AMZN:アマゾンドットコムの株価·決算
アマゾン(Amazon.com, Inc)は世界最大のEコマースを運営しつつ、AIとビッグデータを活かしたプラットフォームを企業に提供しています。
まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。
AMZNは消費者、販売者、デベロッパー、企業・組織、コンテンツクリエイターを「顧客」と定義し、BtoC、BtoBで事業を拡大し続けています。
BtoC(企業対消費者):オンラインマーケットや実店舗(ホールフーズや無人コンビニ等)、アマゾンプライム、アマゾン製品の販売(Kindleやアレクサほか)、決済サービス(アマゾンペイ)等。
BtoB(企業対企業):AWS(アマゾンウェブサービス)によるクラウドコンピューティングが主力(ここは利益率が高い)。
初期のアマゾンは古本等の中古品販売を中心にEコマースを開始し、今や世界一の富豪となったジェフベゾスは、そこで得たノウハウに基づいてEコマース事業を幅広く拡大。さらには、KindleやAWS等の新事業を成功に導きました。
現在は、事業を通して得たビッグデータと進化するAI(アレクサ)を組み合わせ、AWS上で新サービスを提供することで、プラットフォーマーとしての競争優位性を築いています(2021年にはジェフ・ベゾスが第一線から退き、AWSの実務担当者が後任となった)。
今のAMZNはEコマースだけでなく、各事業の相乗効果を生かして新ビジネスの創造に挑戦しています。
例えば、Eコマースと実店舗を組み合わせたオンラインとオフラインの統合、AIを活かしたKindleでの商品紹介、Eコマースとアマゾンペイとの連携などです。
事業の構成は以下の通りです。
17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 | |
オンラインストア | 61% | 53% | 50% | 51% | 47% |
サードパーティ | 18% | 18% | 19% | 21% | 22% |
AWS | 10% | 11% | 13% | 12% | 13% |
サブスク | 6% | 6% | 7% | 7% | 7% |
実店舗 | 3% | 7% | 6% | 4% | 4% |
その他 | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% |
(サードパーティ=サードパーティセラー、AWS=アマゾンウェブサービス、サブスク=サブスクリプション、実店舗はホールフーズが中心)
【地域別売上高】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
米国 | 68% | 69% | 69% | 68% | 69% |
ドイツ | 10% | 9% | 8% | 8% | 8% |
英国 | 6% | 6% | 6% | 7% | 6% |
日本 | 7% | 6% | 6% | 5% | 6% |
その他 | 10% | 11% | 11% | 12% | 11% |
株価:過去~現在
※左目盛り:青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※右目盛り:緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
四半期決算 予想:結果
さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄には1カ月前、2か月前の予想値を記載。主な出所は英語版のヤフーファイナンス。
※21/12決算以降のEPSには、21/11にNASDAQにIPOされたRIVN(リビアン)の株式評価益(もしくは損)が計上されていることに注意。それ以前と単純比較が不能になった。
★EPS:予想と結果
予想 | 12/19 | 1月前 | 2月前 |
2023 | 1.68 | 1.68 | 2.29 |
2022 | -0.09 | -0.09 | 0.1 |
Q:23/3 | 0.31 | 0.31 | 0.45 |
Q:22/12 | 0.2 | 0.2 | 0.4 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/9 | 0.21 | 0.28 | 0.07 | 33.3 |
22/6 | 0.13 | -0.20 | -0.33 | -253.8 |
22/3 | 0.42 | -0.38 | -0.80 | -190.4 |
21/12 | 0.18 | 1.39 | 1.21 | 675.1 |
21/9 | 0.45 | 0.31 | -0.14 | -31.4 |
21/6 | 0.61 | 0.76 | 0.15 | 23.7 |
21/3 | 0.48 | 0.79 | 0.31 | 65.5 |
20/12 | 0.36 | 0.70 | 0.34 | 94.9 |
20/9 | 0.37 | 0.62 | 0.25 | 66.9 |
20/6 | 0.07 | 0.52 | 0.44 | 605.5 |
20/3 | 0.31 | 0.25 | -0.06 | -19.8 |
19/12 | 0.20 | 0.32 | 0.12 | 60.5 |
19/9 | 0.23 | 0.21 | -0.02 | -8.4 |
19/6 | 0.28 | 0.26 | -0.02 | -6.1 |
19/3 | 0.24 | 0.35 | 0.12 | 50.2 |
18/12 | 0.28 | 0.30 | 0.02 | 7.1 |
18/9 | 0.16 | 0.29 | 0.13 | 84.3 |
18/6 | 0.13 | 0.25 | 0.13 | 102.8 |
18/3 | 0.06 | 0.16 | 0.10 | 159.5 |
– | – | – | – | – |
– | – | – | – | – |
★売上高:予想と結果
予想 | 12/19 | 1月前 | 2月前 |
2023 | 564070 | 564210 | 597750 |
2022 | 510290 | 510370 | 520810 |
Q:23/3 | 126390 | 126610 | – |
Q:22/12 | 145590 | 145600 | 155380 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/9 | 127,450 | 127,100 | -350 | -0.3 |
22/6 | 119,090 | 121,230 | 2,140 | 1.8 |
22/3 | 116,300 | 116,440 | 140 | 0.1 |
21/12 | 137,560 | 137,410 | -150 | -0.1 |
21/9 | 111,600 | 110,810 | -790 | -0.7 |
21/6 | 115,070 | 113,080 | -1,990 | -1.7 |
21/3 | 104,460 | 108,520 | 4,060 | 3.9 |
20/12 | 119,660 | 125,560 | 5,900 | 4.9 |
20/9 | 92,700 | 96,150 | 3,450 | 3.7 |
20/6 | 81,310 | 88,910 | 7,600 | 9.3 |
20/3 | 74,150 | 75,450 | 1,300 | 1.8 |
19/12 | 86,000 | 87,440 | 1,440 | 1.7 |
19/9 | 68,790 | 69,980 | 1,190 | 1.7 |
19/6 | 62,480 | 63,400 | 920 | 1.5 |
19/3 | 59,690 | 59,700 | 10 | 0.0 |
