新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

海外ETF

新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

主な指標で見ると・・

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグなど)。

VWO DGRE DGS DEM
1/3株価 49.7 28.3 52.9 43.4
5/20株価 42.2 23.6 48.9 40.3
株価上昇率 -15.08% -16.87% -7.49% -7.19%
52週高値 55.2 30.9 56.2 47.7
52週安値 40 22.5 46.8 38.1
総資産(億$) 746 1 25 20
利回り 3.29% 3.41% 4.44% 4.48%
経費率 0.1% 0.32% 0.63% 0.63%

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2022 49.7 42.2 -15%
2021 50.9 49.8 -2%
2020 45.1 50.1 11%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%


【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2022 28.3 23.6 -17%
2021 28.9 28.5 -1%
2020 26.5 28.5 8%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%


【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2022 52.9 48.9 -7%
2021 48.4 53 10%
2020 48.1 47.7 -1%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%


【DEM】ウィズダムツリー新興国市場高配当ファンド

  • 配当利回りの高い新興国企業で構成されるウィズダムツリー新興国株式指数に連動する。
  • 主な投資先は台湾、中国、ロシア。この参加国で4分の3の投資割合を占めている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
DEM 初値 終値 上昇率
2022 43.4 40.3 -7%
2021 41.8 43.5 4%
2020 46.1 41.1 -11%
2019 39.6 45.8 16%
2018 45.9 40.2 -12%
2017 37.8 45.4 20%
2016 30.8 37.3 21%
2015 42.2 31.6 -25%
2014 50.2 42.2 -16%
2013 57.7 51 -12%
2012 52.1 57.2 10%
2011 60.1 51.3 -15%
2010 50.5 59.7 18%
2009 32.6 49.7 52%
2008 52.6 32.5 -38%


新興国高配当ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から22/5/20までの伸び率
VWO DGRE DGS DEM
22年~ -15% -17% -7% -7%
21年~ -17% -18% 1% -4%
20年~ -6% -11% 2% -13%
19年~ 12% 7% 18% 2%
18年~ -9% -14% -7% -12%
17年~ 17% 11% 24% 7%
16年~ 32% 26% 43% 31%
15年~ 6% -2% 13% -5%
14年~ 4% -4% 8% -20%
13年~ -7% -2% -30%
12年~ 8% 17% -23%
11年~ -13% -11% -33%
10年~ 1% 12% -20%
09年~ 76% 100% 23%
08年~ -19% 4% -23%


配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2022/3/21 0.13 2.51% 45.8
2021/12/20 0.48 2.67% 47.8
2021/9/20 0.47 2.76% 49.6
2021/6/21 0.28 1.74% 53.6
2021/3/22 0.07 1.83% 52.6
2020/12/21 0.3 1.95% 49.1
2020/9/21 0.43 2.8% 43.3
2020/6/22 0.17 3.26% 40.1
2020/3/23 0.06 4.65% 30.5
2019/12/23 0.56 3.25% 44.2
2019/9/24 0.52 2.8% 40.6
2019/6/17 0.28 2.69% 40.7

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2022/3/27 0.12 2.42% 25.9
2021/12/27 0.16 2.1% 28.5
2021/9/26 0.29 2.92% 28.9
2021/6/24 0.22 2.35% 30
2021/3/25 0.06 2.11% 29
2020/12/21 0.11 2.18% 27.4
2020/9/22 0.27 2.47% 24
2020/6/23 0.18 2.55% 23.1
2020/3/24 0.04 3.36% 18.4
2019/12/23 0.11 2.36% 25.8
2019/9/24 0.26 2.85% 23.6
2019/6/24 0.21 2.71% 24.6

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2022/3/27 0.14 2.82% 52.8
2021/12/27 0.59 3.44% 52.9
2021/9/26 0.65 4.27% 55
2021/6/24 0.76 3.76% 54
2021/3/25 0.11 3.61% 50
2020/12/21 0.49 3.79% 46.5
2020/9/22 0.63 4% 41.4
2020/6/23 0.58 4.46% 39.8
2020/3/24 0.06 5.96% 31
2019/12/23 0.38 4.01% 47.1
2019/9/24 0.75 4.06% 44.7
2019/6/24 0.66 4.08% 46.4

DEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2022/3/27 0.37 5.22% 43.6
2021/12/30 0.74 4.96% 43.3
2021/9/26 0.99 6% 44.8
2021/6/24 0.64 4.51% 46.1
2021/3/25 0.18 4.35% 43.1
2020/12/21 0.29 4.29% 40.3
2020/9/22 0.94 5.15% 35.8
2020/6/23 0.47 5.53% 37.1
2020/3/24 0.03 6.74% 31.4
2019/12/23 0.41 4.83% 45.3
2019/9/24 1.15 4.83% 41.7
2019/6/24 0.53 4.51% 44.6


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2022/5/8閲覧)

VWO DGRE
インド 20% インド 20%
インド 15% 台湾 19%
ブラジル 6% 韓国 11%
サウジ 4% ブラジル 7%
南ア 4% 南ア 5%
タイ 3% メキシコ 3%
メキシコ 2% トルコ 2%
マレーシア 2% インドネシア 1%
インドネシア 2% タイ 1%
TOP10 92% TOP10 96%
DGS DEM
台湾 27% 中国 25%
中国 15% ブラジル 21%
韓国 11% 台湾 20%
南ア 9% 南ア 8%
ブラジル 8% インド 6%
タイ 8% 韓国 4%
インド 7% メキシコ 4%
マレーシア 4% マレーシア 3%
メキシコ 4% タイ 2%
トルコ 3% インドネシア 2%

セクター別投資比率

VWO DGRE DGS DEM
情報技術 17.2% 26.4% 16.7% 10.7%
通信 9.2% 8.1% 3.2% 4.6%
エネルギー 5% 5.2% 1.7% 11.7%
資本財 6.8% 7.1% 13.9% 5.4%
消費財 11.5% 8.4% 9.9% 2.9%
素材 10% 15.3% 13% 22.7%
金融 20.8% 5.9% 15.3% 25%
不動産 2.9% 2.2% 7.8% 5.1%
ヘルスケア 4.3% 6.6% 3.2% 0.2%
必需品 5.6% 10.4% 8.3% 5.4%
公益事業 3.2% 4.3% 8.1% 5.8%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2022/5/8閲覧)。

VWO DGRE
2330.TW 5% 2330.TW 6%
700 4% 700 4%
9988 2% 005930.KS 4%
TSM.TW 1% INFY.BO 1%
RELIANCE.B 1% RELIANCE.B 1%
3690 1% TCS.BO 1%
INFY.BO 1% 500228.BO 1%
939 1% 881 1%
VALE3.SA 1% 5871.TW 1%
2454.TW 1% NTES 1%
TOP10 19% TOP10 21%
DGS DEM
189 2% VALE3.SA 8%
2615.TW 2% SBER 6%
TAEE11.SA 1% 2317.TW 4%
2380 1% MNOD 4%
ARI.JO 1% 939 3%
AVI.JO 1% 1398 2%
916 1% ROSN 2%
138930.KS 1% 1301.TW 1%
TISCO-R 1% 532898.BO 1%
2347.TW 1% GメキシコB.M 1%
TOP10 10% TOP10 33%