新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

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新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

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新興国高配当ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグ)。

VWO DGRE DGS DEM
1/2株価 45.1 26.5 48.1 31.5
9/25株価 42.2 23.7 40.3 34.6
株価上昇率 -7% -11% -16% -25%
52週高値 45.9 27 48.5 46.7
52週安値 30 16.5 29.1 28.3
EPS -6.6
PER
利回り 4.04% 4.47% 6.25% 10.88%
経費率 0.1% 0.32% 0.63% 0.63%

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。
  • 運用する資産総額は605億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2020 45.1 42.2 -7%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%

【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。
  • 運用する資産総額は8億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2020 26.5 23.7 -11%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%

【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。
  • 運用する資産総額は15億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2020 48.1 40.3 -16%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%

【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

  • 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
  • 主な投資先は台湾、中国、ロシア。この参加国で4分の3の投資割合を占めている。
  • 運用する資産総額は16億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
DEM 初値 終値 上昇率
2020 46.1 34.6 -25%
2019 39.6 45.8 16%
2018 45.9 40.2 -12%
2017 37.8 45.4 20%
2016 30.8 37.3 21%
2015 42.2 31.6 -25%
2014 50.2 42.2 -16%
2013 57.7 51 -12%
2012 52.1 57.2 10%
2011 60.1 51.3 -15%
2010 50.5 59.7 18%
2009 32.6 49.7 52%
2008 52.6 32.5 -38%

新興国高配当ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/9/24までの伸び率
VWO DGRE DGS DEM
20年~ -7% -11% -16% -25%
19年~ 12% 8% -3% -13%
18年~ -9% -14% -24% -25%
17年~ 17% 12% 2% -9%
16年~ 32% 26% 17% 12%
15年~ 6% -1% -7% -18%
14年~ 4% -3% -11% -31%
13年~ -7% -19% -40%
12年~ 7% -4% -34%
11年~ -13% -27% -43%
10年~ 1% -8% -32%
09年~ 76% 64% 6%
08年~ -19% -15% -34%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/9/22 0.43 2.82% 43
2020/6/23 0.17 3.23% 40.5
2020/3/24 0.06 4.37% 32.4
2019/12/24 0.56 3.26% 44.2
2019/9/25 0.52 2.8% 40.7
2019/6/18 0.28 2.63% 41.6
2019/3/26 0.08 2.59% 42.1
2018/12/26 0.26 2.89% 38
2018/9/27 0.48 2.55% 41.3
2018/6/25 0.28 2.6% 42.2
2018/3/27 0.09 2.32% 46.5
2017/12/22 0.21 2.33% 45.4

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/24 0.18 1.7% 22.8
2020/3/25 0.04 2.64% 19.2
2019/12/24 0.11 2.51% 25.8
2019/9/25 0.26 2.86% 23.5
2019/6/25 0.21 2.74% 24.3
2019/3/27 0.04 2.63% 24.3
2018/12/26 0.17 3.02% 22.1
2018/9/26 0.25 3.26% 24
2018/6/26 0.18 2.83% 24.8
2017/12/27 0.06 2.13% 26.8
2017/9/27 0.29 2% 25.3
2017/6/28 0.18 0.91% 24.1

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/9/23 0.63 4.09% 40.5
2020/6/24 0.58 4.54% 39.1
2020/3/25 0.06 5.71% 32.4
2019/12/24 0.38 4.01% 47.1
2019/9/25 0.75 4.06% 44.6
2019/6/25 0.66 4.1% 46.2
2019/3/27 0.1 4.04% 46.5
2018/12/26 0.31 4.79% 41.9
2018/9/26 0.83 5.22% 45.5
2018/6/26 0.64 4.39% 47.9
2017/12/27 0.23 3.33% 51.3
2017/9/27 0.68 4.45% 48.4

DEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/9/23 0.94 5.28% 34.9
2020/6/24 0.47 5.62% 36.5
2020/3/25 0.03 6.54% 32.4
2019/12/24 0.41 4.83% 45.3
2019/9/25 1.15 4.83% 41.6
2019/6/25 0.53 4.55% 44.2
2019/3/27 0.11 4.37% 43.4
2018/12/26 0.23 5.18% 40.1
2018/9/26 1.15 6.5% 43.1
2018/6/26 0.42 4.9% 42.6
2017/12/27 0.29 4.33% 44.7
2017/9/27 0.95 5.76% 42.6

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

VWO DGRE
中国 42% 中国 30%
台湾 16% 台湾 14%
インド 9% 韓国 10%
ブラジル 6% インド 7%
南ア 4% 英国 5%
サウジ 3% ブラジル 5%
ロシア 3% インドネシア 4%
タイ 3% ロシア 3%
マレーシア 2% 香港 3%
英国 2% メキシコ 3%
TOP10 89% TOP10 84%
DGS DEM
台湾 34% 台湾 28%
中国 16% 中国 25%
韓国 10% ロシア 18%
タイ 5% ブラジル 3%
インド 5% 英国 3%
南ア 5% 韓国 3%
ブラジル 5% インド 3%
マレーシア 4% 南ア 2%
英国 3% メキシコ 2%
香港 2% 香港 2%
TOP10 90% TOP10 89%

投資先企業の規模別比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

VWO DGRE DGS DEM
Large 82% 82% 25% 77%
Mid 13% 14% 52% 15%
Small 4% 2% 18% 19%
Micro 1% 0% 3% 1%
Other 1% 2% 2% 0%

セクター別投資比率

fidelity.comでETFの構成銘柄を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

VWO DGRE DGS DEM
情報技術 13% 17% 22% 15%
通信 14% 10% 3% 7%
エネルギー 7% 5% 2% 19%
資本財 6% 9% 13% 6%
消費財 15% 8% 12% 4%
素材 7% 11% 10% 20%
金融 21% 12% 10% 20%
不動産 4% 6% 11% 4%
ヘルスケア 5% 6% 4% 1%
必需品 7% 12% 7% 3%
公益事業 3% 4% 5% 3%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

VWO DGRE
BABA 7% 700 5%
700 6% 2330.TW 4%
2330.TW 3% 005930.KS 3%
TSM.TW 2% 2318 1%
939 1% 000660.KS 1%
NPN.JO 1% 5168 1%
3690 1% NTES 1%
RELIANCE.B 1% 3808 1%
2318 1% INFY.BO 1%
1398 1% LKOD 1%
TOP10 24% TOP10 17%
DGS DEM
3231.TW 1% OGZD 5%
TAEE11.SA 1% 2317.TW 4%
2777 1% 939 3%
535789.BO 1% MNOD 3%
6239.TW 1% LKOD 3%
3702.TW 1% ATAD 3%
2377.TW 1% 941 3%
2542.TW 1% SBER 2%
3044.TW 1% 1398 2%
2347.TW 1% 1303.TW 2%
TOP10 8% TOP10 29%