【AAPL】アップルの株価と決算、配当

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アップルは、スマホやタブレットをはじめとした移動通信機器やPCと関連製品、ソフトウェアの製造・販売やサービス事業などを展開しています。

その中心は売上の6割を占める「iPhone 」ですが、タブレットの「iPad」、PCの「MAC」、携帯音楽プレーヤーの「iPod」、スマートスピーカーの「ホームポッド」、スマートウォッチの「アップルウォッチ」等を手がけ、音楽管理の「iTunes」や金融決済のアップルペイ等のサービス事業も展開しています。

AAPLは顧客を引き付ける強力なブランド力と商品開発力を持ち、現在はサービスの分野でも新たな顧客を広げてきています。

ただ、最近は、GOOGLの「ピクセル」や中国スマホの広がりもあって、競争が激化しています。

その事業別の売上比を見てみましょう（四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり）。

年/月 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9
iPhone 62% 63% 55% 50% 53%
ｻｰﾋﾞｽ 13% 14% 18% 20% 19%
Mac 11% 11% 10% 10% 11%
ｳｪｱﾗﾌﾞﾙ等 6% 7% 9% 11% 10%
iPad 8% 7% 8% 9% 9%

（※ｳｪｱﾗﾌﾞﾙ等：ﾎｰﾑ&ｱｸｾｻﾘｰｽﾞを含む）

アイフォンの伸びが天井に達してきたので、近年は他の製品やサービスが注目されています。

2018年にはデジタル音声アシスタント「Siri」を搭載したスマートスピーカーの「ホームポッド」を発売（米英豪⇒仏独の順）。

19年には独自ブランドのクレカ「アップルカード」、動画配信の「Apple TV+」、雑誌購読では約1000円で新聞や雑誌が読み放題になる「Apple News＋」を開始。

近年はAIを用いたホームポッドや自動運転、ビジネスのサブスクリプション化などが注目されています。


地域別売上高は以下の通り。

年/月 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9
米国 42% 45% 45% 42% 42%
欧州 24% 25% 23% 24% 24%
中華圏 19% 15% 17% 20% 20%
日本 8% 8% 8% 8% 8%
その他 7% 7% 7% 7% 7%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

AAPL
1/3株価 177.8
5/23株価 143.1
株価上昇率 -19.52%
52週高値 182.9
52週安値 123.1
β値 1.19
EPS 6.15
PER 23.26
配当利回り 0.67%
時価総額(億$） 23163
株式数(億) 161.9

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/23株価)
AAPL 初値 終値 上昇率
2022 177.8 143.1 -20%
2021 133.5 177.6 33%
2020 74.1 132.7 79%
2019 38.7 73.4 90%
2018 42.6 39.4 -7%
2017 29 42.3 46%
2016 25.7 29 13%
2015 27.9 26.3 -5%
2014 19.9 27.6 39%
2013 19.8 20 1%
2012 14.6 19 30%
2011 11.7 14.5 24%
2010 7.6 11.5 51%
2009 3.3 7.5 126%
2008 7.1 3.1 -57%
★2：各年初から22/5/23までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年～
-20% 7% 93% 270%
18年～ 17年～ 16年～ 15年～
236% 394% 458% 414%
14年～ 13年～ 12年～ 11年～
621% 624% 879% 1128%
10年～ 09年～ 08年～
1777% 4204% 1909%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/8 0.23 0.57% 157.3
2022/2/6 0.22 0.51% 172.4
2021/11/7 0.22 0.57% 151.3
2021/8/8 0.22 0.58% 146.1
2021/5/9 0.22 0.64% 130.2
2021/2/7 0.21 0.58% 136.8
2020/11/8 0.21 0.68% 118.7
2020/8/9 0.21 0.72% 111.1
2020/5/10 0.21 1.01% 77.5
2020/2/9 0.19 0.96% 80
2019/11/10 0.19 1.17% 65
2019/8/11 0.19 1.49% 50.3

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/9 1.58 0.09 5.7 22.3
13/9 1.42 0.41 28.9 27.4
14/9 1.61 0.45 28 28.5
15/9 2.31 0.49 21.2 22.3
16/9 2.08 0.55 26.4 24.8
17/9 2.3 0.6 26.1 26.5
18/9 2.98 0.68 22.8 23.7
19/9 2.97 0.75 25.3 25.1
20/9 3.28 0.8 24.4 23.7
21/9 5.61 0.85 15.2 16.3


