新興国高配当ETFを比較する（VWO／DGRE／DGS／DEM）
新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。
バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF３つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。
- 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
- 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
- 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
- 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド
Contents
新興国高配当ETFとは
【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF
- FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ（含む中国A株）・インデックスに連動
- 中国や台湾、インド、ブラジルといった新興国市場で大型・中型株に投資。
【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
- アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託（ETF）。
- 新興国市場で成長＋有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。
【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
- ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
- 新興国市場の有配小型株に投資する。
【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド
- 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
- 投資先は中国、ブラジル、台湾の比率が高い（どれも2割以上）。
過去～現在株価
※左目盛り：株価推移（最大20分ディレイ）
※右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
VWOの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2022/6/21 | 0.3 | 2.34% | 41.8 |
| 2022/3/21 | 0.13 | 2.02% | 45.8 |
| 2021/12/20 | 0.48 | 2.88% | 47.8 |
| 2021/9/20 | 0.47 | 2.27% | 49.6 |
| 2021/6/21 | 0.28 | 1.99% | 53.6 |
| 2021/3/22 | 0.07 | 1.83% | 52.6 |
| 2020/12/21 | 0.3 | 1.95% | 49.1 |
| 2020/9/21 | 0.43 | 2.8% | 43.3 |
| 2020/6/22 | 0.17 | 3.26% | 40.1 |
| 2020/3/23 | 0.06 | 4.65% | 30.5 |
| 2019/12/23 | 0.56 | 3.25% | 44.2 |
| 2019/9/24 | 0.52 | 2.8% | 40.6 |
DGREの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2022/6/26 | 0.51 | 3.78% | 22.4 |
| 2022/3/27 | 0.12 | 2.16% | 25.8 |
| 2021/12/27 | 0.16 | 2.51% | 28.5 |
| 2021/9/26 | 0.29 | 2.74% | 28.3 |
| 2021/6/24 | 0.22 | 1.83% | 30 |
| 2021/3/25 | 0.06 | 2.11% | 29 |
| 2020/12/21 | 0.11 | 2.18% | 27.4 |
| 2020/9/22 | 0.27 | 2.47% | 24 |
| 2020/6/23 | 0.18 | 2.55% | 23.1 |
| 2020/3/24 | 0.04 | 3.36% | 18.4 |
| 2019/12/23 | 0.11 | 2.36% | 25.8 |
| 2019/9/24 | 0.26 | 2.85% | 23.6 |
DGSの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2022/6/26 | 1.07 | 4.19% | 45.6 |
| 2022/3/27 | 0.14 | 2.57% | 53.1 |
| 2021/12/27 | 0.59 | 4.33% | 52.9 |
| 2021/9/26 | 0.65 | 3.56% | 54.1 |
| 2021/6/24 | 0.76 | 3.3% | 54 |
| 2021/3/25 | 0.11 | 3.61% | 50 |
| 2020/12/21 | 0.49 | 3.79% | 46.5 |
| 2020/9/22 | 0.63 | 4% | 41.4 |
| 2020/6/23 | 0.58 | 4.46% | 39.8 |
| 2020/3/24 | 0.06 | 5.96% | 31 |
| 2019/12/23 | 0.38 | 4.01% | 47.1 |
| 2019/9/24 | 0.75 | 4.06% | 44.7 |
