新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

海外ETF

新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

主な指標で見ると・・

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグなど)。

VWO DGRE DGS DEM
1/4株価 50.9 28.9 48.4 41.8
10/22株価 51.8 28.2 53 44.5
株価上昇率 1.73% -2.18% 9.66% 6.34%
52週高値 56.7 31.3 56.2 47.6
52週安値 43.6 24.3 40.9 34.6
総資産(億$) 819 1 23 19
利回り 2.24% 2.41% 3.75% 4.79%
経費率 0.1% 0.32% 0.63% 0.63%

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2021 50.9 51.8 2%
2020 45.1 50.1 11%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%


【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2021 28.9 28.2 -2%
2020 26.5 28.5 8%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%


【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2021 48.4 53 10%
2020 48.1 47.7 -1%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%


【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

  • 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
  • 主な投資先は台湾、中国、ロシア。この参加国で4分の3の投資割合を占めている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
DEM 初値 終値 上昇率
2021 41.8 44.5 6%
2020 46.1 41.1 -11%
2019 39.6 45.8 16%
2018 45.9 40.2 -12%
2017 37.8 45.4 20%
2016 30.8 37.3 21%
2015 42.2 31.6 -25%
2014 50.2 42.2 -16%
2013 57.7 51 -12%
2012 52.1 57.2 10%
2011 60.1 51.3 -15%
2010 50.5 59.7 18%
2009 32.6 49.7 52%
2008 52.6 32.5 -38%


新興国高配当ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から21/10/22までの伸び率
VWO DGRE DGS DEM
21年~ 2% -2% 10% 6%
20年~ 15% 7% 10% -4%
19年~ 37% 29% 27% 12%
18年~ 11% 3% 1% -3%
17年~ 43% 33% 35% 18%
16年~ 63% 50% 55% 45%
15年~ 30% 18% 23% 5%
14年~ 28% 15% 17% -12%
13年~ 15% 6% -23%
12年~ 32% 26% -15%
11年~ 7% -4% -26%
10年~ 24% 22% -12%
09年~ 116% 116% 36%
08年~ -1% 12% -15%


配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/9/20 0.47 2.26% 49.6
2021/6/21 0.28 2% 53.6
2021/3/22 0.07 1.83% 52.6
2020/12/21 0.3 1.95% 49.1
2020/9/21 0.43 2.8% 43.3
2020/6/22 0.17 3.26% 40.1
2020/3/23 0.06 4.65% 30.5
2019/12/23 0.56 3.25% 44.2
2019/9/24 0.52 2.8% 40.6
2019/6/17 0.28 2.69% 40.7
2019/3/25 0.08 2.6% 42
2018/12/25 0.26 2.94% 37.3

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/9/26 0.29 2.41% 28.3
2021/6/24 0.22 2.19% 30
2021/3/25 0.06 2.11% 29
2020/12/21 0.11 2.18% 27.4
2020/9/22 0.27 2.47% 24
2020/6/23 0.18 2.55% 23.1
2020/3/24 0.04 3.36% 18.4
2019/12/23 0.11 2.36% 25.8
2019/9/24 0.26 2.85% 23.6
2019/6/24 0.21 2.71% 24.6
2019/3/26 0.04 2.6% 24.5
2018/12/25 0.17 3.05% 21.9

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/9/26 0.65 3.71% 54.1
2021/6/24 0.76 3.68% 54
2021/3/25 0.11 3.61% 50
2020/12/21 0.49 3.79% 46.5
2020/9/22 0.63 4% 41.4
2020/6/23 0.58 4.46% 39.8
2020/3/24 0.06 5.96% 31
2019/12/23 0.38 4.01% 47.1
2019/9/24 0.75 4.06% 44.7
2019/6/24 0.66 4.08% 46.4
2019/3/26 0.1 4.01% 46.9
2018/12/25 0.31 4.87% 41.2

DEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/9/26 0.99 4.79% 43.8
2021/6/24 0.64 4.45% 46.1
2021/3/25 0.18 4.35% 43.1
2020/12/21 0.29 4.29% 40.3
2020/9/22 0.94 5.15% 35.8
2020/6/23 0.47 5.53% 37.1
2020/3/24 0.03 6.74% 31.4
2019/12/23 0.41 4.83% 45.3
2019/9/24 1.15 4.83% 41.7
2019/6/24 0.53 4.51% 44.6
2019/3/26 0.11 4.34% 43.8
2018/12/25 0.23 5.27% 39.5


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2021/10/14閲覧)

VWO DGRE
インド 20% インド 20%
インド 15% 台湾 19%
ブラジル 6% 韓国 12%
南ア 4% ブラジル 4%
サウジ 4% インドネシア 3%
ロシア 3% ロシア 2%
タイ 3% 南ア 2%
メキシコ 2% タイ 2%
マレーシア 2% マレーシア 2%
TOP10 93% TOP10 95%
DGS DEM
台湾 27% 台湾 29%
中国 20% 中国 20%
韓国 15% ロシア 17%
インド 12% ブラジル 8%
タイ 7% インド 7%
南ア 4% 韓国 4%
ブラジル 4% 南ア 4%
マレーシア 4% インドネシア 4%
トルコ 2% タイ 2%
インドネシア 1% メキシコ 2%

セクター別投資比率

VWO DGRE DGS DEM
情報技術 17.1% 25.7% 18.3% 13.8%
通信 11.4% 9.2% 3% 5.7%
エネルギー 5.5% 4% 1.5% 6.1%
資本財 6% 7.5% 14.9% 4.9%
消費財 16.1% 8.6% 9.9% 3.6%
素材 9% 8.8% 13.3% 22.5%
金融 18.2% 12.1% 13.6% 27%
不動産 3.1% 3.3% 7.3% 5.8%
ヘルスケア 5.3% 6.7% 3.2% 0.2%
必需品 5.9% 10% 7.6% 4.5%
公益事業 2.6% 4.2% 7.5% 5.8%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/10/14閲覧)。

VWO DGRE
700 5% 2330.TW 6%
9988 5% 700 4%
2330.TW 5% 005930.KS 4%
3690 2% INFY.BO 1%
TSM.TW 2% RELIANCE.B 1%
RELIANCE.B 1% 500228.BO 1%
NPN.JO 1% 881 1%
VALE3.SA 1% NTES 1%
INFY.BO 1% TCS.BO 1%
939 1% 3034.TW 1%
TOP10 23% TOP10 21%
DGS DEM
2615.TW 1% VALE3.SA 8%
TAEE11.SA 1% SBER 6%
ARI.JO 1% 2317.TW 4%
189 1% MNOD 4%
AVI.JO 1% 939 3%
138930.KS 1% 1398 2%
916 1% ROSN 2%
2347.TW 1% 1301.TW 1%
TISCO-R 1% 532898.BO 1%
006360.KS 1% GメキシコB.M 1%
TOP10 9% TOP10 33%