新興国高配当ETFを比較する(VWO/DGRE/DGS/XSOE)

2020年6月2日

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新興国に投資する高配当ETFを比較してみます。

バンガードの【VWO】とウィズダムツリーの新興国ETF3つを取り上げ、株価伸び率や主要指標、ポートフォリオなどを見てみます。

  • 【VWO】バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
  • 【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド
  • 【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド
  • 【XSOE】ウィズダムツリー 新興国株ニューエコノミーファンド

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新興国高配当ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数と ウォールストリートジャーナル。EPSとPERは想定値、時価総額と利回りの出所はWSJ)。

  VWO DGRE DGS XSOE
1/2株価 45.1 26.5 48.1 31.5
5/29株価 37.4 21.7 37.6 27.7
株価上昇率 -17.2% -18% -21.9% -12.1%
52週高値 45.9 27 48.5 32.5
52週安値 30 16.5 29.1 21.5
EPS -6.6 #N/A #N/A #N/A
PER #N/A #N/A #N/A #N/A
利回り 3.79% 2.84% 4.92% 2.27%
経費率 0.10% 0.32% 0.63% 0.32%
時価総額(B) 52B 76.9M 1.38B 1.04B

【VWO】バンガードFTSEエマージングマーケッツETF

  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスに連動
  • ブラジルやロシア、インド、中国、台湾、南アフリカといった新興国市場で大型・中型株に投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/29株価)
VWO 初値 終値 上昇率
2020 45.1 37.4 -17%
2019 37.8 44.5 18%
2018 46.5 38.1 -18%
2017 36.2 45.9 27%
2016 31.8 35.8 12%
2015 40 32.7 -18%
2014 40.5 40 -1%
2013 45.1 41.1 -9%
2012 39.2 44.5 14%
2011 48.6 38.2 -21%
2010 41.8 48.2 15%
2009 24 41 71%
2008 52.1 23.6 -55%

【DGRE】ウィズダムツリー新興国株クオリティ配当成長ファンド

  • アク ティブ運用型の新興国投資の上場投資信託(ETF)。
  • 新興国市場で成長+有配が期待できる企業に投資する。成長性だけでなく、ROAやROEといった要素を組み合わせ、投資銘柄を選定。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/29株価)
DGRE 初値 終値 上昇率
2020 26.5 21.7 -18%
2019 22 26.3 20%
2018 27.4 22.2 -19%
2017 21.2 27.3 28%
2016 18.8 21.1 13%
2015 24 19.4 -19%
2014 24.5 24.4 0%

【DGS】ウィズダムツリー新興国小型株配当型ファンド

  • ウィ ズダムツリー新興国小型株配当型指数に連動。
  • 新興国市場の有配小型株に投資する。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/29株価)
DGS 初値 終値 上昇率
2020 48.1 37.6 -22%
2019 41.7 47.8 15%
2018 52.8 41.9 -21%
2017 39.3 52.2 33%
2016 34.3 39.1 14%
2015 43.1 35.1 -19%
2014 45.4 43.2 -5%
2013 49.9 46.1 -8%
2012 42 49.4 18%
2011 55 41.3 -25%
2010 43.6 54.5 25%
2009 24.5 43.1 76%
2008 47.2 24.3 -48%

【XSOE】ウィズダムツリー 新興国株ニューエコノミーファンド

  • 新興国株の中で新企業を中心に投資。アリババやテンセント、台湾セミコンダクターなどがトップ3の保有銘柄。
  • 政府の所有権が発行済み株式の20%を超えない新興市場の株式に投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/29株価)
XSOE 初値 終値 上昇率
2020 31.5 27.7 -12%
2019 25.3 31.2 23%
2018 32.2 25.6 -21%
2017 22 31.9 45%
2016 19.7 21.5 9%
2015 24 20.4 -15%

新興国高配当ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/5/29までの伸び率
  VWO DGRE DGS XSOE
20年~ -17% -18% -22% -12%
19年~ 18% 20% 15% 23%
18年~ -4% -4% -9% -3%
17年~ 23% 24% 22% 42%
16年~ 40% 40% 39% 59%
15年~ 11% 10% 11% 30%
14年~ 10% 7% 5%
13年~ -1% -4%
12年~ 13% 14%
11年~ -8% -13%
10年~ 6% 10%
09年~ 85% 95%
08年~ -15% 1%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VWOの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/3/23 0.06 4.66% 30.5
2019/12/23 0.56 3.26% 44.2
2019/9/24 0.52 2.81% 40.6
2019/6/17 0.28 2.68% 40.7
2019/3/25 0.08 2.57% 42
2018/12/24 0.26 2.92% 37.3
2018/9/26 0.47 2.53% 41.1
2018/6/22 0.27 2.55% 42.8
2018/3/26 0.09 2.27% 47.2
2017/12/21 0.21 2.33% 45.1
2017/9/20 0.52 2.28% 44.4
2017/6/21 0.25 2.15% 40.4

