新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

新興国高配当ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグ)。

VWO DGRE DGS DEM
21/1/4株価 50.9 28.9 48.4 41.8
21/1/20株価 54.4 30.4 49.3 43
株価上昇率 6.84% 5.41% 1.84% 2.85%
52週高値 54.5 30.7 49.5 45.9
52週安値 30 16.5 29.1 28.3
EPS -6.6
PER
利回り 1.78% 1.99% 3.61% 4.03%
経費率 0.1% 0.32% 0.63% 0.63%

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。
  • 運用する資産総額は699億ドル程度(2020/12/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2021 50.9 54.4 7%
2020 45.1 50.1 11%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%

【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。
  • 運用する資産総額は10億ドル程度(2020/12/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2021 28.9 30.4 5%
2020 26.5 28.5 8%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%

【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。
  • 運用する資産総額は17億ドル程度(2020/12/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2021 48.4 49.3 2%
2020 48.1 47.7 -1%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%

【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

  • 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
  • 主な投資先は台湾、中国、ロシア。この参加国で4分の3の投資割合を占めている。
  • 運用する資産総額は17億ドル程度(2020/12/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価)
DEM 初値 終値 上昇率
2021 41.8 43 3%
2020 46.1 41.1 -11%
2019 39.6 45.8 16%
2018 45.9 40.2 -12%
2017 37.8 45.4 20%
2016 30.8 37.3 21%
2015 42.2 31.6 -25%
2014 50.2 42.2 -16%
2013 57.7 51 -12%
2012 52.1 57.2 10%
2011 60.1 51.3 -15%
2010 50.5 59.7 18%
2009 32.6 49.7 52%
2008 52.6 32.5 -38%

新興国高配当ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から21/1/20までの伸び率
VWO DGRE DGS DEM
21年~ 7% 5% 2% 3%
20年~ 21% 15% 2% -7%
19年~ 44% 39% 18% 9%
18年~ 17% 11% -7% -6%
17年~ 50% 43% 25% 14%
16年~ 71% 62% 44% 40%
15年~ 36% 27% 14% 2%
14年~ 34% 24% 9% -14%
13年~ 20% -1% -25%
12年~ 39% 17% -17%
11年~ 12% -10% -29%
10年~ 30% 13% -15%
09年~ 127% 101% 32%
08年~ 4% 4% -18%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/12/22 0.3 1.96% 48.7
2020/9/22 0.43 2.82% 43
2020/6/23 0.17 3.23% 40.5
2020/3/24 0.06 4.37% 32.4
2019/12/24 0.56 3.26% 44.2
2019/9/25 0.52 2.8% 40.7
2019/6/18 0.28 2.63% 41.6
2019/3/26 0.08 2.59% 42.1
2018/12/26 0.26 2.89% 38
2018/9/27 0.48 2.55% 41.3
2018/6/25 0.28 2.6% 42.2
2018/3/27 0.09 2.32% 46.5

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/12/22 0.11 2.19% 27.3
2020/9/23 0.27 2.5% 23.8
2020/6/24 0.18 2.58% 22.8
2020/3/25 0.04 3.22% 19.2
2019/12/24 0.11 2.36% 25.8
2019/9/25 0.26 2.86% 23.5
2019/6/25 0.21 2.74% 24.3
2019/3/27 0.04 2.63% 24.3
2018/12/26 0.17 3.02% 22.1
2018/9/26 0.25 3.26% 24
2018/6/26 0.18 2.83% 24.8
2017/12/27 0.06 2.13% 26.8

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/12/22 0.49 3.84% 45.9
2020/9/23 0.63 4.09% 40.5
2020/6/24 0.58 4.54% 39.1
2020/3/25 0.06 5.71% 32.4
2019/12/24 0.38 4.01% 47.1
2019/9/25 0.75 4.06% 44.6
2019/6/25 0.66 4.1% 46.2
2019/3/27 0.1 4.04% 46.5
2018/12/26 0.31 4.79% 41.9
2018/9/26 0.83 5.22% 45.5
2018/6/26 0.64 4.39% 47.9
2017/12/27 0.23 3.33% 51.3

DEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/12/22 0.29 4.32% 40.1
2020/9/23 0.94 5.28% 34.9
2020/6/24 0.47 5.62% 36.5
2020/3/25 0.03 6.54% 32.4
2019/12/24 0.41 4.83% 45.3
2019/9/25 1.15 4.83% 41.6
2019/6/25 0.53 4.55% 44.2
2019/3/27 0.11 4.37% 43.4
2018/12/26 0.23 5.18% 40.1
2018/9/26 1.15 6.5% 43.1
2018/6/26 0.42 4.9% 42.6
2017/12/27 0.29 4.33% 44.7

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2021/1/17閲覧)

VWO DGRE
台湾 17%
インド 10% インド 15%
ブラジル 6% 韓国 13%
南ア 4% ブラジル 5%
サウジ 3% インドネシア 3%
タイ 3% マレーシア 3%
ロシア 3% 南ア 2%
マレーシア 2% タイ 2%
メキシコ 2% ロシア 2%
TOP10 92% TOP10 94%
DGS DEM
台湾 26% 台湾 26%
中国 19% 中国 25%
韓国 14% ロシア 15%
インド 9% ブラジル 9%
タイ 8% インド 5%
ブラジル 5% 韓国 4%
南ア 5% インドネシア 4%
マレーシア 4% 南ア 4%
トルコ 2% タイ 3%
メキシコ 2% メキシコ 2%

セクター別投資比率

VWO DGRE DGS DEM
情報技術 15.8% 23.1% 16.9% 12.4%
通信 12.6% 9.9% 3.2% 9.9%
エネルギー 5.4% 3.8% 1.4% 5.2%
資本財 5.6% 8.5% 13.8% 4.5%
消費財 17.2% 8% 10% 3.7%
素材 7.6% 8% 11.7% 20.1%
金融 19% 12.7% 14.2% 26.5%
不動産 3.5% 4.4% 9.2% 6.7%
ヘルスケア 4.5% 6.4% 3.3% 0.2%
必需品 6.3% 11% 8.4% 4.9%
公益事業 2.6% 4.2% 7.9% 6.1%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2021/1/17閲覧)。

VWO DGRE
BABA 7% 2330.TW 5%
700 6% 700 5%
2330.TW 4% 005930.KS 4%
TSM.TW 2% INFY.BO 1%
3690 2% 2318 1%
NPN.JO 1% RELIANCE.B 1%
RELIANCE.B 1% NTES 1%
JD 1% 1579 1%
939 1% TCS.BO 1%
2318 1% 2327.TW 1%
TOP10 26% TOP10 21%
DGS DEM
TAEE11.SA 1% VALE3.SA 7%
ARI.JO 1% SBER 6%
AVI.JO 1% 941 4%
TISCO-R 1% MNOD 4%
2385.TW 1% 2317.TW 4%
2347.TW 1% 939 3%
138930.KS 1% 1398 2%
006360.KS 1% ROSN 2%
SPP.JO 1% 1301.TW 1%
6239.TW 1% ATAD 1%
TOP10 9% TOP10 33%

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