18/12 | 71,870 | 72,380 | 510 | 0.7 |
18/9 | 57,060 | 56,580 | -480 | -0.8 |
18/6 | 53,380 | 52,890 | -490 | -0.9 |
18/3 | 49,790 | 51,040 | 1,250 | 2.5 |
– | – | – | – | – |
– | – | – | – | – |
★ガイダンス
(Q=四半期、Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス、「21/3」は21/3決算で出した次期Qもしくは通年のGD。B=10億ドル)
売上 | Q:予 | Q:GD |
22/9 | 155.15B | 140~148B |
22/6 | 126.42B | 125~130B |
22/3 | 125.55B | 116~121B |
21/12 | 120.11B | 112~117B |
21/9 | 142.05B | 130~140B |
21/6 | 118.6B | 106~112B |
21/3 | 108.4B | 110~116B |
20/12 | 95.7B | 100~106B |
20/9 | 112.4B | 112~121B |
20/6 | 86.5B | 87~93B |
20/3 | 78.9B | 75~81B |
19/12 | 71.6B | 69~73B |
19/9 | 87.2B | 80~86.5B |
業績:通期決算実績
通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
損益計算(売上、純利益等)
AMZN | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 19166 | 1697 | 9% | 645 |
09/12 | 24509 | 3293 | 13% | 902 |
10/12 | 34204 | 3495 | 10% | 1152 |
11/12 | 48077 | 3903 | 8% | 631 |
12/12 | 61093 | 4180 | 7% | -39 |
13/12 | 74452 | 5475 | 7% | 274 |
14/12 | 88988 | 6842 | 8% | -241 |
15/12 | 107006 | 12039 | 11% | 596 |
16/12 | 135987 | 17203 | 13% | 2371 |
17/12 | 177866 | 18365 | 10% | 3033 |
18/12 | 232887 | 30723 | 13% | 10073 |
19/12 | 280522 | 38514 | 14% | 11588 |
20/12 | 386064 | 66064 | 17% | 21331 |
21/12 | 469822 | 46327 | 10% | 33364 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
AMZN | SG | EPS | DSO |
08/12 | 29% | 1.49 | 14.6 |
09/12 | 28% | 2.04 | 14.7 |
10/12 | 40% | 2.53 | 16.9 |
11/12 | 41% | 1.37 | 19.5 |
12/12 | 27% | -0.09 | 22.8 |
13/12 | 22% | 0.59 | 23.4 |
14/12 | 20% | -0.52 | 23 |
15/12 | 20% | 1.25 | 19.3 |
16/12 | 27% | 4.9 | 22.4 |
17/12 | 31% | 6.15 | 27 |
18/12 | 31% | 20.14 | 26.1 |
19/12 | 20% | 23.01 | 27.1 |
20/12 | 38% | 41.83 | 23.3 |
21/12 | 22% | 64.81 | 25.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。
バランスシート
AMZN | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 8314 | 5642 | 2672 | 32% |
09/12 | 13813 | 8556 | 5257 | 38% |
10/12 | 18797 | 11933 | 6864 | 37% |
11/12 | 25278 | 17521 | 7757 | 31% |
12/12 | 32555 | 24363 | 8192 | 25% |
13/12 | 40159 | 30413 | 9746 | 24% |
14/12 | 54505 | 43764 | 10741 | 20% |
15/12 | 64747 | 51363 | 13384 | 21% |
16/12 | 83402 | 64117 | 19285 | 23% |
17/12 | 131310 | 103601 | 27709 | 21% |
18/12 | 162648 | 119099 | 43549 | 27% |
19/12 | 225248 | 163188 | 62060 | 28% |
20/12 | 321195 | 227791 | 93404 | 29% |
21/12 | 420549 | 282304 | 138245 | 33% |
ROAとROEなど
AMZN | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 8% | 24% | 130% |
09/12 | 7% | 17% | 133% |
10/12 | 6% | 17% | 133% |
11/12 | 2% | 8% | 117% |
12/12 | 0% | 0% | 112% |
13/12 | 1% | 3% | 107% |
14/12 | 0% | -2% | 112% |
15/12 | 1% | 4% | 108% |
16/12 | 3% | 12% | 104% |
17/12 | 2% | 11% | 104% |
18/12 | 6% | 23% | 110% |
19/12 | 5% | 19% | 110% |
20/12 | 7% | 23% | 105% |
21/12 | 8% | 24% | 114% |
★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
AMZN | 営業CF | 投資CF | 財務CF | |
08/12 | 1697 | -1199 | -198 | |
09/12 | 3293 | -2337 | -280 | |
10/12 | 3495 | -3360 | 181 | |
11/12 | 3903 | -1930 | -482 | |
12/12 | 4180 | -3595 | 2259 | |
13/12 | 5475 | -4276 | -539 | |
14/12 | 6842 | -5065 | 4432 | |
15/12 | 12039 | -6450 | -3882 | |
16/12 | 17203 | -9516 | -3716 | |
17/12 | 18365 | -27084 | 9928 | |
18/12 | 30723 | -12369 | -7686 | |
19/12 | 38514 | -24281 | -10066 | |
20/12 | 66064 | -59611 | -1104 | |
21/12 | 46327 | -58154 | 6291 | |