B 1% RELIANCE.B 1%
JD 1% 011780.KS 1%
939 1% 2327.TW 1%
2318 1% 1579 1%
TOP10 26% TOP10 22%
DGS DEM
TAEE11.SA 1% VALE3.SA 7%
ARI.JO 1% SBER 6%
AVI.JO 1% 941 4%
TISCO-R 1% MNOD 4%
2385.TW 1% 2317.TW 4%
2347.TW 1% 939 3%
138930.KS 1% 1398 2%
006360.KS 1% ROSN 2%
SPP.JO 1% 1301.TW 1%
6239.TW 1% ATAD 1%
TOP10 9% TOP10 33%

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