四半期決算（2022予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス）。

EPS：予想と結果

予想 5/22 1月前 2月前
Y：2023 6.56 6.57 6.56
Y：2022 6.15 6.17 6.16
Q：22/9 1.33 1.37 1.37
Q：22/6 1.16 1.25 1.25
EPS 予想 結果 差 ％
22/3 1.43 1.52 0.09 6.3
21/12 1.89 2.10 0.21 11.1
21/9 1.24 1.24 0.00 0.0
21/6 1.00 1.30 0.30 30.0
21/3 0.99 1.40 0.41 41.4
20/12 1.41 1.68 0.27 19.1
20/9 0.70 0.73 0.03 4.3
20/6 0.51 0.64 0.13 25.5
20/3 0.56 0.64 0.08 14.3
19/12 1.14 1.25 0.11 9.6
19/9 0.71 0.76 0.05 6.7
19/6 0.53 0.55 0.02 3.8
19/3 0.59 0.62 0.03 4.2
18/12 1.04 1.05 0.00 0.2
18/9 0.70 0.73 0.03 4.7
18/6 0.55 0.59 0.04 7.3
18/3 0.67 0.68 0.01 1.5

売上高：予想と結果

予想 5/22 1月前 2月前
Y：2023 416110 418360 418340
Y：2022 394160 396050 395960
Q：22/9 90450 – –
Q：22/6 82620 86660 86590
売上 予想 結果 差 ％
22/3 93,890 97,280 3,390 3.6
21/12 118,660 123,950 5,290 4.5
21/9 84,850 83,360 -1,490 -1.8
21/6 72,930 81,430 8,500 11.7
21/3 77,350 89,580 12,230 15.8
20/12 102,760 111,440 8,680 8.4
20/9 63,700 64,700 1,000 1.6
20/6 52,130 59,690 7,560 14.5
20/3 54,640 58,310 3,670 6.7
19/12 88,430 91,820 3,390 3.8
19/9 62,870 64,040 1,170 1.9
19/6 53,390 53,810 420 0.8
19/3 57,400 58,020 620 1.1
18/12 84,000 84,310 310 0.4
18/9 61,550 62,900 1,350 2.2
18/6 52,340 53,270 930 1.8
18/3 60,980 61,140 160 0.3


決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

ガイダンス

(Y=通年、予＝予想。「21/3」は21/3決算で出したGDを示す）
2020年のコロナショック以降、AAPLはガイダンスの提出を止めています。

売上 Y:予 Y:GD
19/12 62.47B 63～67B
19/9 86.2B 85.5～89.5B
19/6 60.92B 61～64B
19/3 52.09B 52.5～54.5B
18/12 58.97B 55～59B
18/9 61.55B 62.9B


通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

AAPL 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/9 37491 9596 26% 6119
09/9 42905 10159 24% 8235
10/9 65225 18595 29% 14013
11/9 108249 37529 35% 25922
12/9 156508 50856 32% 41733
13/9 170910 53666 31% 37037
14/9 182795 59713 33% 39510
15/9 233715 81266 35% 53394
16/9 215639 66231 31% 45687
17/9 229234 64225 28% 48351
18/9 265595 77434 29% 59531
19/9 260174 69391 27% 55256
20/9 274515 80674 29% 57411
21/9 365817 104038 28% 94680

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AAPL SG(%) EPS DSO
08/9 53% 0.24 23.6
09/9 14% 0.32 43
10/9 52% 0.54 55.5
11/9 66% 0.99 39.5
12/9 45% 1.58 43.6
13/9 9% 1.42 44.1
14/9 7% 1.61 54.4
15/9 28% 2.31 47.4
16/9 -8% 2.08 49.6
17/9 6% 2.3 56.8
18/9 16% 2.98 67.3
19/9 -2% 2.97 64.3
20/9 6% 3.28 49.8
21/9 33% 5.61 51.4

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

AAPL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/9 36171 13874 22297 62%
09/9 47501 15861 31640 67%
10/9 75183 27392 47791 64%
11/9 116371 39756 76615 66%
12/9 176064 57854 118210 67%
13/9 207000 83451 123549 60%
14/9 231839 120292 111547 48%
15/9 290345 170990 119355 41%
16/9 321686 193437 128249 40%
17/9 375319 241272 134047 36%
18/9 365725 258578 107147 29%
19/9 338516 248028 90488 27%
20/9 323888 258549 65339 20%
21/9 351002 287912 63090 18%

ROAとROEなど

AAPL ROA ROE 流動比率
08/9 17% 27% 264%
09/9 17% 26% 274%
10/9 19% 29% 201%
11/9 22% 34% 161%
12/9 24% 35% 150%
13/9 18% 30% 168%
14/9 17% 35% 108%
15/9 18% 45% 111%
16/9 14% 36% 135%
17/9 13% 36% 128%
18/9 16% 56% 112%
19/9 16% 61% 154%
20/9 18% 88% 136%
21/9 27% 150% 107%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AAPL 営業CF 投資CF 財務CF
08/9 9596 -8189 1116
09/9 10159 -17434 663
10/9 18595 -13854 1257
11/9 37529 -40419 1444
12/9 50856 -48227 -1698
13/9 53666 -33774 -16379
14/9 59713 -22579 -37549
15/9 81266 -56274 -17716
16/9 66231 -45977 -20890
17/9 64225 -46446 -17974
18/9 77434 16066 -87876
19/9 69391 45896 -90976
20/9 80674 -4289 -86820
21/9 104038 -14545 -93353