DGREの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/3/24 0.04 3.37% 18.4
2019/12/23 0.11 2.40% 25.8
2019/9/24 0.26 2.89% 23.6
2019/6/24 0.21 2.73% 24.6
2019/3/26 0.04 2.61% 24.5
2018/12/24 0.17 3.02% 21.9
2018/9/25 0.25 3.25% 24
2018/6/25 0.18 2.86% 24.9
2017/12/26 0.06 2.17% 26.8
2017/9/26 0.29 2.51% 25.5
2017/6/26 0.18 2.82% 24.1
2017/3/29 0.05 2.89% 23.5

DGSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/3/24 0.06 5.96% 31
2019/12/23 0.38 4.01% 47.1
2019/9/24 0.75 4.07% 44.7
2019/6/24 0.66 4.10% 46.4
2019/3/26 0.1 4.01% 46.9
2018/12/24 0.31 4.88% 41.2
2018/9/25 0.83 5.22% 45.6
2018/6/25 0.64 4.39% 48.1
2017/12/26 0.23 3.36% 51
2017/9/26 0.68 4.45% 48.5
2017/6/26 0.56 4.13% 46
2016/12/28 0.24 3.76% 38.6

XSOEの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/3/24 0.02 2.74% 23.4
2019/12/23 0.13 2.06% 31.1
2019/9/24 0.37 2.15% 27.9
2019/6/24 0.12 1.50% 28.7
2019/3/26 0.02 1.47% 28.5
2018/12/24 0.09 2.07% 25.1
2018/9/25 0.2 1.77% 28.3
2018/6/25 0.11 1.08% 29.6
2017/12/26 0.12 0.98% 31.4
2017/9/26 0.07 1.18% 29.3
2017/6/26 0.02 #N/A #N/A
2016/12/28 0.1 1.82% 21.5

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

セクター別比率やTOP10銘柄はfidelity.comが出所。国別投資比率、規模別比率はチャールズシュワブを参照。いずれも2019/12/25時点。

国別投資比率

VWO   DGRE  
中国 34% 中国 30%
台湾 15% 台湾 11%
インド 11% 韓国 10%
ブラジル 8% インド 9%
南ア 5% ブラジル 7%
ロシア 4% インドネシア 6%
タイ 4% 南ア 4%
メキシコ 3% ロシア 4%
マレーシア 3% タイ 4%
サウジ 2% メキシコ 3%
top10 87% top10 89%
DGS   XSOE  
台湾 26% 中国 32%
中国 20% 台湾 13%
南ア 11% 韓国 12%
韓国 9% インド 12%
インド 6% ブラジル 6%
タイ 6% 南ア 5%
ブラジル 5% ロシア 5%
マレーシア 4% マレーシア 3%
メキシコ 3% メキシコ 2%
インドネシア 3% タイ 2%
top10 92% top10 91%

規模別の比率

  VWO DGRE DGS XSOE
巨大企業 48% 42% 64% 57%
大企業 29% 33% 30% 31%
中企業 18% 22% 3% 12%
小企業 4% 3% 3% 1%
零細企業 1%   0%  

セクター別投資比率

fidelity.comでETFの構成銘柄を見てみます。

  VWO DGRE DGS XSOE
情報技術 24% 14% 16% 18%
通信 15% 14% 14% 17%
エネルギー 12% 12% 13% 17%
資本財 10% 10% 13% 13%
消費財 8% 9% 12% 7%
金融 8% 7% 10% 6%
素材 6% 7% 7% 5%
不動産 6% 7% 5% 5%
ヘルスケア 4% 6% 4% 4%
必需品 3% 5% 3% 3%
公益事業 3% 5% 2% 1%

組入れ上位10銘柄

fidelity.comでETFの構成銘柄を見てみます。

VWO   DGRE  
BABA 6.1% 700:HK 3.4%
TSM 4.5% 2330:TW 3.0%
700:HK 4.5% 5930 2.8%
939:HK 1.3% 2318:HK 0.9%
NPN:ZA 1.2% 660 0.8%
2318:HK 1.1% SBER:GB 0.8%
RIL 1.1% ITUB4:BR 0.8%
1398:HK 1.0% LKOD:GB 0.8%
HDFC 1.0% INFO 0.6%
VALE3:BR 0.7% MNOD:GB 0.6%
top10 23% top10 15%
DGS   XSOE  
IBULHSGFIN 1.1% BABA 7.8%
TAEE11:BR 1.1% 700:HK 6.9%
2777:HK 1.1% 5930 4.6%
YDUQ3:BR 0.8% 2330:TW 4.3%
3231:TW 0.7% LKOD:GB 1.7%
MONET:CZ 0.7% 2318:HK 1.5%
2542:TW 0.7% RIGD:GB 1.5%
6239:TW 0.7% NPN:ZA 1.5%
3702:TW 0.6% HDFC 1.3%
HYP:ZA 0.6% 3690:HK 1.0%
top10 8% top10 32%