DEMの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2022/6/26 | 0.76 | 5.5% | 37.2 |
| 2022/3/27 | 0.37 | 4.09% | 43.5 |
| 2021/12/30 | 0.74 | 5.63% | 43.3 |
| 2021/9/26 | 0.99 | 5.55% | 43.8 |
| 2021/6/24 | 0.64 | 3.35% | 46.1 |
| 2021/3/25 | 0.18 | 4.35% | 43.1 |
| 2020/12/21 | 0.29 | 4.29% | 40.3 |
| 2020/9/22 | 0.94 | 5.15% | 35.8 |
| 2020/6/23 | 0.47 | 5.53% | 37.1 |
| 2020/3/24 | 0.03 | 6.74% | 31.4 |
| 2019/12/23 | 0.41 | 4.83% | 45.3 |
| 2019/9/24 | 1.15 | 4.83% | 41.7 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
国別投資比率
（出所はfidelity.com。2022/8/7閲覧）
| VWO | DGRE | ||
| ｲﾝﾄﾞ | 22% | ｲﾝﾄﾞ | 22% |
| ｲﾝﾄﾞ | 16% | 台湾 | 17% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 6% | 韓国 | 11% |
| ｻｳｼﾞ | 5% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 7% |
| 南ア | 4% | 南ア | 4% |
| ﾀｲ | 3% | ﾒｷｼｺ | 3% |
| ﾒｷｼｺ | 2% | ﾄﾙｺ | 2% |
| ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 2% | 香港 | 1% |
| ﾏﾚｰｼｱ | 2% | ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 1% |
| TOP10 | 93% | TOP10 | 96% |
| DGS | DEM | ||
| 台湾 | 27% | 中国 | 26% |
| 中国 | 15% | 台湾 | 21% |
| 韓国 | 11% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 20% |
| 南ア | 9% | 南ア | 7% |
| ｲﾝﾄﾞ | 8% | ｲﾝﾄﾞ | 7% |
| ﾀｲ | 8% | ﾒｷｼｺ | 4% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 7% | 韓国 | 4% |
| ﾒｷｼｺ | 4% | ﾏﾚｰｼｱ | 3% |
| ﾏﾚｰｼｱ | 4% | ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 2% |
| ﾄﾙｺ | 3% | ﾀｲ | 2% |
セクター別投資比率
| VWO | DGRE | DGS | DEM | |
| 情報技術 | 15.5% | 25.2% | 16.5% | 11% |
| 通信 | 9.8% | 8.3% | 3.3% | 4.4% |
| ｴﾈﾙｷﾞｰ | 5.2% | 5.1% | 1.9% | 11.6% |
| 資本財 | 6.8% | 7.1% | 14.3% | 5.2% |
| 消費財 | 14.1% | 9.2% | 10.2% | 2.8% |
| 素材 | 9% | 13.9% | 12.4% | 21.5% |
| 金融 | 20.2% | 5.7% | 14.6% | 25.9% |
| 不動産 | 3.1% | 2.5% | 7.9% | 5.3% |
| ヘルスケア | 4.5% | 6.9% | 3.3% | 0.2% |
| 必需品 | 6.1% | 11.3% | 8.5% | 5.7% |
| 公益事業 | 3.2% | 4.3% | 8.1% | 5.8% |
組入れ上位10銘柄
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧）。
| VWO | DGRE | ||
| 2330.TW | 5% | 2330.TW | 6% |
| 700 | 4% | 700 | 4% |
| 9988 | 2% | 005930.KS | 4% |
| TSM.TW | 1% | INFY.BO | 1% |
| RELIANCE.B | 1% | RELIANCE.B | 1% |
| 3690 | 1% | TCS.BO | 1% |
| INFY.BO | 1% | 500228.BO | 1% |
| 939 | 1% | 881 | 1% |
| VALE3.SA | 1% | 5871.TW | 1% |
| 2454.TW | 1% | NTES | 1% |
| TOP10 | 19% | TOP10 | 21% |
| DGS | DEM | ||
| 189 | 2% | VALE3.SA | 8% |
| 2615.TW | 2% | SBER | 6% |
| TAEE11.SA | 1% | 2317.TW | 4% |
| 2380 | 1% | MNOD | 4% |
| ARI.JO | 1% | 939 | 3% |
| AVI.JO | 1% | 1398 | 2% |
| 916 | 1% | ROSN | 2% |
| 138930.KS | 1% | 1301.TW | 1% |
| TISCO-R | 1% | 532898.BO | 1% |
| 2347.TW | 1% | GﾒｷｼｺB.M | 1% |
| TOP10 | 10% | TOP10 | 33% |